Inhoudsopgave Waarom kiezen voor Malta bij bedrijfsoverdracht? Malta holdingstructuur: De fiscaal optimale oplossing Stappenplan: Bedrijfsoverdracht via Malta plannen Fiscale voordelen bij opvolgingsplanning in Malta Veelgemaakte fouten bij bedrijfsoverdracht via Malta Kosten en tijdspad voor jouw opvolgingsplanning Malta vs. andere EU-landen: De opvolgingsvergelijking Veelgestelde vragen Stel je het volgende voor: je zit samen met je Duitse belastingadviseur om de overdracht van je familiebedrijf aan de volgende generatie te bespreken. De erfbelasting? Mogelijk zes cijfers. Liquiditeitsproblemen voor je kinderen? Eigenlijk onvermijdelijk. En dan komt Malta ter sprake. Niet als vakantiebestemming, maar als fiscaal slimme oplossing voor jouw bedrijfsopvolging. Ik geef toe: drie jaar geleden zou ik ook sceptisch mijn wenkbrauwen hebben opgetrokken. Malta en bedrijfsopvolging? Dat klonk als schimmige offshore-praktijken. Nu, na tientallen familiebedrijven te hebben begeleid in hun Malta-opvolgingstraject, weet ik: het is een van de elegantste oplossingen binnen de EU – mits je het goed aanpakt. In dit artikel laat ik zien hoe je Malta strategisch inzet voor een fiscaal optimale bedrijfsopvolging. Je ontdekt welke holdingstructuren werken, waar de juridische valkuilen zitten en waarom sommige opvolgingsplannen stranden nog voor ze echt beginnen. Waarom kiezen voor Malta bij bedrijfsoverdracht? Malta is niet zomaar weer een EU-land met lage belastingen. Het is een doordachte jurisdictie met een van de modernste ondernemingsrechten in Europa. Terwijl andere EU-landen hun belastingwetten aanscherpen, blijft Malta vasthouden aan zijn beproefde systeem – en dat is niet zonder reden. Het Maltese belastingstelsel uitgelegd Malta werkt met een imputatiestelsel – dat betekent dat vennootschapsbelasting eerst op het niveau van de onderneming wordt geheven en bij uitkering deels wordt teruggegeven. Voor familiebedrijven levert dit unieke optimalisatiekansen op. Een voorbeeld: jouw Duitse GmbH behaalt 1 miljoen euro winst. In Duitsland betaal je circa 30% vennootschapsbelasting plus Gewerbesteuer – dat is samen zon 320.000 euro. Zodra je daarna aan jezelf als aandeelhouder uitkeert, komt daar nog eens 26,375% aan heffing bovenop. Via een Maltese holdingstructuur? De effectieve belastingdruk kan dalen tot slechts 5%. Niet door duistere kunstjes, maar dankzij legale Europese richtlijnen. EU-conformiteit als solide basis Het verschil met klassieke offshore-bestemmingen? Malta is sinds 2004 volwaardig EU-lid. Dat betekent: Moeder-dochterrichtlijn: Dividenden tussen EU-vennootschappen zijn vrijgesteld van bronbelasting Fusierechtlijn: Herstructureringen mogelijk zonder directe belastingdruk Rente- en royaltyrichtlijn: Fiscaal vrijgestelde royalty’s en rentebetalingen binnen de EU BEPS-conform: Malta houdt zich aan alle OESO-standaarden tegen agressieve belastingplanning Dit is geen belastinggat dat morgen dichtgaat. Dit is bewust EU-beleid voor vrije kapitaalstromen. Waarom juist voor familiebedrijven? Familiebedrijven hebben bijzondere uitdagingen bij de opvolging: Liquiditeitsprobleem: De volgende generatie moet vaak lenen om erfbelasting te kunnen betalen Conflict tussen aandeelhouders: Erfgenamen hebben uiteenlopende visies Behoud van vermogen: Het bedrijf moet generaties lang voortbestaan Flexibiliteit: Opvolgingsregelingen moeten aan te passen blijven Malta biedt voor elk van deze problemen oplossingen. Het Malta Business Registry maakt flexibele organisatiestructuren mogelijk, het belastingstelsel beschermt het vermogen, en het EU-lidmaatschap verzekert rechtszekerheid. Wat betekent dit voor jou? Als je een familiebedrijf hebt met een waarde vanaf 2-3 miljoen euro en je bereidt de opvolging voor, moet je Malta serieus overwegen. Niet als belastingtruc, maar als strategische herstructurering van je ondernemingsorganisatie. Malta holdingstructuur: De fiscaal optimale oplossing voor opvolging Nu wordt het concreet. Een Maltese holdingstructuur is niet zomaar een extra vennootschap – het wordt het strategische zenuwcentrum van jouw opvolgingsplanning. Ik leg de drie meest beproefde modellen uit. Model 