Inhoudsopgave Malta-structuren begrijpen: Wat is legaal en wat levert problemen op? Legale belastingstructurering vs belastingontwijking: De juridische grens Internationale compliance-standaarden voor Malta-structuren Praktische uitvoering: Zo blijf je compliant Veelvoorkomende valkuilen en hoe je ze vermijdt Vooruitblik 2025: Wat gaat er veranderen bij Malta-structuren Veelgestelde vragen Ik zit hier in een café in Valletta en zie hoe vandaag alweer de derde Duitse ondernemer zijn belastingadviseur via WhatsApp uitlegt waarom een Malta-structuur “zeker legaal” moet zijn – het staat tenslotte zo op internet. Spoiler: zo simpel is het niet. Na twee jaar op het eiland en talloze gesprekken met advocaten, adviseurs en ondernemers kan ik je één ding garanderen: Malta-structuren bevinden zich in een juridisch grijs gebied, dat voortdurend verschuift. Wat drie jaar geleden nog probleemloos werkte, kan inmiddels al op het randje zijn. Daarom leg ik je vandaag uit waar precies de grens ligt tussen legale belastingstructurering en risicovolle belastingontwijking. Zonder marketingpraatje, maar mét de actuele compliance-eisen die in 2025 echt van kracht zijn. Malta-structuren begrijpen: Wat is legaal en wat levert problemen op? De meest voorkomende Maltese rechtsvormen in één oogopslag Malta biedt verschillende rechtsvormen die worden gebruikt voor internationale fiscale planning. De belangrijkste leg ik kort uit: Rechtsvorm Fiscale behandeling Compliance-niveau Typisch gebruik Private Limited Company 35% vennootschapsbelasting met teruggaafsysteem Hoog EU-holding, handel Trading Company 5% op buitenlandse inkomsten mogelijk Zeer hoog Actieve handel, dienstverlening Overseas Company 0% op buitenlandse inkomsten Kritisch Vaak problematisch Belangrijk: Het Maltese teruggaafsysteem (Refund System) is de kern van de meeste structuren. Simpel gezegd betaalt jouw vennootschap 35% vennootschapsbelasting, maar kan tot 6/7e hiervan (ongeveer 30%) aan de aandeelhouders worden teruggegeven. Effectieve belastingdruk: 5%. Malta belastingvoordelen: de 6/7-regel en EU-compliance De beroemde 6/7e-regel werkt als volgt: Van de 35% vennootschapsbelasting krijg je als aandeelhouder 30% terug, mits aan bepaalde voorwaarden is voldaan. Dat klinkt spectaculair. De realiteit: – Je moet bewijzen dat het inkomen al in het buitenland is belast – De vennootschap moet echte economische substantie in Malta hebben – Minstens één directeur moet resident zijn in Malta – Regelmatige bestuursvergaderingen in Malta zijn verplicht Ik ken een IT-ondernemer uit Berlijn die dacht dat een Maltese bankrekening en een brievenbusfirma genoeg waren. Gevolg na de eerste compliance-check: €25.000 aan naheffingen plus advocatenkosten. Legale belastingstructurering vs belastingontwijking: De juridische grens OECD-standaarden en Malta: Wat geldt in 2025? De OESO (Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling) heeft haar BEPS-regels (Base Erosion and Profit Shifting) aangescherpt. Malta moet deze implementeren om niet op de grijze lijst te belanden. Wat betekent dit voor jou: – Minstens één fulltime werknemer in Malta – Echte bedrijfsactiviteiten ter plaatse (geen pro forma) – Documentatie van alle zakelijke besluiten – Bewijs van economische substantie De tijd van laptopbedrijven” is voorbij. Als je in 2025 een Malta-structuur opzet, heb je een echte aanwezigheid nodig. Punt. Substance-vereisten: Meer dan een brievenbusbedrijf Echte substantie betekent concreet: Gekwalificeerd personeel: