Inhoudsopgave Malta Herstructurering 2025: Wat je écht moet weten over Corporate Restructuring De 7 meest voorkomende fouten bij een Malta-herstructurering (en hoe je ze voorkomt) Malta Corporate Structure: Juridische basis voor internationale concerns Belastingoptimalisatie Malta: Legaal vs. risicovol – het eerlijke overzicht Stapsgewijs: Zo bouw je een Malta Holding-structuur optimaal op Malta vs. Ierland vs. Nederland: Corporate restructuring vergeleken Malta bedrijfherstructurering: Kosten, planning & realiteitscheck Praktische checklist: Malta corporate structuur succesvol implementeren Malta Herstructurering 2025: Wat je écht moet weten over Corporate Restructuring Laat ik eerlijk zijn: een herstructurering naar Malta is géén weekendproject. Na twee jaar op het eiland en talloze gesprekken met ondernemers die hier hun corporate structuur opzetten, weet ik inmiddels: de meeste mensen onderschatten de inspanning fors. Waarom kiezen toch honderden internationale concerns elk jaar voor Malta? De reden is simpel: als je het goed aanpakt, bespaar je niet alleen belasting – je bouwt een solide EU-basis voor je internationale business. Doe je het fout, betaal je dubbel – in tijd, geld én stress. Wat is Corporate Restructuring eigenlijk? Corporate restructuring is het herinrichten van je bedrijfsstructuur om operationele efficiëntie te vergroten of fiscale voordelen te benutten. In Malta draait het meestal om beide: je verhuist delen van je onderneming naar een Malta-holding en profiteert van het EU-lidmaatschap én aantrekkelijke belastingregels. Het Maltese systeem werkt via het zogenaamde Full Imputation System – klinkt ingewikkeld, maar het zit zo: winst wordt op bedrijfsniveau belast tegen 35%, maar als aandeelhouder ontvang je bij uitkering van dividend 6/7 van de betaalde belasting terug. Effectieve belastingdruk op uitgekeerde winst: 5%. Voor wie is een Malta-herstructurering interessant? Uit mijn ervaring halen vooral deze groepen voordeel: E-commerce bedrijven met Europese klanten (geen fysieke aanwezigheid vereist) Softwareontwikkelaars en IT-services (intellectueel eigendom laat zich uitstekend naar Malta verplaatsen) Beleggingsmaatschappijen (Malta geldt als EU financial passport) Consultants met internationale klantenkring Concerns die een EU-holding zoeken voor acquisities Malta heeft weinig voordeel als je enkel zaken doet in Nederland of België – óf als je omzet onder de €500.000 per jaar blijft. De opzet- en onderhoudskosten wegen dan niet op tegen de baten. Malta versus andere EU-locaties: De realiteitstoets Criteria Malta Ierland Nederland Effectieve belastingdruk 5% (dividend) 12,5% 15-25% Minimum substance Laag Hoog Middel Taal Engels Engels Nederlands/Engels Setup-kosten €15.000-25.000 €25.000-40.000 €20.000-35.000 Jaarlijkse kosten €8.000-15.000 €15.000-25.000 €12.000-20.000 De 7 meest voorkomende fouten bij een Malta-herstructurering (en hoe je ze voorkomt) Ik heb de afgelopen twee jaar meer mislukte Malta-projecten gezien dan me lief is. Het goede nieuws: bijna alle fouten zijn te voorkomen als je weet waar je op moet letten. Fout 1: Substance-eisen onderschatten De klassieke beginnerfout: denken dat een Malta Ltd met alleen een postadres voldoende is. Fout! Door de EU Anti-Tax Avoidance Directives (ATAD) moet je echte economische substance aantonen. Wat betekent dat concreet: Minstens één local director (resident in Malta) Board meetings fysiek in Malta Beslissingen over het bedrijf worden in Malta genomen Geschikte kantoorruimte (geen postbus) Gekwalificeerde medewerkers voor de kernactiviteiten Tip: Reken vanaf de start op 2-3 lokale medewerkers of een stevige serviceprovider die aan de substance-eisen voldoet. Goedkoop wordt duur als de fiscus vragen stelt. Fout 2: Transfer Pricing negeren Verhuis je intellectueel eigendom of diensten naar Malta maar stel je de verrekenprijzen willekeurig vast? Grote kans op controle door de belastingdienst. Transfer pricing (intercompany pricing) moet aan het arm’s length principle voldoen – dus alsof onafhankelijke partijen handelen. In de praktijk: Transfer pricing documentatie al vóór de herstructurering opstellen Vergelijkingsanalyses met onafhankelijke bedrijven uitvoeren Verrekenprijzen jaarlijks aanpassen Local file & master file bijhouden conform OECD-richtlijnen Fout 3: Slechte timing van de herstructurering Ik ken ondernemers die halverwege het jaar hun structuur veranderden en moesten worstelen met dubbele aangiftes en dubbele belasting. Malta corporate restructuring vereist strategische planning. Ideale momenten: Einde van het jaar: Duidelijke