Internationale minimumbelasting vanaf 2025: Wat er verandert voor Malta-structuren

Stel je voor: je zit bij je belastingadviseur in Valletta, geniet van je slimme Malta-structuur, en plots valt het woord minimumbelasting. Sinds ik hier woon, heb ik exact deze scène zeker tien keer meegemaakt onder kennissen. De internationale minimumbelasting vanaf 2025 – officieel Global Minimum Tax of Pillar Two – schudt alles stevig op wat we dachten te weten over belastingvoordelen op Malta.

Geen paniek, maar negeer het ook niet: Ik leg je vandaag uit wat er echt verandert, welke van je Malta-structuren geraakt worden, en vooral: welke concrete stappen je nu moet overwegen. Eén ding staat vast: wie goed vooruit plant, kan ook in 2025 legaal belasting optimaliseren.

Wat is de internationale minimumbelasting?

De internationale minimumbelasting is geen Maltese vondst, maar komt van de OESO (Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling). Het principe is eenvoudig: multinationale bedrijven moeten wereldwijd minstens 15% belasting betalen – ongeacht in welk land ze hun winsten parkeren.

De basisregels van de Global Minimum Tax

Het systeem werkt als een vangnet. Betaalt je onderneming op Malta bijvoorbeeld slechts 5% belasting, dan kan het thuisland van de moedermaatschappij de ontbrekende 10% bijheffen om tot 15% minimumbelasting te komen. De OESO noemt dit de Income Inclusion Rule (IIR) – in het Nederlands: winst-insluitingsregeling.

Dit geldt voor alle multinationale bedrijfsstructuren met een geconsolideerde jaaromzet van minstens 750 miljoen euro. Dat klinkt als louter grote corporaties, maar verrassend veel middelgrote groepen vallen er ook onder – zeker als er meerdere bedrijven in verschillende landen meedoen.

Wat Malta uniek maakt

Malta profiteerde jarenlang van haar teruggaaf-systeem: buitenlandse aandeelhouders konden 6/7 van de betaalde vennootschapsbelasting terugvragen, waardoor de effectieve belastingdruk rond 5% lag. Juist deze structuren komen nu onder de loep te liggen bij de nieuwe regels.

Belangrijk om te beseffen: het doel van de minimumbelasting is niet om het Maltese belastingsysteem te vernietigen, maar om agressieve belastingplanning in te dammen.

Welke Malta-structuren zijn getroffen?

Niet elke Maltese vennootschap wordt automatisch geraakt. Samen met mijn belastingadviseur heb ik een checklist doorgenomen – hierbij de belangrijkste punten:

Structuren met verhoogd risico

• Internationale holdings: Maltese vennootschappen met deelnemingen in andere EU-landen
• IP-structuren: Vennootschappen die licentie-inkomsten uit intellectueel eigendom ontvangen
• Managementbedrijven: Maltese firmas die diensten leveren aan zustermaatschappijen
• Handelsbedrijven: Vennootschappen die handel drijven en het teruggaaf-systeem benutten

Structuren buiten de focus

• Puur lokale bedrijven: Maltese vennootschappen zonder internationale verbondenheid
• Bedrijven met substantiële activiteiten: Bedrijven met echte activiteiten en werknemers op Malta
• Kleinere groepen: Bedrijfsstructuren onder de grens van 750 miljoen euro

Een voorbeeld uit mijn kring: Marco, een Italiaanse e-commerce ondernemer, had zijn Malta-holding zo opgezet dat deze dividenden uit Duitsland en Italië ontving. Zijn structuur valt onmiskenbaar onder de nieuwe regels, aangezien de groepsomzet de grens overschrijdt.

De substance-test wordt doorslaggevend

Vanaf 2025 voert Malta strengere substance-eisen in. Dat betekent: je bedrijf moet kunnen aantonen dat er echte economische activiteiten op het eiland plaatsvinden. Brievenbusvennootschappen krijgen het moeilijk.

Concreet effect op jouw fiscale planning

Nu wordt het praktisch. Wat verandert er precies voor jou indien je actief bent met een Malta-structuur?

Belastingverhoging berekenen

De rekensom is eigenlijk eenvoudig. Stel: je Maltese vennootschap betaalt nu effectief 5% belasting over 100.000 euro winst – dat is 5.000 euro. Vanaf 2025 moet ten minste 15% worden betaald, oftewel 15.000 euro. Het verschil van 10.000 euro kan ofwel Malta, ofwel het land van de moedermaatschappij innen.

Malta heeft al aangekondigd een Qualified Domestic Minimum Top-up Tax (QDMTT) te introduceren. Dat betekent: Malta wil deze extra 10.000 euro liever zelf innen dan het aan een ander land overlaten. Slim bekeken, maar voor jou als belastingbetaler maakt het geen verschil.

