Innholdsfortegnelse Maltesiske selskaper og management-avtaler: Dette må du virkelig vite Rettssikker utforming av konsulentavtaler på Malta Skatteoptimalisering gjennom smart kontraktsstruktur Internasjonale strukturer: Malta som holdingsete Praktisk gjennomføring: Fra idé til signert avtale Compliance og løpende forpliktelser Ofte stilte spørsmål Vet du hva som overrasket meg mest med maltesisk selskapsrett? Ikke de kompliserte skattereglene eller de endeløse skjemaene på maltesisk – men hvor mange såkalte «eksperter» som setter opp management-avtaler helt feil. Etter tre år med Malta-erfaring og flere grå hår enn jeg skulle ønske, deler jeg her min innsikt om rettssikker utforming av management- og rådgivningsavtaler for selskaper på Malta. Spoiler: Det er mer komplisert enn de glansede brosjyrene fra advokatfirmaene gir inntrykk av, men det er fullt mulig – hvis du vet hva som virkelig teller. Maltesiske selskaper og management-avtaler: Dette må du virkelig vite Grunnprinsippene: Malta Company vs. Partnership La oss starte med det grunnleggende som ingen skatterådgiver forklarer deg slik: På Malta kan du i utgangspunktet velge mellom et Private Limited Company (tilsvarende tysk GmbH) og ulike partnerskapsstrukturer. For internasjonale management-strukturer er Private Limited Company i 95% av tilfellene det rette valget. Hvorfor? Et Malta-selskap kan som et EU-selskap dra nytte av alle fordelene ved etableringsfriheten i EU, samtidig som det får Maltas attraktive skattesystem. 6/7-refusjonsordningen (mer om denne senere) gir en effektiv skattesats på 5% – men kun hvis alt er juridisk korrekt satt opp. Min erfaring fra praksis: Jeg har sett gründere som valgte partnership fordi det hørtes «mer fleksibelt» ut. Tre måneder senere ville de tilbake til selskapsstruktur fordi internasjonale partnere ikke forstod partnership-oppsettet. Spar deg omveien. Hvorfor egentlig management-avtaler? Dette spørsmålet får jeg stadig, og svaret er mer sammensatt enn folk tror. Management-avtaler (eller Management Service Agreements) handler ikke bare om skatteoptimalisering, men skaper klare juridiske strukturer for følgende områder: Operativ ledelse: Hvem tar hvilke beslutninger og har hvilket ansvar? Kompensasjonsstrukturer: Management-fee vs. utbytte har helt ulik skattemessig behandling Ansvarsbegrensning: Riktig strukturering beskytter deg mot personlig ansvar Substance-krav: Malta krever reell økonomisk aktivitet – management-avtaler hjelper Transfer Pricing: Uunnværlig for internasjonale strukturer og dokumentasjon av markedspriser Mine første erfaringer med maltesiske advokater Jeg husker fortsatt mitt første møte hos et velrenommert advokatfirma i Valletta. Partneren brukte 45 minutter på å forklare hvorfor Malta var «det nye Dublin» for fintech, men kunne ikke fortelle hvor lang tid et enkelt management agreement faktisk tok. Spoiler: 6-8 uker er realistisk, ikke de lovede «2-3 ukene». Hva jeg lærte: Maltesiske advokater er dyktige, men har en annen tilnærming. De kan sitt lokale lovverk, men har ofte lite erfaring med tysk eller østerriksk skatteoppsett. Derfor trenger du vanligvis en kombinasjon av maltesisk og hjemlig advokat. Advokat-type Styrker Svakheter Kostnad (ca.) Malta «Big 4» advokatfirma Internasjonal erfaring, alle tjenester Kostbart, lang ventetid €400-600/time Boutique Malta-firma Personlig, Malta-ekspertise Begrenset internasjonal erfaring €200-350/time Tysk advokat med Malta-team Tysk arbeidsmetodikk, forstår din struktur Ofte dyrt, teoretisk Malta-kunnskap €350-500/time Rettssikker utforming av konsulentavtaler på Malta Forstå maltesisk kontraktsrett Malta følger Civil Code, sterkt påvirket av fransk Code Civil – helt ulikt tysk eller østerriksk rett. For deg betyr det: Enkelte kontraktsklausuler som er standard i Tyskland, virker ikke på Malta eller har annen betydning. Et eksempel: Ansvarsfraskrivelser er mye