Inhoudsopgave Malta-vennootschappen en managementcontracten: Wat je echt moet weten Juridisch waterdichte opzet van consultancy-overeenkomsten op Malta Fiscaal optimaliseren door slimme contractstructuur Internationale structuren: Malta als holdinglocatie Praktische aanpak: Van idee tot ondertekend contract Compliance en lopende verplichtingen Veelgestelde vragen Weet je wat mij het meest heeft verrast aan het Maltese ondernemingsrecht? Niet de ingewikkelde fiscale regels of de eindeloze formulieren in het Maltees – maar hoeveel zogenaamde “experts” managementcontracten totaal verkeerd opstellen. Na drie jaar Malta-ervaring en meer grijze haren dan me lief is, deel ik hier mijn kennis over juridisch zekere opzet van management- en consultancyovereenkomsten met Malta-vennootschappen. Spoiler: Het is ingewikkelder dan de mooie brochures van advocatenkantoren suggereren, maar absoluut te doen – als je weet waar het echt op aankomt. Malta-vennootschappen en managementcontracten: Wat je echt moet weten De basics: Malta Company vs. Partnership Laten we beginnen met de basis, zoals geen enkel fiscalist het je uitlegt: In Malta kun je kiezen tussen een Private Limited Company (vergelijkbaar met een Duitse GmbH) en verschillende partnership-structuren. Voor internationale managementstructuren is de Private Limited Company in 95% van de gevallen de beste keuze. Waarom? Een Malta Company kan als EU-vennootschap alle voordelen van de Europese vestigingsvrijheid benutten, terwijl ze tegelijk profiteert van het aantrekkelijke Maltese belastingstelsel. Het 6/7ths Refund System (daarover later meer) maakt een effectief belastingtarief van 5% mogelijk – maar alleen bij juiste juridische opzet. Praktijktip: Ik heb ondernemers gezien die kozen voor een Partnership omdat “het flexibeler klonk”. Drie maanden later wilden ze toch terug naar het Company-model, omdat internationale partners partnership-structuren niet begrepen. Bespaar jezelf de omweg. Waarom überhaupt managementcontracten? Deze vraag hoor ik voortdurend, en het antwoord is veelzijdiger dan velen denken. Managementcontracten (of “Management Service Agreements”) dienen niet alleen fiscale optimalisatie, maar creëren duidelijke juridische kaders voor het volgende: Operationeel management: Wie neemt welke beslissingen en draagt welke verantwoordelijkheid? Beloningsstructuren: Management fees versus winstuitkeringen worden fiscaal heel verschillend behandeld Aansprakelijkheidsbeperking: Goed opgezet beschermen ze tegen persoonlijke aansprakelijkheid Substance eisen: Malta verlangt echte economische activiteit – managementcontracten helpen daarbij Transfer Pricing: Onmisbaar voor internationale structuren om marktconforme prijzen te documenteren Mijn eerste ervaring met Maltese advocaten Ik weet het nog goed: mijn eerste afspraak bij een gerenommeerd kantoor in Valletta. De partner legde me 45 minuten uit waarom Malta “het nieuwe Dublin” voor fintech is, maar kon niet vertellen hoe lang een eenvoudig managementcontract werkelijk duurt. Spoiler: 6-8 weken is realistisch, niet de beloofde “2-3 weken”. Wat ik geleerd heb: Maltese advocaten zijn goed, maar anders. Zij kennen het lokale recht door en door, maar hebben vaak weinig ervaring met Duitse of Oostenrijkse belastingstructuren. Meestal heb je een combinatie van een Maltese en een thuisspecialist nodig. Advocaattype Kracht Zwakheid Kosten (ca.) Malta “Big 4” kantoor Internationale ervaring, full-service Duur, lange wachttijden €400-600/uur Boutique Maltese firm Persoonlijk, Malta-expertise Beperkte internationale ervaring €200-350/uur Duitse