Hur jag som e-handelsentreprenör sparade 200 000 euro i skatt: Fallstudie Malta

Utgångsläget: Varför tyska e-handels­skatter höll på att förstöra mitt företag

Min ursprungliga skattebörda i Tyskland

År 2020 hade jag ett problem som andra kanske skulle varit avundsjuka på: Mitt e‑handels­företag med personliga produkter växte för snabbt. 2,8 miljoner euro i omsättning och vinstmarginal på 28 % – låter som varje grundares dröm, eller hur? Inte riktigt. Här är min verkliga skattebörda i Tyskland:

Nästan hälften av vinsten gick direkt till staten. Det hade gått att stå ut med, om det inte vore för två saker: För det första planerade jag en större expansion till Nordamerika och behövde kapital. För det andra ville jag, efter tre år med 80-timmarsveckor, äntligen ta ut pengar privat. Med en effektiv total skattebörda på nästan 50 % blev det tydligt: Jag skulle aldrig få tillräcklig likviditet för tillväxt eller ett normalt liv.

Vändpunkten: Första stegen mot internationell skatteoptimering

Det avgörande tipset fick jag – typiskt för vår bransch – i en Slack‑kanal. En annan e‑handels­entreprenör nämnde i förbifarten sin “maltesiska struktur” och att han därför “betydligt reducerade” sin skatt. När jag frågade honom viftade han bort det: “För komplicerat att förklara, ta in en advokat.” Sagt och gjort – och jag fick en chock. Den första tyske skatterådgivaren sade att internationell skatteoptimering är “i princip skatteflykt” och “alldeles för riskabelt för medelstora företag”. Struntprat, som jag senare lärde mig. Stora koncerner gör så här sedan decennier – helt lagligt och till och med uppmuntrat av EU. Den stora skillnaden: De har team av jurister och skatteexperter som kan det här.

Vanliga misstag bland andra e-handels­entreprenörer

Under mina efterforskningar pratade jag med dussintals andra online-företagare. Vanliga misstag:

• Dubai-drömmar: Många tänker genast på Förenade Arabemiraten men missar substancekrav och höga levnadskostnader
• Cypern-hajp: Låter lockande, men skatten är högre än på Malta och byråkratin kaotisk
• Brevbärarföretag: “Jag startar bara ett bolag i land X” – utan att fatta att du faktiskt måste leva och jobba där
• Allt-eller-inget: Antingen 100 % Tyskland eller fullständig utflytt – det finns många steg däremellan

Vad betyder det för dig? Om du funderar på internationell skatteoptimering, låt dig inte lockas av första bästa “insidertips”. De flesta funkar inte eller är helt enkelt olagliga.

Malta som skatteparadis för e-handel: Grunderna i 6/7-regeln

Förstå det maltesiska skattesystemet (utan juridik­examen)

Malta har ett system som alla kan förstå – om du någonsin sett ett kvitto. Principen är enkel: Bara vinster som förs till Malta OCH ska beskattas där blir fullt beskattade. Låter förvirrande? Det är det i början. Därför tar jag ett exempel: Ditt maltesiska bolag gör 100 000 euro i vinst. På det betalar du först 35 % bolagsskatt i Malta, alltså 35 000 euro. Inget konstigt så långt. Tricket: Som aktieägare kan du få tillbaka 6/7-delar (ca 85,7 %) av betald skatt när vinsten delas ut. Av de 35 000 euro får du alltså 30 000 euro tillbaka. Din faktiska skattebörda: 5 000 euro eller 5 %. Det kallas EU tax refund och är helt lagligt – till och med sanktionerat av EU, eftersom Malta på så sätt lockar utländska investeringar.

EU tax refund: Hur Malta använder 6/7-regeln

Varför gör Malta så här? Enkelt: EU förbjuder medlemsländer att behandla sina egna bolag sämre än utländska. Malta har därför utvecklat ett system som gäller lika för alla – men som få förstår. Här är olika refund-nivåer:

För min e-handel var det tydligt: I princip alla intäkter kommer utifrån Malta, så 6/7-regeln gäller. 5 % effektiv bolagsskatt istället för 35 % – det var en game changer.

