Miljoenen bespaard bij de exit: Hoe een Malta-structuur het verschil maakte voor internationale ondernemers – Succesverhaal

Het 15-miljoen-euro exit-verhaal: Waarom Malta het verschil maakte

Stel je voor: je hebt vijf jaar van je leven in een SaaS-bedrijf gestoken, nachtenlang liggen tobben over bugs en dan breekt opeens hét moment aan: een Amerikaans concern wil je kindje voor 15 miljoen euro overnemen. Droom je ervan? Dan reken je uit wat je na de Duitse belasting nog overhoudt. Bij 26,375% aan belasting op kapitaalwinst (25% plus solidariteitsheffing) gaat zomaar 3,9 miljoen euro direct naar de fiscus. Afhankelijk van de structuur komen daar ook nog lokale belastingen bij, en ineens is je droomexit bijna een derde minder waard. Precies dat zou Thomas (naam veranderd) uit München zijn overkomen als hij niet twee jaar voor zijn exit een Malta-structuur had opgebouwd. Dankzij die structuur betaalde hij uiteindelijk slechts 750.000 euro belasting op zijn 15-miljoen-exit. Zijn besparing: 3,2 miljoen euro. Klinkt te mooi om waar te zijn? Laat me je tonen hoe Thomas het gedaan heeft – en waarom Malta voor internationale ondernemers een belastingparadijs is geworden dat volledig legaal werkt.

Waarom juist Malta?

Malta is geen klassiek offshore toevluchtsoord. Het land is EU-lid, heeft een solide rechtssysteem en biedt tegelijk het laagste vennootschapsbelastingtarief van Europa. Het mooiste: alles loopt officieel, niets gebeurt in het grijze gebied. Ik woon nu drie jaar op Malta en heb tientallen ondernemers begeleid bij hun structuur. Mijn conclusie: Malta-structuren zijn geen wondermiddel, maar voor de juiste doelgroep absoluut transformerend.

Wat is een Malta-structuur voor ondernemers? De basis uitgelegd

Een Malta-structuur voor internationale ondernemers is een strategische opzet van Maltese bedrijven en belastingresidentie waarmee je winsten kunt realiseren tegen slechts 5% effectieve belastingdruk. Dat klinkt ingewikkeld, maar is juist ingenieus eenvoudig.

Het Maltese belastingstelsel begrijpen

Malta gebruikt het zogenaamde Full Imputation System. Dat betekent: Bedrijven betalen eerst 35% vennootschapsbelasting, maar aandeelhouders krijgen het grootste deel terug bij dividenduitkering. Zo werkt de magie: – Maltese ondernemingen betalen 35% vennootschapsbelasting – Bij dividenduitkering aan foreign (Non-Dom) aandeelhouders krijg je 6/7 van de betaalde belasting terug – Effectieve belastingdruk: slechts 5% van de oorspronkelijke winst Een voorbeeld: Je Maltese bedrijf behaalt 100.000 euro winst. Het betaalt 35.000 euro vennootschapsbelasting. Bij dividenduitkering krijg je 30.000 euro terug. Jouw feitelijke belastingdruk: 5.000 euro = 5%.

Wat is Non-Dom-status?

Non-Dom (Non-Domiciled) betekent dat je fiscaal op Malta woonachtig bent, maar je centrum van levensbelangen niet permanent daar is. Dat is de sleutel tot het 5%-belastingtarief. Vereisten voor Non-Dom: – Minstens 183 dagen per jaar in Malta verblijven – Bewijs dat je niet permanent op Malta wilt wonen – Geen Maltees staatsburgerschap bezitten – Buitenlandse inkomsten worden alleen belast als ze naar Malta worden overgemaakt

De typische Malta-structuur

Belangrijk: Deze structuur is alleen legaal als er reële economische substance in Malta is. Dat betekent: kantoor, personeel of tenminste regelmatig lokale bedrijfsactiviteiten.

De casus: hoe 3,2 miljoen euro belasting werd bespaard

Terug naar Thomas. Als oprichter van een Duits SaaS-bedrijf stond hij in 2021 voor een keuze: voorbereiden op een mogelijke exit, of hopen dat de belasting niet zo zwaar zou uitpakken?

De uitgangspositie

Thomas’ situatie in 2021: – SaaS-bedrijf met 2,5 miljoen euro jaarlijkse omzet – 40% EBITDA-marge, dus ongeveer 1 miljoen winst – Eerste gesprekken met investeerders op gang – Geschatte bedrijfswaarde: 10-15 miljoen euro In Duitsland zou een exit tot volgende belasting leiden: – 25% belasting op kapitaalwinst plus 5,5% solidariteitsheffing = 26,375% – Afhankelijk van de structuur ook lokale bedrijfsbelasting – Totale last: ongeveer 26-30% van de verkoopprijs

Het beslissingsproces

Thomas consulteerde een gespecialiseerde belastingadviseur, die hem drie opties voorlegde: 1. Status quo: In Duitsland blijven, hoge belasting accepteren 2. Emigreren naar Cyprus: 0% belasting op kapitaalwinst, maar complexe regelgeving bij wijziging van woonplaats 3. Malta-structuur: Verhuizen naar Malta, Non-Dom-status, 5% effectieve belastingdruk De Malta-optie won vanwege de beste combinatie van belastingbesparing, rechtszekerheid en levenskwaliteit.