firm met Malta-desk Duitse manier van werken, snapt jouw structuur Duur, vaak vooral theoretische Malta-kennis €350-500/uur Juridisch waterdichte opzet van consultancy-overeenkomsten op Malta Het Maltese contractrecht begrijpen Het Maltese contractrecht is gebaseerd op het Civil Code, sterk beïnvloed door de Franse Code Civil – dus heel anders dan het Duitse of Oostenrijkse systeem. Voor jou betekent dat: sommige contractbepalingen die in Duitsland gebruikelijk zijn, werken in Malta niet of hebben een andere juridische uitwerking. Voorbeeld: Aansprakelijkheidsuitsluitingen zijn op Malta veel strikter beperkt dan in Duitsland. Je kunt je niet simpelweg vrijwaren voor grove nalatigheid – dat is volgens Maltees recht ongeldig (Artikel 1058 Civil Code). Dat heb ik pijnlijk ondervonden toen een Duits standaardcontract voor het Maltese Companies Tribunal werd afgebroken. Drie fundamentele verschillen die je moet kennen: Good Faith Principle: Malta verlangt expliciet “te goeder trouw” handelen in contracten – strikter dan in Duitsland Penalty Clauses: Contractuele boetes zijn mogelijk, maar aan strengere eisen gebonden Termination Rights: Opzegrechten werken anders – vooral bij langdurige contracten Essentiële contractclausules voor managementovereenkomsten Na talloze contractonderhandelingen op Malta heb ik een checklist ontwikkeld van wat er écht in moet. Dit zijn de must-haves voor elk managementcontract met een Maltese vennootschap: 1. Scope of Services (omvang dienstverlening) Omschrijf precies welke managementdiensten geleverd worden. Vage termen als “algemeen advies” zijn funest voor transfer pricing-analyses. Beter: Strategische planning en business development Financieel management en rapportage Operationeel toezicht en kwaliteitsbewaking Monitoring van wet- en regelgeving Risicomanagement en interne controles 2. Structuur van de management fee Hier wordt het fiscaal interessant. Je hebt drie basisvormen: Fee-model Fiscale behandeling Malta Voordelen Nadelen Vaste maandelijkse fee Bedrijfskosten, volledig aftrekbaar Goed voorspelbaar, eenvoudig Geen upside bij goede prestaties Prestatiegebonden fee Bedrijfskosten, maar complexere onderbouwing Gezamenlijk belang eigenaar/manager Bewijs van arm’s length kost meer moeite Hybride model Basisfee + prestatiecomponent Balans tussen voorspelbaarheid en incentives Meest complexe structuur 3. Substance en economische werkelijkheid Malta is na de BEPS-regels (Base Erosion and Profit Shifting) erg scherp geworden. Je managementcontract moet echte economische activiteit weerspiegelen: Fysieke aanwezigheid: Regelmatig op Malta zijn of overtuigend remote management aantonen Besluitvorming: Vastleggen waar en hoe strategische besluiten genomen worden Risicomanagement: Wie draagt welke bedrijfsrisico’s en heeft daar feitelijk controle op? Aansprakelijkheid en verzekering – waar het echt om draait Hier zie ik vaak een pijnlijke realiteit: Duitse ondernemers overschatten hun mogelijkheden voor beperking van aansprakelijkheid op Malta. Het Maltese recht kent wel Directors & Officers Insurance, maar die dekking is vaak bescheidener dan verwacht. Mijn aanbeveling na drie jaar Malta-praktijk: Professional Indemnity Insurance is een must. Minimaal €1 miljoen dekking, liever €2-3 miljoen. Ja, kost rond de €3.000-5.000 per jaar, maar als een klant dreigt met Malta-specifieke procedures, ben je blij met elke dekking die er is. Drie aansprakelijkheidsrisico’s die vaak worden onderschat: Grensoverschrijdend belastingadvies: Fout advies kan in meerdere landen schade veroorzaken Nalevingsfouten: Malta