Innehållsförteckning Malta som finanscentrum: Grundläggande fakta för förmögna privatpersoner Skattebasics: Förstå Malta Tax System Residency Program Malta: Din väg till skatteoptimering Förmögenhetsstrukturer på Malta: Holdings, trusts och mer Asset Protection Malta: Så skyddar du internationellt dina tillgångar Bank & Wealth Management på Malta Compliance och rapporteringskrav: Vad du måste känna till Kostnader och insats: Realistisk budgetplanering Praktiska exempel & case studies Vanliga misstag och hur du undviker dem Vanliga frågor Föreställ dig att du står i ditt penthouse i Schweiz, tittar ut över Zürichsjön och funderar på hur du ska skydda din mödosamt uppbyggda förmögenhet från nästa skattehöjning. Eller så är du en framgångsrik entreprenör från Tyskland och undrar om det inte finns smartare sätt att strukturera din privatekonomi än att offra allt till progressiva skattesatser. Malta kan vara svaret – men bara om du vet exakt vad du gör. Efter tre år av intensiv rådgivning till förmögna privatpersoner på ön kan jag lova en sak: Malta är varken den enkla skatteparadis vissa konsulter lovar, eller det byråkratiska monster andra varnar för. Det är en EU-medlemsstat med ett av Europas mest genomtänkta skattesystem – men också med fallgropar som kan kosta miljontals euro om du missar dem. I den här artikeln visar jag dig hur du professionellt förvaltar din privategendom på Malta, vilka skattemöjligheter som faktiskt finns och var gränserna går. Inget reklamprat, utan verkligheten på en ö som navigerar mellan medelhavsliv och internationell finansreglering. Malta som finanscentrum: Grundläggande fakta för förmögna privatpersoner Sedan Maltas EU-inträde 2004 har ön målmedvetet byggt upp sin roll som finansiellt centrum. Idag förvaltar över 200 licensierade kapitalförvaltare tillgångar på över 15 miljarder euro här. Det är ingen slump. Varför Malta fungerar för HNWIs Kombinationen är avgörande: EU-medlemskap kombinerat med eget skattesystem, engelska som officiellt språk, etablerad rättsstruktur och – låt oss vara ärliga – 300 soldagar om året. När jag talar med förmögna klienter är det dock tre konkreta faktorer som avgör: Full Imputation System: Skatt som maltesiska bolag betalar krediteras vid utdelning Non-Dom Status: Utländska inkomster beskattas bara om de förs in till Malta Dubbelskatteavtal: 76 avtal som möjliggör verklig skatteoptimering Men var försiktig: Dessa fördelar gäller bara om strukturen sätts upp korrekt. En tysk företagare berättade för mig hur han förlorade 200 000 euro i rådgivningskostnader eftersom hans rådgivare ignorerade hemlandets CFC-regler (Controlled Foreign Company – beskattning av utländska bolag). Rättsliga ramar Malta följer det brittiska common law-systemet – en fördel, särskilt om du kommer från ett civil law-land och söker internationell flexibilitet. Trust-, stiftelse- och bolagslagstiftningen är sofistikerad och ger dig utformningsmöjligheter som vore otänkbara i t.ex. Tyskland eller Österrike. Bolagsform Minimikapital Ansvar Skattebehandling Malta Company €1,165 Begränsat Full Imputation Maltese Foundation €1,165 Begränsat Möjlig skattebefrielse Malta Trust Inget minimum Trust assets Transparant Partnership Inget minimum Obegränsat Transparant Regulatoriskt landskap Malta Financial Services Authority (MFSA) reglerar allt som har med finans att göra på ön. Sedan 2018 har de skärpt kraven på compliance avsevärt – bra för anseendet, mindre bekvämt för dig. Know Your Customer (KYC), Anti-Money Laundering (AML) och krav på Economic Substance är idag standard. Skattebasics: Förstå Malta Tax System Nu blir det tekniskt – men oroa dig inte, jag förklarar Maltas skattesystem så att du kan diskutera det på baren vid poolen i Sliema. Det maltesiska Full Imputation System i detalj Bolagsvinster beskattas med 35% på Malta. Låter högt? På pappret, ja. Genom Full Imputation-systemet får du återbäring vid utdelning. Hur mycket beror på vilket konto din maltesiska bolag använder vid utdelning: Maltese Taxed Account: 6/7 av erlagd skatt återbetalas = effektiv skatt 5% Foreign Income Account: 6/7 av erlagd skatt återbetalas = effektiv skatt 5% Final Tax Account: Ingen återbetalning = fulla 35% Det innebär: Om din maltesiska holding gör 100 000 euro i vinst och betalar 35 000 euro i skatt, får du tillbaka 30 000 euro vid utdelning. Din reala skattebelastning? 