Inhoudsopgave Wat is een Family Office en waarom Malta? Family Office Malta: Waarom het eiland een hotspot werd Multi-Family Office vs. Single Family Office: Wat past bij jou? Family Office Licentie Malta: De weg door het bureaucratische oerwoud Fiscale voordelen en juridische kaders Kosten en lopende uitgaven: Wat een Family Office echt kost De belangrijkste serviceproviders en partners ter plaatse Veelvoorkomende valkuilen en hoe je ze vermijdt Veelgestelde vragen Wat is een Family Office en waarom Malta? Ik herinner me mijn eerste gesprek met Dr. Elisabeth nog goed, een gepensioneerde ondernemer uit München. Ze zat in een café in Valletta, nipte aan haar cappuccino en vroeg me: Wat is nu precies een Family Office? Een terechte vraag, want de term wordt vaak gebruikt zonder dat iemand uitlegt wat erachter zit. Een Family Office is eigenlijk jouw persoonlijke financiële commandocentrum. Stel je voor: je hebt genoeg vermogen opgebouwd om een heel team te moeten inschakelen om het te beheren – dát is een Family Office. Men regelt investeringen, fiscale planning, estate planning, filantropie en soms zelfs het onderhoud van de jacht of de privéschool van de kleinkinderen. De twee hoofdsoorten: Single vs. Multi-Family Office Single Family Office (SFO): Dit is de Rolls-Royce onder de vermogensadvisering. Eén familie richt haar eigen onderneming op puur voor het eigen vermogen. Meestal heb je minstens 100-250 miljoen euro nodig voordat het loont. Multi-Family Office (MFO): Hier delen meerdere vermogende families de kosten en diensten. Dit kan al vanaf 10-25 miljoen euro zinvol zijn. Je krijgt professionele vermogensbegeleiding, zonder zelf een volledig team te hoeven onderhouden. Malta als locatie voor een Family Office: Meer dan enkel zon Malta is in de afgelopen tien jaar uitgegroeid van een slaperig Mediterraans eiland tot een serieus financieel centrum. Dat komt niet alleen door het milde klimaat het hele jaar door – al geef ik toe dat vermogensplanning bij 25 graden een stuk prettiger is dan in een regenachtig Frankfurt. De Malta Financial Services Authority (MFSA) heeft specifieke regelgeving ingevoerd die Family Offices aantrekkelijke voorwaarden biedt. Engels is de officiële voertaal, Malta is EU-lid en het rechtsstelsel is stabiel met Britse invloeden. Dat maakt het vooral interessant voor internationale families. Family Office Malta: Waarom het eiland een hotspot werd Toen ik in 2019 naar Malta kwam, waren er misschien een handvol Family Offices te vinden. Vandaag tel ik ruim 40 gelicentieerde aanbieders. Wat is er gebeurd? Aantrekkelijke fiscaliteit zonder trucs Malta biedt legale fiscale voordelen waar andere EU-landen niet aan kunnen tippen. Het Malta Tax Refund System maakt het mogelijk om de effectieve vennootschapsbelasting te verlagen tot 5% – volledig legaal en in lijn met EU-regels. Voor Family Offices betekent dat aanzienlijke besparingen op het beheer van groot vermogen. Daar komt nog de Participation Exemption bij: winsten en dividenden uit deelnemingen kunnen onder bepaalde voorwaarden belastingvrij worden ontvangen. Vooral voor families met gediversifieerde portefeuilles is dat een enorme plus. EU-paspoort voor financiële diensten Een in Malta gelicentieerd Family Office kan zijn diensten in de hele EU aanbieden – zonder bijkomende vergunningen. Dat heet EU-passporting en is vooral waardevol voor families met vermogen in diverse EU-landen. Praktische voordelen in het dagelijks leven Tijdzone: Malta ligt ideaal tussen Londen en Dubai – perfect voor internationale investeringen Infrastructuur: Directe vluchten naar alle belangrijke financiële centra, snel internet, moderne kantoren Levenskwaliteit: Waar kun je na een dag due diligence aan het strand ontspannen? Taal: