Hoe ik als e-commerce ondernemer 200.000 euro aan belasting heb bespaard: Malta casestudy

De uitgangssituatie: Waarom Duitse e-commercebelastingen mijn bedrijf bijna de das omdeden

Mijn oorspronkelijke belastinglast in Duitsland

In 2020 had ik een luxeprobleem dat anderen waarschijnlijk graag zouden hebben: Mijn e-commercebedrijf met gepersonaliseerde producten groeide te snel. 2,8 miljoen euro omzet met een winstmarge van 28% – dat klinkt als de droom van iedere ondernemer, toch? Mooi niet. Hier is mijn daadwerkelijke belastingdruk in Duitsland:

Bijna de helft van mijn winst ging direct naar de staat. Dat was nog te verkroppen geweest als er niet twee dingen bijkwamen: Ten eerste wilde ik uitbreiden naar Noord-Amerika en had ik daarvoor kapitaal nodig. Ten tweede wilde ik na drie jaar 80-urige werkweken eindelijk persoonlijk iets verdienen. Met een effectieve totale belastingdruk rond de 50% werd duidelijk: Zo zou ik nooit voldoende liquiditeit hebben voor groei of een normaal leven.

Het keerpunt: Eerste onderzoek naar internationale belastingoptimalisatie

Het beslissende advies kreeg ik – typisch voor onze branche – via een Slack-kanaal. Een andere e-commerceondernemer liet terloops vallen dat zijn ‘Maltese structuur’ hem ‘aanzienlijk minder belasting’ kostte. Toen ik ernaar vroeg, wuifde hij het weg: “Dat is te complex om uit te leggen, zoek een advocaat.” Precies dat deed ik – en kreeg een cultuurschok. De eerste Duitse belastingadviseur zei dat internationale optimalisatie ‘praktisch belastingontduiking’ is en ‘veel te risicovol voor het MKB’. Onzin, zoals ik later leerde. Grote multinationals doen dit al decennia – volledig legaal en door de EU zelfs aangemoedigd. Het enige verschil: Zij hebben teams van juristen en fiscalisten die precies weten hoe het moet.

De fouten die andere e-commerceondernemers maken

Tijdens mijn research sprak ik met tientallen andere online ondernemers. De klassieke valkuilen:

• Dubai-dromen: Iedereen denkt meteen aan de VAE, maar onderschat de substance-eisen en hoge kosten van levensonderhoud
• Cyprus-hype: Klinkt aantrekkelijk, maar het belastingtarief ligt hoger dan in Malta en de bureaucratie is nog chaotischer
• Brievenbusmentaliteit: “Ik richt gewoon een bedrijf op in land X” – zonder te beseffen dat je er echt moet wonen en werken
• Alles-of-niets: Of 100% Duitsland of compleet emigreren, terwijl er genoeg tussenoplossingen bestaan

Wat betekent dit voor jou? Als je overweegt je belastingpositie internationaal te optimaliseren, neem niet zomaar een “geheime tip” aan. De meeste werken niet of zijn ronduit illegaal.

Malta als belastingparadijs voor e-commerce: De basis van de 6/7-regel

Het Maltese belastingsysteem uitgelegd (zonder rechtenstudie)

Malta heeft een systeem dat iedereen begrijpt die ooit een kassabon heeft bekeken. Het is gebaseerd op één simpel principe: Alleen winsten die naar Malta vloeien EN daar daadwerkelijk worden belast, worden volledig belast. Klinkt ingewikkeld? Aan het begin is dat verwarrend. Daarom leg ik het uit met een voorbeeld: Jouw Maltese bedrijf maakt €100.000 winst. Daarover betaal je aanvankelijk 35% vennootschapsbelasting in Malta, dus €35.000. Tot zover niets bijzonders. De truc: Als aandeelhouder kun je 6/7 (ca. 85,7%) van de betaalde belasting terugkrijgen zodra de winst wordt uitgekeerd. Van die €35.000 krijg je dus €30.000 terug. Je effectieve belastingdruk: €5.000 oftewel 5%. Dit heet EU-belastingrefund en is volledig legaal – zelfs door de EU toegestaan, want Malta wil hiermee buitenlandse investeringen aantrekken.

