Inhoudsopgave Waarom Maltese vennootschappen plots onder de loep liggen CFC-regels uitgelegd: Wat is Hinzurechnungsbesteuerung? Malta in de spotlights: Waarom de belastingdiensten scherper kijken Substantiebewijs Malta: Aan deze eisen moet je voldoen Concrete risico’s: Waar het duur kan worden Hinzurechnungsbesteuerung vermijden: Praktijkgeteste strategieën Checklist: Zo controleer je jouw Malta-structuur Veelgestelde vragen over de CFC-heffing Stel je voor: drie jaar geleden heb je vol trots je Maltese bv opgericht. De 5%-regel klonk aanlokkelijk, EU-lidmaatschap gaf een veilig gevoel, en je fiscalist had alles tot in de puntjes berekend. En dan ploft opeens een brief van de Belastingdienst op de mat: “Hinzurechnungsbesteuerung” staat er vetgedrukt. Eh…wat? Welkom in de realiteit van internationale belastingplanning in 2025. De tijden dat een Maltese vennootschap automatisch belastingvoordeel betekende, zijn voorbij. De Duitse fiscus kijkt tegenwoordig heel nauwlettend of jouw Maltese bedrijf wel echt zakelijk actief is of vooral een mooi brievenbusplaatje is. In dit artikel leg ik uit wat de CFC-regels (Controlled Foreign Company Rules) zijn, waarom Malta extra onder de loep ligt en – het allerbelangrijkste – hoe je je structuur zo opzet dat je niet met een Hinzurechnungsbesteuerung te maken krijgt. Want één ding staat vast: onwetendheid beschermt niet tegen naheffingen. CFC-regels uitgelegd: Wat is Hinzurechnungsbesteuerung? Voordat we op de Maltese bijzonderheden ingaan, even het basisprincipe helder. Hinzurechnungsbesteuerung (ofwel CFC-regels) is het juridische instrument waarmee Duitsland voorkomt dat je simpelweg een vennootschap in een belastingvriendelijk land opricht en daar je winsten “parkeert”. Het basisprincipe: Wanneer dochter een moeder wordt De logica is eigenlijk eenvoudig: als jij als Duits belastingplichtige meer dan 50% van een buitenlandse vennootschap bezit en deze vennootschap vooral passieve inkomsten (rente, royalty’s, dividenden) ontvangt, behandelt de Duitse fiscus deze inkomsten alsof je ze direct zelf hebt verdiend. Een praktijkvoorbeeld: jouw Malta-bv bezit vastgoed en ontvangt €100.000 aan huurinkomsten. Normaal betaal je in Malta slechts 5% belasting (€5.000). Maar de Duitse fiscus zegt: “Stop! Deze €100.000 tel je gewoon bij je Duitse inkomen op.” Vervolgens betaal je over het hele bedrag Duitse inkomstenbelasting. Wanneer geldt de Hinzurechnungsbesteuerung? Volgens §8 AStG (Buitenlandse Belastingwet) gelden drie voorwaarden: Deelnemingsvoorwaarde: Je bezit direct of indirect meer dan 50% in de buitenlandse vennootschap Lage belastingdruk: De buitenlandse vennootschap heeft een belastingdruk van minder dan 25% Passieve inkomsten: De vennootschap behaalt hoofdzakelijk passieve inkomsten (rente, huur, royalty’s) Voldoen alle drie de punten, dan wordt het problematisch. En hier is Malta relevant: met het Maltese tax refund system ligt de effectieve belastingdruk vaak onder 25% – soms zelfs op 5%. Het substantiebewijs als reddingsboei Het goede nieuws: je kunt aan de Hinzurechnungsbesteuerung ontkomen als je kunt aantonen dat je Maltese vennootschap daadwerkelijk echte bedrijfsactiviteiten uitoefent. Dit heet het “substantiebewijs” of “substance requirement”. Wat betekent dat voor jou? Je Maltese bv moet kunnen aantonen dat het geen brievenbusfirma is, maar echt economisch actief is. Eigen personeel, eigen