Alle overheidsinstanties spreken Engels – geen vertaalverwarring Regulatoire stabiliteit De MFSA heeft geleerd van de misstappen van andere offshore centra. Hier geen snelle licentiedeals, maar een focus op duurzame compliance. Dat kost bij de start meer tijd, maar voorkomt nare verrassingen later. Malta voelt als het Zwitserland van het Zuiden – maar dan met mooier weer en minder bureaucratie, zei Marcus laatst, een Duitse ondernemer die zijn Family Office van Zürich naar Valletta verhuisde. Multi-Family Office vs. Single Family Office: Wat past bij jou? Deze keuze lijkt een beetje op de vraag: privéjet of First Class? Je komt op plek van bestemming, maar kosten en service verschillen flink. Single Family Office Malta: Voor de echt grote vermogens Een Single Family Office (SFO) is volledig op maat voor jouw familie. Je bepaalt zelf de investeringsstrategie, selecteert het team en houdt de volledige controle. Voordelen SFO Nadelen SFO 100% maatwerkdiensten Hoge minimumkosten (2-5 mln EUR/jaar) Volledige privacy Je draagt zelf alle compliance risico’s Directe controle over investeringen Moeilijker te diversifiëren Flexibiliteit bij wijzigende strategieën Afhankelijkheid van sleutelpersonen Multi-Family Office Malta: Gedeelde kosten, professioneel beheer Bij een Multi-Family Office (MFO) deel je de infrastructuur met andere families. Dat is goedkoper en vaak professioneler, omdat gevestigde MFO’s betere systemen en meer expertise hebben. Welke type ben jij? Een besliswijzer Kies voor een SFO als: Je liquide vermogen boven de 100 miljoen euro ligt Je zeer specifieke investeringsstrategieën wilt volgen Absolute privacy topprioriteit is Je complexe familie- en bedrijfsstructuren moet beheren Een MFO is logisch als: Je vermogen tussen de 10–100 miljoen euro ligt Je professionele services wilt zonder 100% van de kosten te dragen Je wilt leren van de best practices van andere families Je risico’s wilt spreiden Hybride modellen: Het beste van beide werelden Steeds meer families kiezen voor slimme hybride oplossingen. Je kunt bijvoorbeeld een MFO gebruiken voor standaarddiensten, en voor specifieke investeringen (private equity, kunstcollecties, familiebedrijven) eigen structuren opzetten. Sarah, een zakenvrouw uit Hamburg, doet het precies zo: Mijn MFO regelt het portfoliobeheer en reporting. Voor mijn tech-investeringen heb ik een eigen holding in Malta – zo bespaar ik kosten én heb ik toch controle over wat mij belangrijk is. Family Office Licentie Malta: De weg door het bureaucratische oerwoud Nu wordt het concreet. De MFSA heeft duidelijke regels voor Family Office-licenties, maar de duivel zit in de details. Ik neem je mee door het hele proces – van eerste idee tot een werkende licentie. Stap 1: De juiste licentiecategorie kiezen Er zijn verschillende routes om een Family Office in Malta op te richten: Category 2 Investment Services Licence: De meest uitgebreide licentie voor professionele Family Offices. Je mag portfoliobeheer, beleggingsadvies en administratieve diensten aanbieden. Alternative Investment Fund Manager (AIFM) Licence: Als je vooral private equity of andere alternatieve investeringen beheert. Notified AIF: Voor kleinere Family Offices onder bepaalde drempels. Minder regelgeving, maar ook beperktere mogelijkheden. Stap 2: Het dossier samenstellen De MFSA neemt geen genoegen met half werk. Je aanvraag moet deze documenten bevatten: Businessplan: Gedetailleerde beschrijving van de diensten, doelgroep en strategie Programme of Operations: Hoe ga je operationeel te werk? Compliance Manual: Interne richtlijnen en processen Financial Projections: Budgettering voor de eerste drie jaar Key Persons Documentation: CV’s en bewijs van goed gedrag van alle sleutelfiguren De belangrijkste