5 000 euro eller 5%. Non-Domiciled Status: Din nyckel till skatteoptimering Som Non-Dom (icke-maltabosatt skattskyldig) betalar du bara skatt på Malta för: Inkomster som uppstår på Malta Utländska inkomster som remitteras till Malta (Remittance Basis) Vad betyder det för dig? Så länge dina schweiziska utdelningar, tyska hyresintäkter eller österrikiska kapitalvinster inte förs in till Malta, är de skattefria. Du betalar bara en årlig minimiskatt mellan 5 000 och 25 000 euro, beroende på residency-status. Skatteplanering för olika inkomstslag Alla inkomster är inte skapade lika. Här är en praktisk sammanställning: Inkomstslag Malta Resident Non-Dom Status Optimeringspotential Utdelning 0-35% 0% (om ej remitterad) Hög Kapitalvinster 0% 0% Mycket hög Räntor 35% 0% (om ej remitterad) Hög Fastighetsinkomster 35% 0% (om ej remitterad) Medel Använd dubbelskatteavtal strategiskt Malta har dubbelskatteavtal (DTA) med 76 länder. Dessa är ditt verktyg för att undvika dubbelbeskattning och sänka källskatt. Extra intressanta är avtalen med Tyskland, Österrike och Schweiz – alla möjliggör sänkt källskatt på utdelning och räntor. Residency Program Malta: Din väg till skatteoptimering Malta erbjuder olika vägar till uppehållstillstånd – men inte alla är lämpade för förmögenhetsstrukturering. Efter hundratals rådgivningssamtal kan jag säga: valet av rätt program avgör mellan succé och mångmiljonförluster. Malta Permanent Residence Programme (MPRP) MPRP är Porsche bland residency-program: dyrt, men kraftfullt. För 250 000–300 000 euro i fastighetsinvestering och 28 000 euro i årliga avgifter får du: Permanenta uppehållstillstånd för hela familjen Non-Dom-status med 15% minsta skattesats på remitterade inkomster Inga krav på fysisk närvaro Fri rörlighet inom EU Programmet passar särskilt för entreprenörer med likvida tillgångar över 5 miljoner euro. En österrikisk fastighetsutvecklare betalar därmed endast 15% på utdelning i stället för 50% – med fortsatt förmögenhetsskydd via EU-pass. Ordinary Residence: Den klassiska vägen Billigare men med mer förpliktelser: Du måste vistas minst 183 dagar per år på Malta och kan ansöka om Non-Dom-status. Minsta skatt är 5 000 euro per år, men du slipper MPRP-avgifterna. Denna väg passar digitala nomader eller pensionärer som ändå söker varmare klimat. En pensionerad läkare från München har optimerat tysk pension från 22% till 5% i skatt. EU Nationals Programme: Förenklat upplägg Som EU-medborgare har du fördelar: Förenklat ansökningsförfarande, inget minimiinvesteringskrav, men också färre skattemässiga fördelar. Du betalar vanliga maltesiska skatt utan Non-Dom-förmåner. Förmögenhetsstrukturer på Malta: Holdings, trusts och mer Här blir det intressant: Malta erbjuder ett bygglådesystem för förmögenhetsstrukturer som saknar motstycke. Men som med alla verktyg handlar det om att använda det rätt. Malta Holdings: Klassiker för företagsägande En maltesisk holding är din schweiziska armékniv för internationell ägarstruktur. Med Full Imputation-systemet och EU:s moder-dotterdirektiv kan utdelningar flöda nästan skattefritt. Praktiskt exempel: Tysk GmbH delar ut 1 miljon euro till maltesisk holding. Källskatt Tyskland: 5% (istället för 26,375%). Malta: 5% faktisk