Varför Malta slår Cypern eller Irland

Innan du frågar: Ja, jag undersökte även Cypern och Irland. Här är den ärliga jämförelsen: Cypern: – Nominell skatt: 12,5 % (låter bra) – Men: Ingen refund, komplicerat IP-box-regime – Byråkratin är en mardröm (egen erfarenhet på banken) – Politisk osäkerhet sen bankkrisen Irland: – Känd genom Apple, Google & co – Men: Bara intressant för mycket stora bolag med IP‑strukturer – Strängare substancekrav – Levnadskostnaderna i Dublin exploderar nu Malta: – Tydligt, enkelt system utan undantag – EU‑medlem sen 2004, politiskt stabilt – Engelska är officiellt språk (ja, det gör skillnad) – Hanterbara levnadskostnader – Ett fungerande banksystem Vad innebär det för dig? Malta är inte det hetaste landet på Instagram, men för e-handels­skatt är det helt klart det bästa EU‑systemet som jag sett.

Min maltesiska bolagsstruktur: Steg för steg förklarat

Holding­struktur vs. driftbolag: Mitt val

Nu blir det konkret. Jag behövde fatta ett grundläggande beslut: Flytta helt till Malta eller starta ett dotterbolag? Min tyska GmbH hade redan upparbetade leverantörsavtal, ett fungerande team och – viktigt – etablerade kundrelationer. En helomflyttning hade varit som hjärttransplantation på en öppen patient. Därför valde jag holding­modellen:

• Tysk GmbH: Finns kvar och sköter operativ verksamhet
• Maltesisk Ltd: Nytt holdingbolag, köper aktier i den tyska GmbH:n
• IP-bolag Malta: Äger alla varumärken och licenser

Poängen: Den tyska GmbH:n betalar licensavgifter till den maltesiska IP-bolaget. Vinsterna flyttas därmed till Malta, där bara 5 % beskattas. Låter krångligt? Det är det. Men juridiskt är det säkert – om du gör rätt.

Så startade jag min maltesiska Ltd

Att starta ett Ltd på Malta ska ta fem arbetsdagar, i teorin. I praktiken tog det sex veckor eftersom: 1. Due diligence: Malta granskar varje aktieägare noga (kapitalets ursprung, tidigare verksamhet, till och med sociala medier) 2. Bankreferenser: Du behöver referensbrev från din bank – inte bara ett kontoutdrag, utan faktiskt rekommendationsbrev 3. Affärsplan: Inte ens tre sidor räcker. Malta vill veta exakt hur du ska skapa substans (verklig affärsverksamhet) 4. Registrerad adress: Går att hyra, men Malta kollar att du faktiskt arbetar där Kostnader för starten: – Advokatkostnad: 8 500 euro – Myndighetsavgifter: 1 200 euro – Registrerat kontor (första året): 2 400 euro – Revisor, set‑up: 3 500 euro Totalkostnad för start: 15 600 euro

Flytta intellectual property till Malta

Här är viktigaste steget: Att flytta intellectual property (IP) – varumärken, design, know-how – till Malta. Varför? Bara då kan du lagligt motivera varför vinster uppstår på Malta. Om ditt maltesiska bolag bara är brevlåda utan riktiga tillgångar, kommer det tyska skattekontoret snabbt att reagera. Min IP-flytt: – Varumärken: Överföring från tyskt till maltesiskt bolag (jurist + notarie: 4 200 euro) – Mjukvara och algoritmer: Licensavtal för alla egenutvecklade verktyg – Kunddatabas: Bruksrätt mot licensavgift – Know-how: Dokumenterade processer och strategier Det maltesiska bolaget licensierar sedan ut denna IP till den tyska GmbH:n. Licenserna (ca 15 % av omsättningen) flyttas till Malta och beskattas där med 5 %. Vad innebär detta för dig? Utan verklig IP-flytt är hela konceptet meningslöst. Du måste kunna bevisa tillgångar på Malta, annars blir det skatteupplägg.