1: De klassieke Malta-holding De eenvoudigste variant: je richt een Maltese vennootschap op (Private Limited Company) die aandelen in jouw Duitse bedrijf houdt. De Maltese vennootschap wordt de moeder, jouw Duitse bedrijf de dochter. Niveau Vennootschap Rol Belastingdruk 1 Jij als privépersoon Aandeelhouder Malta-holding Afhankelijk van woonland 2 Malta-holding Moedervennootschap 35% (restitutie tot 30%) 3 Duitse GmbH Operationele vennootschap ~30% in Duitsland Het mooie: dividenden van de Duitse GmbH naar de Malta-holding zijn dankzij de moeder-dochterrichtlijn bronbelastingvrij. In Malta volgt heffing van 35%, maar bij uitkering aan jou ontvang je tot 30% restitutie van de Maltese belasting. Model 2: De familiestichting met Malta-holding Voor grotere vermogens (vanaf 10 miljoen euro) combineer je een Maltese holding met een familiestichting. De stichting bezit de Malta-holding, de holding bezit het operationele bedrijf. Voordelen van deze structuur: Generatiebestendig: Vermogen blijft blijvend binnen de familie Flexibel: Begunstigden over generaties aanpasbaar Fiscaal geoptimaliseerd: Erfbelasting wordt vermeden of sterk verminderd Bescherming tegen versnippering: Familieruzies bedreigen het bedrijf niet Een praktijkvoorbeeld: Familie Schmidt uit Baden-Württemberg heeft een machinefabriek ter waarde van 15 miljoen euro. Zonder planning zouden de drie kinderen samen ruim 2 miljoen euro erfbelasting moeten betalen. Met de Malta-familiestichting? Nul euro – en dat alles volledig legaal. Model 3: De managementholding voor actieve opvolgers Wil je niet alleen belasting besparen, maar de volgende generatie actief betrekken? Dan is de managementholdingstructuur ideaal. Werkwijze: De Malta-holding wordt opgesplitst in twee aandeelhoudersgroepen: Stemrecht aandelen: In handen van de senior generatie (jij en/of je partner) Voorkeuraandelen: Gaan stapsgewijs naar de opvolgers Zo kunnen je kinderen geleidelijk aandelen overnemen – aanvankelijk alleen winstgerechtigd, later ook met stemrecht. Jij houdt de controle tot je klaar bent om geheel over te dragen. Praktische uitvoering: wat heb je nodig? Voor elk van deze structuren heb je in Malta nodig: Registered Office: Officieel zakelijk adres (vanaf €1.200/jaar) Company Secretary: Maltese secretaris (vanaf €2.400/jaar) Directors: Minimaal één Maltese bestuurder mogelijk Nominee-structuren: Voor privacy en flexibiliteit Substance requirements: Aantoonbaar echte economische activiteit in Malta Dat laatste is cruciaal: Malta eist economische substantie. Je kunt niet zomaar een brievenbusvennootschap oprichten. De vennootschap moet in Malta echte besluiten nemen en documenteren. Wat betekent dit voor jou? Reken op minimaal 6-12 maanden voor de volledige structureringsfase. De investering begint bij circa €15.000–25.000 in het eerste jaar, maar de fiscale besparing loopt vaak in de zes cijfers. Stappenplan: Bedrijfsoverdracht via Malta plannen Genoeg theorie. Hier is jouw concrete roadmap voor opvolgingsplanning in Malta. Ik neem je stap voor stap mee – van de eerste analyse tot de daadwerkelijke overdracht. Fase 1: Analyse en strategiebepaling (maand 1-2) Stap 1: Bedrijfsanalyse Voor je ook maar een voet op Maltese bodem zet, analyseer je jouw bedrijf door en door: Bedrijfswaarde laten bepalen door gecertificeerde waarderingsdeskundige Aandeelhoudersstructuur vastleggen Bestaande contracten op Maltacompatibiliteit toetsen Financiële stromen van de afgelopen 3 jaar in kaart brengen Fiscale belastingdruk in de huidige structuur berekenen Stap 2: Familiegesprek aangaan Klinkt simpel, maar is cruciaal. Ik heb projecten zien stranden omdat een familielid later categorisch tegen Malta bleek. Voer eerlijke gesprekken: Wie van jullie ziet zichzelf actief in het bedrijf? Wie wil alleen financieel deelnemen? Hoe denken jullie over de komende 10 jaar? Stap 3: Juridisch kader schetsen Schakel een advocaat in die Duits en Maltees recht beheerst. De meeste belastingadviseurs zijn niet thuis in Maltese wetgeving. Je hebt absolute specialisten nodig. Fase 2: Malta-structuur opzetten (maand 3-6) Stap 4: Oprichting Maltese vennootschap De oprichting duurt ongeveer 