belastingafbakening Na jaarafsluiting: Schone scheiding van boekjaren Voor grote transacties: Volledig profiteren van de structuuropties Fout 4: Fout gebruik van belastingverdragen Malta heeft meer dan 70 belastingverdragen, maar die werken niet automatisch. Let altijd op tie-breaker rules en voorkom treaty shopping. Belangrijke punten: Residentiecriteria in beide landen checken Slagen voor de Principal Purpose Test (PPT) Management en controle daadwerkelijk in Malta uitvoeren Withholding tax vrijstellingen correct aanvragen Fout 5: Compliancewerk onderschatten Malta lijkt klein, maar de compliance-eisen zijn EU-standaard. Ik zie ondernemers die verrast worden door de verplichtingen. Wat er maandelijks/jaarlijks speelt: Verplichting Frequentie Typische kosten BTW-aangiftes Maandelijks/Per kwartaal €300-500 Jaarrekening Jaarlijks €2.000-4.000 Belastingaangifte Jaarlijks €1.500-3.000 Notulen bestuursvergadering Per kwartaal €200-400 Registerfilings Jaarlijks €300-600 Fout 6: Valutarisico’s niet afdekken Malta zit in de eurozone, maar als je originele business in CHF, USD of GBP draait, ontstaan valutarisico’s bij winstuitkering. Vergeet hedging niet! Fout 7: Geen exit-strategie Wat als de fiscale spelregels veranderen of je het bedrijf wil verkopen? Een Malta-herstructurering zonder exit-strategie is als een auto zonder achteruitversnelling. Belangrijke exit-overwegingen: Liquidatie van de Malta-holding (kan 6-12 maanden duren) Step-up in basis optimaal benutten bij verkoop Repatriëring van winst fiscaal gunstig plannen Change of control in contracten goed afstemmen Malta Corporate Structure: Juridische basis voor internationale concerns Juridisch gezien is Malta verrassend overzichtelijk – mits je de basics kent. Het Maltese ondernemingsrecht rust op Engels Common Law, gecombineerd met EU-richtlijnen. Dat maakt het voorspelbaar voor internationale bedrijven. Malta Limited Company: De basisstructuur De Malta Limited Company is het werkpaard voor corporate restructuring. Ze is te vergelijken met een Nederlandse BV, maar kent meer flexibiliteit qua opzet. Minimumeisen: Minimaal kapitaal: €1.165 (ja, echt zo weinig) Aandeelhouders: Minimaal 1, mag natuurlijk óf rechtspersoon zijn Directeuren: Minimaal 1, moet EU-resident zijn Company secretary: Vereist Maltese licentie Geregistreerd kantooradres: Moet fysiek op Malta zijn Weinig bekend: je kunt verschillende soorten aandelen met andere rechten creëren. Dat maakt geavanceerde winstverdeling tussen investeerders of bedrijfsonderdelen mogelijk. Corporate governance in Malta Corporate governance wordt serieus genomen in Malta. De Malta Financial Services Authority (MFSA) heeft heldere eisen, zeker voor internationaal actieve ondernemingen. Bestuursvereisten: Kwartaal-bijeenkomsten zijn standaard (moeten fysiek in Malta) Schriftelijke besluiten mogelijk, maar alleen voor routinezaken Directors’ duties conform UK-standaard: integer, belangenconflicten vermijden Administratie moet voldoen aan Malta Companies Act Malta holdingstructuur: Fiscaal optimaliseren Nu wordt het interessant. Het Maltese Participation Exemption System maakt Malta dé ideale EU-holdinglocatie. Hoe het Participation Exemption System werkt: Inkomstensoort Malta fiscale behandeling Participation exemption Dividend uit EU-dochters 0% (vrijgesteld) Automatisch Capital gains 0% (vrijgesteld) Bij >5% belang Royalties (kwalificerend) 0% (vrijgesteld) Bij EU-licentie Operating income 35% → 5% eff. Via refund-systeem Substance-eisen in detail De EU substance-eisen zijn niet onderhandelbaar. Malta heeft ze allemaal vastgelegd, en de Malta Business Registry handhaaft streng. Voldoende kantoorruimte betekent: Echte kantoorruimte (dus geen postbus of enkel serviced office) Geschikt voor de bedrijfsactiviteiten Lange huurcontracten (minimaal 12 maanden) Documentatie van gebruik (verslagen, etc.) Gekwalificeerde medewerkers betekent: Minimaal 1 fulltime medewerker t.b.v. operationele activiteiten Kwalificatie moet aansluiten bij de activiteiten Maltese arbeidsovereenkomsten en sociale zekerheid Gedocumenteerde werktijden en taken CRS & FATCA compliance Malta neemt Common Reporting Standard (CRS) en FATCA zeer serieus. Als Malta-holding eigenaar wordt je standaard doorgemeld aan je thuisland – dat is een voordeel voor eerlijke fiscale optimalisatie. Wat wordt gemeld: Aandelenbelang >25% Banksaldos Beleggingsinkomsten Opbrengst uit verkoop financiële activa Daarom is transparant belastingadvies in je thuisland essentieel. Malta-structuren werken het best als je ze volledig disclose-t. Belastingoptimalisatie Malta: Legaal