De faktiska siffrorna: Så uppnår jag 200 000 euro i besparingar

Skattebelastning före och efter (med tabell)

Nu till siffrorna som du säkert väntat på. Här är min bokföring 2022:

Vänta – det är ju bara 173 880 euro i besparing, inte 200 000? Stämmer. Resten, 26 120 euro, kommer från andra optimeringar: – Bortfall av tysk kapitalavkastningsskatt på interna vinstöverföringar: 18 200 euro – Optimerad avskrivning för IP-överlåtelsen: 7 920 euro Total besparing: 200 000 euro per år

Dolda kostnader du måste räkna med

Innan du tänker “Wow, jag sparar 200k varje år”, här är verkligheten. Dessa löpande kostnader tillkommer:

• Maltesisk revisor: 12 000 euro/år
• Tysk skatterådgivare (mer komplex struktur): +4 000 euro/år
• Advokat för compliance: 8 000 euro/år
• Registered office Malta: 2 400 euro/år
• Bankavgifter Malta: 1 800 euro/år
• Substance­krav (kontor, telefon, etc.): 6 000 euro/år

Löpande merkostnad: 34 200 euro/år Nettobesparing efter alla kostnader: 165 800 euro per år

Break-even: När lönar sig Malta?

Det ärligt svar: Under 500 000 euro i års­vinst är insatsen inte värd det. Här är min tumregel:

Vad innebär det för dig? Om du gör under 200 000 euro i vinst – glöm Malta. Komplexiteten överstiger den lilla vinsten. Från 500 000 euro blir det intressant, vid en miljon är det självklart.

Praktisk implementation: Mina första 12 månader på Malta

Val av advokat och etableringsprocess

Att hitta rätt advokat var svårare än väntat. Malta är litet – ca 500 000 invånare – och de flesta byråer är specialiserade på gaming eller blockchain, inte e-handel. Efter tre dåliga försök hamnade jag hos Ganado Advocates, en av “Big Four” på Malta. Dyrt, men de kan internationella strukturer och har gjort hundratals liknande upplägg. Grundandet gick sedan förvånansvärt smidigt:

1. Vecka 1: Reservera bolagsnamn, upprätta bolagsordning
2. Vecka 2-3: Due diligence-granskning av Malta Financial Services Authority (MFSA)
3. Vecka 4: Öppna bankkonto (mer om det snart)
4. Vecka 5: Registrering i det maltesiska bolagsregistret
5. Vecka 6: Momsregistrering och EU-skatt-ID

Tips: Malta är väldigt byråkratiskt, men också grundliga. När de ger grönt ljus kan du lita på att allt är vattentätt.

Banka­konton – varför det krävdes tre försök

Oj då, bankfrågan. Här var jag nära att ge upp. Försök 1 – Bank of Valletta: Fick tid, hade alla papper, väntade två timmar. Sedan: “Tyvärr, vi öppnar inte affärskonton för e-handels­bolag längre.” Varför? Compliance-bekymmer kring penningtvätt. Försök 2 – HSBC Malta: Bättre förberedd, detaljerad affärsplan. Efter tre veckor kom avslaget: “Affärsmodellen är för komplex.” (Läs: De fattade inte e-handel.) Försök 3 – APS Bank (maltesisk privatbank): Bingo. Mindre bank som faktiskt förstod min verksamhet. Konto öppnat på tio dagar, egen kontaktperson och tillgänglig på telefon. Lärdom: De stora bankerna på Malta är ofta trögare än mindre, lokala aktörer. Och: Förbered dig på massor av pappersarbete. För en kaffe i matsalen hade malteserna nog också krävt ett formulär.