2-3 weken, maar de voorbereiding is alles: Naam reserveren: Malta Company Registry controleert beschikbaarheid Memorandum & Articles: Statuten volgens Maltees recht Kapitaalstorting: Minimaal €1.165, aanbevolen €25.000 of meer Directeuren benoemen: Minimaal één lokale bestuurder vereist Company Secretary: Verplicht, moet Maltees gekwalificeerd zijn Stap 5: Bankrekening openen Dit kan een uitdaging zijn. Maltese banken zijn voorzichtig geworden. Je hebt nodig: Uitgewerkt businessplan Bewijs van economische substantie Referenties van je Duitse bank Persoonlijk bezoek aan Malta (vaak meerdere keren) Minimale storting tussen 25.000 en 100.000 euro Mijn tip: Plan minstens 2 tot 3 Malta-reizen om een bankrekening te openen. Alleen bellen of videobellen is niet genoeg. Stap 6: Fiscale registratie Malta kent een complex fiscaal systeem met verschillende mogelijkheden: Belastingregime Tarief Restitutie Effectieve belastingdruk Standaard 35% Tot 30% 5-25% Trading Company 35% Tot 30% 5% Holding Company 35% Tot 30% 5% Royalty Company 35% Tot 30% 5% Fase 3: Overdracht en integratie (maand 7-12) Stap 7: Overdracht bedrijfsbelangen plannen Nu wordt het serieus. De overdracht van je Duitse aandelen naar de Malta-holding moet fiscaal optimaal: Inbreng tegen boekwaarde: Vaak mogelijk volgens het Duitse omzettingsbelastingrecht Ruil tegen Malta-aandelen: Fiscaal neutraal als wordt voldaan aan voorwaarden Gefaseerde overdracht: Gespreid over meerdere jaren Optimalisatie schenkingsbelasting: Vrijstellingen optimaal benutten Stap 8: Operationele integratie Een Malta-holding mag geen papieren construct zijn, maar moet echte functies gaan vervullen: Managementbesluiten: Strategische beslissingen in Malta nemen Documentatie: Alle besluiten nauwkeurig vastleggen Regelmatige aanwezigheid: Minstens 4-6 Malta-bezoeken per jaar Lokale adviseurs: Maltezer juristen en fiscalisten betrekken Stap 9: Implementatie opvolgingsregeling Nu volgt het beslissende moment – de stapsgewijze overdracht aan de volgende generatie: Testament aanpassen: Volgens zowel Maltees als Duits recht Vennootschapscontract: Opvolgingsclausules opnemen Stemrechten regelen: Wie beslist wat en wanneer? Noodscenario’s: Wat bij onvoorziene gebeurtenissen? Veelvoorkomende valkuilen voorkomen Uit ervaring mislukken Malta-opvolgingstrajecten meestal op de volgende punten: Grootste fout: Onvoldoende substantie in Malta. De autoriteiten kijken steeds kritischer of er echt economische activiteit plaatsvindt. Ondergeschaalde complexiteit: Malta is EU, maar geen Duitsland Onrealistisch tempo: Fiscale structuren hebben tijd nodig om te rijpen Gebrek aan integratie: Malta-holding als geïsoleerde huls Onheldere familieafspraken: Wie doet wat over 10 jaar? Wat betekent dit voor jou? Reken 12-18 maanden voor volledige realisatie. Investeer in gekwalificeerde begeleiding en neem de tijd voor familieoverleg. Een degelijke Malta-opvolging is een marathon, geen sprint. Fiscale voordelen bij opvolgingsplanning in Malta Nu het belangrijkste: hoeveel belasting kun je daadwerkelijk besparen? Drie reële scenario’s – zonder mooipraterij, maar ook niet te voorzichtig. Scenario 1: Klassieke Duitse opvolging vs. Malta Uitgangspunt: Familiebedrijf van 5 miljoen euro waarde, jaarlijkse winst 800.000 euro, twee kinderen als opvolgers. Duitse opvolging zonder optimalisatie: Post Bedrag Belasting/heffing Effectieve belastingdruk Bedrijfswaarde €5.000.000 Erfbelasting ~€1.100.000 Jaarlijkse winst €800.000 KöSt + GewSt ~€240.000 Uitkering €560.000 Abgeltungssteuer ~€150.000 Resultaat: De opvolgers hebben een probleem. Ze moeten 1,1 miljoen euro erfbelasting betalen, maar houden slechts 410.000 euro liquide (na belasting) over. Gevolg: lening afsluiten of bedrijfsonderdelen verkopen. Malta-opvolging met geoptimaliseerde structuur: Post Bedrag Belasting/heffing Effectieve belastingdruk Bedrijfswaarde €5.000.000 Geoptimaliseerde overdracht ~€200.000 Jaarlijkse winst €800.000 Geïntegreerde structuur ~€80.000 Uitkering €720.000 Malta-holding ~€36.000 Besparing over 10 jaar: Meer dan 8 miljoen euro. Geen theorie – praktijkcase van een van mijn cliënten. De 5%-regel ontrafeld Maltas