Financial Services Authority (MFSA) geeft forse boetes Overtredingen van gegevensbescherming: GDPR geldt ook op Malta – de boetes zijn serieus Fiscaal optimaliseren door slimme contractstructuur Het 6/7ths Refund System van Malta echt benutten Nu komen we bij de kern: Malta’s beroemde 6/7ths Refund System. Maar pas op – 90% van de Duitse fiscalisten legt het verkeerd of onvolledig uit. Zo werkt het echt: Malta heft eerst 35% vennootschapsbelasting op bedrijfswinsten. Tot zover niets bijzonders. Het voordeel zit bij uitkering van de winst: Aandeelhouders kunnen 6/7 van de betaalde belasting terugvragen – wat neerkomt op een effectief belastingtarief van 5% over uitgekeerde winsten. Maar – en dit is essentieel – het systeem werkt alleen onder bepaalde voorwaarden: Substantiële bedrijfsactiviteit op Malta: Brievenbusmaatschappijen krijgen geen refund Correcte aanvraag: De refund komt niet automatisch, je moet hier een verzoek voor indienen Tijdigheid: Refund-aanvragen moeten binnen vastgestelde termijnen worden ingediend Documentatie: Sluitend bewijs van daadwerkelijke activiteiten en vooraf betaalde belastingen En hoe beïnvloedt dit je managementcontracten? Zeer wezenlijk: Management fees zijn bedrijfskosten en verlagen daarmee de belastbare winst. Slim structureren kan er zo uitzien: Scenario Winst vóór management fee Management fee Belastbare winst Effectieve belastingdruk Zonder managementcontract €100.000 €0 €100.000 €5.000 (5%) Met managementcontract €100.000 €60.000 €40.000 €2.000 (2%) Management fees vs. dividenden – het grote verschil Hier gaat het bij velen fout: Duitse ondernemers zien management fees en dividenden fiscaal als gelijkwaardig. In Malta is dat volledig onjuist. Management fees: Zijn bedrijfskosten voor de Maltese vennootschap Verminderen de belastbare winst volledig Onderhevig aan Maltese bronbelasting (meestal 0% voor EU-ontvangers) Moeten marktconform zijn (arm’s length-beginsel) Dividenden: Worden uitgekeerd uit reeds belaste winst Geven recht op 6/7ths refund Meestal bronbelastingvrij voor EU-ontvangers Geen marktconformiteitstoets vereist De strategische vraag: Wat is fiscaal voordeliger? Het antwoord hangt af van je totale structuur: Vuistregel uit mijn praktijk: Bij een totale belastingdruk van minder dan 20% thuis zijn management fees meestal gunstiger. Ligt het hoger, dan kan de dividend-plus-refund-variant interessanter zijn. EU-staatssteunrecht en wat dat betekent In 2019 was er even opschudding: De Europese Commissie onderzocht het Maltese belastingstelsel op verboden staatssteun. De uitkomst? Groen licht voor het 6/7ths systeem, maar wel strengere controles in de praktijk. Wat dit betekent voor je managementcontracten: Echte bedrijfsactiviteit is vereist: “Brievenbus” werkt niet meer Substance-eisen worden strenger gehandhaafd: Malta verlangt aantoonbare economische activiteit Documentatieverplichting neemt toe: Alles moet goed onderbouwd zijn Goed nieuws: Regelmatig gestructureerde managementcontracten zijn nog steeds volledig EU-conform. Je moet alleen preciezer werken dan vroeger. Internationale structuren: Malta als holdinglocatie De perfecte structuur voor EU-zaken Malta blinkt uit als EU-holdinglocatie voor internationale bedrijfsstructuren. Na drie jaar praktijk met uiteenlopende opzetten kan ik je de best bewezen structuren tonen: Klassieke EU-holdingstructuur: Duitse/Oostenrijkse vennootschap als operationele eenheid Malta-vennootschap als EU-holding Managementcontract tussen beide niveaus Licentiëring van intellectueel eigendom via Malta-vennootschap Waarom werkt dit zo goed? Malta kan als