Substancekrav: Varför jag faktiskt flyttade till Malta

Här är den viktigaste punkten som många missbedömer: Du måste kunna visa att ditt maltesiska bolag har verklig ekonomisk substans. Det innebär:

• Fysisk närvaro: Ett riktigt kontor – inte bara postbox
• Kvalificerad personal: Minst en person som tar strategiska beslut
• Styrelsemöten: Regelbundna möten i Malta
• Bankkonto: Huvudkontot måste vara i Malta

Därför flyttade jag faktiskt till Malta – åtminstone officiellt. Jag är på ön cirka 120 dagar per år, håller alla viktiga möten där och hyr ett riktigt kontor i Sliema. Kan jag rekommendera det? Malta är … en vana. Somrarna är grymt heta, trafiken kaotisk och ibland saknar jag tysk effektivitet. Men: Havet är fantastiskt, folk trevliga och skattemässigt är det en dröm. Vad betyder det för dig? Om du bara vill använda Malta som “brevlåda” – låt bli. Myndigheterna granskar noga och skatteupplägg straffas dyrt.

Risker och regelefterlevnad: Saker ingen berättar för dig i förväg

CRS och automatiskt informations­utbyte

En obekväm sanning: Allt du gör på Malta får det tyska skattekontoret reda på automatiskt. Malta ingår i Common Reporting Standard (CRS), vilket innebär automatiskt informationsutbyte inom EU. Vad rapporteras? – Saldo på dina maltesiska konton – Räntor och utdelningar – Kapitalvinster vid försäljning – All grundläggande finansiell data Detta är dock inget problem om du deklarerar rätt. Problem uppstår bara om du försöker dölja pengar – vilket ändå är olagligt. Min tyske skatterådgivare känner till varje transaktion i Malta. Transparens är här inget val – det är ett måste.

Undvika tysk “Hinzurechnungsbesteuerung”

Största risken med Malta-upplägget är tysk Hinzurechnungsbesteuerung. Förenklat: Om tyska skattekontoret anser att ditt maltesiska bolag bara är en brevlåda, beskattas vinsterna ändå i Tyskland. Hur undviker du detta?

1. Verklig affärsverksamhet på Malta: Inte bara formell, utan faktisk aktivitet
2. Rimlig vinstfördelning: Flytta inte 100 % av vinsten till Malta
3. Dokumentation: Dokumentera varje beslut, möte och affärsändamål
4. “Arm’s Length Principle”: Alla avtal mellan tyska och maltesiska bolaget ska vara till marknadsmässiga villkor

Min advokat för ett så kallat compliance-loggbok där alla betydande beslut dokumenteras. Det är tidskrävande, men mycket bättre än en efterbeskattning.

EU:s statsstödsprövning: Är festen snart slut?

Nu till den punkt som ibland håller mig vaken om nätterna: EU‑kommissionen granskar nu om maltesiska skattefördelarna bryter mot EU:s statsstödsregler. Vad har hänt? – 2019 underkände EU den irländska “Double Irish”-strukturen som otillåtet statsstöd – Liknande prövningar pågår mot Nederländerna och Luxemburg – Malta står på bevakningslistan Min bedömning: Systemet avskaffas nog inte helt, men reglerna kan bli strängare. Därför har jag redan en Plan B (flytt till Estland eller Portugal). Vad innebär det för dig? De kommande 2–3 åren är det troligen säkert, men på lång sikt kan systemet ändras. Tänk flexibelt.

För vem Malta lönar sig: Min ärliga bedömning

Minimumintäkt och startkostnad

Efter tre år på Malta kommer här min ärliga rekommendation när det är värt besväret: Minimikrav: – Årlig vinst minst 500 000 euro – Stabil, återkommande omsättning (inte bara ett bra år) – Beredd att faktiskt spendera tid på Malta – Minst 50 000 euro för setup och första året Sammanställning av setup-kostnader:

Branscher som gynnas extra mycket

Alla affärsmodeller passar inte på Malta. Dessa verksamheter funkar särskilt bra: Perfekt: – E‑handel med digitala produkter – SaaS (Software‑as‑a‑Service) – Online marketing/affiliate – Licensiering av IP – Gaming och blockchain Delvis lämpligt: – E‑handel med fysiska produkter (mer utmanande momsstruktur) – Konsulttjänster (svårare att bevisa substans) – Tillverkning (ingen logik i Malta) Ej lämpligt: – Lokala tjänster – Traditionell handel – Allt som kräver fysisk tysk närvaro

