Inhoudsopgave Waarom Malta zo populair is bij internationale belastingadviseurs Het Maltese belastingsysteem vanuit adviseursperspectief: De belangrijkste feiten Welke cliëntprofielen geschikt zijn voor Malta De meest voorkomende belastingstructureringsstrategieën in de praktijk Uitdagingen en valkuilen: Waarvoor belastingadviseurs waarschuwen Kosten en inspanning: Wat cliënten echt kunnen verwachten Hoe belastingadvies voor Malta-dossiers is veranderd Veelgestelde vragen Drie jaar lang heb ik gezien hoe Malta zich van een “geheime belastingparadijs-tip” ontwikkelde tot een bestemming waar iedereen het over heeft. En terwijl de een nog altijd droomt van 5% belasting, spreken internationale belastingadviseurs inmiddels een andere taal: genuanceerder, voorzichtiger en altijd met oog voor de realiteit. Ik sprak met een dozijn belastingadviseurs uit Nederland, België en Zwitserland die regelmatig Maltese dossiers begeleiden. Wat adviseren ze hun cliënten werkelijk? Spoiler: het is ingewikkelder dan de glossy brochures doen vermoeden. Waarom Malta zo populair is bij internationale belastingadviseurs Malta is niet het nieuwe Singapore, vertelt Thomas Müller, belastingadviseur uit Frankfurt met vijftien jaar ervaring in internationale fiscale planning. Maar het is verdomd handig. Drie redenen noemt hij waarom Malta een vaste waarde heeft in zijn advisering: EU-lidmaatschap als gamechanger Het EU-lidmaatschap van Malta sinds 2004 maakt het grote verschil met klassieke offshore-bestemmingen. Geen FATCA-zorgen (Foreign Account Tax Compliance Act), geen voortdurende rechtvaardigingsdruk richting de belastingdienst, geen angst voor plotselinge wetswijzigingen. Mijn cliënten slapen veel rustiger, aldus Müller. Wat betekent dat voor jou? Malta biedt belastingvoordelen binnen het EU-recht. Je Nederlandse bank stelt geen lastige vragen als er betalingen uit Malta komen. De Maltese fiscus wisselt gegevens uit, maar volgens EU-standaarden – voorspelbaar en transparant. Het refund-systeem: Complex, maar effectief Dr. Sarah Weber, belastingadviseur uit Wenen, legt het Maltese refund-systeem als volgt uit: Stel je voor dat je 35% belasting betaalt op bedrijfswinsten, maar bij winstuitkering een deel terugkrijgt. Afhankelijk van de structuur kan dat 6/7 van de betaalde belasting zijn – effectief houd je dan 5% belastingdruk over. Klinkt abstract? Een voorbeeld: jouw Maltese holding behaalt €100.000 winst, betaalt €35.000 belasting. Bij uitkering aan jou als EU-aandeelhouder ontvang je €30.000 terug. Netto belastingdruk: €5.000 oftewel 5%. Substance-eisen zijn haalbaar Malta vereist echte economische activiteit, maar de drempels zijn realistisch, zegt Klaus Hoffmann, belastingadviseur uit Zürich met focus op vermogende particulieren. In tegenstelling tot sommige Caribische structuren vereist Malta: Een echt kantoor (kan gehuurd worden) Lokale directie of voldoende eigen aanwezigheid Aantoonbare bedrijfsactiviteiten Correcte boekhouding en rapportage Het is arbeidsintensief, maar niet onrealistisch, aldus Hoffmann. Vooral voor ondernemers die toch veel reizen of deels op afstand werken. Het Maltese belastingsysteem vanuit adviseursperspectief: De belangrijkste feiten Als ik belastingadviseurs naar Malta vraag, volgt eerst enthousiasme, dan de kanttekeningen. Het Maltese systeem is uitgekiend, maar ook complex. De basics die iedereen moet begrijpen: De drie belastingrekeningen: Het hart van het systeem Malta houdt voor elke vennootschap drie aparte belastingrekeningen bij: Rekening Soort inkomsten Belastingtarief bij uitkering IFA (Immovable Property Account) Maltese vastgoedinkomsten Geen terugbetaling (35%) FIA (Final Income Account) Bepaalde passieve inkomsten Geen terugbetaling (35%) FTA (Final Tax Account) Buitenlandse inkomsten, handel 6/7 terugbetaling (effectief 5%) De kunst is om zoveel mogelijk inkomsten op de FTA-rekening