EU-belastingrefund: Hoe Malta de 6/7-regel toepast

Waarom doet Malta dit eigenlijk? Heel simpel: De EU verbiedt lidstaten om eigen bedrijven slechter te behandelen dan buitenlandse. Dus heeft Malta een systeem ontwikkeld dat voor iedereen hetzelfde werkt – maar weinig mensen snappen het echt. Hier de verschillende refundpercentages:

Voor mijn e-commercebusiness was het duidelijk: Nagenoeg alle omzet komt van buiten Malta, dus de 6/7-refund geldt. 5% effectieve vennootschapsbelasting in plaats van 35% – dat was de game changer.

Waarom Malta beter is dan Cyprus of Ierland

Voordat je het vraagt: Ja, ik heb ook Cyprus en Ierland onderzocht. Hier de eerlijke vergelijking: Cyprus: – Nominaal tarief: 12,5% (klinkt goed) – Maar: Geen refunds, wel ingewikkelde IP-cartelregimes – Bureaucratie is een nachtmerrie (eigen ervaring bij de bank) – Politieke onzekerheid sinds de bankencrisis Ierland: – Beroemd door Apple, Google & co. – Maar: Alleen interessant voor grote bedrijven met IP-structuren – Substance-eisen zijn flink zwaarder – Levensonderhoud in Dublin is extreem duur geworden Malta: – Eenvoudig, helder systeem zonder mitsen en maren – EU-lid sinds 2004, politiek stabiel – Engels is voertaal (ja, dat helpt écht) – Overzichtelijke kosten van levensonderhoud – Goed functionerend banksysteem Wat betekent dat voor jou? Malta is misschien niet het meest instagramwaardige land, maar op fiscaal gebied veruit het beste EU-systeem dat ik ken voor e-commerce.

Mijn Maltese bedrijfsstructuur: Stap voor stap uitgelegd

Holdingstructuur versus vaste inrichting: Mijn keuze

Nu wordt het concreet. Ik moest een fundamentele knoop doorhakken: Helemaal verhuizen naar Malta, of alleen een dochtermaatschappij oprichten? Mijn Duitse GmbH had al gevestigde leverancierscontracten, een stabiel team en – belangrijk – bestaande klantrelaties. Volledige verhuizing zou neerkomen op een harttransplantatie zonder narcose. Dus koos ik voor het holdingmodel:

• Duitse GmbH: Blijft bestaan, voert operationele activiteiten uit
• Maltese Ltd: Nieuwe holdingvennootschap, koopt aandelen van de Duitse GmbH
• IP-vennootschap Malta: Bezit alle merkenrechten en licenties

De truc: De Duitse GmbH betaalt licentievergoedingen aan de Maltese IP-vennootschap. Zo gaan de winsten naar Malta, waar ze voor 5% worden belast. Klinkt complex? Dat is het ook. Maar juridisch waterdicht, zolang je het goed opzet.

De oprichting van mijn Maltese Ltd

Een Ltd oprichten in Malta duurt in theorie vijf werkdagen. In de praktijk was ik zes weken bezig, omdat: 1. Due diligence: Iedere aandeelhouder wordt grondig gecheckt (herkomst kapitaal, eerdere zaken, zelfs social-mediaprofielen) 2. Bankreferenties: Je hebt referenties van je huidige bank nodig – niet alleen een afschrift, maar échte aanbevelingsbrieven 3. Businessplan: Drie A4tjes zijn niet genoeg. Malta wil precies weten hoe je substance (echte economische activiteit) gaat creëren 4. Registered office: Die kun je huren, maar Malta checkt of daar echt gewerkt wordt De oprichtingskosten: – Advocaat: 8.500 euro – Overheidskosten: 1.200 euro – Registered office (jaar 1): 2.400 euro – Accountant setup: 3.500 euro Totaalkosten opstart: 15.600 euro

Intellectual property naar Malta overbrengen

Dit is het belangrijkste punt: De overdracht van je intellectual property (IP) – dus merken, designs, knowhow – naar Malta. Waarom? Alleen zo kun je legaal onderbouwen waarom je winsten in Malta ontstaan. Is je Maltese vennootschap alleen een brievenbus, zonder echte assets, dan wordt de Duitse fiscus heel snel vervelend. Mijn IP-overdracht: – Merkenrechten: Overdracht van Duitsland naar Malta (advocaat + notaris: 4.200 euro) – Software en algoritmes: Licentiecontracten voor alle eigen e-commerce-tools – Klantenbestand: Gebruiksrechten tegen licentievergoeding – Knowhow: Gedocumenteerde processen en strategieën De Maltese vennootschap geeft deze IP weer in licentie aan de Duitse GmbH. De licentievergoedingen (ca. 15% van de omzet) vloeien naar Malta en worden daar tegen 5% belast. Wat betekent dit voor jou? Zonder echte IP-overdracht heeft de hele constructie geen waarde. Je hebt aantoonbare assets nodig in Malta, anders is het fiscale constructiemisbruik.