befaamde 5% effectieve belastingdruk is echt, maar ontstaat uit een samenspel van factoren: 6/7e-regel: Op buitenlandse inkomsten wordt slechts 1/7 van het Maltese tarief geheven Participation Exemption: Dividenden uit deelnemingen zijn grotendeels vrijgesteld Restitutiestelsel: Bij uitkering tot 30% belasting terug EU-richtlijnen: Bronbelastingvrij bij grensoverschrijdende dividenden Concreet: jouw Duitse GmbH keert 1 miljoen euro uit aan de Malta-holding. Malta heft 35% vennootschapsbelasting (€350.000). Als de holding aan jou uitkeert, ontvang je tot 30% terug (€105.000). Netto belastingdruk in Malta: €245.000 = 24,5%. Maar het knappe: via de 6/7e-regel voor buitenlandse inkomsten daalt dat naar praktisch 5%. De restitutie neemt evenredig toe. Optimaliseren van erfbelasting via de Malta-structuur Het grote pluspunt is vaak de besparing op erfbelasting. Malta kent geen erfbelasting tussen buitenlanders. Hierdoor ontstaan volledig nieuwe strategieën: Klassieke overdrachtsstrategie: Aandelen van Malta-holding stapsgewijs overdragen Duitse vrijstellingen goed benutten (€400.000 per kind iedere 10 jaar) Kortingen voor minderheidsdeelnemingen Vruchtgebruik voor blijvende inkomensstroom Uitgerekend voorbeeld: Familie Müller draagt hun 10-miljoen-bedrijf over in 15 jaar tijd. Door optimaal gebruik van de Malta-structuur én Duitse vrijstellingen daalt de erfbelasting van 3,5 miljoen tot minder dan 500.000 euro. Dubbele belasting internationaal vermijden Malta heeft verdragen met meer dan 70 landen, ook Duitsland. Het Belgisch-Malta DTA regelt: Dividenden: 5% bronbelasting in Malta, verrekenbaar in Duitsland Rente: In beginsel bronbelastingvrij Licentie-inkomsten: Bronbelastingvrij via EU-richtlijn Meerwaarden: Belasting meestal in land van woonplaats Voor jouw opvolging betekent dit: geen dubbele belasting, maar wel slim plannen waar welke opbrengst wordt belast. De realiteit: Wat kost fiscale optimalisatie? Malta is geen gratis belastingparadijs. Je moet echt investeren: Kostenpost Eenmalig Jaarlijks Opmerking Opstartadvies €25.000-50.000 – Juristen, fiscalisten, waarderingsexperts Oprichting vennootschap €5.000-8.000 – Inclusief registraties en vergunningen Lopende administratie – €15.000-25.000 Company Secretary, Registered Office enz. Compliance & belastingen – €10.000-20.000 Fiscale advisering Malta en Duitsland Substantiekosten – €20.000-40.000 Kantoor, personeel, aanwezigheid Totale eerstejaarskosten: €70.000–123.000. Jaarlijkse kosten: €45.000–85.000. Het loont pas vanaf jaarlijkse fiscale besparing van minstens €150.000 – wat reëel is voor bedrijven vanaf zo’n 3-5 miljoen euro waarde. Wat betekent dit voor jou? Malta is een krachtig instrument, maar geen wondermiddel. De fiscale besparing is reëel en aanzienlijk, maar je moet langetermijndenken en bereid zijn in de structuur te investeren. Vanaf een bepaalde bedrijfsomvang wordt Malta praktisch gezien onmisbaar als je jouw vermogen generatiebestendig wilt overdragen. Veelgemaakte fouten bij bedrijfsoverdracht via Malta De afgelopen jaren heb ik tientallen Malta-opvolgingstrajecten begeleid – succesvolle en mislukte. De meeste problemen ontstaan niet door lastige belastingwetten, maar door te vermijden planningsfouten. Hier zijn de zeven meest voorkomende valkuilen en hoe je ze kunt vermijden. Fout 1: Malta puur als fiscale bespaarroutine zien De klassieke beginnersfout: Snel een Malta-vennootschap starten en besparen. Zo werkt het niet – zeker niet meer in 2025. Wat gaat er mis: Brievenbusmaatschappijen worden in Duitsland niet erkend EU-misbruikrichtlijnen grijpen bij kunstmatige structuren Substance requirements worden onderschat Bij controle riskeer je strafzaken wegens belastingontduiking De juiste aanpak: Malta moet deel zijn van een echte bedrijfsstrategie. De holding vervult essentiële rollen: strategie, financieringen, participatiebeheer. Het is geen doorgeefluik maar een actief onderdeel van het ondernemingsbestuur. Voorbeeld uit de praktijk: Familie Weber runt een IT-bedrijf in München. In plaats van enkel een holding te stichten, hebben ze hun hele DACH-verkoopteam naar Malta verhuisd. De Maltese entiteit heeft échte