te krijgen, legt Andrea Rossi, Italiaanse belastingadviseur gespecialiseerd in Malta, uit. Maar de fiscus kijkt daar scherp naar. Residency vs. domicile: het subtiele verschil Hier wordt het filosofisch: Malta maakt onderscheid tussen residency (verblijf) en domicile (werkelijk thuisland). Als Malta-resident met buitenlands domicile betaal je enkel belasting over het deel van je inkomen dat je naar Malta overmaakt – het zogenoemde remittance system. Dat werkt zolang je niet teveel overmaakt, waarschuwt Weber. Maar wie in Malta woont, heeft ook geld nodig om van te leven. Het blijft balanceren. De 15%-regel voor particulieren Vermogende particulieren kunnen als Malta-resident een forfaitair bedrag van minimaal €15.000 per jaar betalen, maar nooit meer dan 15% van hun wereldwijde inkomen. Klinkt aantrekkelijk, maar er gelden voorwaarden: Minimaal 90 dagen per jaar in Malta verblijven Maltees onroerend goed kopen of huren (minimale huur: €9.600/jaar) Aantoonbaar over voldoende financiële middelen beschikken Geen beroepsmatige activiteit in Malta Wat betekent dat voor jou? Voor gepensioneerden, investeerders of remote werkende ondernemers kan dit interessant zijn. Voor operatief actieve ondernemers wordt het lastiger. Welke cliëntprofielen geschikt zijn voor Malta Niet elke cliënt past bij Malta, zegt belastingadviseur Müller direct. Na drie jaar Malta-advisering weet hij: de klik moet er zijn tussen persoonlijkheid, businessmodel en de Maltese situatie. De digitale ondernemer: Ideaal geschikt Profiel: Softwareontwikkelaars, online marketingbureaus, e-commercehandelaren, consultants Marcus verkoopt wereldwijd softwarelicenties, werkt 70% remote, reist graag, vertelt Müller over een cliënt. Malta was voor hem op maat: EU-recht voor zijn B2B-klanten, 5% belasting over buitenlandse inkomsten, stabiel internet. Voordelen voor digitale ondernemers: Lage belasting op internationale omzet EU-rechtszekerheid Engelstalige overheidsinstellingen Goede digitale infrastructuur Flexibiliteit qua verblijfsvereisten De family office manager: Interessant met kanttekeningen Profiel: Vermogensbeheerders, investmentmanagers, private equity Dr. Weber begeleidt meerdere vermogende families die Maltese structuren gebruiken: Het kan werken, maar alleen met professionele lokale begeleiding. De regelgeving wordt strenger, de substance-eisen gaan omhoog. Familie Schneider richtte in 2019 een Malta-holding op, vertelt Weber. Ze hebben nu twee lokale werknemers, een eigen kantoor in Sliema, de managing director is 120 dagen per jaar ter plaatse. De inspanning is toegenomen, maar het belastingvoordeel rechtvaardigt het. De traditionele MKB’er: Moeilijk Profiel: Productiebedrijven, lokale dienstverleners, handel in fysieke goederen De heer Bauer wilde zijn machinebouwbedrijf naar Malta verplaatsen, vertelt Hoffmann en schudt zijn hoofd. Ik heb hem moeten afremmen. Malta werkt niet voor locatiegebonden bedrijven. Problemen voor traditionele ondernemers: Aantonen van echte economische activiteit is lastig Hoge kosten voor lokale aanwezigheid Moeilijke documentatie van supply chains Beperkt geschoold personeel ter plaatse De particulier: Perfect voor het 15%-systeem Profiel: Gepensioneerden, beleggers, erfgenamen van grotere vermogens Dr. Mara uit de doelgroepomschrijving is een ideaal geval, aldus Weber. Vermogend genoeg voor de minimale huur, flexibel genoeg voor 90 dagen Malta, geen operationele bedrijven. Malta is met name aantrekkelijk voor mensen tussen 50 en 70 die financieel onafhankelijk zijn, maar nog volop in het leven staan, vat Hoffmann samen. De meest voorkomende belastingstructureringsstrategieën in de praktijk Theorie is mooi, praktijk is weerbarstig. Ik vroeg de adviseurs welke structuren zij daadwerkelijk implementeren – en waarom. De standaard holdingstructuur Opzet: Nederlandse BV of NV houdt aandelen in Maltese holding, die