Cashflow-gevolgen begrijpen

De grootste verrassing voor velen: de belasting wordt niet alleen met terugwerkende kracht berekend, maar moet ook vlot worden voldaan. Het teruggaaf-systeem werkte met soms 18 maanden vertraging – die tijden zijn voorbij.

Een kennis met een Malta-holding en Duitse deelnemingen moest zijn liquiditeitsplanning volledig herzien. In plaats van 50.000 euro per jaar betaalt hij nu 150.000 euro aan belasting – en dat zonder de gebruikelijke teruggaaf.

Impact op diverse bedrijfsmodellen

• Licentiemodellen: Extra gevoelig, gezien vaak hoge winst met weinig echte activiteit
• Holdings: Dividenduitkeringen worden fiscaal anders behandeld
• Handel: Handelsmarges onderhevig aan volledige minimumbelasting
• Dienstverlening: Dienstverleners kunnen profijt hebben van echte substance

Jouw handelingsopties vanaf 2025

Je vraagt je nu ongetwijfeld af: wat kan ik concreet doen? Hier je mogelijkheden, gerangschikt op inspanning en effectiviteit:

Optie 1: Echte substance op Malta opbouwen

De meest voor de hand liggende oplossing is je feitelijke bedrijfsactiviteiten naar Malta verplaatsen. Dat betekent:

1. Werknemers aannemen: Minimaal twee gekwalificeerde medewerkers die echte besluiten nemen
2. Kantoorruimte huren: Geen postadres, maar echte werkplekken
3. Directievoering verplaatsen: Belangrijke beslissingen moeten op Malta genomen worden
4. IT-infrastructuur opbouwen: Servers, systemen en data fysiek op Malta

Deze optie werkt vooral goed voor digitale dienstverleners en tech-bedrijven. Een softwareontwikkelaar die ik ken, verhuisde zijn 15-koppig team naar Sliema – voor hem blijft Malta, zelfs met minimumbelasting, rendabel.

Optie 2: Fiscaal optimaliseren binnen de 15%

Ook met 15% minimumbelasting zijn er legale optimalisaties mogelijk. Malta biedt nog steeds:

• Geen bronbelasting op dividenden bij EU-deelnemingen
• Royale afschrijvingsmogelijkheden
• Belastingvrije verkoopwinsten op deelnemingen
• Flexibele groepsfinanciering

Optie 3: Structuur aanpassen of verplaatsen

Soms is een complete heroriëntatie zinvoller. Alternatieven voor Malta:

Wat betekent dit voor verschillende ondernemers?

Afhankelijk van je situatie zijn er verschillende strategieën. Mijn inschatting voor typische Malta-gebruikers:

Voor Duitse ondernemers

Duitsland voert de minimumbelasting bijzonder strikt door. Heb je als Duitser een Malta-holding, dan zal het Duitse belastingkantoor het verschil tot 15% opvragen. Mijn advies: reken op een extra belastingdruk en plan vooruit.

Voorbeeldberekening voor een Duitse Malta-structuur:

• Jaarwinst Malta-vennootschap: 200.000 euro
• Vorige belasting (5%): 10.000 euro
• Nieuwe minimumbelasting (15%): 30.000 euro
• Extra belastinglast: 20.000 euro per jaar

Voor Italiaanse structuren

Italië hanteert al een streng CFC-regime (Controlled Foreign Company), waardoor veel Malta-structuren van Italiaanse ondernemers minder hard geraakt worden. Toch moet je de nieuwe substance-eisen nauwgezet nalopen.

Voor digitale nomaden en kleine bedrijven

Goed nieuws: Als je structuur onder de drempel van 750 miljoen euro blijft, gelden de minimumbelasting-regels niet. Voor eenmanszaken en kleine bv’s verandert voorlopig niets.

Voor investeerders en family offices

Hier wordt het complexer. Zuivere holdingstructuren zonder operationele activiteit zullen moeilijk substance kunnen aantonen. Overweeg of verplaatsing naar een ander EU-land zin heeft, of dat echte vermogensbeheer-activiteiten op Malta mogelijk zijn.

Praktische stappen voor de aanpassing

Genoeg theorie – hier je concrete checklist voor de komende maanden:

Direct uitvoeren (tot eind 2024)

1. Structuuranalyse: Laat door een belastingadviseur beoordelen of je structuur geraakt wordt
2. Substance-check: Documenteer alle bestaande activiteiten op Malta
3. Liquiditeitsplanning: Bereken de extra belastinglast voor 2025
4. Contracten controleren: Bekijk alle dienstverleningsovereenkomsten tussen gelieerde partijen

Uitvoeren tot maart 2025

1. Nieuwe boekhouding: Pas je administratie aan op de nieuwe rapportage-eisen
2. Substance opbouwen: Neem indien nodig gekwalificeerd personeel aan
3. Kantoorruimte: Huur fysieke kantoorruimte indien nog niet aanwezig
4. IT-systemen: Verplaats kritieke systemen naar Malta

Doorlopende aanpassingen vanaf 2025

• Elk kwartaal belastingvooruitbetalingen plannen
• Substance-documentatie continu bijwerken
• Nieuwe OESO-richtlijnen volgen
• Jaarlijkse herbeoordeling van de structuur door experts

Mijn praktijkadvies: begin nu met je documentatie. De Maltese fiscus zal vanaf 2025 veel nauwer kijken naar waar bedrijfsactiviteiten echt plaatsvinden.