vs. risicovol – het eerlijke overzicht Laat ik het direct zeggen: Belastingoptimalisatie Malta werkt fantastisch – maar alleen binnen het wettelijk kader. De tijd van creatieve structuren zonder substance is voorbij. Het Malta Refund System uitgelegd Het hart van fiscale optimalisatie in Malta is het Full Imputation System. Klinkt ingewikkeld, maar wie het snapt, ziet hoe slim het is. In de praktijk betekent dit: Winst na kosten: €100.000 Vennootschapsbelasting Malta (35%): €35.000 Blijft in de vennootschap: €65.000 Bij uitkering aan aandeelhouder: €65.000 Tax refund (6/7 van betaalde tax): €30.000 Effectieve totale belasting: €5.000 (5%) Let op: je krijgt de teruggave alleen als er écht is uitgekeerd. Houd je de winst vast, blijft het tarief 35%. Het systeem beloont dus uitkeren. Welke inkomsten voldoen voor Malta-voordeel? Niet alle inkomsten worden gelijk behandeld. Malta maakt onderscheid in categorieën met verschillende refundpercentages. Inkomstensoort Belasting Refund-percentage Effectief tarief Lokale handelswinst 35% 6/7 (85,7%) 5% Buitenlandse bron 35% 6/7 (85,7%) 5% Passieve rente 35% 5/7 (71,4%) 10% Royalties 35% 6/7 (85,7%) 5% Capital gains (kwalificerend) 0% N.v.t. 0% Legaal: Dit werkt gegarandeerd Op basis van actuele rechtspraak en MFSA-guidance zijn deze structuren robuust: E-commerce & software: Malta-bedrijf verkoopt software/diensten aan EU-klanten IP wordt in Malta ontwikkeld of gelicenseerd Hoofdbeslissingen worden in Malta genomen (bewezen door minutes) Minimaal 1-2 gekwalificeerde medewerkers op Malta Internationaal advies: Malta-bedrijf levert advies voor internationale klanten Substantieel activiteiten in Malta (geen puur factureren) Senior management is fysiek gevestigd op Malta Klantrelaties worden vanuit Malta bestuurd EU holdingstructuren: Malta-holding investeert in EU-dochterbedrijven Actief management (geen passieve holding) Strategische beslissingen en toezicht in Malta Professionele directie & adviesstructuren Grijs gebied: Risicovol, kan werken Bepaalde structuren bevinden zich juridisch in een grijs gebied. Wees voorzichtig, zeker na recente EU-acties tegen agressieve fiscal planning. Pure licensing-structuren: Intellectueel eigendom verplaatsen naar Malta en van daaruit licenseren naar werkmaatschappijen. Kan werken, maar minimaal substantieel ontwikkelings- of management-activiteiten in Malta vereist. Let op: OECD Transfer Pricing-richtlijnen worden strenger toegepast. Intra-groep diensten: Malta-bedrijf levert centrale diensten (IT, Finance, HR) aan groepsmaatschappijen. Mag, maar verrekenprijzen moeten goed zijn onderbouwd. Let op: Belastingdienst kijkt scherp naar arm’s length pricing. Illegaal: Dit werkt zeker niet Deze structuren zorgen gegarandeerd voor problemen: Brievenbusfirmas: Malta-vennootschap zonder echte activiteiten Alleen papieren bestuurders zonder Malta-link Operatie vindt feitelijk plaats in Nederland/België/Duitsland Geen kantoor, geen medewerkers, geen board meetings Agresieve treaty shopping: Malta-structuren puur voor verdragsvoordeel zonder economisch belang Doorvoergestructureerde regelingen zonder businessdoel Kunstmatige structuren enkel voor belastingvoordeel BEPS en de toekomst van Malta-belastingoptimalisatie De OECD Base Erosion and Profit Shifting (BEPS) maatregelen hebben alles veranderd. Malta heeft álle 15 BEPS-punten geïmplementeerd, een kans en tegelijk een uitdaging. Wat is er veranderd: Country-by-country reporting voor bedrijven >€750 mln omzet Principal purpose test in meeste verdragen Substance-eisen voor IP-structuren Hybrid mismatch-regels sluiten dubbele niet-heffing uit Goed nieuws: Malta-structuren met echte substance zijn BEPS-proof en blijven werken. Fiscale valkuilen in het thuisland De grootste fout: perfect optimaliseren voor Malta maar je vergeet de fiscale gevolgen in het thuisland. Nederland: CFC-richtlijn en buitenlandse winstbelasting België: CFC-belasting bij passief inkomen Duitsland: Buitenlandse belastingregels en verplaatsing van feitelijke leiding Fundamenteel: gecoördineerd belastingadvies in beide landen is essentieel. Een Malta-structuur zonder coördinatie is als een Ferrari zonder benzine. Stapsgewijs: Zo bouw je een Malta Holding-structuur optimaal op Ik neem je mee van het eerste adviesgesprek tot de operationele Malta-holding. Dit is de stapsgewijze handleiding die ik zelf graag eerder had gehad. Fase 1: Due diligence & structuurplanning (4-6 weken) Stap 1: Stel je tax advisory team samen Je hebt minimaal drie adviseurs nodig: Malta Tax Advisor (gecertificeerd, met expertise corporate tax) Thuisland fiscalist (voor CFC-regels & belastingverdragen) Malta bedrijfsjurist (voor oprichting & compliance) Kosten voor initieel advies: €3.000-5.000, wat je later veel bespaart. Stap 2: Analyseer je huidige structuur Voordat je herstructureert, moet je alles goed begrijpen: Omzetstromen analyseren (waar komt je inkomsten vandaan?) Fiscale posities in elk land in kaart brengen Contracten op change-of-control clauses checken IP-portfolio beoordelen (wat kan naar Malta?) Personeelsverplichtingen controleren (TUPE, etc.) Stap 3: Ontwerp de target-structuur Ontwerp nu de optimale setup. Een typische Malta-holding is als volgt: Entiteitniveau Entiteitstype Doel Fiscale behandeling Top Persoonlijke holding (NL/BE/DE) Ultimaal eigendom Persoonlijk tarief Mid Malta Holding Ltd EU Finance Hub 5% over uitkering Operationeel OpCo (div. EU) Lokale activiteiten Lokale tarieven Fase 2: Oprichting & setup (6-8 weken) Stap 4: Oprichtingsproces Malta-bedrijf De oprichting zelf is eenvoudig mits de juiste partners: Naamreservering bij Malta Business Registry (€25, online) Statuten opstellen (customized) Aandelenkapitaal bepalen (verschillende soorten mogelijk) Directie & aandeelhouders aanwijzen Company secretary toevoegen (met Maltese licentie) Kantooradres opgeven (fysiek verplicht) Tijdspad: 2-3 weken na aanlevering documenten Kosten: €1.500-2.500 voor standaard oprichting Stap 5: Bankrekening openen Bankzaken zijn de bottleneck in het proces. Maltese banken zijn streng, maar met goede voorbereiding lukt het. Vereiste documenten: Oprichtingsakte Statuten Boardbesluit bankzaken Businessplan (met aantoonbare substance) Source of funds documentatie UBO-verklaring Persoonlijke documenten directie (paspoort, adresbewijs) Aanbevolen banken: Bank of Valletta (BOV) – grootste, langst actief HSBC Malta – internationaal netwerk APS Bank – flexibeler voor kleinere organisaties Lombard Bank – focus op private banking Tijdspad: 4-8 weken Minimumstorting: €25.000-50.000 afhankelijk van de bank Stap 6: Kantooropzet & substance-eisen Nu wordt het operationeel. Je hebt echte substance nodig – geen papieren constructie. Kantooropties Malta: Optie Kosten/mnd Voordelen Nadelen Serviced office €800-1.500 Flexibel, direct gebruiksklaar Minder geloofwaardige substance Eigen ruimte €1.200-2.500 Eigen lease, meer substance Meer opstartwerk Gedeeld kantoor €600-1.200 Kostenefficiënt Beperkte aanpassing mogelijk Fase 3: Operationele setup (4-6 weken) Stap 7: HR & salarissen opzetten Minimaal één Malta-medewerker voor echte substance – dus Maltees arbeidsrecht, sociale zekerheid en payroll. Basics Malta werkgelegenheid: Werklicentie voor non-EU directie (€230/jaar) Sociale zekerheidsbijdrage (10% werknemer, 10% werkgever) Inkomstenbelasting (progressief, 0-35%) Minimumloon €835/maand (2025) Vakantierecht 24 dagen/jaar Typische medewerkerkosten per jaar: Functie Brutosalaris Totaal kosten Verantwoordelijkheden Junior administratief €15.000 €18.000 Basis administratie Financieel controller €35.000 €42.000 Boekhouding, compliance, rapportage Malta directeur €50.000 €60.000 Bestuursbesluiten, strategie Stap 8: Fiscale registraties Malta kent verschillende registraties, afhankelijk van je activiteiten: Inkomstenbelasting (automatisch bij oprichting) BTW-registratie (verplicht bij >€35.000 omzet/jaar) Sociale zekerheid (verplicht voor werknemers) FATCA/CRS registratie (indien van toepassing) Fase 4: Overdracht & migratie (8-12 weken) Stap 9: Asset transfer Nu draag je daadwerkelijk activa over naar de Malta-holding. Dat moet fiscaal en juridisch correct. Typische activaoverdrachten: Intellectueel eigendom (merken, copyrights, patenten) Aandelen in werkmaatschappijen Bedrijfscontracten (na change-of-control check) Cash en beleggingen Kritisch: alles tegen fair market value overdragen en goed documenteren. Stap 10: Operationele migratie De laatste fase is de operationele migratie – klanten, leveranciers en medewerkers informeren over de nieuwe structuur. Communicatieplan: Belangrijkste klanten – persoonlijk contact Leveranciers – nieuwe contracten/aanpassingen Medewerkers – informeren over structuur, TUPE indien relevant Fiscale autoriteiten – meldingen in alle betrokken landen Waar kan het misgaan, en hoe voorkom je dat? Meest voorkomende bottlenecks uit ervaring: Vertraging bankzaken: Begin tijdig, heb 2-3 opties achter de hand Substance-documentatie: Hou vanaf dag 1 alles netjes bij Transfer pricing: Leg alle verrekenprijzen vast voor overdracht Contractmigraties: Check alle change-of-control clauses vooraf Personeelsissues: Maltees arbeidsrecht wijkt af van NL/BE/DE Totaal tijdspad