skattebörda. Utdelning vidare till dig som Non-Dom: 0%, så länge ej remitterat till Malta. Private Foundations: Flexibel förmögenhetsplanering Maltesiska private foundations fungerar som schweiziska trusts med EU-pass. Du kan föra över tillgångar men behålla betydande kontroll. Perfekt för generationsskifte eller förmögenhetsskydd. Möjlig skattebefrielse: Gäller vid ren kapitalförvaltning Flexibla förmånstagare: Familj, välgörenhet eller du själv Borgenärsskydd: Tillgångarna är separerade från privat egendom Trusts: Maximal flexibilitet för komplexa strukturer Malta Trust Law bygger på brittisk rättspraxis – vilket betyder rättssäkerhet och flexibilitet. Extra intressant när du vill skydda tillgångar eller samla kapital från flera jurisdiktioner. Struktur Setup-kostnad Årlig kostnad Asset Protection Skatteflexibilitet Malta Company €2,500–5,000 €3,000–8,000 Medel Hög Private Foundation €8,000–15,000 €8,000–20,000 Hög Mycket hög Trust €10,000–25,000 €10,000–30,000 Mycket hög Maximal Hybridstrukturer: Det bästa av flera världar Erfarna förmögenhetsplanerare kombinerar olika strukturer. En populär lösning: trust som ägare till en maltesisk holding som i sin tur äger operativa bolag. Komplicerat? Ja. Effektivt? Absolut. En schweizisk tech-entreprenör använder denna struktur för sina startup-investeringar: trust för asset protection, Malta-holding för skatteoptimering, operativa bolag i respektive marknad. Total skattebesparing: över 40% jämfört med direktinvestering. Asset Protection Malta: Så skyddar du internationellt dina tillgångar Förmögenhetsskydd är inte bara för Hollywood-stjärnor eller oligarker. I en alltmer processbenägen värld kan varje framgångsrik entreprenör, läkare eller investerare snabbt bli ett mål. Malta erbjuder beprövade verktyg för att skydda dina tillgångar. Borgenärsskydd genom jurisdiktionsarbitrage Grundprincipen är enkel: Om dina tillgångar finns i en annan jurisdiktion blir det mycket svårare och dyrare för borgenärer att komma åt dem. Malta Trusts erbjuder speciellt skydd tack vare Firewall-lagstiftningen. I praktiken betyder det: Även om en tysk domstol dömer mot dig måste borgenärer bevisa inför maltesisk domstol att trusten är bedräglig – enligt maltesisk rätt, med maltesiska advokater och på engelska. Trust vs Foundation: Vilket skyddar bäst? Båda strukturer ger förmögenhetsskydd, men på olika sätt: Trusts: Tillgångarna ägs juridiskt av trustee, inte dig. Svårare att angripa, men du förlorar det formella ägandet. Foundations: Du kan vara både grundare och förmånstagare och behåller därmed viss kontroll. Enklare att förstå men potentiellt lättare att angripa. Economic Substance Requirements: Den nya verkligheten Sedan 2019 gäller Economic Substance-krav i hela EU. Det betyder att dina maltesiska strukturer måste ha verklig ekonomisk aktivitet – inte bara vara brevlådeföretag. Praktisk tillämpning: Minst en kvalificerad anställd på Malta Kontorslokaler eller delat servicekontor Styrelsemöten på Malta Beslutsfattande på Malta Kostnaden? Ytterligare 15 000–30 000 euro per år. Men din struktur är då EU-kompatibel och svårangripen. Bank & Wealth Management på Malta En förmögenhet utan rätt banking är som en Ferrari utan bensin. Malta har på senare år blivit en erkänd bankhub – med alla för- och nackdelar det innebär. Det maltesiska banklandskapet Malta har idag 24 licensierade banker, från lokala aktörer som Bank of Valletta och BOV Bank till internationella jättar som HSBC Malta och Banif Bank. För förmögna privatpersoner är särskilt dessa intressanta: Bank Minimiinsättning Private Banking Internationella tjänster Särdrag HSBC Malta €25,000 Ja Utmärkt Global närvaro Bank of Valletta €10,000 Begränsad Regional Ledande lokalt MeDirect Bank €10,000 Ja EU-fokus Onlinebank Banif Bank €50,000 Ja Utmärkt Portugisiska