strengere begrenset på Malta enn i Tyskland. Du kan ikke frasi deg ansvar for grov uaktsomhet – det er ugyldig etter maltesisk rett (artikkel 1058 Civil Code). Det lærte jeg på den harde måten da en tysk standardavtale ble grundig revet fra hverandre foran Companies Tribunal på Malta. Tre grunnleggende forskjeller du må kjenne til: Good Faith-prinsippet: Malta krever eksplisitt god tro i avtaler, mer enn tysk rett Konvensjonsstraff: Mulig på Malta, men strengt regulert Oppsigelsesrettigheter: Fungerer annerledes – særlig for langsiktige avtaler Essensielle klausuler i management-avtaler Etter utallige kontraktsforhandlinger på Malta har jeg satt opp en sjekkliste med virkelig viktige punkter. Her er must-haves i enhver management-avtale med maltesiske selskaper: 1. Scope of Services (Omfang av tjenester) Definer nøyaktig hvilke management-tjenester som leveres. Utydelige formuleringer som «generell rådgivning» er gift for transfer pricing-analyser. Bedre: Strategisk planlegging og forretningsutvikling Økonomistyring og rapportering Operasjonell oppfølging og kvalitetssikring Regulatorisk compliance-overvåking Risikostyring og interne kontroller 2. Struktur for management-fee Her blir det skattemessig interessant. Du har tre grunnmodeller: Fee-modell Skattebehandling Malta Fordeler Ulemper Fast månedlig fee Driftskostnad, fullt fradragsberettiget Forutsigbart, enkelt Ingen upside ved god prestasjon Prestasjonbasert fee Driftskostnad, men mer krevende dokumentasjon Interessene samkjøres Krevende transfer pricing-bevis Hybridmodell Basisfee + prestasjonskomponent Balanse mellom forutsigbarhet og insentiver Komplekseste struktur 3. Substance og faktisk økonomisk aktivitet Malta har – etter BEPS-reglene (Base Erosion and Profit Shifting) – blitt svært nøye. Din management-avtale må reflektere ekte virksomhet: Fysisk tilstedeværelse: Regelmessig nærvær på Malta eller tydelig bevis på fjernledelse Beslutningstaking: Dokumentasjon på hvor og hvordan strategiske beslutninger tas Risikostyring: Hvem bærer forretningsrisiko og har kontrollen? Ansvar og forsikring – dette er viktig Her ser jeg ofte at norske og tyske gründere overvurderer adgangen til å begrense ansvar på Malta. Maltesisk rett åpner for Directors & Officers Insurance, men dekningen er ofte full av hull. Min anbefaling etter tre år på Malta: Professional Indemnity Insurance er et must. Minimum €1 million i dekning, helst €2-3 millioner. Ja, det koster ca. €3.000-5.000 årlig, men første gang en kunde truer med maltesisk søksmål setter du pris på solid forsikring. Tre ansvarsrisikoer som ofte overses: Grenseoverskridende skatterådgivning: Feil råd kan medføre tap i flere land Regulatoriske brudd: Malta Financial Services Authority (MFSA) gir strenge bøter Brudd på personvern: GDPR gjelder på Malta – og sanksjonene er virkelige Skatteoptimalisering gjennom smart kontraktsstruktur Riktig bruk av Maltas 6/7-refusjonssystem Nå til kjernen: Maltas kjente 6/7-refusjonssystem. Men vær obs – 90% av tyske skatterådgivere forklarer det feil eller ufullstendig. Her får du det slik det faktisk fungerer: Malta krever først 35% selskapskatt på overskudd. Så langt, så normalt. Men så kan aksjonærene kreve tilbake 6/7 av betalt skatt – altså en effektiv skattesats på 5% på utdelte utbytter. Men – og dette er viktig – systemet fungerer kun under visse forutsetninger: Reell virksomhet på Malta: Postboksselskaper får ingen refusjon Korrekt søknad: Refusjonen er ikke automatisk, den må søkes om Tidsfrister: Søknad må sendes innen gitte frister Dokumentasjon: Alt må dokumenteres grundig – forretning og forskuddsskatt Hvordan påvirker dette dine management-avtaler? Helt avgjørende: Management-fee er driftskostnad og senker skattepliktig overskudd. En smart struktur kan se slik ut: Scenario Overskudd før management-fee Management-fee Skattepliktig overskudd Effektiv skattebyrde Uten management-avtale €100.000 €0 €100.000 €5.000 (5%) Med management-avtale €100.000 €60.000 €40.000 €2.000 (2%) Management-fee vs. utbytte – den store forskjellen Her ser jeg en klassisk feil: Nordiske gründere tror management-fee og utbytte behandles likt skattemessig. På Malta stemmer ikke det i det hele tatt. Management-fee: Er driftskostnad for Malta-selskapet Reduserer skattepliktig overskudd fullt ut Kan utløse maltesisk kildeskatt (oftest 0% til EU-mottakere) Må være markedsmessig (Arms Length-prinsippet) Utbytte: Utbetales av beskattet overskudd Gir rett til 6/7-refusjon Som regel fritatt for kildeskatt til EU-mottakere Ingen krav til markedsmessighet Det strategiske spørsmålet: Hva lønner seg skattemessig? Svaret avhenger av din helhetsstruktur: Tommelfingerregel fra min praksis: Har du totalbelastning under 20% i hjemlandet, er management-fee ofte gunstigst. Ved høyere nivåer kan utbytte pluss refusjon være bedre. EU-støtteregler og hva de betyr for deg I 2019 fikk mange seg en støkk: EU-kommisjonen gransket Maltas skattesystem for ulovlig statsstøtte. Sluttresultatet? Grønt lys for 6/7-systemet, men strengere kontroll av praksis. For dine management-avtaler betyr det: Ekte virksomhet er et absolutt krav: Postboksselskaper går ikke lenger Substance-krav sjekkes grundigere: Malta krever reell økonomisk aktivitet Mye strengere dokumentasjon: Alt må kunne ettervises Den gode nyheten: Korrekt utformede management-avtaler er fullt ut EU-kompatible. Alt må bare være ryddigere enn før. Internasjonale strukturer: Malta som holdingsete Optimal struktur for EU-virksomhet Malta er en EU-holdingsdestinasjon som virkelig skinner for internasjonale strukturer. Etter tre år med ulike oppsett kan jeg vise deg de som fungerer best: Klassisk EU-holdingsstruktur: Tysk/østerriksk selskap som operativ enhet Malta-selskap som EU-holding Management-avtale mellom selskapene Lisensering av IP via Malta-selskapet Hvorfor fungerer dette så godt? Malta som EU-medlem kan bruke alle EU-direktivene: EU-direktiv Fordel for Malta-struktur Praktisk effekt Morselskap-datterdirektiv Fritak for kildeskatt på utbytte 0% kildeskatt på utbytter Rente-og lisensdirektiv Fritak på renter og lisensinntekter Skattefri IP-lisensiering mulig Fusjonsdirektiv Skattefrie omstruktureringer Fleksibel tilpasning av struktur Konkret eksempel fra praksis: En tysk IT-gründer med €500.000 i årlig overskudd reduserte total nettoskatt fra 28% til 12% gjennom smart maltesisk struktur – helt lovlig og i tråd med EU. Substance-krav – mer enn bare papirarbeid Nå blir det alvor: Malta krever økonomisk substans for alle skattefordeler. Dette er ikke byråkrati, men realitet, og konsekvensene er store. Malta ser etter følgende substans: Fysisk tilstedeværelse: Kontor på Malta (ofte holder det med serviced office) Lokal ansatte: Minst én kvalifisert medarbeider eller director Lokal beslutningstaking: Viktige beslutninger må tas på Malta Kjerneaktivitet: Verdiskapende aktiviteter må delvis skje på Malta Min realitetssjekk etter tre år: Et serviced office til €200/mnd pluss én lokal director for €1.500/mnd holder for de fleste strukturer. Det blir dyrere om du trenger ekte ansatte – da snakker vi store overskudd. Advarsel: Jeg har sett gründere tro de kunne «late som» substans. Malta Revenue (skattestyret) kontrollerer nå nøye – og bryter du reglene, mister du hele skattefordelen. Transfer pricing og armlengdeprinsippet Nå blir det teknisk: Transfer pricing (interne priser) mellom tilknyttede selskaper må være markedsmessige. Det gjelder også for management-fee mellom tyske og maltesiske selskaper. Hva betyr «markedsmessig»? Malta følger OECDs Transfer Pricing Guidelines: Comparable Uncontrolled Price Method: Hva ville en ekstern part betalt for samme tjeneste? Cost Plus Method: Kostpris pluss normal margin Transactional Net Margin Method: Netto margin på sammenlignbare transaksjoner Typiske nivåer for