kantoorruimte, zelfstandige zakelijke besluiten horen daarbij. Malta in de spotlights: Waarom de belastingdiensten scherper kijken Malta staat de laatste jaren bekend als het “EU-Singapore”. Het Maltese belastingteruggavesysteem is aanlokkelijk, maar juist dat maakt het verdacht in Duitse fiscale ogen. Uitleg van het Maltese belastingteruggavesysteem Belastingheffing werkt in Malta anders dan in Duitsland. Elke vennootschap betaalt eerst 35% vennootschapsbelasting. Zo ver, zo goed. Maar het interessante komt daarna: bij dividenduitkering kan de vennootschap afhankelijk van het soort inkomen tussen 6/7 en 5/7 van de betaalde belasting terugvorderen. Rekenvoorbeeld: €100.000 winst Vennootschapsbelasting: €35.000 (35%) Uitkering: €65.000 Teruggave: €30.000 (6/7 van €35.000) Effectieve belastingdruk: €5.000 (5%) Klinkt geweldig, maar precies daarom gaat bij de Duitse fiscus het alarm af. Een effectieve belastingdruk van 5% ligt ruim onder de 25%-grens voor de Hinzurechnungsbesteuerung. Waarom Malta extra wordt gecontroleerd De Duitse fiscus beseft dat Malta ondanks EU-lidmaatschap vaak wordt gebruikt als belastingparadijs. Vooral dit soort structuren zijn verdacht: Holdingstructuren: Maltese vennootschappen die alleen deelnemingen beheren IP-boxen: Royalty-inkomsten uit intellectueel eigendom Vastgoedholdings: Vennootschappen die enkel vastgoed aanhouden Trading zonder medewerkers: Handelsbedrijven zonder eigen personeel Een praktijkvoorbeeld: een ondernemer die zijn softwarelicenties op zijn Maltese vennootschap zette. Op papier leek alles legaal. Maar: geen eigen ontwikkelaars, geen servers, zelfs geen herkenbaar kantoor in Malta. De fiscus kwalificeerde het geheel als misbruik van regelgeving. De nieuwe EU-richtlijn ATAD en de gevolgen Sinds 2019 gelden in de EU strengere CFC-regels via de Anti Tax Avoidance Directive (ATAD). Malta moest deze in nationale wetgeving implementeren, waardoor buitenlandse deelnemingen scherper worden gevolgd. Belangrijkste consequentie: ook Malta checkt nu actief of buitenlandse vennootschappen (dus bv’s uit onder andere Duitsland) hun Maltese deelnemingen juist aangeven. De informatie-uitwisseling tussen belastingdiensten verloopt inmiddels automatisch. Substantiebewijs Malta: Aan deze eisen moet je voldoen Het substantiebewijs is je levensverzekering tegen Hinzurechnungsbesteuerung. Maar wat betekent “substantie” concreet? Dit zijn de belangrijkste criteria van de Duitse fiscus. Personeel: Meer dan een bestuurder Belangrijkste punt: je Maltese vennootschap heeft eigen, gekwalificeerd personeel nodig. Alleen een nominee director is niet genoeg. Werknemers moeten: Fulltime of substantieel parttime werken (minimaal 20 uur/week) Over de juiste kwalificaties voor hun taak beschikken Zelfstandig beslissingen kunnen nemen In Malta gevestigd zijn (of tenminste daar regelmatig werken) Vuistregel: per €500.000 omzet per jaar minimaal één gekwalificeerde fulltime medewerker. Bij complexere zaken dienovereenkomstig meer. Kantoorruimte: Meer dan een brievenbusadres Je Maltese vennootschap heeft echte kantoorruimte nodig. Dat houdt in: Eis Minimaal Aanbevolen Kantooroppervlak Minimaal 20m² 50m² of meer Uitrusting Werkplekken, IT-apparatuur Volledig ingerichte kantoorruimte Contractduur Minstens 12 maanden 3+ jaar voor stabiliteit Gebruik Regelmatige bedrijfsactiviteiten Dagelijks gebruikt Belangrijk: het kantoor mag niet gedeeld