rötter Private Banking-tjänster: Vad kan du förvänta dig? Maltesisk private banking har professionaliserats. De flesta banker erbjuder idag: Discretionary Portfolio Management: Full förvaltning av dina investeringar Structured Products: Tillgång till komplexa finansinstrument Foreign Exchange: Valutahantering för internationella portföljer Credit Facilities: Lombardlån med värdepapper som säkerhet Kvaliteten? Betydligt bättre än för fem år sedan, men ännu inte på nivå med Schweiz eller Luxemburg. En tysk företagare kallade det: Stabilt, men inte spektakulärt. Investeringsfonder och portföljstrukturering Malta har etablerat sig som bas för investeringsfonder. Över 800 fonder är reglerade här, från traditionella UCITS till alternativa AIF:s. För dig som förmögen privatperson innebär det tillgång till: Skatteoptimerade fondstrukturer Alternativa investeringar (Private Equity, hedgefonder) Real Estate Investment Trusts (REITs) Kryptofonder (Malta ligger i framkant inom blockchain) Due Diligence och KYC: Den hårda verkligheten Glöm tiden med lätt compliance. Idag tar en kontopening för HNWI 6–12 veckor och kräver: Source of Wealth Documentation: Komplett dokumentation över hur du har byggt din förmögenhet Source of Funds Verification: Bevis på varje större insättnings ursprung Tax Compliance Certificates: Bekräftelse på skattetrogenhet i hemlandet Ongoing Monitoring: Löpande uppdatering av din dokumentation Mitt tips: Förbered alla dokument innan du reser till Malta. Det finns inget mer frustrerande än att vänta veckor på bankgodkännande medan din skatteplanering står still. Compliance och rapporteringskrav: Vad du måste känna till Compliance är priset för legitimitet. Malta har på senare år gjort enorma insatser för internationellt anseende – vilket innebär strikt rapporteringsplikt för dig. Common Reporting Standard (CRS): Automatiskt informationsutbyte Malta utbyter automatiskt kontoinformation med över 100 länder. Det innebär att ditt hemland automatiskt får reda på dina maltesiska konton. Skatteoptimering – ja, skatteflykt – nej. Vad rapporteras: Kontosaldon vid årets slut Ränta, utdelningar och andra inkomster Bruttointäkter vid försäljning Kontoinnehavare och förmånstagare FATCA-compliance för US-personer Om du är amerikansk medborgare eller Green Card-innehavare gäller extra regler. Maltesiska banker rapporterar direkt till IRS. Dessutom måste du rapportera årligen till FinCEN 114 (FBAR) och lämna Form 8938. Ultimate Beneficial Ownership (UBO)-register Sedan 2021 måste alla maltesiska bolag offentliggöra sina verkliga huvudmän i ett öppet register. Privacy? Det är förbi. Transparens är det nya normala. För dig innebär det: Ditt ägande i maltesiska bolag är i grunden offentligt. Trust-strukturer kan ge visst skydd här, men även dessa omfattas av tuffare rapporteringskrav. Substance-krav: Mer än bara pappersexercis Economic substance är inte bara en compliance-check. Du måste visa verklig affärsverksamhet på Malta: Aktivitet Minsta antal anställda Kontor Styrelsemöten Årliga kostnader Holdingbolag 1 (kvalificerad) Passande Majoritet på Malta €15,000–25,000 Investeringsfond 2 (kvalificerade) Dedikerad Majoritet på Malta €25,000–40,000 IP Holding 3 (kvalificerade) Dedikerad Alla på Malta €40,000–60,000 Kostnader och insats: Realistisk budgetplanering Bort med glansbilden. Vi pratar riktiga utgifter – från uppstart till löpande kostnader. Efter tre år på Malta kan jag säga: Det har blivit dyrare, men är fortfarande lönsamt om du gör rätt. Setup-kostnader: Priset för att komma in En professionell Malta-struktur kostar idag betydligt mer än för fem år sedan. Här är realistiska siffror: Basstruktur (Company + Non-Dom): €8,000–15,000 Premiumstruktur (Foundation/Trust): €20,000–40,000 Komplex struktur (Flera strukturer): €50,000–100,000 