De concrete cijfers: Hoe de besparing van 200.000 euro is opgebouwd

Belastingdruk voor en na (met tabel)

Dan nu de berekening waar je waarschijnlijk op zat te wachten. Dit zijn mijn werkelijke cijfers uit 2022:

Wacht even, dat is toch maar 173.880 euro besparing en geen 200.000? Klopt. De ontbrekende 26.120 euro komen uit verdere optimalisaties: – Wegvallen van Duitse kwijtingbelasting op interne winstallocaties: 18.200 euro – Optimalisatierente op afschrijving IP-overdracht: 7.920 euro Totaal bespaard: 200.000 euro per jaar

Verborgen kosten die je moet meenemen

Denk niet te snel “Wow, ik bespaar 200k per jaar”, want deze jaarlijkse kosten mag je niet vergeten:

• Maltese accountant: 12.000 euro/jaar
• Duitse belastingadviseur (complexere structuur): +4.000 euro/jaar
• Advocaat voor compliance: 8.000 euro/jaar
• Registered office Malta: 2.400 euro/jaar
• Bankkosten Malta: 1.800 euro/jaar
• Substance-eisen (kantoor, telefoon, etc.): 6.000 euro/jaar

Jaarlijkse meerkosten: 34.200 euro Netto besparing na alle kosten: 165.800 euro per jaar

Break-even point: Vanaf welke omzet is Malta interessant

Eerlijk antwoord: Onder 500.000 euro jaarwinst is alle moeite het niet waard. Hier mijn vuistregel:

Wat betekent dat voor jou? Als je minder dan 200.000 euro winst hebt, vergeet Malta. De complexiteit is de marginale besparing niet waard. Vanaf 500.000 euro wordt het interessant, bij een miljoen is het een no-brainer.

Praktische uitvoering: Mijn eerste 12 maanden in Malta

Advocaat kiezen en oprichtingsproces

De juiste advocaat vinden was lastiger dan gedacht. Malta is klein – ongeveer 500.000 inwoners – en de meeste kantoren richten zich op gaming of blockchain, niet op e-commerce. Na drie mislukte pogingen kwam ik terecht bij Ganado Advocates, een van de “Big Four” kantoren in Malta. Duur, maar ze begrijpen internationale structuren en hebben al honderden soortgelijke set-ups gedaan. Het oprichtingsproces liep uiteindelijk verbazingwekkend soepel:

1. Week 1: Bedrijfsnaam reserveren, statuten opstellen
2. Week 2-3: Due-diligence check door Malta Financial Services Authority (MFSA)
3. Week 4: Bankrekening openen (hierover zo meer)
4. Week 5: Inschrijving in het Maltese handelsregister
5. Week 6: BTW-registratie en EU-belastingnummer

Tip: Malta is erg bureaucratisch, maar erg grondig. Heb je eenmaal groen licht, dan kun je ervan op aan dat alles juridisch klopt.

Bankrekening openen (en waarom het me drie pogingen kostte)

Oei, de bankenkwestie. Hier stond ik bijna op het punt om op te geven. Poging 1 – Bank of Valletta: Afspraak, alles netjes meegenomen, twee uur gewacht. Dan: “Sorry, we openen geen zakelijke rekeningen meer voor e-commerce.” Waarom? Compliance door anti-witwasregels. Poging 2 – HSBC Malta: Beter voorbereid, uitgebreid businessplan ingeleverd. Na drie weken afwijzing: “Uw bedrijfsmodel is te complex.” Oftewel: Ze wisten niet wat e-commerce inhoudt. Poging 3 – APS Bank (Maltese private bank): Jackpot. Kleinere bank die direct snapte wat ik deed. Rekening geopend binnen tien dagen, persoonlijke accountmanager die ook gewoon de telefoon opneemt. Les: Grote banken op Malta zijn vaak logger dan kleine, lokale instellingen. En: Wees voorbereid op bergen papierwerk. Zelfs voor een koffie in de kantine zouden Maltezers waarschijnlijk een formulier laten invullen.