worden met andere vennootschappen van dezelfde uiteindelijke eigenaar. Anders lijkt het op schijnactiviteiten. Zelfstandige bedrijfsactiviteiten: Het hart van het substantiebewijs Dit is het kernpunt: je Maltese vennootschap moet zelfstandig en economisch zinvolle activiteiten uitvoeren. Belangrijkste criteria: Zelfstandig zakelijk beslissen: De leiding in Malta beslist autonoom over contracten, investeringen en beleid Operationele controle: De dagelijkse activiteiten worden vanuit Malta geregeld Risicodraging: De Maltese vennootschap loopt daadwerkelijk ondernemersrisico’s Waardecreatie: In Malta wordt echte waarde gecreëerd, niet alleen beheerd Documentatie: Sluitende bewijsvoering Zonder goede documentatie heeft het beste substantiebewijs geen waarde. Benodigd zijn onder meer: Huurcontracten voor de kantoorruimte Arbeidscontracten van het Maltese personeel Notulen van directie- en aandeelhoudersvergaderingen Bewijzen van operationele uitgaven (huur, salarissen, IT etc.) Zakelijke correspondentie via Maltese e-mailadressen Bankafschriften van de Maltese zakelijke rekeningen Pro-tip: Houd een “substantiedagboek” bij. Noteer regelmatig welke transacties in Malta zijn uitgevoerd, welke besluiten daar zijn genomen en welk personeel wat doet. Kosten-batenanalyse Een realistisch voorbeeld van de kosten voor een substantiële Maltese vennootschap: Directeur (fulltime): €40.000-60.000/jaar Administrateur: €25.000-35.000/jaar Kantoor (50m²): €12.000-20.000/jaar Kantoorinrichting en IT: €5.000-10.000/jaar Compliance & advies: €10.000-15.000/jaar Totale kosten: €90.000-140.000 per jaar Dus: een Malta-structuur is pas bij voldoende omzet economisch interessant. De vuistregel: minimaal €500.000 omzet per jaar, liever €1 miljoen of meer. Concrete risico’s: Waar het duur kan worden Nu wordt het serieus. Dit zijn de meest voorkomende fouten die tot pijnlijke Hinzurechnungsbesteuerung kunnen leiden. Want één ding is duidelijk: als de fiscus toeslaat, wordt het prijzig. Risico 1: De brievenbusval Klassieker: je richt een Maltese bv op, maar werkt met een standaard nominee service zonder echte substantie. De zaken lopen gewoon door vanuit Duitsland, alleen de facturen worden via Malta gestuurd. Alarmbellen voor de fiscus: Bestuurder is slechts een nominee zonder echte bevoegdheid Alle belangrijke besluiten komen uit Duitsland Geen eigen personeel op Malta Kantoor wordt gedeeld met andere vennootschappen Bankrekeningen worden vooral vanuit Duitsland beheerd Praktijkvoorbeeld: een Duitse IT-ondernemer verplaatste zijn softwarelicenties naar Malta. Probleem: de “directeur” in Malta was een advocaat die 20 andere vennootschappen vertegenwoordigde. De software werd in Duitsland ontwikkeld, servers stonden in Duitsland, en klanten werden vanuit Duitsland bediend. De fiscus rekende drie jaar licentie-inkomsten (meer dan €800.000) toe aan de Duitse heffing. Naheffing plus rente: €280.000. Risico 2: De holdingval Veel mensen denken dat een pure holding-bv geen probleem is – ze beheert immers alleen deelnemingen. Mis! Holding-vennootschappen lopen juist extra risico, omdat ze meestal uitsluitend passieve (dividend)inkomsten genereren. Extra risicovol: De holding bezit slechts één deelneming De deelneming wordt operationeel vanuit Duitsland geleid Geen eigen investeringsbesluiten op Malta Geen eigen treasury-functie Risico 3: De IP-boxval Malta biedt aantrekkelijke