voorwaarden Eis Details Minimumkapitaal 730.000 EUR voor Cat 2-licentie Gekwalificeerde personen Minimaal 2 mensen met relevante ervaring Malta-aanwezigheid Kantoor in Malta met eigen personeel Compliance Officer Moet in Malta woonachtig zijn Money Laundering Reporting Officer Verschillende persoon, ook woonachtig in Malta Stap 3: De aanvraagprocedure Reken op 6-12 maanden van aanvraag tot licentie. De MFSA is grondig, maar eerlijk. De gebruikelijke procedure: Pre-application meeting: Informeel overleg met de MFSA (niet verplicht, maar aan te raden) Indienen van de aanvraag: Volledig dossier plus 25.000 EUR aanvraagkosten Completeness Review: MFSA controleert volledigheid (4-6 weken) Substantive Review: Detailcontrole van alle documenten (3-6 maanden) On-site visit: MFSA-team bezoekt jouw kantoor in Malta Licentie-beslissing: Goedkeuring of afwijzing Waar gaat het vaak mis? Uit ervaring gaan de meeste aanvragen mis om drie redenen: Onvoldoende Malta-substantie: Alleen een postbusadres is niet genoeg. Je hebt echte mensen ter plaatse nodig Zwakke key persons: De MFSA wil ervaring zien. Alleen Duitse banken in het CV is niet altijd overtuigend Onaannemelijk financieel plan: Wie beweert met 500.000 EUR een winstgevend Family Office te starten, wordt kritisch bekeken Mijn tip: Schakel lokale expertise in Ik heb nog nooit iemand gezien die het hele licentieproces in zijn eentje succesvol afrondde. De MFSA-regels zijn ingewikkeld en veranderen vaak. Een ervaren lokale adviseur kost 50.000–100.000 EUR, maar bespaart je maandenlange vertraging. Fiscale voordelen en juridische kaders Nu wordt het interessant voor je belastingadviseur. Malta biedt legale planningsmogelijkheden die in Duitsland of Zwitserland ondenkbaar zijn. Maar opgelet: legaal betekent niet automatisch simpel. Het Malta Tax Refund System uitgelegd Het hart van de Maltese fiscale voordelen is het Tax Refund System. Simpel gezegd: je betaalt eerst 35% vennootschapsbelasting, maar je krijgt een groot deel terug zodra je winst uitkeert. Bij buitenlandse inkomsten (de meeste Family Office activiteiten) krijg je 6/7 van die belasting terug. Effectief belastingtarief: 5%. Bij binnenlandse inkomsten krijg je 5/7 terug. Effectief tarief: 10%. Bij passieve rente-inkomsten uit het buitenland: volledige teruggave mogelijk. Effectief tarief: 0%. Participation Exemption: Belastingvrij op deelnemingswinsten Als je Family Office deelnemingen aanhoudt, wordt het nog aantrekkelijker. De Participation Exemption maakt dividenden en verkoopwinsten vrij van belasting als: Je minimaal 10% van de aandelen bezit, of de deelneming minstens 1,2 miljoen EUR waard is, of je de aandelen langer dan 183 dagen houdt Betekent: verkoop je via jouw Maltese Family Office een deelneming in een familiebedrijf, dan betaal je geen belasting. In Duitsland zou dat minstens 26% aan vermogenswinstbelasting zijn. Double Taxation Treaties: Meer dan 70 verdragen Malta heeft dubbelbelastingverdragen met ruim 70 landen. Dat helpt vooral bij bronheffing-optimalisatie. In plaats van 35% bronbelasting betaal je vaak maar 5-15%. ATAD-compliance: Binnen de EU-regels blijven De EU heeft met de Anti-Tax Avoidance Directive (ATAD) de regels flink aangescherpt. Malta heeft alles geïmplementeerd, wat ook betekent: postbus-BV’s zijn verleden tijd. Je hebt economische substantie nodig in Malta: Echt personeel ter plaatse Operationele bedrijfsvoering Lokale besluitvorming Passende kantoorruimte Wat betekent dit voor je fiscale planning? Een praktijkvoorbeeld: Familie Weber uit Stuttgart heeft een vermogen van 50 miljoen euro. Ze richten een MFO in Malta op en brengen hun investeringen daarheen over. Scenario Duitsland Malta Family Office Besparing Kapitaalopbrengst 2 mln EUR/jaar 520.000 