Toekomstperspectief en alternatieven

Hoe ziet de toekomst van Malta als fiscale locatie eruit? Mijn indruk na twee jaar ter plaatse:

Malta blijft aantrekkelijk voor echte activiteit

Malta heeft snel gereageerd op de nieuwe regels en zijn belastingsysteem aangepast. Voor bedrijven met echte substance blijft het eiland interessant:

• Volledige EU-toegang zonder Brexit-risico
• Engelstalige overheid
• Gekwalificeerd personeel
• Moderne financiële dienstverlening
• Stabiel politiek klimaat

Nieuwe businessmodellen ontstaan

Interessant zijn de ondernemingen die echte activiteiten naar Malta verplaatsen. Een kennis van mij heeft zijn gehele crypto trading desk naar Valletta verhuisd – met 12 werknemers en een complete compliance-afdeling. Voor hem is 15% belasting nog steeds de moeite waard.

Vergelijking alternatieve locaties

Past Malta niet meer bij je? Dit zijn de realistische alternatieven:

• Ierland: Vergelijkbare voordelen als Malta, maar hogere kosten
• Nederland: Uitstekend voor houdsterstructuren, maar complexe regelgeving
• Luxemburg: Bewezen voor financiële structuren, zeer hoge operationele kosten
• Portugal: NHR-regeling momenteel nog niet getroffen door minimumbelasting

Mijn conclusie: Malta is niet passé, maar wel selectiever geworden. Wie echte activiteiten ontplooit, kan nog steeds profiteren. Brievenbusvennootschappen zijn verleden tijd.

Veelgestelde vragen over de internationale minimumbelasting

Vanaf wanneer geldt de minimumbelasting op Malta?

De internationale minimumbelasting geldt op Malta vanaf 1 januari 2025 voor boekjaren die op of na die datum starten. Bedrijven met boekjaar 1 april tot 31 maart vallen bijvoorbeeld pas vanaf april 2025 onder de regeling.

Geldt de drempel van 750 miljoen euro per vennootschap of per groep?

De drempel geldt voor de hele geconsolideerde bedrijvengroep. Ook als je Maltese vennootschap maar 1 miljoen euro omzet draait, kunnen de regels gelden als de groep als geheel boven de grens uitkomt.

Kan ik mijn bestaande Malta-structuur redden?

Ja, door substance op te bouwen. Als je echte bedrijfsactiviteiten, gekwalificeerde werknemers en een fysiek kantoor op Malta kunt aantonen, blijft je structuur werken – maar met 15% in plaats van 5% belasting.

Wat gebeurt er met mijn bestaande belastingrulings?

Bestaande Advance Tax Rulings blijven in principe geldig, maar moeten opnieuw beoordeeld worden in het licht van de nieuwe regels. In veel gevallen is een aanpassing of hernieuwde aanvraag nodig.

Geldt de minimumbelasting ook voor particulieren?

Nee, de minimumbelasting geldt uitsluitend voor rechtspersonen binnen multinationale groepstructuren. Als particulier met fiscale woonplaats op Malta verandert je persoonlijke belastingpositie voorlopig niet.

Hoe wordt substance concreet gemeten?

Malta baseert zich op de OESO-richtlijnen: minstens twee gekwalificeerde fulltime-werknemers, een echt kantoor, regelmatige bestuursvergaderingen op Malta en aantoonbare zakelijke besluiten ter plaatse zijn de belangrijkste criteria.

Kan ik de minimumbelasting drukken met verliezen?

Ja, verliezen uit andere landen binnen de groep kunnen verrekend worden met de minimumbelasting. Dat maakt de planning wel complexer en vereist goede afstemming tussen groepsvennootschappen.

Wat kost het herbouwen van mijn structuur?

Dat hangt af van het gewenste niveau van substance. Reken voor twee werknemers, kantoorruimte en compliance op minstens 150.000-200.000 euro jaarlijkse extra kosten. Daarvoor hoef je echter niet naar een ander land te verhuizen.

Zijn er overgangsregelingen?

Malta hanteert een overgangsperiode tot eind 2025 voor het opbouwen van substance. Bestaande structuren moeten echter al vanaf januari 2025 de hogere belasting betalen, ook als nog niet alles volledig is ingericht.

Is Malta überhaupt nog interessant?

Voor echte bedrijfsactiviteiten: absoluut. Malta biedt blijvend EU-toegang, Engelstalige overheid, gekwalificeerd personeel en moderne infrastructuur. Met 15% belasting is het nog steeds goedkoper dan Duitsland (30%+) of Oostenrijk (25%).