EU-lid alle voordelen van de EU-richtlijnen benutten: EU-richtlijn Voordeel voor Malta-structuur Praktisch gevolg Moeder-dochterrichtlijn Bronbelastingvrij uitkeren van dividenden 0% bronbelasting op winstuitkeringen Richtlijn rente/licentie Bronbelastingvrij op rente & licenties Fiscale IP-licentiëring mogelijk Fusierichtlijn Fiscale neutrale herstructurering Flexibel aanpassen van de structuur Concreet voorbeeld uit mijn praktijk: Een Duitse IT-ondernemer met €500.000 winst per jaar kon met een slimme Malta-structuur zijn totale belastingdruk verlagen van 28% naar 12% – volledig legaal en binnen de EU-regels. Substance-eisen – meer dan papierwerk Dit is serieus: Malta stelt economische substantie (substance) als harde eis voor alle fiscale voordelen. Geen bureaucratisch spelletje, maar keiharde realiteit met echte gevolgen. Wat verstaat Malta onder substantie: Fysieke aanwezigheid: Een kantoorruimte op Malta (meestal volstaat een serviced office) Lokale medewerkers: Minstens één gekwalificeerde medewerker of local director Lokale besluitvorming: Belangrijke managementbesluiten moeten op Malta worden genomen Core income-generating activities: Waardecreërende activiteiten moeten deels op Malta plaatsvinden Mijn realiteitscheck na drie jaar: Een serviced office vanaf €200/maand plus een lokale director voor €1.500/maand is voor de meeste structuren voldoende. Het wordt duurder als je echt personeel nodig hebt – maar dan zit je in veel hogere winstcategorieën. Waarschuwing: Ik ken ondernemers die dachten substantie te kunnen “faken”. De Maltese belastingdienst (Malta Revenue) controleert streng – en bij overtredingen verlies je het belastingvoordeel helemaal. Transfer Pricing en het arm’s length-beginsel Nu wordt het technisch: Transfer Pricing tussen gelieerde ondernemingen moet marktconform zijn. Dat geldt ook voor management fees tussen je Duitse en Maltese vennootschap. Wat betekent “marktconform” concreet? Malta volgt de OECD Transfer Pricing Guidelines: Comparable Uncontrolled Price method: Wat zou een onafhankelijke derde voor dezelfde dienst betalen? Cost Plus-methode: Kosten van de dienst plus een gebruikelijke marge Transactional Net Margin-methode: Netto winstmarge bij vergelijkbare transacties Voor management fees zijn marktconforme tarieven doorgaans: Type managementdienst Marktconforme bandbreedte Documentatie-inspanning Administratieve diensten Kostprijs + 5-10% Laag Strategisch management 2-8% van de omzet Middel Risicomanagement 5-15% van de winst Hoog Mijn advies: Laat een transfer pricing study uitvoeren voordat je management fees vaststelt. Kost €3.000-8.000, maar voorkomt later veel fiscale ellende. Praktische aanpak: Van idee tot ondertekend contract Advocaat kiezen op Malta – mijn aanbevelingen Na talloze gesprekken met Maltese advocatenkantoren heb ik geleerd: De duurste advocaat is lang niet altijd de beste. Hier zijn mijn selectiecriteria: Essentiële eisen aan een Malta-advocaat: Aanvaard als advocaat in Malta: Klinkt logisch, maar sommige “Malta-experts” werken alleen samen met lokale partners Companies Act expertise: Malta Company Law verandert continu – je advocaat moet up-to-date zijn Fiscaal-juridische achtergrond: Liever ook bekwaam in het Maltese belastingrecht Engels als moedertaal: Malta is tweetalig, maar contracten zijn meestal in het Engels Drie type kantoren die ik kan aanbevelen: Camilleri Preziosi: Top-tier kantoor, internationale standaarden, navenant duur (€400-500/uur) Ganado Advocates: Sterk in corporate, goede balans prijs-kwaliteit (€300-400/uur) Boutique-kantoren: Perfect voor kleine