op haar beurt werkmaatschappijen aanstuurt. Dit is ons dagelijks werk, zegt Müller. Werkt vooral goed voor ondernemers met meerdere business units of internationale activiteiten. Praktijkvoorbeeld: Software-ondernemer Schmidt richt een Maltese holding op voor zijn drie SaaS-producten. Licentie-inkomsten gaan naar Malta (5% belasting), dividenden stromen belastingvrij terug naar Nederland (deelnemingsvrijstelling). Voordelen: Belastingoptimalisatie bij winstinhouding Flexibele herstructurering mogelijk EU-conforme opzet Bescherming tegen Nederlandse CFC-regeling De IP-holdingstrategie Opzet: Intellectueel eigendom (software, merken, patenten) wordt ondergebracht in een Maltese vennootschap, operationele bedrijven betalen licentievergoedingen. Bijzonder elegant voor softwareontwikkelaars en merkeigenaren, legt Rossi uit. De licentie-opbrengsten komen vaak op de FTA-rekening terecht, dus 5% heffing. Let op: De substance-eisen worden strenger gecontroleerd, waarschuwt Weber. Malta wil echte IP-ontwikkeling zien, geen brievenbusfirma’s. Het particulier-model met 15%-regeling Opzet: Vermogende particulier wordt Malta-resident, behoudt buitenlands domicile, maakt gebruik van het remittance-system of de 15%-regeling. Werkt perfect voor beleggers, zegt Hoffmann. Zijn cliënte belegt wereldwijd in vastgoed en aandelen: Ze maakt alleen over naar Malta wat ze nodig heeft om van te leven. De rest blijft onbelast buiten Malta. Succesvoorbeeld: Investeerder Wagner (58) verkoopt zijn Nederlands bedrijf voor 15 miljoen euro. Wordt Malta-resident, beheert vermogen via internationale brokers. Betaalt 15% over overgemaakte bedragen naar Malta, maar nooit meer dan €15.000 per jaar. De servicevennootschap voor familiebedrijven Opzet: Maltese vennootschap verleent management-, consultancy- of financiële diensten aan een internationale bedrijvengroep. Dit is complex en veel werk, waarschuwt Müller. Maar voor grotere familiebedrijven zeer effectief. De Maltese vennootschap moet echte diensten leveren – geen schijnconstructie. Structuur Geschikt voor Belastingvoordeel Complexiteit Standaard holding Digitale ondernemers Hoog Middel IP-holding Software, merken Zeer hoog Hoog 15%-regeling Particulieren, beleggers Hoog Laag Servicevennootschap Familiebedrijven Middel Zeer hoog Uitdagingen en valkuilen: Waarvoor belastingadviseurs waarschuwen Malta is niet Dubai, zegt Weber droog. Het is volwaardig EU-lid met alles wat daarbij hoort. Na drie jaar Malta-advisering kent zij de valkuilen. Dit zijn de belangrijkste: Substance-eisen worden strenger gehandhaafd Het probleem: Malta staat onder EU-toezicht vanwege agressieve fiscale planning. De autoriteiten controleren steeds strenger op echte economische activiteit. Mijn cliënt dacht dat een Maltese postbus voldoende was, vertelt Müller. Nu heeft hij een echt kantoor, lokale medewerkers en kan aantonen dat belangrijke besluiten in Malta worden genomen. Nieuwe minimumeisen: Fysieke aanwezigheid van het management Lokale boekhouding en administratie Aantoonbare bedrijfsactiviteit Regelmatige board meetings in Malta Wat betekent dit voor jou? Reken op minimaal €15.000-25.000 per jaar voor echte lokale aanwezigheid. Brievenbusfirma’s zijn verleden tijd. De Duitse CFC-regeling Het probleem: Duitsland belast onder bepaalde omstandigheden buitenlandse winsten direct bij de Duitse aandeelhouder (§§ 7-14 AO). Dat gebeurt als de Maltese vennootschap teveel passieve inkomsten heeft of het management feitelijk in Duitsland zit, legt Weber uit. Kritische drempelwaarden: Meer dan 10% belang in laagbelaste vennootschap Meer dan 10% passieve inkomsten Effectieve belastingdruk onder 25% Daarom structureren wij Malta-holdings meestal zo, dat ze actieve ondernemingen zijn of het belang onder 10% blijft, zegt Hoffmann. Vertrekbelasting voor particulieren Het probleem: Wie Nederland verlaat en aanzienlijke belangen