Minimaal één medewerker met relevante kwalificatie voor de kernactiviteiten Passende bedrijfskosten: De EU controleert of de kosten in verhouding staan tot de winst Kantoorruimte: Een virtueel kantoor is niet meer voldoende Besluitvorming: Belangrijke bedrijfsbeslissingen moeten in Malta genomen worden Een vermogensbeheerder uit Frankfurt vertelde mij vorige maand: “Ik dacht dat vier vergaderingen per jaar in Valletta genoeg waren. Vergissing. Nu zit ik hier om de maand.” De tijden dat Malta-structuren puur als belastingbesparende modellen zonder economische onderbouwing werkten, zijn definitief voorbij. Wie nu iets plant, moet echte bedrijfsactiviteiten meebrengen. Het beslissende onderscheid: de Business Purpose Test Hier wordt het kaf van het koren gescheiden. Legale belastingstructurering heeft altijd een reëel zakelijk doel. Belastingontwijking draait enkel om belastingbesparing zonder economische inhoud. Legale structurering betekent: – Je voert echte bedrijfsactiviteiten uit in Malta – De structuur zou ook zonder belastingvoordelen economisch logisch zijn – Je investeert langdurig in Malta – Belastingbesparing is een neveneffect, niet het hoofddoel Op belastingontwijking kun je letten: – Structuren die alleen voor belastingbesparing zijn opgezet – Kunstmatige constructies zonder realistische inhoud – Geen substantie in Malta – Korte “hit-and-run”-strategieën Internationale compliance-standaarden voor Malta-structuren CRS en automatische gegevensuitwisseling Sinds 2017 wisselt Malta automatisch rekeninggegevens uit met andere EU-landen. De Common Reporting Standard (CRS) betekent: jouw Duitse belastingdienst hoort automatisch over je Maltese rekeningen. Wat wordt gemeld: – Saldo per einde jaar – Rente en dividenden – Opbrengsten uit verkooptransacties – Overige inkomsten Ik herinner me een ondernemer uit München die in 2019 werd verrast toen haar belastingadviseur belde: “De fiscus informeert naar uw Malta-rekening.” Ze was vergeten de opbrengsten aan te geven. BEPS-regels en hun gevolgen voor Malta Het BEPS-minimumtarief van 15% is sinds 2024 werkelijkheid. Malta moet waarborgen dat internationale ondernemingen minstens dit percentage betalen. Gevolgen voor Malta-structuren: Ondernemingsgrootte Omzet (€) BEPS-verplicht Effectief minimumtarief Kleine ondernemingen Onder 750 mln. Nee Maltees systeem geldt Middelgrote ondernemingen 750 mln. – 1 mld. Gedeeltelijk Casusafhankelijk Grote concerns Boven 750 mln. Ja Minimaal 15% De meeste MKB’ers zijn (nog) niet getroffen. Maar de trend is duidelijk: meer transparantie, minder speelruimte. Country-by-Country Reporting: Volledige transparantie Grote bedrijven moeten sinds 2016 gedetailleerd rapporteren waar ze welke winsten maken en belasting betalen. Country-by-Country Reporting maakt agressieve belastingplanning vrijwel onmogelijk. Wat moet gerapporteerd worden: – Omzet per land – Winst vóór belasting – Betaalde belastingen – Aantal medewerkers – Eigen vermogen – Immateriële activa Een familiebedrijf uit München (omzet 900 mln. €) moet nu openbaren dat 80% van de winst via Malta loopt, maar slechts 2% van de medewerkers daar werkt. Dat leidt vaak tot pijnlijke vragen. Praktische uitvoering: Zo blijf je compliant Due diligence checklist voor Malta-structuren Werk deze checklist af vóór je een Malta-structuur opzet: Bepaal het zakelijk doel: Welke échte activiteiten plan je in Malta? Controleer substantieverplichtingen: Heb je medewerkers, kantoor, apparatuur nodig? Vaststellen fiscale residentie: Waar is de vennootschap fiscaal gevestigd? Dubbeltaxatieverdragen checken: Welke voordelen kun je benutten? Compliance-kosten berekenen: Jaarlijks €15.000-30.000 voor professionele begeleiding Exit-strategie plannen: Hoe stap je uit als de wetgeving verandert? Mijn praktijkadvies: Reken op aanzienlijk hogere kosten dan je vooraf denkt. Een nette Malta-structuur kost minimaal €20.000 in het eerste jaar, daarna jaarlijks €15.000 voor lopende compliance. Lopende compliance-verplichtingen en documentatie Malta-structuren vragen veel onderhoud. Hier moet je voortdurend aan voldoen: Maandelijks: – Management accounts opstellen – Btw-aangiftes (indien relevant) – Monitoring van bankrekeningen voor CRS Per kwartaal: – Bestuursvergaderingen houden in Malta – Besluiten documenteren – Substantievereisten controleren Jaarlijks: – Jaarrekening en belastingaangifte – Compliance-certificaat aanvragen – Economic Substance Test uitvoeren – Ultimate Beneficial Owner-register actualiseren Ik ken een tech-ondernemer uit Berlijn die het tijdsbeslag hiervan onderschatte. Inmiddels heeft hij een parttimer voor alleen Malta-compliance. De rol van lokale adviseurs: Onmisbaar Je hebt minimaal drie lokale partners nodig: Advocaat: Voor oprichting en compliance-structuur Belastingadviseur: Voor lopende fiscale verplichtingen en optimalisatie Company Secretary: Voor administratieve verplichtingen en aangiftes Jaarlijkse kosten: €12.000-25.000, afhankelijk van de complexiteit. De verleiding om te besparen op advieskosten is groot. Niet doen. Een verkeerd gestructureerde Malta-vennootschap kan je honderdduizenden euro’s aan naheffingen kosten. Veelvoorkomende valkuilen en hoe je ze vermijdt De “brievenbusval”: als substantie ontbreekt De meest gemaakte fout: Je richt een bedrijf op in Malta, maar doet al het werk vanuit Duitsland. Dat is vragen om problemen. Voorbeeld uit de praktijk: Een e-commerce ondernemer uit Hamburg bracht zijn holding onder in Malta, maar handelde alles af vanuit zijn thuiskantoor in Blankenese. Na een controle: €180.000 naheffing plus rente. Zo voorkom je de valkuil: – Minimaal 25% van de kernactiviteiten fysiek in Malta uitvoeren – Belangrijke besluiten ter plaatse nemen – Lokale medewerkers voor operationele taken – Documentatie van alle Malta-activiteiten Fiscale vestiging: Het onderschatte risico Alleen omdat je vennootschap in Malta is opgericht, betekent dit niet dat zij daar fiscaal gevestigd is. Duitsland kan alsnog belasting claimen. Wanneer wordt het riskant: – Management en controle vanuit Duitsland – Bestuur woont in Duitsland – Beslissingen worden in Duitsland genomen – Geen echte bedrijfsactiviteiten in Malta Een onderneemster uit München moest ontdekken: haar Maltese vennootschap werd gezien als Duitse BV omdat ze alle besluiten vanuit haar kantoor in Schwabing nam. De tijdfactor: onderschat reis- en aanwezigheidstijd Malta is klein maar ver weg. Velen onderschatten hoeveel tijd je kwijt bent aan regelmatige Malta-trips: – Vlucht München–Malta: 2,5 uur + luchthavenafhandeling – Minimaal maandelijkse aanwezigheid aanbevolen – Bestuursvergaderingen ten minste per kwartaal verplicht – Last-minute afspraken zijn lastig te plannen Een adviseur uit Frankfurt rekent voor: “Ik spendeer 40 dagen per jaar in Malta of onderweg ernaartoe. Dat had ik vooraf niet verwacht.” Vooruitblik 2025: Wat gaat er veranderen bij Malta-structuren Aangescherpte EU-controles vanaf 2025 De Europese Commissie heeft aangekondigd de controles verder op te