EUR belasting 100.000 EUR belasting 420.000 EUR Verkoop deelneming 10 mln EUR 2.600.000 EUR belasting 0 EUR belasting 2.600.000 EUR Dividenden buitenlandse aandelen 26-28% belasting 5-10% belasting Aanzienlijk Let op: Duitse belasting op buitenlandse winst Als Duitse belastingplichtige moet je attent zijn. Als je meer dan 50% van het Family Office bezit en het vooral passief investeert, geldt mogelijk de Duitse Hinzurechnungsbesteuerung. De oplossing: Zorg dat je Family Office actief beheerd wordt. Portfoliomanagement, beleggingsadvies en andere operationele activiteiten zijn meestal niet betroffen door deze regel. Kosten en lopende uitgaven: Wat een Family Office echt kost Ik denk aan Thomas, een ondernemer uit München, die stomverbaasd reageerde: Hoezo, een miljoen per jaar alléén voor het beheer? Ja, Family Offices zijn niet goedkoop. Maar de kosten zijn beheersbaar als je weet waar je op moet letten. Eenmalige oprichtingskosten Voordat je Family Office operationeel is, vallen deze kosten aan: Post Single Family Office Multi-Family Office Licentiekosten MFSA 25.000 EUR – Juridisch advies 75.000-150.000 EUR 25.000-50.000 EUR Regulatory consulting 50.000-100.000 EUR – IT-opzet en compliance-systemen 100.000-200.000 EUR – Kantoorinrichting Malta 25.000-75.000 EUR – Totaal 275.000-550.000 EUR 25.000-50.000 EUR Jaarlijkse operationele kosten Hier wordt het verschil gemaakt. De jaarlijkse lasten bepalen of het Family Office uit kan: Personeel: De grootste kostenpost Een professioneel Family Office vraagt om gekwalificeerd personeel. In Malta liggen salarissen lager dan in Zürich of Londen, maar hoger dan in Oost-Europa: Chief Investment Officer: 120.000-200.000 EUR/jaar Compliance Officer: 80.000-120.000 EUR/jaar Relationship Manager: 60.000-100.000 EUR/jaar Back office: 35.000-55.000 EUR/jaar Een klein SFO met 4-5 medewerkers kost dus minimaal 400.000 EUR per jaar aan personeelskosten. Regulatoire kosten MFSA Supervisory Fees: 15.000-50.000 EUR/jaar (afhankelijk van licentietype) Externe accountant: 25.000-75.000 EUR/jaar Compliance consultant: 50.000-100.000 EUR/jaar Juridische diensten: 25.000-100.000 EUR/jaar Operationele kosten Kantoren Malta: 50.000-150.000 EUR/jaar (afhankelijk van ligging en grootte) IT en systemen: 100.000-300.000 EUR/jaar Verzekeringen: 25.000-75.000 EUR/jaar Overige administratie: 50.000-100.000 EUR/jaar Management Fees bij Multi-Family Offices MFO’s hanteren meestal een tweedelig vergoedingsmodel: Management fee: 0,5-1,5% van het beheerd vermogen per jaar Performance fee: 10-20% van de outperformance (boven een afgesproken benchmark) Bij 25 miljoen euro beheerd vermogen betekent dit 125.000-375.000 EUR management fee plus een eventuele performance fee. Break-even analyse: Wanneer loont een Family Office? Een realistische berekening: Single Family Office: Minimale bedrijfskosten: 800.000-1.500.000 EUR/jaar Break-even bij een belastingbesparing van 2-3% over het beheerd vermogen Conclusie: zinvol vanaf ca. 50–75 miljoen EUR vermogen Multi-Family Office: Typische totale kosten: 1-2% van het beheerd vermogen Break-even bij belastingbesparing van 2-4% over het vermogen Conclusie: kan lonen vanaf 10–15 miljoen EUR Verborgen kosten die vaak over het hoofd worden gezien Reiskosten: Regelmatig naar Malta reizen voor board meetings en compliance Valutarisico: EUR/USD-schommelingen bij internationale investeringen Opportunity costs: Tijd die je besteedt aan de opbouw en het beheer van je Family Office Exitkosten: Als je het Family Office weer wilt afbouwen De echte kosten zie je pas na twee, drie jaar, zegt Robert, die zijn SFO in Malta inmiddels heeft opgegeven. Op papier leek alles perfect. Maar de constante reizen, ingewikkelde rapportages en afhankelijkheid van