houdt in Nederlandse vennootschappen, krijgt te maken met fictieve verkoop bij vertrek (§ 6 AStG). De heer Wagner wilde na de verkoop van zijn bedrijf direct naar Malta, herinnert Hoffmann zich. Ik moest uitleggen dat hij over de stille reserves in zijn resterende aandelen gewoon Nederlandse belasting moest afdragen. Toepasselijke gevallen: Belang van meer dan 1% in een vennootschap Aandelen vertegenwoordigen meer dan €500.000 waarde Vertrek naar een laagbelast land Valkuilen van belastingverdragen Het probleem: Niet alle inkomsten profiteren evenveel van de belastingverdragen tussen Nederland en Malta. Vooral bij vastgoed of licenties wordt het ingewikkeld, waarschuwt Müller. Het verdrag heeft bijzondere bepalingen die de Maltese belastingvoordelen deels kunnen neutraliseren. Malta werkt uitstekend, maar alleen met professionele planning en voortdurende begeleiding, vat Weber samen. Wie denkt dit er even bij te doen, komt zwaar bedrogen uit. Kosten en inspanning: Wat cliënten echt kunnen verwachten De meeste mensen onderschatten de doorlopende kosten, zegt belastingadviseur Müller onomwonden. Ik vroeg de adviseurs naar realistische bedragen. Dit is de eerlijke kostenberekening: Oprichtingskosten: De start is overzichtelijk Maltese Limited: Registratierechten: €245 Advocaat/notaris: €1.500-3.000 Eerste advies en structurering: €3.000-8.000 Totaal: €5.000-12.000 Dat is voordelig vergeleken met andere EU-jurisdicties, zegt Rossi. Maar de doorlopende kosten zijn fors. Doorlopende kosten: Hier wordt het duur Jaarlijkse vaste kosten: Post Kleine structuur Middelgrote structuur Complexe structuur Lokale bestuurder €12.000 €25.000 €40.000 Boekhouding/fiscaal €3.000 €8.000 €15.000 Kantoor/adres €2.400 €6.000 €12.000 Nederlandse advisering €5.000 €12.000 €25.000 Compliance/rapportage €2.000 €5.000 €10.000 Totaal per jaar €24.400 €56.000 €102.000 Wie minder dan €200.000 winst per jaar maakt, kan beter tweemaal nadenken over Malta, rekent Weber voor. Het belastingvoordeel moet ruim opwegen tegen de meerkosten. Aanvullende kostenvalkuilen Reiskosten: Als aandeelhouder of bestuurder moet je regelmatig naar Malta. Reken op 8-12 vluchten per jaar plus hotel, zegt Müller. Dat is al snel €5.000-8.000. Dubbelfunctiestructuren: Veel cliënten houden Nederlandse structuren parallel aan. De heer Schmidt betaalt nu zowel een Nederlandse adviseur als voor Maltese compliance, aldus Hoffmann. Dat was niet de bedoeling. Onvoorziene advieskosten: De Maltese regels veranderen snel, waarschuwt Weber. Vorig jaar moesten we drie dossiers herstructureren. Kosten: €15.000 per stuk. Break-even: Wanneer is Malta rendabel? Müller hanteert een simpele vuistregel: Bij 30% Nederlands belastingvoordeel heb je minstens €80.000-100.000 aan extra belastingdruk in Nederland nodig, voor Malta loont. Dat komt neer op ongeveer €300.000 winst per jaar. Rekenvoorbeeld: Jaarwinst: €300.000 Nederlandse belasting (45%): €135.000 Malta-belasting (5%): €15.000 Malta-meerkosten: €40.000 Netto voordeel: €80.000 Wat betekent dit voor jou? Malta wordt pas rendabel vanaf circa €250.000 jaarwinst. Daaronder wegen de extra kosten meestal zwaarder dan het voordeel. Hoe belastingadvies voor Malta-dossiers is veranderd In 2018 was Malta nog het Wilde Westen, vertelt Müller. Nu is het Corporate Switzerland. De tijd van creatieve structuren is voorbij. Ik vroeg de adviseurs wat er veranderd is: Van belastingoptimalisatie naar compliance-advies Toen: Hoe bespaar ik maximaal belasting? Nu: Hoe blijf ik legaal en transparant? Mijn dossiers zijn een stuk intensiever geworden, zegt Weber. Waar vroeger een standaardstructuur volstond, eisen we nu individuele compliance-concepten. Nieuwe adviesfocus: Economic Substance Requirements BEPS-compliance (Base Erosion and Profit Shifting) DAC6-meldplicht (EU-richtlijn) Anti-Tax Avoidance Directive Country-by-Country Reporting Hogere