management-fee: Type tjeneste Markedsnivå Dokumentasjonsbehov Administrativ service Kost + 5-10% Lavt Strategisk ledelse 2-8% av omsetning Middels Risikostyring 5-15% av overskudd Høyt Min anbefaling: Få utarbeidet en transfer pricing-studie før du bestemmer fee. Koster €3.000-8.000, men sparer deg for mye trøbbel senere. Praktisk gjennomføring: Fra idé til signert avtale Valg av advokat på Malta – mine anbefalinger Etter utallige samtaler med maltesiske advokater har jeg lært: Den dyreste er ikke nødvendigvis best. Her er mine kriterier: Må ha for Malta-advokater: Admitted to practice in Malta: Selvfølgelig, men noen «Malta-eksperter» har kun samarbeidsavtaler Companies Act-ekspertise: Malta Company Law endres ofte – advokaten må være oppdatert Bakgrunn i skatterett: Gjerne tilleggskompetanse i maltesisk skatt Engelsk morsmål: Malta er tospråklig, men kontrakter skrives for det meste på engelsk Tre advokat–typer jeg vil anbefale: Camilleri Preziosi: Toppfirma, internasjonal standard, dyrt (€400-500/time) Ganado Advocates: Sterk corporate-praksis, god balanse mellom kvalitet og pris (€300-400/time) Boutique-firmaer: Ideelt for mindre strukturer, personlig oppfølging (€200-300/time) Mitt hemmelige tips: Be alltid om «fee estimate» før du setter i gang. Seriøse advokater gir deg et realistisk rammeverk – useriøse gjemmer seg bak uklare formuleringer. Typiske kostnader og tidsramme Her er tallene du virkelig lurer på. Dette er realistiske kostnader og tidsplaner fra min erfaring: Management Agreement (standard): Ytelse Tidsforbruk Kostnad Tidsramme Førsteutkast management agreement 8-12 timer €2.400-4.800 1-2 uker Forhandlingsrunder (2-3 iterasjoner) 4-6 timer €1.200-2.400 2-3 uker Endelig gjennomgang og signering 2-3 timer €600-1.200 1 uke Total 14-21 timer €4.200-8.400 4-6 uker Komplekse internasjonale strukturer: Har du flere land eller spesielle regulatoriske krav, kan du doble kostnaden. Jeg har hatt management agreements til €15.000-20.000 – men da inkluderte det transfer pricing, MFSA-compliance og skatterådgivning over landegrensene. Typiske totalkostnader for en komplett Malta-struktur (selskap pluss management agreement): Enkel struktur: €8.000-12.000 Standard internasjonalt oppsett: €15.000-25.000 Kompleks multi-jurisdiksjon: €30.000-50.000+ De vanligste feilene (og hvordan du unngår dem) Etter tre år på Malta har jeg sett de «beste» tabbene. Her er topp 5 – så slipper du å gå i samme fella: Feil #1: Undervurdering av substanskrav En tysk gründer trodde en postboksadresse var nok for Malta-selskapet. Seks måneder senere kom brev fra Malta Revenue: substans-kontroll. Resultat: €25.000 etterberegning pluss strafferente. Lærdom: Invester i ekte substans fra start. Feil #2: Ignorering av transfer pricing Management-fee på 50% av omsetningen uten dokumentasjon? Dårlig idé. Tysk revisjon omklassifiserte alt som skjult utbytte. Kostnad: €80.000 i etterbeskatning. Feil #3: Sparing på feil advokat Kjøpte «standardavtale» på nett for €800. Så bra ut, men hadde fatale hull i maltesisk rett. Det endte i tvist til €40.000. Feil #4: Feil timing for refusjonskrav 6/7-refusjon ikke søkt i tide (frist: utgangen av året etter utbytte). €15.000 i skattebesparelse tapt fordi rådgiveren ikke kjente maltesiske tidsfrister. Feil #5: Undervurdert compliance Annual Returns levert tre måneder for sent. Resultat: €2.000 i gebyrer og «striking off»-prosess. Selskapet var nær ved å bli slettet. Mitt viktigste råd: Spar ikke på setup – kutt heller driftskostnadene. Ryddig oppstart koster én gang €20.000-30.000, men gir deg kanskje over €100.000 i skattebesparelse over årene. Compliance og løpende forpliktelser Annual Returns – og hva som faktisk skjer hvis du glemmer dem La meg starte med realitetene: Malta tar compliance på alvor. Veldig alvorlig. Etter tre års erfaring har jeg lært: Spør heller én gang for mye enn én gang for lite. Viktigste løpende