Maltese dienstverleners irriteerden me meer dan de bespaarde belasting waard was. De belangrijkste serviceproviders en partners ter plaatse Malta is klein – als je hier een Family Office hebt, hoor je steeds dezelfde namen. Dat kent voor- en nadelen. Enerzijds kent men elkaar, anderzijds zijn er beperkte alternatieven als iets misloopt. Regulatoire consultants: De deur-openers Zonder ervaren consultants kom je op Malta niet ver. De regels van de MFSA zijn complex en veranderen geregeld. Waar let je op: Minimaal 10 jaar ervaring met MFSA-licenties Aantoonbare ervaring met Family Office vergunningen Goede relaties met MFSA (ja, dat is belangrijk) Duidelijk kostenplaatje De meeste gevestigde consultants rekenen 1.500–2.500 EUR per dag. Voor een volledig licentieproces moet je 50.000–150.000 EUR begroten. Juridische diensten: Meer dan contracten Het Maltese recht is een mix van Brits common law en continentaal civiel recht. Je hebt advocaten nodig die beide systemen begrijpen. Belangrijke rechtsgebieden voor Family Offices: Vennootschapsrecht Beleggingsrecht Fiscale wetgeving (lokale belastingwetten) Trust- en stichtingenrecht Data protectie (GDPR-compliance) Accountants: MFSA-goedgekeurde auditors Niet iedere accountant mag Family Offices controleren. De MFSA heeft een lijst met goedgekeurde auditors. De Big Four (PwC, KPMG, EY, Deloitte) zijn aanwezig, maar er zijn ook lokale kantoren die goedkopere opties bieden. IT en compliance systemen Een modern Family Office is niet mogelijk zonder professionele IT-systemen. Je hebt nodig: Portfolio Management Systeem: Voor investeringen en rapportages CRM-systeem: Voor klantrelaties (ook bij Single Family Offices relevant) Compliance monitoring: Automatische bewaking van limieten en voorschriften Risicomanagement tools: Voor meten en sturen van risico Reporting engine: Voor reglementaire en interne rapportages Malta is uitgegroeid tot een tech-hub. Veel fintech-bedrijven bieden gespecialiseerde oplossingen voor Family Offices. Banken: Het aanbod Malta telt meer dan 20 gelicentieerde banken. Voor Family Offices zijn met name relevant: Internationale banken met Maltese vestiging: HSBC Malta Bank of Valletta (grootste lokale bank) APS Bank Gespecialiseerde private banks: Calamatta Cuschieri Jesmond Mizzi Financial Advisors Diverse kleinere boutique banken Het openen van een rekening duurt meestal 4–8 weken. Banken zijn streng met due diligence, maar professioneel en fair. Fund Administration: Outsourcen of in-house? Veel Family Offices besteden administratieve taken uit: NAV-berekening: Dagelijkse waardering van investeringen Transfer agency: Beheer van aandeelhouders Regulatorische reporting: AIFMD, MIFID II en andere EU-regelgeving Tax reporting: Lokale en internationale belastingaangiftes Malta heeft meer dan 15 gespecialiseerde fund administrators. Kosten: 50.000–200.000 EUR per jaar, afhankelijk van complexiteit. Vastgoed: Kantoren en woningen Een representatief kantoor in Malta is verplicht – de MFSA let hierop. Goede locaties: Valletta: Prestigieus maar duur (80–150 EUR/m²/maand) Sliema/St. Julians: Moderne kantoren, goede infrastructuur (60–120 EUR/m²/maand) Ta Xbiex: Financiële wijk, veel Family Offices (70–130 EUR/m²/maand) Ga je zelf naar Malta verhuizen (wat veel founders doen), dan zijn de woonlasten relatief mild vergeleken met de rest van de EU. Een mooi appartement met zeezicht (3 kamers) kost 2.000–4.000 EUR huur per maand. Netwerken: De Malta Finance Community Malta is klein; de financiële sector is nog kleiner. Er zijn regelmatig bijeenkomsten: Malta Finance Forum: Jaarlijkse conferentie van alle key players MFSA events: Reguleringsupdates en netwerkactiviteiten Kamer van Koophandel: Zakelijke netwerken Private events: Yachtdiners, golftoernooien, enzovoorts Mijn advies: Investeer tijd in netwerken. In Malta zijn persoonlijke contacten vaak doorslaggevend voor succes. Veelvoorkomende valkuilen en hoe je ze vermijdt Na vijf jaar op Malta heb ik veel Family Office-projecten zien mislukken. Niet door grote strategische blunders, maar door eenvoudig te voorkomen operationele missers. Hier de meest voorkomende struikelblokken, en hoe je ze ontwijkt. Valkuil 1: Onvoldoende Malta-substantie Het probleem: Velen denken dat een postbusbedrijf en een lokale nominee director voldoende zijn. Dat was misschien in 2015 zo, maar sinds ATAD en strengere MFSA-eisen is dat verleden tijd. Waar het misgaat: De MFSA doet onaangekondigde controles. Vinden ze een leeg kantoor of personeel dat niet weet wat ze doen, dan volgen boetes. In het ergste geval verlies je je licentie. Mijn oplossing: Minimaal 2–3 gekwalificeerde voltijdse medewerkers in Malta Echte operationele activiteit ter plaatse Raad van bestuur vergadert ten minste per kwartaal in Malta Leg alles vast: aanwezigheidsregistraties, notulen, lokale besluitvorming Valkuil 2: Compliance-eisen onderschatten Het probleem: Family Offices vallen in Malta onder dezelfde regelgeving als andere financiële dienstverleners. MIFID II, AIFMD, GDPR, AML – de lijst is lang en ingewikkeld. Waar het misgaat: Overtredingen kunnen boetes van enkele tonnen opleveren. Ik heb gezien dat Family Offices meer aan boetes betaalden dan aan belasting bespaard werd. Mijn oplossing: Investeer in een ervaren Compliance Officer (begroot: 100.000+ EUR/jaar) Gebruik professionele compliance-software Regelmatige compliance-audits door externe experts Liever te veel dan te weinig doen Valkuil 3: Onjuiste personeelskeuze Het probleem: Malta heeft een kleine arbeidsmarkt voor financiële professionals. Topmensen zijn schaars en duur. Veel kantoren kiezen voor goedkope, maar onervaren medewerkers. Waar het misgaat: Beleggingsfouten, compliance-schendingen, ontevreden families. Een slechte portfoliomanager kan in één jaar meer kosten dan je in tien jaar aan belasting bespaart. Mijn oplossing: Betaal marktconforme salarissen voor talent Schakel headhunters in met Malta-ervaring Overweeg remote werk voor specialisten Investeer in opleiding en binding Valkuil 4: Overschatting van fiscale besparingen Het probleem: Veel Family Office-founders rekenen alleen met Maltese tarieven, maar vergeten bronheffing, Duitse belastingregels en andere effecten. Waar het misgaat: De verwachte besparingen blijven uit, terwijl de kosten doorlopen. Vooral lastig voor Duitse belastingplichtigen en de Hinzurechnungsbesteuerung. Mijn oplossing: Laat je hele belastingstructuur beoordelen door een internationale fiscalist Reken conservatief: ga uit van 50% van de theoretische besparing Controleer jaarlijks of fiscale regels zijn gewijzigd Maak een plan B voor het geval de regels veranderen Valkuil 5: Operationele efficiëntie uit het oog verliezen Het probleem: Vaak ligt de focus alleen op belasting, terwijl operationele inefficiëntie de besparing snel kan opslokken. Waar het misgaat: Hoge transactiekosten, slechte beleggingsresultaten, te dure serviceproviders. Ik ken een Family Office dat 200.000 EUR/jaar voor IT betaalde die in Duitsland 50.000 EUR zou kosten. Mijn oplossing: Vergelijk regelmatig alle dienstverleners Maak gebruik van schaalvoordelen samen met andere kantoren Automatiseer waar mogelijk Meet en optimaliseer je totale kostenstructuur Valkuil 6: Onderschatte exitkosten Het probleem: Niemand plant op mislukken, maar soms werkt een Family Office gewoon niet. Opheffen kan lastig en duur zijn. Waar het misgaat: Langlopende contracten, moeilijke overdracht van bezittingen, ingewikkelde regelgeving. Soms duurde het sluiten langer dan