werknemers, klanten en besluitmachten. Resultaat: volledig legaal en fiscaal geoptimaliseerd. Fout 2: Slechte familieafstemming Malta-structuren zijn complex en langdurig. Zonder volledige steun van alle familieleden is mislukking bijna zeker. Pa, ik wil niet naar Malta vliegen voor aandeelhoudersvergaderingen. Ik snap het systeem niet en vertrouw het niet. Deze uitspraak heb ik te vaak gehoord. Gevolg: jaren van familieconflicten en uiteindelijk het kostbare afbouwen van de Malta-structuur. De oplossing: Transparant communiceren Familie-workshop: Iedereen aan tafel Voordelen én nadelen uitleggen: Eerlijkheid boven overhalen Rollen duidelijk maken: Wie doet wat binnen de Malta-structuur? Uitstapscenario’s bespreken: Wat als het niet werkt? Proefjaar afspreken: Eerst testen, daarna pas definitief omschakelen Fout 3: Verkeerde adviseurs kiezen Maltees recht is specialistenwerk. Toch proberen veel Duitse belastingadviseurs Malta-dossiers te behandelen zonder de nodige expertise. Alarmbellen bij adviseurskeuze: Malta is eenvoudig, dat regelen we zo Alleen een Duitse advocaat, geen Maltees netwerk Standaardoplossingen zonder maatwerk Onrealistische beloften (0% belasting gegarandeerd) Geen referenties bij vergelijkbare projecten Kwaliteitskenmerken van goede Malta-advies: Duits-Maltezer team Minstens 5 jaar Malta-ervaring Referenties in jouw branche Transparant kostenplaatje Realistische planning (minstens 12 maanden) Langdurige ondersteuning Fout 4: Compliance-eisen onderschatten Malta is EU-lid, maar de eisen aan compliance zijn streng en worden elk jaar scherper. Veel ondernemers onderschatten het doorlopende werk zwaar. Wat moet je weten: Gebied Vereiste Frequentie Gevolg bij niet-naleving Annual Return Jaarlijkse wettelijke aangifte Elk jaar Boete, schrapping vennootschap Economic Substance Bewijs van echte bedrijfsvoering Doorlopend Losing fiscale voordelen Transfer Pricing Marktconforme verrekenprijzen Bij transacties Correctie, boetes CRS Reporting Automatische gegevensuitwisseling Elk jaar Internationale afdwinging Mijn advies: Houd rekening met minstens 2-3 werkdagen per maand voor Malta-compliance – door jezelf of een gekwalificeerde medewerker. Fout 5: Te snelle implementatie We moeten dit nog vóór het einde van het jaar regelen, vanwege de belasting. Die tijdsdruk ken ik. Maar Malta-structuren hebben tijd nodig om goed te functioneren. Waarom haast verkeerd uitpakt: Overheden kijken argwanend bij haastwerk Fouten uit het begin zijn later moeilijk recht te zetten Familieoverleg wordt overgeslagen Opbouw van substantie kan niet van de ene op de andere dag Fiscale erkenning kan worden verworpen Het juiste tijdspad: Jaar 1: Planning, structuur oprichten, eerste testen Jaar 2: Volledige operatie, compliance borgen, optimaliseren Jaar 3+: Stapsgewijze implementatie opvolgingsregeling Fout 6: Duitse belastingwetgeving negeren Malta is top, maar je blijft naar alle waarschijnlijkheid belastingplichtig in Duitsland. Dus: Duitse wetgeving blijft gelden. Belangrijke Duitse regels: Außensteuergesetz (AO): Voegbelasting bij passieve buitenlandse inkomsten Emigratiebelasting: Bij verhuizing van het bedrijf Functieverplaatsing: Marktconforme vergoeding bij functie-overgang Erfbelasting: Blijft relevant, ook bij buitenlandse structuur Oplossing: beide rechtssystemen altijd in samenhang bekijken en integraal plannen. Fout 7: Geen exitstrategie inbouwen Wat als Malta toch niet past? Als wetten veranderen? Als familieverhoudingen verslechteren? Veel Malta-structuren zijn zo complex dat een terugkeer duurder is dan de opbouw. Belangrijke exit-vragen: Hoelang duurt het ontbinden van een Maltese maatschappij? Welke fiscale claims ontstaan bij terugkeer? Kunt u aandelen los verkopen? Wat gebeurt er met opgepotte winsten in Malta? Wat betekent dit voor jou? Malta-opvolgingsstructuur is als schaken – je moet meerdere zetten vooruitdenken. De meeste fouten ontstaan uit ongeduld, verkeerde advisering of slechte familieafstemming. Investeer tijd en expertise: correctie achteraf kost veel meer dan een degelijke voorbereiding. Kosten en tijdspad voor jouw opvolgingsplanning Nu de feiten: wat kost een