voeren. Wat staat ons te wachten: Geautomatiseerde compliance-checks: AI-gebaseerde controle van Malta-structuren Uitgebreidere substantie-eisen: Hogere eisen aan lokale aanwezigheid Digitale monitoring: Real-time toezicht op bedrijfsactiviteiten Strengere sancties: Hogere boetes bij schending van regels Mijn inschatting: Is Malta in 2025 nog de moeite waard? Na twee jaar observeren en talloze gesprekken trek ik een genuanceerde conclusie: Ja, Malta blijft interessant voor: – Echte EU-holdingstructuren met substantie – Internationale handelsbedrijven met activiteiten in Malta – Family offices met lange termijn visie – IP-holdings met daadwerkelijke ontwikkelingsactiviteiten in Malta Nee, Malta is niet lonend voor: – Pure belastingoptimalisatie zonder zakelijk doel – Kleine bedrijven met een beperkt compliancebudget – Korte termijn belastingbesparingsmodellen – “Set-and-forget”-structuren Alternatieve locaties vergeleken Past Malta niet? Dit zijn de belangrijkste alternatieven: Locatie Belastingtarief EU-toegang Compliance-niveau Jaarlijkse kosten Ierland 12,5% Ja Hoog €25.000-40.000 Estland 0% (retentie) Ja Middel €15.000-25.000 Cyprus 12,5% Ja Hoog €20.000-30.000 Zwitserland 14-24% Nee Zeer hoog €30.000-50.000 Veelgestelde vragen over Malta-structuren Zijn Malta-structuren legaal? Ja, Malta-structuren zijn in principe legaal als ze voldoen aan de geldende compliance-eisen. Doorslaggevend is echte economische substantie in Malta en een legitiem zakelijk doel, buiten alleen belastingbesparing. Wat zijn de minimumkosten voor een compliant Malta-structuur? Ga uit van minimaal €20.000 in het eerste jaar voor oprichting en opzet, daarna jaarlijks €15.000-25.000 voor doorlopende compliance, advies en administratie. Moet ik persoonlijk in Malta verblijven? Nee, persoonlijke vestiging is niet vereist. Je hebt wel minimaal één in Malta gevestigde directeur nodig en échte zakelijke aanwezigheid ter plaatse. Welke belastingtarieven gelden daadwerkelijk in Malta? Malta heft 35% vennootschapsbelasting, maar keert tot 30% hiervan terug (de 6/7-regel). De effectieve druk kan op 5% uitkomen, maar alleen als aan álle voorwaarden is voldaan. Hoe vaak moet ik naar Malta reizen? Maandelijkse bezoeken voor belangrijke beslissingen zijn aanbevolen. Kwartaalvergaderingen zijn het minimum. Reken op minstens 20-30 dagen aanwezigheid in Malta per jaar. Wat gebeurt er als ik niet aan compliance voldoe? Overtredingen kunnen leiden tot hoge naheffingen, rente en boetes. In het ergste geval raak je de belastingvoordelen met terugwerkende kracht kwijt en betaal je het Duitse tarief alsnog. Zijn Malta-structuren toekomstbestendig? De eisen worden steeds strenger. Malta-structuren blijven legaal, maar vereisen steeds meer substantie en compliance-inspanningen. Zonder échte activiteiten wordt het steeds lastiger. Is Malta aantrekkelijk voor kleine bedrijven? Door de hoge compliancekosten loont Malta meestal pas vanaf een jaarlijkse winst van €100.000-150.000. Kleinere ondernemingen kiezen vaak beter voor andere optimalisaties. Welke documentatie is vereist voor Malta-structuren? Je hebt gedetailleerde verslagen nodig van alle bedrijfsactiviteiten, notulen van bestuursvergaderingen, bewijs van substantie, management accounts en Economic Substance Reports. Kan ik bestaande Malta-structuren nog redden? Ja, vaak kunnen bestaande structuren nog via substantie-opbouw en verbeterde compliance worden veiliggesteld. Hoe sneller je handelt, hoe beter. Een professionele analyse is stap één.