vakinhoudelijke eisen Advies over Malta is tegenwoordig specialistenwerk, zegt Hoffmann. Ik werk samen met drie Maltese advocatenkantoren, heb twee compliance-specialisten in dienst en volg continu bijscholing. Vereiste expertise vandaag: Maltese vennootschaps- en belastingrecht EU-steunmaatregelen en State Aid Rules Internationale transfer pricing Belastingverdragen OECD-standaarden en BEPS-acties Langer plannen en implementeren 2018: Malta-structuur operationeel in 4-6 weken 2024: 3-6 maanden voor volledige uitrol Elke structuur wordt nu getoetst in een meerstappenproces, zegt Rossi. Substance-analyse, compliancecheck, fiscale optimalisatie, voortdurende monitoring. Kosten-batenverschuiving De drempel ligt hoger, vat Müller samen. Vroeger loonde Malta bij €100.000 winst, nu pas vanaf €250.000-300.000. Aspect 2018 2024 Minimale jaarwinst €100.000 €250.000 Jaarlijkse kosten €15.000 €40.000 Implementatietijd 6 weken 4 maanden Adviesbehoefte Eenmalig Continu Nieuwe doelgroep: Kwaliteit boven kwantiteit Vroeger deden we veel kleine Malta-structuren, zegt Weber. Nu focussen we op minder, maar professioneel uitgevoerde dossiers. Typische huidige Malta-cliënten: Tech-ondernemers met schaalbare SaaS-producten Vermogende particulieren met gespreide portefeuilles Internationale familiebedrijven met échte EU-expansie Private equity- en venture capital-structuren Malta is volwassen geworden, vat Hoffmann samen. Het is geen belastingparadijs meer, maar een serieuze EU-jurisdictie voor internationale fiscale planning. Dat is beter voor iedereen. Veelgestelde vragen over belastingadvies in Malta Is Malta na de EU-hervormingen nog steeds fiscaal aantrekkelijk? Ja, maar de eisen zijn hoger geworden. De 5% effectieve belastingdruk bestaat nog steeds, maar alleen bij echte economische substance en professionele structuur. Voor bedrijven met meer dan €250.000 winst blijft Malta zeer aantrekkelijk. Wat kost een professionele Malta-structuur echt? Reken op €25.000-50.000 vaste kosten per jaar voor een degelijke structuur met lokale aanwezigheid, compliance en Nederlandse advisering. De oprichtingskosten bedragen €5.000-12.000. Heb ik echt fysieke aanwezigheid in Malta nodig? Absoluut. Een postbus volstaat niet meer. Je hebt een echt kantoor, lokale medewerkers of voldoende eigen aanwezigheid en aantoonbare bedrijfsactiviteiten ter plaatse nodig. Kan ik als particulier gebruikmaken van het 15%-systeem? Ja, maar alleen als Malta-resident met minimaal 90 dagen verblijf per jaar en een Maltese woning. Dit werkt goed voor gepensioneerden, beleggers of vermogende particulieren zonder operationeel bedrijf. Wat gebeurt er met de Nederlandse CFC-regeling? Die geldt voor laagbelaste buitenlandse vennootschappen. Met professionele structuur is dit meestal te voorkomen, maar dit vereist echte bedrijfsactiviteiten in Malta. Hoe lang duurt het opzetten van een Malta-structuur? Tegenwoordig 3-6 maanden voor een volledig, compliance proof structuur. Sneller gaat het niet meer als je het goed wilt regelen. Is Malta interessant voor digitale nomaden? Voor echte nomaden niet, vanwege de verblijfseisen. Voor digitale ondernemers met een flexibele levensstijl, bereid om 90+ dagen in Malta te verblijven, kan het zeer aantrekkelijk zijn. Welke businessmodellen werken het beste? Softwarelicenties, IP-beheer, internationale consultancy, e-commerce, investment holding. Alles wat locatieonafhankelijk en internationaal is. Lokale dienstverleners of productiebedrijven werken minder goed. Zijn Malta-structuren conform de OESO-regels? Bij professionele opzet wel. Malta past alle OESO-standaarden toe, maar de structuur moet echte economische substance hebben en transparant zijn. Wat is de grootste fout bij Malta-structuren? Het onderschatten van de doorlopende kosten en compliance-eisen. Veel mensen denken dat ze Malta er even bij kunnen doen. Dat werkt niet meer.