plikter for maltesiske selskaper: Compliance-krav Frist Forsinkelses-gebyr Verste utfall Annual Return 31. januar €233 i gebyr Striking off (sletting) Årsregnskap 10 måneder etter regnskapsårets slutt €233-€1.165 Straffeforfølgelse Selvangivelse 30. juni (året etter regnskapsårets slutt) 5% p.a. forsinkelsesrente Inndrivelsessak Beneficial Ownership Ved endringer: 14 dager €5.000 €10.000 + strafferettslig ansvar Beneficial Ownership Register blir ofte glemt. Siden 2018 må alle Malta-selskaper rapportere reelle eiere – og oppdatere innen 14 dager ved endringer. Høres enkelt ut, men er krevende: Indirekte eierandeler over 25% må også rapporteres Trust-strukturer må oppgis i sin helhet Feil opplysninger kan gi fengsel (opptil 2 år) Min anbefaling: Bruk lokal Company Secretary. Koster €1.500-3.000/år, men passer på alle frister og rapporter. Mye billigere enn bøtene for manglende compliance. FATCA og CRS-rapportering Nå blir det internasjonalt: Malta er både FATCA- og CRS-kompatibelt. Det betyr: Automatisk informasjonsutveksling med over 100 land – deriblant Norge, Tyskland, Østerrike og Sveits. Hva rapporteres automatisk? Kontosaldoer: Alle bankkontoer til Malta-selskapet Kapitalavkastning: Renter, utbytter, gevinster Forsikringsprodukter: Cash value i livsforsikring Beneficial Owner Information: Hvem kontrollerer selskapet faktisk For management-avtalene dine betyr dette: Transparens er et krav. Malta er ikke lenger et «skatteparadis» for hemmelighold. Men det er positivt – lovlig skatteplanlegging trenger ingen hemmeligheter. Viktig å merke seg: CRS-rapportering gir ikke automatisk ekstra skatt. Den skaper åpenhet. Har du korrekt struktur, er det ingen grunn til bekymring. Praktiske konsekvenser for management-avtaler: Dokumentasjon blir viktigere: Alle betalinger må kunne etterprøves Substance-bevis kontrolleres tettere: Norske/tyske skatteetater ser Malta-betalinger og vil ha forklaring Transfer pricing blir kritisk: Markedsmessighet må bevises grundig Den gode nyheten: Rn ryddig struktur får fordel av transparens. Hvis alt er riktig satt opp, bygger CRS tillit hos både samarbeidspartnere og banker. Ofte stilte spørsmål Trenger jeg virkelig en Malta-advokat for management-avtaler? Ja, uten tvil. Maltesisk rett skiller seg kraftig fra tysk eller østerriksk. Standardmaler fra Tyskland fungerer ofte ikke eller har farlige hull. Hvor lang tid tar det å sette opp Malta-struktur med management-avtale? Normalt 8-12 uker for selskapsstiftelse og avtaleforhandling. Ved komplekse internasjonale løsninger kan det ta 4-6 måneder. Kan jeg få 6/7-refusjon uten fysisk tilstedeværelse på Malta? Nei. Malta har siden 2019 krevd reell økonomisk substans. Minimum: kontor, lokal director og synlig virksomhet. Hva skjer om Norge/Tyskland vurderer Malta-selskapet mitt som postboksselskap? Da blir det skattemessig transparent og alt beskattes i Norge/Tyskland. Derfor er substans avgjørende. Er management-fee mellom Tyskland og Malta kildebeskattet? Normalt ikke, takket være EU-rente- og lisensdirektivet. Men: Tjenesten må leveres og fee være markedsmessig. Kan jeg bare overføre tyske avtaler til Malta? Ikke direkte. Maltesisk rett bygger på andre prinsipper. Kontraktene må tilpasses eller lages på nytt. Hvor høyt kan management-fee være? Avhenger av ytelsen. Tommelfingerregel: 5-15% av omsetning eller 20-40% av overskudd, alltid med transfer pricing-dokumentasjon. Må jeg betale inntektsskatt på Malta for management-fee? Kun hvis du er skattemessig bosatt på Malta eller fee er opptjent der. For tyske/norske ledere sjelden aktuelt. Kan Malta inndra mitt management-selskap? Ved brudd på substanskrav eller compliance-forpliktelser, ja. Derfor: Vær nøye med rutiner og frister. Lønner det seg med Malta også for små overskuddsbeløp? Fra rundt €200.000 i årsoverskudd begynner det å bli interessant. Under det spiser oppstart og drift opp skattegevinsten.