volledige Malta-herstructurering: 4-6 maanden Totaalkosten (all-in): €25.000-40.000 afhankelijk van complexiteit Malta vs. Ierland vs. Nederland: Corporate restructuring vergeleken Na twee jaar Malta-ervaring en tientallen internationale ondernemers gesproken te hebben, weet ik: Malta is niet altijd voor iedereen de beste optie. Vergelijking met andere EU-holdinglocaties is essentieel voor de juiste keuze. Malta: De allrounder met de laagste belastingdruk Beste keuze voor: E-commerce, software, IP-holdings, kleine tot middelgrote internationaal actieve bedrijven Voordelen Malta: Laagste effectieve belasting: 5% op uitgekeerde winst Engelse voertaal: Geen taalbarrière voor internationale teams Flexibele substance-eisen: Minder personeel/infrastructuur nodig dan Ierland Snel opzetten: 2-3 maanden tot operationeel EU-lidmaatschap: Volledige toegang tot de interne markt Groot belastingverdragen-netwerk: 75+ verdragen Nadelen Malta: Klein eiland: Beperkte arbeidsmarkt, logistieke uitdagingen Bankwezen: Conservatief, langere goedkeuringstijden Reputatierisico: Malta wordt soms geassocieerd met agressieve tax planning Beperkte infrastructuur: Minder geschikt voor zeer grote operaties Ierland: Corporate powerhouse voor grote concerns Beste keuze voor: Tech-giganten, pharma, grote multinationals met substantiële EU-operaties Voordelen Ierland: 12,5% corporate tax: Stabiel en voorspelbaar Wereldwijde reputatie: Google, Apple, Facebook – niemand twijfelt aan Ierland Arbeidspotentieel: Hoogopgeleid, vooral in tech Infrastructuur: Uitstekend voor grote operaties R&D-stimulansen: 25% R&D tax credit Capital allowances: Ruimhartig voor IP & apparatuur Nadelen Ierland: Hogere effectieve belasting: 12,5% vs. Malta 5% Substance-eisen: Zeer streng, je hebt echte operaties nodig Kosten: Setup & jaarlijkse kosten fors hoger Complexiteit: Iers belastingrecht is lastig, vooral voor kleinere bedrijven Nederland: De keuze voor complexe holdings Beste keuze voor: Private equity, complexe holdings, internationale investeringsfondsen Voordelen Nederland: Participation exemption: 0% op qualifying dividend en capital gains Belastingverdragen-netwerk: Wereldwijd uitstekend Juridisch systeem: Geavanceerd, voorspelbaar ondernemingsrecht Financieel centrum: Amsterdam als EU-hub Innovatiebox: 9% belasting op IP-inkomsten Nadelen Nederland: 25% vennootschapsbelasting: Op operationele winst (2025) Bronheffing: 5% op uitgaande dividenden (vanaf 2024) Anti-misbruikregels: Streng, hoge compliance Kosten: Duurder qua opzet & beheer Directe vergelijking: Wat kost het? Kostenpost Malta Ierland Nederland Setup-kosten €15.000-25.000 €25.000-40.000 €20.000-35.000 Jaarlijkse compliance €8.000-15.000 €15.000-25.000 €12.000-20.000 Kantoor/jaar €10.000-20.000 €25.000-50.000 €20.000-40.000 Personeel/jaar €20.000-40.000 €40.000-80.000 €35.000-70.000 Totaal jaarlijks €38.000-75.000 €80.000-155.000 €67.000-130.000 Fiscale vergelijking per inkomstensoort Nu wordt het interessant: afhankelijk van je inkomsten valt elk land anders uit: Inkomstensoort Malta Ierland Nederland Trading income 5% (na refund) 12,5% 25,8% Passief dividend 0-5% 0% (kwalificerend) 0% (kwalificerend) Capital gains 0% (kwalificerend) 33% (niet-kwalificerend) 0% (kwalificerend) Royalties/IP 5% 12,5% (of 6,25%) 9% (innovatiebox) Interest income 10% 12,5% 25,8% Wanneer welk land? De beslismatrix Kies Malta als: Je €500.000-€5 mln omzet draait Je bedrijfsmodel primair digitaal/diensten is Je laagste belastingen wil Je snelle, flexibele structuur zoekt Budget voor setup/jaarlijks <€100.000 Kies Ierland als: Je omzet >€10 mln is Je substantiële EU-operatie hebt Je in tech, pharma of industrie zit R&D je focus is Reputatie belangrijker is dan minimale belastingdruk Kies Nederland als: Je complexe internationale holdingstructuren nodig hebt Je vooral dividend/capital gains genereert Je zaken doet met VS, Azië, opkomende markten Je geavanceerde legal/fiscal advies wenst Je private equity/investeringsfondsstructuur bouwt Combinatiestructuren: Best of all worlds Veel internationale bedrijven kiezen voor een combinatie. Typisch setup: Nederlandse top-holding voor wereldwijde verdragsvoordelen Malta mid-holding voor operationeel EU-inkomen Ierland IP-holding voor R&D/manufacturing Lokale OpCos in operationele markten Alleen zinnig voor grotere concerns – complexiteit en kosten lonen pas vanaf €20 mln+ omzet. Brexit-effect: Waarom Malta populairder is geworden Brexit heeft de kaarten opnieuw geschud. UK was ooit aantrekkelijk als EU-holdingjurisdictie. Sinds 2021 is Malta vaak het betere Engelse alternatief: EU-markttoegang: Malta wel, VK niet meer Engelse voertaal: Zoals VK, maar EU-voordelen Common law-systeem: Net VK, maar EU-conform Financiële dienstverlening: Malta wordt breder ingezet na Brexit Vele UK-structuren zijn 2020-2022 verhuisd naar Malta – en dat zet door. Malta bedrijfherstructurering: Kosten, planning & realiteitscheck Laat me eerlijk zijn: een Malta-herstructurering is duurder en duurt langer dan de meeste adviseurs zeggen. Hier de echte cijfers – geen marketingpraatjes. Wat kost een Malta corporate structuur écht? Ik splits de kosten in drie fases: setup, jaar 1, en doorlopende lasten. Zo kun je realistisch budgetteren. Fase 1: Initiële setup-kosten Dienst Minimum Maximum Wat is inbegrepen Juridisch advies €3.000 €8.000 Structurering, legal opinions Fiscaal advies €2.500 €6.000 Fiscale planning, compliance opzet Oprichting onderneming €1.500 €3.000 Oprichtingsakte, registraties Bankzaken opzetten €2.000 €5.000 Rekening openen, documentatie Kantoorfaciliteiten €2.000 €8.000 Borg, inrichting, IT Initiële substance €3.000 €10.000 Eerste medewerkers, directievergoedingen Activa-overdracht €2.000 €8.000 IP-transfer, waardering, documentatie TOTAAL SETUP €16.000 €48.000 Klaar voor gebruik Fase 2: Jaar 1 operationele kosten Het eerste jaar is duurder vanwege kinderziektes en leercurves. Kostenpost Minimum Maximum Opmerkingen Kantoorhuur €8.000 €20.000 Afhankelijk van locatie en grootte Personeelskosten €18.000 €60.000 1-3 fte, afhankelijk van activiteit Professionele diensten €12.000 €25.000 Boekhouding, fiscaal, juridisch, compliance Overheidsheffingen €2.500 €5.000 Licenties, registratie, filings Verzekeringen & overig €2.000 €6.000 D&O, beroepsaansprakelijk, zakelijk Bankkosten €1.500 €4.000 Rekeningkosten, transactiekosten TOTAAL JAAR 1 €44.000 €120.000 Operationele kosten Fase 3: Doorlopende jaarlijkse kosten (vanaf jaar 2) Vanaf het tweede jaar stabiliseren de uitgaven, maar er zijn nog steeds substantiële jaarlijkse lasten. Kostenpost Geoptimaliseerd min. Maximaal full service Opmerkingen Kantoor/voorzieningen €8.000 €18.000 Optimaliseren mogelijk na substance Personeel €15.000 €50.000 Efficiëntie mogelijk via uitbesteding Professionele services €10.000 €20.000 Compliance vs. actief advies Compliance & administratie €3.000 €8.000 Filings, vernieuwingen, etc. TOTAAL DOORLOPEND €36.000 €96.000 Per jaar vanaf jaar 2 Realistische doorlooptijd: Waarom alles langer duurt Hier het tijdspad dat je vooraf moet weten. Veel adviseurs beloven 6-8 weken – dat is marketing. Realistische tijdlijn voor volledige Malta-herstructurering: Week 1-4: Planning & advies Adviseurs selecteren & eerste meetings Structuuranalyse huidig bedrijf Target design Belastingvrijstelling thuisland aanvragen Week 5-8: Oprichting vennootschap Oprichting Malta-bedrijf Bankaanvraag (start vroeg!) Zoeken kantoorruimte & lease-afspraak Eerste compliance setup Week 9-16: Operationele opzet Bankgoedkeuring (meestal het knelpunt) Personeel werven & contracten IT infrastructuur opzetten Beroepsaansprakelijkheidsverzekering Week 17-24: Activaoverdracht & migratie IP-transfer documentatie Contractmigraties Klant/leverancier notificaties Eerste operationele transacties Week 25-26: Go-live & optimalisatie Volledig operationeel Eerste maand compliance-check Procesoptimalisatie Performance review Totaal realistisch tijdpad: 6 maanden (26 weken) Wat vertraagt het proces: Bankvertragingen: +4-8 weken Complexe IP-transfers: +2-4 weken Regulatoire goedkeuringen: +2-6 weken (per sector) Visum issues personeel: +4-8 weken (Non-EU) Break-even analyse: Wanneer loont Malta? Belangrijkste vraag: bij welke grootte zijn de kosten het waard? Zie hier de rekenvoorbeelden. Voorbeeldberekening voor een e-commerce-bedrijf: Scenario Jaarwinst Belasting thuisland Malta effectieve tax Jaarlijkse besparing Klein bedrijf €200.000 €60.000 (30%) €10.000 (5%) €50.000 Middelgroot bedrijf €500.000 €150.000 (30%) €25.000 (5%) €125.000 Groot bedrijf €1.000.000 €300.000 (30%) €50.000 (5%) €250.000 Minus structuurlasten Malta: Scenario Jaarlijkse besparing Malta-kosten Nettovoordeel ROI Klein bedrijf €50.000 €40.000 €10.000 25% Middelgroot bedrijf €125.000 €50.000 €75.000 150% Groot bedrijf €250.000 €60.000 €190.000 317% Mijn advies: Malta loont vanaf €300.000 winst/jaar, en wordt echt aantrekkelijk vanaf €500.000. Verborgen kosten waar niemand over praat Altijd extra kosten uit praktijkervaring. De belangrijkste: Reis & accommodatie: Maandelijkse trips voor board meetings: €500-1.000/maand Accommodatie Malta: €100-200/nacht Jaarlijks reisbudget: €8.000-15.000 Dubbelfiscaal advies: Thuisland