structuren, persoonlijk contact (€200-300/uur) Mijn insider-tip: Vraag om een “fee estimate” vóór je een opdracht geeft. Serieuze kantoren geven een heldere prijsindicatie – vaagheid hoort bij de foute types. Typische kosten en doorlooptijden Nu de cijfers die je echt wilt weten. Dit zijn realistische kosten en tijdspaden op basis van mijn ervaring: Managementovereenkomst (standaard): Dienst Tijdsbesteding Kosten Doorlooptijd Eerste concept managementovereenkomst 8-12 uur €2.400-4.800 1-2 weken Onderhandelingsrondes (2-3 iteraties) 4-6 uur €1.200-2.400 2-3 weken Eindcontrole en ondertekening 2-3 uur €600-1.200 1 week Totaal 14-21 uur €4.200-8.400 4-6 weken Complexe internationale structuren: Bij multi-jurisdictie-opzet of speciale regulatory eisen kun je de kosten verdubbelen. Ik heb managementovereenkomsten gezien voor €15.000-20.000 – inclusief transfer pricing study, MFSA compliance en internationale fiscale opinies. Realistische totale kosten voor een complete Malta-structuur (BV plus managementcontract): Eenvoudige structuur: €8.000-12.000 Standaard internationaal setup: €15.000-25.000 Complexe multi-jurisdictie structuur: €30.000-50.000+ De meest voorkomende fouten (en hoe je ze voorkomt) Na drie jaar Malta heb ik een “Hall of Fame” van de grootste blunders gezien. Hier de top 5 zodat jij ze kunt vermijden: Fout #1: Substance onderschatten Een Duitse ondernemer dacht dat een postadres genoeg was voor een Malta-vennootschap. Na zes maanden volgde een brief van de belastingdienst: substantiecontrole. Resultaat: €25.000 naheffing plus rente. Moraal: Investeer vanaf het begin in echte substance. Fout #2: Transfer pricing negeren Management fees van 50% van de omzet zonder onderbouwing? Geen goed idee. De Duitse fiscus vond het verdoken winstuitdeling. Kosten: €80.000 naheffing. Fout #3: Besparen op de advocaat Voor €800 een “standaard managementovereenkomst” van het internet gehaald. Zag er goed uit, maar miste essentiële Maltese clausules. De rechtszaak kostte later €40.000 extra. Fout #4: Verkeerd getimede refund aanvragen De 6/7ths refund niet op tijd aangevraagd (deadline: eind jaar na uitkering). €15.000 belastingaftrek foetsie omdat de fiscalist de Maltese deadlines niet kende. Fout #5: Compliance onderschatten Annual Returns drie maanden te laat ingediend. Gevolg: €2.000 boete en “striking off”-procedure. De BV dreigde opgeheven te worden. Belangrijkste tip: Bespaar niet op de opzet, wél op de lopende kosten. Een goede structuur kost je éénmalig €20.000-30.000, maar bespaart je jaren achtereen €100.000+ aan belasting. Compliance en lopende verplichtingen Annual Returns en wat er echt gebeurt als je ze vergeet Laten we met de feiten beginnen: Malta neemt compliance extreem serieus. Na drie jaar Malta weet ik: liever één keer te veel dan te weinig melden. De belangrijkste doorlopende verplichtingen voor Malta-vennootschappen: Compliance-plicht Deadline Kosten bij te laat Ernstigste consequentie Annual Return 31 januari €233 boete Striking off (verwijdering) Jaarrekening 10 maanden na boekjaar-einde €233-€1.165 Strafferechtelijke vervolging Aangifte vennootschapsbelasting 30 juni (jaar na boekjaar) 5% p.j. rente Inning via rechter Beneficial Ownership Wijziging: binnen 14 dagen €5.000 €10.000 + strafrechtelijke vervolging Vooral het Beneficial Ownership Register wordt vaak vergeten. Sinds 2018 moet elke Malta-vennootschap haar uiteindelijke belanghebbenden melden – wijzigingen binnen 14 dagen doorgeven. Klinkt eenvoudig, kent valkuilen: Ook indirecte belangen boven 25% moeten gemeld worden Truststructuren moeten volledig