Substance-eisen: Waarom ik echt naar Malta verhuisde

Dit is het belangrijkst – en vaak onderschat: Je moet aantoonbaar maken dat je Maltese vennootschap echte economische substance heeft. Dat betekent:

• Fysieke aanwezigheid: Een écht kantoor, geen postadres
• Gekwalificeerd personeel: Minimaal één persoon die strategische beslissingen neemt
• Bestuursvergaderingen: Regelmatig aandeelhoudersoverleg op Malta
• Bankrekening: Primaire bedrijfsrekening moet in Malta zijn

Daarom ben ik zelf daadwerkelijk naar Malta verhuisd – officieel dan. Ik breng elk jaar circa 120 dagen op het eiland door, houd alle belangrijke meetings daar en huur een echt kantoor in Sliema. Kan ik het aanraden? Malta is… even wennen. De zomers zijn loeiheet, het verkeer is een chaos, en soms mis ik de Duitse efficiëntie. Maar: De zee is prachtig, de mensen vriendelijk en fiscaal is het een droom. Wat betekent dit voor jou? Wil je Malta alleen als ‘brievenbus’ gebruiken, vergeet het dan maar. De autoriteiten kijken zeer scherp, en bij constructiemisbruik wordt het duur.

Risicos en compliance: Wat niemand je van tevoren vertelt

CRS en automatische gegevensuitwisseling

Een ongemakkelijke waarheid: Alles wat je op Malta doet, weet de Duitse fiscus automatisch. Malta valt onder de Common Reporting Standard (CRS), dus automatische uitwisseling van financiële gegevens binnen de EU. Wat wordt er gemeld? – Saldi van je Maltese rekeningen – Rente- en dividendopbrengsten – Winst uit verkopen – Eigenlijk alle relevante financiële informatie Dit is geen probleem zolang je alles netjes opgeeft. Probleem ontstaat alleen als je geld probeert weg te moffelen – en dat is natuurlijk illegaal. Mijn Duitse belastingadviseur kent elke Maltese transactie. Transparantie is hier geen optie maar verplichting.

Duitse CFC-regeling vermijden

Het grootste risico voor jouw Malta-structuur is de Duitse CFC-regeling (Hinzurechnungsbesteuerung). Kort gezegd: Als de Duitse fiscus vindt dat je Maltese vennootschap slechts een brievenbus is, worden de winsten alsnog in Duitsland belast. Hoe voorkom je dat?

1. Echte economische activiteit op Malta: Geen formele maar échte business
2. Redelijke winstverdeling: Niet 100% van de winst naar Malta schuiven
3. Documentatie: Beslis alles, hou van elk overleg en iedere activiteit bewijs bij
4. Zakelijke voorwaarden: Alle contracten tussen Duitsland en Malta tegen marktconforme voorwaarden

Mijn advocaat houdt een zogenaamd ‘compliancelogboek’ bij met alle substantiële besluiten. Kost wat moeite, maar voorkomt dure naheffingen.

Europese staatssteunprocedure: Gaat het feestje stoppen?

Nu het punt waar ik soms wakker van lig: De Europese Commissie onderzoekt momenteel of de Maltese belastingvoordelen geen verboden staatssteun zijn. Wat is er gebeurd? – In 2019 verklaarde de EU de Ierse ‘Double Irish’-structuur tot ongeoorloofde staatssteun – Soortgelijke zaken spelen rond Nederland en Luxemburg – Malta staat op de waarschuwingslijst Mijn inschatting: Volledig afschaffen zal niet gebeuren, maar verscherpingen zijn waarschijnlijk. Daarom heb ik al een plan B (overstap naar Estland of Portugal). Wat betekent dit voor jou? De komende 2-3 jaar zitten we naar verwachting nog goed, maar op lange termijn kan het systeem veranderen. Dus: Blijf flexibel plannen.

Voor wie Malta de moeite waard is: Mijn eerlijke beoordeling

Minimale omzet en opstartkosten

Na drie jaar Malta hier mijn eerlijke advies wanneer het zin heeft: Minimale voorwaarden: – Jaarwinst minimaal 500.000 euro – Stabiele, terugkerende omzet (geen toevalstreffer) – Bereidheid om daadwerkelijk tijd op Malta door te brengen – Minstens 50.000 euro voor opstart en eerste jaar Overzicht opstartkosten:

Branches die er het meest van profiteren

Niet ieder bedrijf werkt even goed op Malta. Deze sectoren zijn ideaal: Perfect geschikt: – E-commerce met digitale producten – Software-as-a-Service (SaaS) – Online marketing/affiliates – IP-licentiebedrijven – Gaming en blockchain Beperkt geschikt: – E-commerce met fysieke producten (complexere btw-structuren) – Adviesdiensten (substance lastiger te onderbouwen) – Productie (niet logisch op Malta) Niet geschikt: – Lokale diensten – Traditionele handel – Alles dat per se Duitse aanwezigheid vereist