regelingen voor intellectueel eigendom (patenten, licenties, know-how). Maar juist daar kijkt de Duitse fiscus zeer kritisch. Kritische punten: Het intellectuele eigendom is niet in Malta ontwikkeld Geen R&D-activiteiten in Malta Royalty-inkomsten zonder echte waardecreatie Transfer pricing niet op arm’s length De financiële gevolgen van Hinzurechnungsbesteuerung Als de fiscus toeslaat wordt het heel duur. Een realistische rekensom: Voorbeeld: €200.000 Malta-winst Zonder Hinzurechnung Met Hinzurechnung Malta-belasting (5%) €10.000 €10.000 Duitse inkomstenbelasting (42%) €0 €84.000 Aftrek Malta-belasting €0 -€10.000 Rente bij naheffing (6%/jaar) €0 €15.000 (3 jaar) Totaalbelasting €10.000 €99.000 Daarbovenop komen nog: Advisering en juridische kosten Tijd kwijt aan controles en onderzoeken Mogelijke boetes bij grove nalatigheid Reputatieschade Verjaring en navorderingstermijn Nog een onaangename verrassing: de navorderingstermijn voor Hinzurechnungsbesteuerung is 10 jaar! Dus de fiscus kan tot 10 jaar terug naheffen. Normaal is dat maar 4 jaar. Waarom 10 jaar? Omdat Hinzurechnungsbesteuerung via afzonderlijke vaststellingsbeschikkingen loopt. En daarvoor geldt een verlengde termijn. Hinzurechnungsbesteuerung vermijden: Praktijkgeteste strategieën Genoeg doemscenario’s. Zo bouw je een Malta-structuur op die echt werkt – juridisch waterdicht en fiscaal geoptimaliseerd. Strategie 1: Echte substantie vanaf het begin plannen De belangrijkste tip: regel de substantie vanaf dag één. Veel mensen bouwen eerst een brievenbusstructuur en proberen dan later “substantie toe te voegen”. Dat werkt niet. Mijn 4-stappenplan voor echte substantie: Zakelijk model bepalen: Wat moet jouw Maltese vennootschap concreet doen? Alleen facturen “doorsluizen” is niet voldoende. Personeel plannen: Welke kwalificaties zijn nodig? Hoe vind je geschikt personeel in Malta? Infrastructuur bouwen: Kantoor, IT, processen – alles moet professioneel ingericht zijn. Documentatie borgen: Vanaf het begin alles sluitend vastleggen. Strategie 2: Het juiste businessmodel kiezen Niet elk bedrijfsmodel past even goed bij Malta. Mijn inschatting: Businessmodel Substantie-eis Risiconiveau Aanbeveling E-commerce Middel Laag ✅ Goed geschikt Softwareontwikkeling Hoog Laag ✅ Zeer goed geschikt Consultancydiensten Middel Middel ⚠️ Beperkt geschikt Puur licentie-holding Zeer hoog Hoog ❌ Niet aanbevolen Vastgoed-holding Hoog Hoog ❌ Erg riskant Strategie 3: Transfer pricing correct toepassen Werken jouw Duitse en Maltese vennootschap samen, let dan op de transfer pricing. Dat betekent: alle transacties tussen de vennootschappen moeten tegen marktconforme prijzen verlopen. Typische transfer pricing-valkuilen: Te hoge managementfees van Malta naar Duitsland Te lage licentiebetalingen voor intellectueel eigendom Ongeloofwaardige winstmarges bij goederenleveringen Ontbrekende documentatie van prijsbepalingen Mijn tip: laat direct een transfer pricing-documentatie opmaken. Kost €5.000-10.000, maar kan je later tonnen besparen. Strategie 4: Vermijd de “digital nomad”-valkuil Veel digital nomads denken dat ze hun Maltese vennootschap overal vandaan kunnen leiden. Fout! Voor het substantiebewijs moeten de zaken vanuit Malta worden gerund. Praktische oplossing: Reis je veel, stel dan een gekwalificeerde directeur op Malta aan. Deze moet wel zelfstandig kunnen beslissen, en niet slechts jouw instructies