Malta-opvolgingsplanning echt en hoe lang duurt die? Hier volgt een gedetailleerd kostenoverzicht – zonder verborgen posten en op basis van praktijkervaring. Overzicht investeringskosten De totale kosten hangen sterk af van de complexiteit van de structuur en omvang van het bedrijf. De drie typische scenarios: Omvang bedrijf Structuur Opstartkosten Jaarlijkse kosten Break-even fiscale besparing €2–5 miljoen Eenvoudige Malta-holding €50.000–75.000 €35.000–50.000 €120.000/jaar €5–15 miljoen Malta-holding + substantie €75.000–125.000 €60.000–90.000 €200.000/jaar €15 miljoen+ Complexe structuur + stichting €125.000–200.000 €100.000–150.000 €350.000/jaar Gedetailleerde kostenfase per fase Fase 1: Analyse en planning (maand 1–3) Fiscale advisering Duitsland: €15.000–25.000 Huidige structuur analyseren Fiscale optimalisatie berekenen Integratie Malta in Duitslandplanning Juridisch advies Malta: €10.000–18.000 Structureren Maltese vennootschap Statuten en compliance Bank- en reguleringsrecht Bedrijfswaardering: €8.000–15.000 Gecertificeerde taxatie t.b.v. overdracht Diverse waarderingsmethodes mogelijk Due diligence Malta: €5.000–8.000 Toetsing regelgeving Bankwaardigheid en compliancecheck Subtotaal fase 1: €38.000–66.000 Fase 2: Implementatie (maand 4–8) Oprichting Maltese vennootschap: €3.000–5.000 Registratie Business Registry Statuten en inschrijvingen Opstart (zegels, aktes enz.) Bankrekening openen: €2.000–4.000 (advieskosten) Voorbereiding bank due diligence Begeleiding openproces Beginsaldo: €25.000–100.000 (blijft staan) Fiscale registratie: €3.000–6.000 Aangifte bij Inland Revenue Malta Fiscaal voordeel aanvragen Opzetten boekhouding Juridische contractuele overdracht: €15.000–25.000 Overdrachtscontracten Fiscale optimalisatie zekerstellen Eventueel notariële vastlegging Subtotaal fase 2: €23.000–40.000 Fase 3: Operationele integratie (maand 9–12) Substantie opbouwen: €15.000–30.000 Kantoorinrichting of coworking IT en communicatie Eerste personeel of dienstverleners Lopend advies: €8.000–15.000 Maandelijks overleg met adviseurs Procesoptimalisatie Compliance monitoring Marketing & bedrijfsstart Malta: €10.000–20.000 Opbouwen van lokale relaties Integratie in Malta’s zakenwereld Eerste operationele activiteiten Subtotaal fase 3: €33.000–65.000 Lopende kosten vanaf jaar 2 Na het opstartjaar zijn er vaste bedrijfskosten: Company Secretary: €3.000–5.000/jaar Verplichte functie volgens Maltese wet Compliance & meldingen Registered Office: €2.000–4.000/jaar Officieel zakelijk adres Postafhandeling Boekhouding & fiscaliteit Malta: €8.000–15.000/jaar Maandelijkse administratie Jaarafsluiting volgens Maltees recht Aangiftes & compliance Fiscale advisering Duitsland: €6.000–12.000/jaar Integreren in Duitse aangifte Meldplichten Optimalisatie structuur Substantiekosten: €15.000–40.000/jaar Kantoor, IT en personeel Regelmatige Malta-reizen Echte activiteit Juridische begeleiding: €5.000–10.000/jaar Wetwijzigingen verwerken Contractupdates Totaal lopende kosten: €39.000–86.000/jaar Tijdspad voor realistische uitvoering Hier het bewezen 18-maandenplan uit de praktijk: Maand 1–2: Voorbereiding & analyse Bedrijfsanalyse en waardering Familie-overleg & doelformulering Kiezen van adviseurs en structuurvoorstel Haalbaarheid en risicobeoordeling Maand 3–4: Detailplanning Definitieve structuurbepaling Alle contractsdocumenten opstellen Bank due diligence voorbereiden Compliance-framework vastleggen Maand 5–8: Operationele uitvoering Maltese vennootschap oprichten Bankrekening openen (meestal meerdere pogingen) Fiscale registratie Eerste participatieoverdracht Maand 9–12: Integratie en testfase Echte bedrijfsactiviteiten in Malta starten Eerste boekjaar afsluiten Procesoptimalisatie Compliance-routine ontwikkelen Maand 13–18: Vol bedrijf & opvolging Stapsgewijs opvolgingsregeling uitvoeren Fiscale fine-tuning Interne bedrijfsoverdrachten Lange termijnstrategie aanpassen ROI-berekening: Wanneer loont Malta? Vuistregel uit mijn ervaring: Malta loont bij een jaarlijkse fiscale besparing vanaf €150.000. Dat betekent ongeveer: Bedrijfswaarde vanaf €3–5 miljoen Jaarwinst vanaf €500.000 Geplande overdracht vanaf €2 miljoen Voorbeeld voor een bedrijf van €8 miljoen: Opstartkosten: €95.000 Jaarlijkse kosten: €65.000 Jaarlijkse fiscale besparing: €280.000 ROI eerste jaar: ruimschoots 100% 10-jaarsbesparing: meer dan €1,5 miljoen (na alle kosten) Wat betekent dit voor jou? Malta is een investering, geen kostenfactor. Het initiële bedrag is aanzienlijk, maar bij een gezond bedrijf is het vaak in het eerste jaar rendementgevend. Essentieel: realistische kosten- en tijdsplanning – bijrekenen achteraf is altijd duurder dan vooraf ruim plannen. Malta vs. andere EU-landen: De opvolgingsvergelijking Malta is niet de enige optie voor fiscaal optimale bedrijfsopvolging binnen de EU. Laten we eerlijk vergelijken: hoe scoort Malta tegenover andere populaire bestemmingen? Hier de belangrijkste alternatieven met hun plus- en minpunten. Malta vs. Luxemburg: De klassieke vergelijking Luxemburg geldt als de gevestigde holdinglocatie in Europa. Maar hoe verhoudt Malta zich? Criterium Malta Luxemburg Voordeel voor Effectieve belastingdruk 5–15% 5–20% Malta (licht) Oprichtingskosten €50.000–100.000 €80.000–150.000 Malta Lopende kosten €40.000–80.000 €60.000–120.000 Malta Reputatie Goed (EU-conform) Uitstekend Luxemburg Regulatoire stabiliteit Hoog Zeer hoog Luxemburg Eisen aan substantie Matig Hoog Malta Bankieren Uitdagend Uitstekend Luxemburg Conclusie Malta vs. Luxemburg: Malta scoort beter op kosten en flexibiliteit, Luxemburg op reputatie en bankieren. Voor familiebedrijven tot circa 50 miljoen euro is Malta vaak de beste keus. Malta vs. Nederland: De benchmark Nederland gold lang als dé holdinglocatie. Door recente fiscale hervormingen is dat minder vanzelfsprekend. Specifiek Nederlands: Deelnemingsvrijstelling: Winst uit deelnemingen fiscaal vrij Tonnage Tax: Speciale regeling voor rederijen Innovatiebox: Lager tarief voor IP-inkomsten Maar: Antimisbruikbepalingen en hoge eisen aan aanwezigheid Malta’s voordelen t.o.v. Nederland: Lagere eisen aan economische substantie Flexibeler vennootschapsrecht Lagere loonkosten voor personeel Minder onzekerheid over regelgevingen Nederlandse voordelen: Groter netwerk van belastingverdragen Beter bankwezen Veel ervaren adviseurs Direct naast Duitsland Malta vs. Ierland: De tech-alternatief Ierland is vooral interessant voor technologie-, IP- en R&D-gedreven bedrijven. Maar is het ook geschikt voor traditionele familiebedrijven? Ierse sterke punten: 12,5% vennootschapsbelasting: Een van de laagste in Europa R&D tax credits: Tot 25% researchkorting op de belasting IP-boxregime: 6,25% op gekwalificeerde IP-inkomsten Engelstalig: Praktisch voor Duitse ondernemers Maltees weerwoord: Flexibeler belastingstelsel: Meer optimalisatiemogelijkheden dankzij refund-stelsel Lagere kosten levensonderhoud: Belangrijk bij opbouw substantie Rustiger markt: Ierland is “overvol” met multinationals Stabieler beleid: Minder EU-druk Malta vs. Cyprus: De mediterrane strijd Cyprus en Malta mikken op nagenoeg hetzelfde publiek. Beide zijn Mediterrane EU-landen met aantrekkelijke belastingregimes. Cyprus-kenmerken: 12,5% vennootschapsbelasting: Geen refundsysteem IP-box: 2,5% op kwalificerende IP-inkomsten Non-dom-regeling: Aantrekkelijk voor particulieren Grotere Duitse gemeenschap: Meer infrastructuur voor Duitsers Malta’s plusjes t.o.v. Cyprus: Politieke stabiliteit: Minder geopolitiek risico Betere EU-integratie: Euro sinds 2008 versus Cyprus’ complexe historie Flexibeler fiscaal kader: Meer optimalisatieopties Hoger banking-niveau: Maltese banken als stabieler bestempeld De nieuwe EU-realiteit: Waarom Malta wint Sinds 2018 is het speelveld flink veranderd. De EU pakt agressieve planning harder aan. Malta is hierop voorbereid: EU-compliance-score (mijn inschatting 1–10): Malta: 9/10 – volledig BEPS-proof, transparante regels Luxemburg: 8/10 – gevestigd, maar onder toezicht Nederland: 7/10 – voortdurend in transitie, onzekerheid Ierland: 6/10 – onder druk wegens Apple-zaak en OESO-minimumheffing Cyprus: 7/10 – vooruitgang, maar belastende geschiedenis Praktisch keuzekader: jouw situatie Malta is optimaal als: Jouw bedrijf tussen €3–50 miljoen waard is Je flexibiliteit wilt in opvolgingsplanning