de opbouw. Mijn oplossing: Plan mogelijke exit-scenarios vanaf het begin in Vermijd contracten zonder duidelijke opzegmogelijkheden Houd vermogensstructuren eenvoudig en overdraagbaar Zorg altijd voor een lokale partner die indien nodig kan overnemen Mijn persoonlijke tip: De Malta Reality Check Voordat je voor een Family Office op Malta kiest, doe de reality check: Breng minstens een maand op het eiland door. Niet in een 5-sterren resort, maar huur een gewone flat en leef als een local. Plan afspraken bij de MFSA, bezoek lokale dienstverleners, neem de bus (ja, echt!), doe boodschappen in de supermarkt. Malta is prachtig, maar ook klein, soms chaotisch en heel anders dan Duitsland of Zwitserland. Ben je na vier weken nog steeds overtuigd – ga ervoor. Zo niet, dan heb je 10.000 EUR bespaard op reis en verblijf, in plaats van 500.000 EUR op een Family Office dat je na twee jaar weer opdoekt. Veelgestelde vragen Hoe lang duurt het om een Family Office in Malta op te zetten? Voor een Single Family Office moet je rekening houden met 12-18 maanden. De MFSA-licentie alleen duurt 6-12 maanden, plus tijd voor kantoor zoeken, personeel werven en IT opzetten. Bij Multi-Family Offices gaat het sneller – vaak al na 3-6 maanden operationeel. Kan ik als Duitse burger een Family Office in Malta leiden? Ja, maar je moet letten op de Duitse Hinzurechnungsbesteuerung. Heb je meer dan 50% en investeert het Family Office vooral passief, dan kunnen Duitse belastingautoriteiten de winsten direct aan jou toerekenen. Actief vermogensbeheer is meestal probleemloos. Wat is het minimale investeringsbedrag voor een Family Office? Voor een Single Family Office is minimaal 50–100 miljoen euro aan te raden. Bij Multi-Family Offices kan het al renderen vanaf 10–25 miljoen euro. Minder maakt doorgaans weinig zin gezien de vaste kosten. Moet ik persoonlijk naar Malta verhuizen? Dat hoeft niet, maar draagt wel bij aan fiscale transparantie. Verhuis je je fiscale woonplaats naar Malta, is de structuur geloofwaardiger. Regelmatige zakenreizen en daadwerkelijke aanwezigheid volstaan echter meestal ook. Hoeveel belasting bespaar ik echt met een Malta Family Office? Dat hangt van je persoonlijke situatie af. In het ideale geval is 0–5% vennootschapsbelasting op buitenlandse inkomsten mogelijk. Maar reken conservatief en laat je adviseren door een internationale fiscalist. Wat gebeurt er als de EU-belastingregels veranderen? Malta past zijn wetten regelmatig aan EU-regels aan. Tot nu toe waren de wijzigingen meestal beperkt. Essentieel is dat je Family Office echte economische substantie in Malta heeft – dan ben je meestal veilig. Kan ik mijn bestaande Zwitserse Family Office naar Malta verplaatsen? In principe wel, maar het is complex. Je moet alle assets overzetten, nieuwe contracten afsluiten en vaak ook personeel vervangen. Reken op 12-24 maanden voor een volledige migratie en check vooraf alle fiscale consequenties. Hoe vind ik betrouwbare serviceproviders in Malta? Malta is klein – referenties zijn cruciaal. Vraag andere Family Offices naar hun ervaringen. De Malta Financial Services Authority houdt ook lijsten bij van goedgekeurde dienstverleners. Investeer tijd in persoonlijke ontmoetingen ter plaatse. Wat zijn de lopende compliancekosten van een Family Office? Hou rekening met 150.000–400.000 EUR per jaar voor een professioneel compliancepakket. Dat omvat een Compliance Officer, externe adviseurs, audit, reguleringskosten en IT-systemen. Hierop moet je niet besparen. Kan ik mijn Family Office weer opheffen als het niet lukt? Ja, maar plan dat meteen mee. Het sluitingsproces duurt meestal 6–12 maanden en kost 100.000–300.000 EUR. Vermijd vooral contracten zonder opzegmogelijkheid en houd je assetstructuur eenvoudig.