advies: €3.000-8.000/jaar Transfer pricing documentatie: €5.000-15.000/jaar Fiscale geschiloplossing: €10.000-50.000 (indien nodig) Technologie & communicatie: VPN en security-infrastructuur: €2.000-5.000/jaar Malta telefonie/internet: €1.000-2.000/jaar Remote collaboration tools: €1.000-3.000/jaar Opportunity costs: Management-tijd voor compliance: 10-20 dagen/jaar Complexere bedrijfsprocessen Klant/leverancier zorgen Optimaliseren om kosten te beheersen Met twee jaar Malta-ervaring weet ik: hierop kun je besparen zonder risico op compliance: Shared services inzetten: Company secretary gedeeld: €2.000/jaar besparing Gedeelde kantoorruimte: €5.000-10.000/jaar besparing Payroll uitbesteden: €3.000/jaar besparing Technologie automatisering: Geautomatiseerde boekhouding: €5.000/jaar besparen Digitale compliance management: €2.000/jaar besparen Remote board meeting tools: €3.000/jaar reisbesparing Strategische planning: Jaargang compliance clusteren: €2.000/jaar besparen Gecombineerde tax planning: €5.000/jaar besparen Bulk inkoop van advies: €3.000/jaar besparen Bottom line: Geoptimaliseerde Malta-structuur kost €35.000-60.000/jaar. Niet-geoptimaliseerd: €80.000-120.000/jaar. Praktische checklist: Malta corporate structuur succesvol implementeren Dit is de checklist die ik graag had gehad bij mijn eerste Malta-herstructurering. Elke stap is uit de praktijk – geen consultantentaal. Preplanningschecklist (4-6 weken voor start) ✓ Team samenstellen □ Malta tax advisor met herstructurerings-ervaring □ Thuisland fiscalist (voor CFC-regels & verdragen) □ Malta bedrijfsjurist (met licentie in Malta) □ Company secretary serviceprovider (MFSA-licentie) □ Bankrelatiemanager vastgelegd ✓ Analyse huidige structuur □ Alle omzetstromen per land vastgelegd □ Fiscale posities in iedere jurisdictie in kaart □ Bestaande contracten op change-of-control gecheckt □ IP-portfolio beoordeeld (wat kan naar Malta?) □ Werknemerscontracten TUPE-implicaties bekeken □ Bankrelaties gecontroleerd (bedienen ze Malta?) ✓ Regulatoire vrijgave □ Thuisland fiscus geïnformeerd (indien nodig) □ Branchevergunningen nagegaan (financiële diensten etc.) □ Data protection compliance gecheckt (GDPR voor EU-klanten) □ Anti-witwas-eisen bekend Oprichtingschecklist (Week 1-4) ✓ Juridische structuur opzetten □ Bedrijfsnaam gereserveerd bij Malta Business Registry □ Statuten opgesteld (géén samples overnemen) □ Aandelenstructuur uitgedacht (ook verschillende aandelenclasses) □ Directeuren benoemd (minimaal één EU-resident verplicht) □ Aandeelhouders vastgelegd met UBO-verklaring □ Company secretary benoemd (Maltese licentie vereist) □ Geregistreerd, fysiek kantoor geregeld ✓ Bankaanvraag voorbereiding □ Bedrijfsplan opgesteld (toon substance aan) □ Source of funds documentatie verzameld □ Risk questionnaires ingevuld □ Persoonsdocumenten directie klaargelegd □ Meerdere bankaansvragen verzonden (niet afhankelijk van één bank!) ✓ Kantoor & infrastructuur □ Fysiek kantoor met huurovereenkomst geregeld □ IT infrastructuur gepland (internet, telefoon, beveiliging) □ Verzekeringen geregeld (D&O, beroepsaansprakelijk, algemeen) □ Nutsvoorzieningen aangesloten Operationele setup checklist (Week 5-12) ✓ HR-opzet □ Functieprofielen per Malta-rol opgesteld □ Arbeidscontracten conform Maltees recht □ Payroll provider gekozen □ Registratie sociale zekerheid voltooid □ Werkvergunningen geregeld (voor non-EU) □ Werknemershandboek opgesteld ✓ Fiscale & compliance-registraties □ BTW-registratie voltooid (bij >€35.000 omzet) □ Inkomstenbelastingregistratie bevestigd □ Werkgeversregistratie sociale zekerheid in orde □ FATCA/CRS-registratie (indien relevant) □ Branche-specifieke vergunningen geregeld ✓ Banking & finance □ Zakelijke bankrekening geopend □ Online banking ingericht □ Handtekeningen/machtigingen ingericht □ Minimale startkapitaal gestort □ Banking compliance procedures opgezet Asset transfer checklist (Week 8-16) ✓ Overdracht intellectueel eigendom □ IP-portfolio gewaardeerd (onafhankelijke waardering indien omvangrijk) □ Transferovereenkomsten opgesteld □ Transfer pricing documentatie voorbereid □ Merkenoverdracht geregistreerd □ Copyrighttransfers vastgelegd □ Licentiecontracten geüpdatet ✓ Contractmigraties □ Klantcontracten gecheckt en overgezet □ Leveranciersafspraken overgedragen □ Servicecontracten bijgewerkt □ Change-of-control meldingen verstuurd □ Nieuwe facturatie geïmplementeerd ✓ Financiële activa transfer □ Cash transfers uitgevoerd □ Beleggingsportefeuilles overgezet □ Intercompany-leningen opgezet □ Transfer pricing beleid geïmplementeerd Go-live checklist (Week 16-20) ✓ Operationele transitie □ Eerste board meeting op Malta gedaan □ Managementbesluiten vastgelegd als “geplaatst op Malta” □ Personeel werkt vanuit Malta-kantoor □ Klantenservice over naar Malta □ Leveranciersrelaties overgedragen ✓ Communicatie □ Klantinformaties verstuurd □ Leveranciers geïnformeerd □ Website & marketing aangepast □ E-mails & briefhoofden aangepast □ Social media geüpdatet ✓ Eerste maand operatie □ Eerste facturen vanuit Malta-entiteit verstuurd □ Eerste betalingen op Maltese bankrekening ontvangen □ Eerste salarissen uitbetaald □ Eerste BTW-aangifte voorbereid (indien relevant) □ Financiële rapportagesysteem operationeel Doorlopende compliance checklist (maandelijks/kwartaal/jaarlijks) ✓ Maandelijks □ Managementrapportages opgemaakt □ BTW-aangifte ingediend (indien maandelijks) □ Salarissen verwerkt □ Bankafstemmingen gemaakt □ Transfer pricing monitoren ✓ Per kwartaal □ Board meeting gehouden (fysiek in Malta) □ Notulen opgemaakt en gearchiveerd □ Kwartaalrapportages opgesteld □ BTW-aangifte (indien per kwartaal) □ Substance-eisen geëvalueerd ✓ Jaarlijks □ Jaarrekening opgesteld □ Vennootschapsbelasting ingediend □ Jaarlijkse filing bij Malta Business Registry □ Transfer pricing documentatie geactualiseerd □ Arbeidsrecht compliance check □ Verzekeringen hernieuwd □ Banken compliance-review □ UBO-verklaring bijgewerkt Red flags – Waar moet je op letten? Deze signalen wijzen erop dat je risico loopt: Substance-issues: 🚩 Bestuursvergaderingen niet fysiek op Malta 🚩 Malta-personeel werkt feitelijk buiten Malta 🚩 Besluiten buiten Malta genomen 🚩 Malta-kantoor wordt nauwelijks gebruikt Fiscale compliance-issues: 🚩 Transferprijzen zijn nooit vastgelegd 🚩 Refund-aanvragen te laat ingediend 🚩 CRS/FATCA-rapportage onvolledig 🚩 Verplichtingen thuisland genegeerd Corporate governance-issues: 🚩 Notulen zijn generiek/sjabloon 🚩 Company secretary-taken worden genegeerd 🚩 Filing deadlines gemist 🚩 UBO-info niet actueel Noodcontacten & bronnen Overheidsinstanties: Malta Business Registry: registry.mbr.mt Inland Revenue (Tax): ird.gov.mt VAT Department: vatdept.gov.mt Malta Financial Services Authority: mfsa.mt Employment & Industrial Relations: dier.gov.mt Professional services: Malta Institute of Accountants (MIA): miamalta.org Chamber of Advocates: avukati.org Malta Chamber of Commerce: maltachamber.org.mt Quick reference nummers: Malta Business Registry Helpline: +356 2590 7000 Tax Helpline: +356 2590 3000 MFSA Compliance: +356 2144 1155 Deze checklist heeft me al vaak uit de brand geholpen. Print ‘m uit, hang ‘m op kantoor en vink alles af. Malta compliance is als tandenpoetsen – doe je het niet, wordt het écht pijnlijk. Veelgestelde vragen (FAQ) Hoelang duurt een volledige Malta-herstructurering? Realistisch 4-6 maanden vanaf eerste adviesgesprek tot een werkende structuur. Banking is meestal het knelpunt en kost vaak 2-3 maanden. Vanaf welke bedrijfsgrootte is Malta interessant? Vanaf €300.000 jaarwinst wordt het aantrekkelijk, echt interessant vanaf €500.000. De jaarlijkse structurele kosten liggen op €35.000-60.000, plus €15.000-25.000 initiële setup. Welke substance-eisen gelden in Malta? Minimaal één EU-resident director, fysieke kantoorruimte, kwartaal-board meetings in Malta, en gekwalificeerd personeel voor de kernactiviteiten. Pure brievenbusbedrijven zijn passé. Kan ik bestaande banken gebruiken voor de Malta-structuur? Onwaarschijnlijk. De meeste internationale banken eisen lokale Malta-rekening voor Malta-entiteiten. Reken op 2-3 maanden voor bankopening. Hoe werkt het Malta-refund-system precies? Je betaalt 35% vennootschapsbelasting, maar krijgt bij dividenduitkering 6/7 van die belasting (30%) terug. Netto last: 5% op uitgekeerde winst. Moet ik persoonlijk naar Malta verhuizen? Nee, maar er moet minstens één EU-resident directeur zijn, en board meetings moeten fysiek in Malta. Tel op maandelijkse trips naar Malta. Hoe werkt het met transfer pricing? Alle verrekenprijzen tussen groepsmaatschappijen moeten arms length zijn en goed worden gedocumenteerd. Dat is verplicht. Wat zijn de risico’s bij Malta-structuren? Hoofdpunten: onvoldoende substance, fout transfer pricing, CFC-regels in thuisland, reputatierisico. Maar met goed advies goed te managen. Kan ik later weer uit Malta stappen? Ja, maar plan dat vooraf. Liquidatie duurt 6-12 maanden en je moet de fiscale gevolgen in alle landen checken. Hoe verhoudt Malta zich tot andere EU-holdinglocaties? Malta: 5% effectieve belasting, lage kosten. Ierland: 12,5%, hogere substance-eisen. Nederland: 25%, maar 0% op dividend/capital gains.