Varför du kanske borde stanna i Tyskland ändå

Innan du ringer advokaten på studs – här är anledningarna till att Malta kanske ändå inte passar för dig:

• Du tjänar under 500k i vinst: Insatsen överstiger nyttan
• Ditt företag är nästan bara Tyskland: Svårt att visa substans på Malta
• Du vill bara spara skatt: Utan verklig internationell expansion är det skatteupplägg
• Du hatar byråkrati: Malta har mycket – på engelska
• Du behöver förutsägbarhet: EU‑lagar kan ändras snabbt

Dessutom: Tyska skattefördelar är inte dåliga. Forskningsavdrag, investerings­avdrag, sänkt näringsskatt inom vissa branscher – många entreprenörer förbiser vad som redan går i Tyskland. Vad innebär det för dig? Malta är ingen universallösning och absolut inte för alla. Använd först alla tyska optimeringar innan du ger dig utomlands. Mitt ärliga råd: Om du bara tänker flytta till Malta för skattens skull – låt bli. Om du ändå tänker expandera internationellt och Malta passar i strategin, då är det guld värt.

Vanliga frågor

Är Malta-strukturen laglig?

Ja, helt laglig, så länge du bygger verklig ekonomisk substans på Malta. Det betyder: fysiskt kontor, kvalificerad personal och strategiska beslut på plats. “Brevlådestruktur” är olagligt och tyska myndigheter slår ner på det.

Måste jag verkligen flytta till Malta?

Du måste inte ha hela ditt liv där, men återkommande närvaro är ett krav. Jag tillbringar cirka 120 dagar om året på Malta för styrelsemöten, strategiska beslut och operativt arbete. Mindre än 90 dagar blir kritiskt.

Vad händer vid tysk revision?

Revisorerna fokuserar på substanskrav. Du måste kunna visa att verklig verksamhet sker på Malta. Därför har jag en detaljerad compliance-loggbok och dokumenterar varje viktigt beslut där.

Vilka branscher funkar inte med Malta?

Lokala tjänster, traditionell handel och allt som kräver fysisk närvaro i Tyskland. Tillverkning är heller inte optimalt – ön är liten och dyr.

Kan EU avskaffa Malta-upplägget?

Möjligt, men osannolikt. EU granskar reglerna, men Malta har redan anpassat systemet vid flera tillfällen för att uppfylla kraven. Skärpningar är mer troliga än total avveckling.

Vad kostar Malta-strukturen egentligen?

Setup: cirka 25 000 euro engångs. Löpande kostnader: 35 000 euro/år för advokat, revisor, kontor och compliance. Lönar sig först från cirka 500 000 euro i års­vinst.

Finns det alternativ till Malta?

Estland (20 % utdelningsskatt), Portugal (NHR-program för privatpersoner), Cypern (12,5 % utan refund). Malta har dock bästa kombon av låg skatt, EU‑medlemskap och engelska som språk.

Hur funkar bankerna på Malta?

Svårare än i Tyskland, men går. Jag rekommenderar APS Bank eller andra maltesiska banker. Stora EU‑banker är ofta krångliga. Viktigt: Huvudkontot måste vara på Malta för substanskraven.

Hur är det med moms?

Du registrerar dig för maltesisk moms (18 %) och använder OSS‑systemet för EU‑försäljning. Krångligare än i Tyskland, men rätt rådgivare gör det hanterbart. För digitala produkter är det oftast enkelt.

Kan jag bara flytta min tyska GmbH till Malta?

Teoretiskt ja, i praktiken sällan klokt. Jag rekommenderar holdingstruktur: Låt den tyska GmbH:n stå kvar och gör en maltesisk Ltd till moderbolag. Då behåller du alla avtal och relationer.