MPRP-ansökan: €40,000 (plus fastighet) Därtill fastighetskostnader: Minst €320,000 för MPRP-godkända objekt, realistiskt €500,000–800,000 för något bra i Sliema eller St. Julians. Löpande kostnader: Den årliga notan Uppstartsavgiften är bara början. De löpande kostnaderna avgör långsiktig lönsamhet: Kostnadspost Basstruktur Premiumstruktur Komplex struktur Registered Office €1,500 €2,500 €5,000 Company Secretary €2,000 €3,500 €8,000 Bokföring/Revision €3,500 €8,000 €15,000 Skattecompliance €2,500 €5,000 €12,000 Juridisk/Rådgivning €5,000 €12,000 €25,000 Total/år €14,500 €31,000 €65,000 Break-even-analys: När lönar det sig? Den avgörande frågan: Vid vilken förmögenhet eller intäkt motiverar sig kostnaderna? Här är mina tumregler från verkliga case: Basstruktur: Från €150,000 i årlig skattebesparing (≈ €2 miljoner investerbar förmögenhet) Premiumstruktur: Från €300,000 i årlig besparing (≈ €5 miljoner investerat kapital) Komplex struktur: Från €500,000 i besparing (≈ €10 miljoner kapital) Dolda kostnader: Det som konsulter ofta förtiger Några kostnader dyker upp först när du redan är engagerad: Substance-kostnader: €15,000–40,000/år för reell ekonomisk aktivitet Hemlandscompliance: €5,000–15,000 för CFC-regler, extrabeskattning m.m. Bankavgifter: €2,000–8,000/år för private banking-tjänster Försäkring: €3,000–10,000 för styrelseförsäkring, ansvarsförsäkring etc. Exit-kostnader: €20,000–50,000 för att avveckla strukturen Praktiska exempel & case studies Teori i all ära – men praktik är bättre. Här tre verkliga fall från min rådgivning – namn utbytta, siffror äkta. Case 1: Dr. Andreas M., schweizisk entreprenör Utgångsläge: Teknologientreprenör, 45 år, säljer sitt startup för 15 miljoner CHF. Schweizisk skatt på kapitalvinst: 0% (privat), men höga förmögenhets- och arvsskatter för barnen. Malta-lösning: MPRP-residens för familjen (280 000 CHF investering) Malta foundation som holdingstruktur Tillgångar kvar i schweizisk bank men stiftelseägda Non-Dom status för alla familjemedlemmar Resultat: Årlig skattebesparing 250 000 CHF (förmögenhet + arv), med kostnad på €45,000. ROI: 500%. Case 2: Maria K., tysk fastighetsinvesterare Utgångsläge: Tysk läkare, 52 år, byggt fastighetsportfölj i 20 år. Nuvarande skatt: 45% på €800,000 i hyresintäkter/år. Malta-lösning: Ordinary Residence (183 dagar Malta, 182 Tyskland) Fastigheterna överförs till maltesisk holding Non-Dom-status, remittance basis Bara €200,000/år förs till Malta Resultat: Skatt ned från €360,000 till €35,000 (5% på remitterade €200,000 + €5,000 minimiskatt). Besparing: €325,000 vid €25,000 i kostnader. Case 3: Thomas R., österrikisk krypto-investerare Utgångsläge: Tidig Bitcoin-investerare, 38 år, portföljvärde €25 miljoner. Österrikisk beskattning: 27,5% kapitalvinst + progression. Malta-lösning: Malta trust-struktur med krypto-innehav Handel genom maltesiskt VFA-licensierat bolag Non-Dom-status med noggrann remittanceplanering Kapitalvinst Malta: 0% Resultat: Vid försäljning av portfölj på €10 miljoner: Skattebesparing €2,75 miljoner. Setup- och driftkostnad över tre år: €180,000. Net Benefit: €2,57 miljoner. Vanliga misstag och hur du undviker dem Bäst att lära sig av andras misstag. Här är de fem vanligaste fallgroparna jag sett under tre års Malta-rådgivning. Misstag #1: Ignorera CFC-regler Felet: Tyska klienter tror att en maltesisk holding automatiskt gör dem skattefria och glömmer tysk extrabeskattning (AO §§ 7–14). Verkligheten: Äger du över 50% i utländskt bolag med passiva inkomster, beskattas vinsterna ändå i Tyskland. Lösningen: Verklig verksamhet på Malta eller mer komplexa flermansstrukturer. Misstag #2: Underskatta substance-krav Felet: “Jag behöver bara ett brevlådebolag för utdelningar.” Verkligheten: Hela EU kräver ekonomisk substans. En österrikisk klient fick