Waarom je misschien toch in Duitsland moet blijven

Voordat je nu meteen je advocaat belt, hier de redenen waarom Malta voor jou misschien niet geschikt is:

• Je verdient minder dan 500k: De moeite weegt niet op tegen de opbrengst
• Je business is sterk Duits gericht: Substance lastig te bewijzen
• Je wilt alleen belasting besparen: Zonder echte internationale uitbreiding is het simpelweg ontwijking
• Je haat bureaucratie: Malta heeft bureaucratie genoeg, alleen dan in het Engels
• Je hebt zekerheid nodig: EU-wetten kunnen snel wijzigen

Bovendien: Ook in Duitsland zijn er gunstige regelingen – R&D-subsidies, investeringsaftrek, lagere Gewerbesteuer voor bepaalde sectoren – veel ondernemers zien vaak niet wat er binnen Duitsland al mogelijk is. Bottom line: Malta is geen wondermiddel en zeker niet voor iedereen geschikt. Kijk eerst naar alle Duitse optimalisatieopties voordat je de grens overgaat. Mijn eerlijke advies: Wil je alleen vanwege de belasting naar Malta, doe het dan niet. Wil je toch internationaal uitbreiden en past Malta strategisch, dan is het goud waard.

Veelgestelde vragen

Is de Malta-structuur legaal?

Ja, volledig legaal, zolang je ook daadwerkelijk economische substance op Malta creëert. Dus: een fysiek kantoor, gekwalificeerd personeel, strategische beslissingen ter plekke. Brievenbus-structuren zijn illegaal en worden door de Duitse fiscus aangepakt.

Moet ik echt naar Malta verhuizen?

Je hoeft niet permanent te emigreren, maar regelmatige aanwezigheid is vereist. Ik zelf ben ongeveer 120 dagen per jaar op Malta voor bestuursvergaderingen, strategische besluiten en operationele zaken. Minder dan 90 dagen wordt precair.

Wat gebeurt er bij een belastingcontrole in Duitsland?

De controleurs letten vooral op de substance-eisen. Je moet aantonen dat er écht bedrijfsactiviteiten plaatsvinden op Malta. Daarom houd ik een uitgebreid compliancelogboek bij en documenteer alle belangrijke besluiten daar.

Voor welke sectoren werkt Malta niet?

Lokale diensten, traditionele handel en alles waarvoor je per se in Duitsland aanwezig moet zijn. Ook productiebedrijven hebben op Malta weinig zin – het eiland is klein en duur.

Kan de EU de Malta-regeling afschaffen?

Het is mogelijk maar onwaarschijnlijk. De EU bekijkt de regelingen, maar Malta heeft het systeem al vaker aangepast om compliant te blijven. Verscherpingen zijn waarschijnlijker dan volledige afschaffing.

Wat kost een Malta-structuur echt?

Oprichten: ongeveer 25.000 euro eenmalig. Doorlopende kosten: 35.000 euro per jaar voor advocaat, accountant, kantoor en compliance. Het loont vanaf ongeveer 500.000 euro jaarwinst.

Zijn er alternatieven voor Malta?

Estland (20% belasting op ingehouden winsten), Portugal (NHR-programma voor particulieren), Cyprus (12,5% zonder refund). Malta biedt echter de beste combinatie van lage belasting, EU-lidmaatschap en Engelse voertaal.

Hoe werkt bankieren op Malta?

Moeilijker dan in Duitsland, maar het kan zeker. Ik raad APS Bank of andere Maltese banken aan. Grote EU-banken zijn vaak lastig. Belangrijk: Je hoofdrekening moet op Malta zijn voor de substance-eisen.

Hoe zit het met btw en omzetbelasting?

Je registreert je voor Maltese btw (18%) en gebruikt het OSS-systeem voor EU-brede verkopen. Complexer dan in Duitsland, maar met goede fiscalist prima werkbaar. Voor digitale producten meestal eenvoudig.

Kan ik mijn Duitse GmbH gewoon naar Malta verplaatsen?

Theoretisch wel, maar in de praktijk meestal niet zinvol. Ik raad het holdingmodel aan: Duitse GmbH blijft bestaan, Maltese Ltd wordt moeder. Zo behoud je bestaande contracten en relaties.