uitvoeren. Strategie 5: Zet een compliance-systeem op Een professionele Malta-structuur vraagt om een professioneel compliance-systeem. Denk aan: Maandelijks rapporteren: Regelmatige updates over activiteit en substantie Kwartaal-checks: Worden alle substantie-eisen nageleefd? Jaarlijkse externe controle: Fiscalist of advocaat checkt de opzet Continu documenteren: Alle relevante activiteiten vastleggen Strategie 6: Denk aan een plan B Zelfs de beste Malta-structuur kan sneuvelen – door wetswijzigingen, economische tegenslagen of onvoorziene omstandigheden. Wees voorbereid met een plan B. Mogelijke alternatieven: Verplaatsing naar Ierland of Nederland Omzetting in een Duitse kapitaalvennootschap Liquidatie en herstart Verkoop van de bedrijfsactiviteiten Plan B moet fiscaal en juridisch klaarliggen vóór je hem daadwerkelijk nodig hebt. Checklist: Zo controleer je jouw Malta-structuur Tijd voor de reality check. Met deze checklist kun je beoordelen of je Maltese bv standhoudt bij de Duitse fiscus. Wees eerlijk – het gaat om jouw geld. Substantie-check: de belangrijkste criteria Zelftest: Beantwoord elke vraag eerlijk met ja of nee. Minder dan 15 van de 20 keer “ja” is een alarmsignaal. Criteria Ja Nee Weging Eigen directeur in Malta (min. 30u/week) □ □ Zeer belangrijk Extra gekwalificeerd personeel □ □ Belangrijk Eigen kantoorruimte (min. 20m²) □ □ Zeer belangrijk Kantoor wordt dagelijks gebruikt □ □ Belangrijk Zelfstandige bedrijfsbesluiten in Malta □ □ Zeer belangrijk Eigen bankrekeningen in Malta □ □ Belangrijk Aparte IT-infrastructuur □ □ Middel Eigen e-mailadressen (@malta-domein) □ □ Middel Regelmatige board meetings in Malta □ □ Belangrijk Notulen worden in Malta opgesteld □ □ Middel Echte waardecreatie in Malta □ □ Zeer belangrijk Transfer pricing gedocumenteerd □ □ Belangrijk Directeur heeft echte beslissingsbevoegdheid □ □ Zeer belangrijk Ondernemersrisico’s worden in Malta gedragen □ □ Zeer belangrijk Klanten worden vanuit Malta bediend □ □ Belangrijk Contracten worden vanuit Malta onderhandeld □ □ Belangrijk Compliance-systeem opgezet □ □ Middel Externe advisering in Malta □ □ Middel Sluitende documentatie □ □ Belangrijk Economische rationaliteit van de structuur □ □ Zeer belangrijk Alarmsignalen: Wanneer je moet ingrijpen Deze alarmsignalen vragen om directe actie: Rood (direct ingrijpen): Alleen nominee-directeur zonder echte bevoegdheid Geen eigen personeel op Malta Alle bedrijfskundige leiding vanuit Duitsland Geen eigen kantoorruimte Geel (kritisch volgen): Personeel alleen parttime Kantoorruimte wordt gedeeld Weinig echte waardecreatie in Malta Grote afhankelijkheid van de Duitse bv Actieplan: Wat te doen bij kritische uitkomsten? Blijkt jouw Malta-structuur niet te voldoen? Dit is jouw stappenplan: Directe acties (0-30 dagen): Fiscaal adviseur met Malta-expertise consulteren Risicobeoordeling laten uitvoeren Documentatie van de tot nu toe gevoerde bedrijfsactiviteiten Op middellange termijn (1-6 maanden): Plannen en realiseren van substantie-opbouw Personeel werven Kantoor huren en inrichten Processen en compliance inregelen Op lange termijn (6-12 maanden): Volledig substantiebewijs opbouwen Mogelijke alternatieve structuren onderzoeken Plan B uitwerken Kosten-batenanalyse: Wanneer is Malta nog interessant? Uiteindelijk de belangrijkste vraag: is jouw Malta-structuur überhaupt nog rendabel? Jaaromzet Substantiekosten Belastingbesparing