worden opgegeven Verkeerde gegevens: strafbaar (tot 2 jaar gevangenis) Mijn tip: Werk met een lokale company secretary. Kost €1.500-3.000 per jaar, maar regelt alle rapportages. Veel goedkoper dan boetes bij nalatigheid. FATCA en CRS-rapportage Nu wordt het internationaal complex: Malta is volledig FATCA- én CRS-conform, dus automatische uitwisseling van informatie met ruim 100 landen, inclusief Duitsland, Oostenrijk en Zwitserland. Wat wordt automatisch gemeld? Rekeningsaldi: Alle bankrekeningen van de Malta-vennootschap Kapitaalopbrengsten: Rente, dividend, meerwaarden Verzekeringsproducten: Waarde van bijvoorbeeld levensverzekeringen Ultimate beneficial owner: Wie trekt er eigenlijk aan de touwtjes Voor je managementcontracten betekent dit: Transparantie is verplicht. De tijden dat Malta als “paradijs voor schimmigheid” gold liggen achter ons. Terecht: legitieme fiscale optimalisatie heeft geen geheimhouding nodig. Belangrijke noot: CRS-meldingen leiden niet automatisch tot bijbetaling van belasting. Ze scheppen alleen transparantie. Als je Malta-structuur correct is opgezet, is er niets om je zorgen over te maken. Praktische gevolgen voor managementcontracten: Beter documenteren: Elke betaling moet controleerbaar zijn Strikt bewijs van substance: Lokale fiscus in thuisland ziet Malta-transacties en vraagt om uitleg Transfer pricing wordt scherper getoetst: Marktconformiteit moet echt bewijsbaar zijn Goed nieuws: Op orde zijnde structuren profiteren juist van deze transparantie. Wie zich aan de regels houdt, wekt vertrouwen bij zakenpartners en banken. Veelgestelde vragen Heb ik echt een Maltese advocaat nodig voor managementcontracten? Ja, absoluut. Maltees recht verschilt wezenlijk van Duits of Oostenrijks recht. Duitse standaardtemplates werken meestal niet of bevatten gevaarlijke hiaten. Hoe lang duurt het opzetten van een Malta-structuur met managementcontract? Reken op 8-12 weken voor de oprichting en het managementcontract. Bij complexe internationale structuren eerder 4-6 maanden. Kan ik de 6/7ths belastingteruggave ook zonder fysieke aanwezigheid op Malta krijgen? Nee. Sinds 2019 vereist Malta echte economische substantie. Minimaal: kantoor, lokale director en aantoonbare activiteit. Wat gebeurt er als Duitsland/Oostenrijk mijn Malta-vennootschap als brievenbusfirma aanmerkt? Dan wordt zij transparant belast en wordt de volledige winst in Duitsland/Oostenrijk belast. Daarom is echte substantie essentieel. Worden management fees tussen Duitsland en Malta bronbelast? Normaal gesproken niet, dankzij de EU-rente- en licentierichtlijn. Maar: de dienst moet echt geleverd zijn en tegen marktconforme prijs worden betaald. Kan ik bestaande Duitse contracten simpelweg naar Malta overhevelen? Niet direct. Maltees recht heeft andere uitgangspunten. Contracten moeten opnieuw worden opgesteld of aanzienlijk aangepast. Hoe hoog mogen management fees maximaal zijn? Dat hangt van de dienst af. Vuistregel: 5-15% van de omzet of 20-40% van de winst, maar altijd met transfer pricing-documentatie. Moet ik in Malta inkomstenbelasting betalen op management fees? Alleen als je Maltese belastingresident bent of de inkomsten op Malta worden gegenereerd. Bij Duitse managers meestal niet van toepassing. Kan Malta mijn managementvennootschap intrekken? Bij overtreding van substance-eisen of compliance-verplichtingen: ja. Altijd netjes werken en alle deadlines halen dus! Is Malta ook interessant bij lagere winsten? Vanaf circa €200.000 winst per jaar wordt het aantrekkelijk. Daaronder slorpen opzet- en vaste kosten het belastingvoordeel meestal op.