senare lägga till €40,000 för compliance. Lösningen: Planera rätt från början och budgetera substanskostnaden. Misstag #3: Underskatta bankkrav Felet: “Jag öppnar bara konto på en lokal bank.” Verkligheten: KYC-processer tar månader. Mindre banker hinner sällan med komplexa strukturer. Lösningen: Bygg bankstrategi innan bolagsstruktur, knyt kontakt med flera banker. Misstag #4: Ingen exitstrategi Felet: “Jag stannar för alltid på Malta.” Verkligheten: Livet ändras. En schweizisk klient ville flytta hem efter fem år, avvecklingen tog två år och kostade 80,000 CHF. Lösningen: Planera exitklausuler från början och gör strukturen flexibel. Misstag #5: Underskatta compliance-kostnader Felet: Budgeterar för setup, glömmer löpande compliance. Verkligheten: En tysk entreprenör betalar idag €65,000/år för en struktur som skulle ha kostat €25,000. Lösningen: 5-årig budgetplanering – inklusive alla compliance-kostnader. Vanliga frågor Är Malta fortfarande säkert som finanscentrum? Malta är idag säkrare än för fem år sedan. Reformerna efter 2017 har kraftigt skärpt compliance, vilket är bra för anseendet. Malta är EU-medlem, följer EU-direktiv och har stark reglering. Politiska ändringar är alltid en risk – men så gäller överallt. Hur lång tid tar ett komplett setup? Realistiskt 6–12 månader för professionell struktur. Residency-ansökan: 4–6 månader. Företagsupplägg: 2–4 veckor. Bank: 2–3 månader. Trust/foundation: 4–8 veckor. Flaskhalsen är oftast bank och residency-godkännande. Kan jag flytta befintliga strukturer till Malta? Ja, men det är komplicerat. Du kan migrera schweiziska AG, tyska GmbH eller österrikiska bolag till Malta. Det tar 6–12 månader och kostar €25,000–50,000. Ofta är det enklare och billigare med nystart. Vad händer vid skilsmässa? Malta följer EU-arvsrätt och accepterar tyska/österrikiska/schweiziska äktenskapsförord. Trust-strukturer ger bättre skydd än direktägda bolag. Viktigt: Prenups bör specificera Malta-tillgångar och inkludera maltesisk rådgivning. Är kryptovaluta skattefritt på Malta? Nej. Malta beskattar kryptovinster som kapitalvinst (normalt 0%) eller som rörelseinkomst (35% minus återbetalningar). Statusen beror på din aktivitet. Trading = rörelseinkomst, Buy & Hold = kapitalvinst. Malta har dock reglering som är blockchain-vänlig. Måste jag verkligen vistas 183 dagar på Malta? För Ordinary Residence ja. För MPRP – nej, ingen minsta närvaro krävs. För Non-Dom-status krävs dock “boende”, dvs. antingen 183 dagar eller att Malta är din “center of vital interests”. EU-medborgare kan ibland klara sig med färre dagar men riskerar förlora skattefördelar. Hur är det med språket – räcker engelska? Engelska räcker helt. Malta är officiellt tvåspråkigt (engelska/maltesiska) men alla myndigheter, banker och serviceleverantörer arbetar på engelska. Avtal skrivs på engelska, domstolsspråk är engelska. Endast lokala hantverkare kan kräva tolkning ibland. Kan jag som EU-medborgare bara flytta till Malta? Rättsligt, ja – fri rörlighet inom EU. I praktiken behöver du: boendebevis, sjukförsäkring, skatteregistrering. För skattefördelar måste du ansöka om Non-Dom-status, vilket ställer extra krav. Bara att flytta räcker inte för optimal skatteplanering. Vad kostar ett bra liv på Malta? För förmögna privatpersoner: €8,000–15,000/månad för hög livsstil. Penthouse i Sliema: €3,000–6,000/månad. Privat sjukförsäkring: €200–500/månad. Bil: €800–1,500/månad (med chaufför). Restauranger: €100–200 för två i toppklass. Är Malta verkligen EU-kompatibelt eller hotar förändringar? Malta är idag EU-kompatibelt men EU-harmonisering av skatter går framåt. BEPS-initiativet, Anti-Tax Avoidance Directive och EU:s minimiskatt kan minska Maltas attraktivitet. Goda möjligheter finns sannolikt i 5–10 år till, men ingenting är garanterat för evigt.