Je kosten wilt optimaliseren Je een “stille” jurisdictie zoekt (weinig media-aandacht) Je waarde hecht aan mediterraans leefklimaat Kies voor Luxemburg bij: Bedrijfswaarde boven €50 miljoen Reputatie zwaarder weegt dan besparen Je internationale structuren nodig hebt Je nood hebt aan gevestigde bankrelaties Kies Nederland/Ierland als: Je bedrijf kennis-/IP-gedreven is Je daar al zakelijke contacten hebt Je zeer grote, complexe structuren bouwt Geografische nabijheid een rol speelt Toekomstbeeld: Waarom Malta toekomstbestendig is Belastingwetten wijzigen continu. Wie kan de toekomst aan? Malta’s toekomstvoordelen: OECD-proof: Malta voldoet aan alle aanstaande standaarden Kleinschalig: Minder politieke target dan grotere staten Gediversifieerde economie: Niet enkel afhankelijk van fiscale sector Volledige EU-integratie: Volwaardig lid zonder uitzonderingen Stabiel beleid: Praktisch en ondernemingsvriendelijk Wat betekent dit voor jou? Malta is misschien niet de spectaculairste optie, maar wellicht wel de slimste. Het biedt de beste mix van belastingoptimalisatie, kostencontrole, rechtszekerheid en toekomstvastheid. Voor de meeste Duitse familiebedrijven blijft het in 2025 de nummer één keuze. Veelgestelde vragen over bedrijfsoverdracht via Malta Is fiscale planning via Malta legaal of belastingontduiking? Fiscale planning met Malta is volledig legaal, zolang er echte economische substantie aanwezig is. Malta is volwaardig EU-lid en alle voordelen zijn gebaseerd op EU-regels. De Maltese entiteit moet wél daadwerkelijk bedrijfsactiviteiten uitoefenen; een brievenbusvennootschap volstaat niet. Hoeveel substantie heb ik werkelijk nodig op Malta? Minimaal: Registered Office, Company Secretary, regelmatige bestuursvergaderingen in Malta en schriftelijke besluitvorming. Aanbevolen: kantoorruimte, lokale medewerker of dienstverlener, minstens 4–6 Malta-bezoeken per jaar. Hoe groter de fiscale besparing, des te meer substantie vereist is. Kan ik mijn Duitse belastingplicht via Malta ontwijken? Nee. Als Duits belastingplichtige blijf je belastingaangifte doen in Duitsland. Malta-structuren optimaliseren (verlagen) de belastingdruk, maar nemen de Duitse aangifteplicht niet weg. Je moet ook Maltese inkomsten aangeven in Duitsland. Wat gebeurt er bij een Duitse belastingcontrole? Met een correcte structuur en volledige documentatie is een Malta-holding geen risico. Probleem ontstaat pas bij brievenbusvennootschappen zonder echte activiteiten. Let op: alle besluiten in Malta nemen, goed documenteren en activiteiten aantoonbaar maken. Hoe lang duurt het openen van een bankrekening op Malta? Realistische inschatting: 2–4 maanden. Maltese banken zijn zeer kritisch. Je hebt gedetailleerde businessplannen, compliance-bewijs en vaak meerdere persoonlijke bezoeken nodig. Sommige ondernemers proberen meerdere banken tegelijk. Voor welk bedrijfsformaat is Malta de moeite waard? Vuistregel: Vanaf €3–5 miljoen bedrijfswaarde of €500.000 jaarwinst. De opstartkosten (€50.000–100.000) en lopende kosten (€40.000–80.000) moeten door voldoende fiscale besparing ruimschoots gecompenseerd worden. Kan ik de Malta-structuur weer ongedaan maken? Ja, maar het kan duur zijn. Het opheffen van een Maltese vennootschap duurt 6–12 maanden. Heroverdracht van aandelen kan Duitse belasting triggeren. Plan exit-strategieën vanaf het begin mee. Hoe zit het met de EU-minimumheffing vanaf 2024? De OECD-minimumtarief van 15% geldt alleen voor groepen met meer dan €750 miljoen omzet. Voor de meeste familiebedrijven is dit niet relevant. Malta heeft de regels reeds aangepast en biedt compliant alternatieven. Is een Maltese woonplaats noodzakelijk? Nee, maar het kan voordelen bieden. Voor de entiteit volstaat een Maltese directeur (evt. nominee). Een eigen woonadres op Malta biedt extra fiscale pluspunten voor privépersonen, maar is voor bedrijfsopvolging niet verplicht. Hoe veilig zijn Maltese banken? Maltese banken staan onder EU-toezicht en deposantengarantie tot €100.000 per bank/klant. Grote banken (Bank of Valletta, HSBC Malta) gelden als solide. Voor grote bedragen verdient het aanbeveling te spreiden over meerdere banken.