Netto voordeel Aanbeveling €200.000 €120.000 €60.000 -€60.000 ❌ Niet rendabel €500.000 €120.000 €150.000 +€30.000 ⚠️ Twijfelachtig €1.000.000 €140.000 €300.000 +€160.000 ✅ Rendabel €2.000.000 €160.000 €600.000 +€440.000 ✅ Zeer rendabel De vuistregel: onder €500.000 omzet per jaar is een substantiële Malta-structuur meestal niet de moeite waard. Tussen €500.000 en €1 miljoen is een individuele analyse nodig. Boven €1 miljoen kan Malta zeer aantrekkelijk zijn – mits de substantie klopt. Veelgestelde vragen over de CFC-heffing Kan ik Hinzurechnungsbesteuerung vermijden via een holding-structuur? Nee, integendeel. Holdings worden juist extra snel geviseerd, omdat ze bijna altijd alleen passieve inkomsten genereren. Nog een holdinglaag maakt het ingewikkelder, maar lost het basisprobleem niet op. Is het genoeg als ik zelf minder dan 50% bezit? Let op! De wet spreekt van “direct of indirect” bezit. Ook via familieleden, trusts of andere constructies kun je boven die 50% uitkomen. De fiscus kijkt naar de feitelijke machtsverhoudingen, niet alleen de juridische. Hoe vaak moet ik zelf in Malta aanwezig zijn? Er is geen vaste eis, maar je moet wel regelmatig ter plaatse zijn – minstens eens per kwartaal een paar dagen. Belangrijker is dat operationele besluiten daadwerkelijk door je Maltese medewerkers worden gemaakt, niet door jou vanuit Duitsland. Wat als Malta de belastingwetten aanpast? Dat is een echt risico. Malta staat onder druk van de EU om de fiscale voordelen te beperken. Een plan B is dus essentieel. Professionele structuren hebben vaak al alternatieven in Ierland of Nederland klaarliggen. Kan ik een bestaande brievenbusstructuur achteraf “repareren”? Theoretisch wel, praktisch erg lastig. De fiscus bekijkt je volledige historie. Jarenlang geen substantie? Dan is het moeilijk te verdedigen dat er ineens wel echte activiteit zou zijn. Beter: vanaf het begin goed inrichten. Hoe vind ik gekwalificeerd personeel in Malta? Malta heeft een goed opgeleide, Engelstalige arbeidsmarkt. Sterk in finance, IT en gaming. Werving via lokale recruiters of platformen zoals JobsPlus Malta. Houd rekening met 6-12 weken doorlooptijd. Wat kost een juridisch waterdichte Malta-structuur echt? Voor een substantiële structuur reken je minimaal €100.000-150.000/jaar (personeel, kantoor, compliance). Daarnaast eenmalige opstartkosten van €20.000-50.000. Onder deze drempel is een waterdichte structuur simpelweg niet mogelijk. Betaal ik Maltese belasting over mijn Duitse inkomsten? Als je resident wordt in Malta, ja. Malta heft dan wereldwijd belasting over je inkomen. De potentiële Belastingbesparing kan dan snel verdampen. Meestal is het verstandiger Duits belastingresident te blijven en alleen de vennootschap naar Malta te verplaatsen. Hoe herken ik een serieuze adviseur in Malta? Kies voor lokale advocatenkantoren of Big4-firma’s met een kantoor in Malta. Vermijd aanbieders die “gegarandeerde belastingbesparing” beloven of substantie vereenvoudigen. Een goede adviseur wijst je op de risico’s en geeft transparant inzicht in noodzakelijke investeringen. Wat gebeurt er bij een Duitse belastingcontrole? De Duitse fiscus onderzoekt je Malta-structuur grondig. Je moet sluitend bewijs leveren: arbeidscontracten, huurovereenkomsten, notulen, bewijs van operationele uitgaven. Ontbreekt sluitende documentatie? Dan kan het flink oplopen. De controle kan 1-2 jaar duren.