Thomas Malta-structuur

Stap 1: Verhuizing naar Malta (maart 2022) – Woning gehuurd in Sliema (€ 2.200/maand) – Non-Dom-status aangevraagd en toegekend – Duitse belastingresidentie opgegeven Stap 2: Opbouw van de vennootschapsstructuur (april 2022) – Oprichting van een Maltese holding (TechHold Malta Ltd.) – De Duitse GmbH verkocht haar IP-rechten aan de Malta Holding – Licentievergoedingen liepen van Duitsland naar Malta Stap 3: Operationele verplaatsing (mei-augustus 2022) – Aanstelling van een country manager in Malta – Opzetten van een klein kantoor in Valletta – Klantenservice voor EU-klanten vanuit Malta

Het resultaat: Exit in januari 2024

Toen de Amerikaanse koper in januari 2024 toesloeg, zag de belastingafrekening er als volgt uit:

Thomas’ reactie: De twee jaar op Malta waren niet alleen fiscaal een succes. Ik heb een geweldig netwerk opgebouwd, mijn Engels geperfectioneerd en nog nooit zoveel genoten van het weer.

Wat dit voor jou betekent

Thomas casus toont: Malta-structuren werken, maar alleen met echte substance en langetermijnplanning. De sleutel: hij heeft twee jaar voor de exit alles opgebouwd en reële bedrijfsactiviteiten in Malta opgezet. Zonder deze substance was de constructie fiscaal makkelijk aan te vallen geweest. Door de juiste voorbereiding werd het een legale miljoenenbesparing.

Stapsgewijs: De opbouw van een Malta-structuur voor internationale ondernemers

Nu wordt het praktisch. Op basis van Thomas’ voorbeeld en mijn ervaring met andere ondernemers laat ik je de opbouw van een Malta-structuur zien. Belangrijke opmerking: Elke casus is uniek. Deze gids vervangt geen professionele begeleiding, maar biedt je een realistisch overzicht van het proces.

Fase 1: Voorbereiding en toetsing (maand 1-2)

Stap 1: Analyseer je fiscale uitgangspositie – Bereken je huidige belastingdruk in je thuisland – Bepaal het mogelijke voordeel van de Malta-structuur – Doorloop verschillende exit-scenario’s (Malta loont meestal pas vanaf exits met zeven cijfers) Stap 2: Juridische haalbaarheid toetsen – Bestudeer het belastingverdrag tussen je thuisland en Malta – Begrijp de CFC-regels (Controlled Foreign Company) van je thuisland – Onderzoek de substance-eisen voor Maltese bedrijven Stap 3: Speciale advisering inregelen – Zoek een Maltese advocaat met ervaring in internationale structuren – Zoek een fiscaal adviseur in Nederland/Duitsland/thuisland met Malta-kennis – Hou rekening met budget: 15.000-25.000 euro voor setup en eerste jaar

Fase 2: Verblijfsstatus opbouwen (maand 2-4)

Stap 4: Woning op Malta vinden – Huurcontract van minimaal 12 maanden afsluiten – Belangrijk: Een echte woning, geen postadres – Budget: 1.500-3.000 euro/maand voor een fatsoenlijk appartement Stap 5: Non-Dom-status aanvragen – Vraag een belastingresidentie-certificaat aan – Toon aan dat Malta niet je permanente woonadres is – Behandelingstijd: 4-8 weken Stap 6: Praktische integratie – Open een Maltese bankrekening (HSBC of BOV zijn standaard) – Regel lokale fiscale begeleiding – Breng de eerste 183+ dagen van het jaar op Malta door

Fase 3: Vennootschapsstructuur opzetten (maand 3-5)

Stap 7: Maltese vennootschappen oprichten

1. Trading company oprichten:
   • Minimale inbreng: 1.165 euro
   • Doel: operationele activiteiten
   • Duur: 2-3 weken
2. Holding company oprichten:
   • Minimale inbreng: 1.165 euro
   • Doel: beheer van deelnemingen
   • Aandeelhouder: jij als Non-Dom

Stap 8: Substance creëren (CRUCIAAL) – Huur kantoorruimte op Malta (minimaal één ruimte) – Huur een lokale directeur of werknemer in – Breng echte bedrijfsactiviteiten naar Malta Wat telt als substance: – Key-management functies op Malta – Belangrijke zakelijke beslissingen ter plekke – Essentiële omzet via Malta – Regelmatige board meetings op Malta

Fase 4: Bedrijfsactiviteiten overhevelen (maand 5-8)

Stap 9: IP-rechten naar Malta overdragen – Software, merken, patenten verkopen aan Maltese holding – Licentieovereenkomsten tussen Nederlandse/Duitse en Maltese bedrijven – Prijsstelling volgens het arm’s-length principe Stap 10: Operationele functies uitbouwen – Customer Success voor EU-klanten vanuit Malta – Marketingactiviteiten deels naar Malta – Ontwikkelteam mag in Nederland/Duitsland blijven (balans substance)

Fase 5: Optimalisatie en exit-voorbereiding (vanaf maand 8)

Stap 11: Doorlopende compliance – Maandelijkse boekhouding in Malta – Per kwartaal belastingaangiften – Jaarlijkse belastingaangifte (Malta én thuisland) Stap 12: Exit voorbereiden – Documentatie van substance voor due diligence – Fiscale behandeling van een exit vooraf bestuderen – Legal opinions voor de structuur aanvragen

Typische tijdslijn

Mijn tip: Reken minimaal 18 maanden tussen structurering en exit. Alles wat sneller gaat, lijkt op belastingplanning en is kwetsbaar.

Fiscale voordelen van de Malta-structuur in detail

De 5% effectieve belasting is slechts het topje van de ijsberg. Malta biedt internationale ondernemers een compleet pakket aan fiscale voordelen, die zich bij goed gebruik kunnen opstapelen.

Het Malta-refundmechanisme

De kern van elke Malta-structuur is het refund-systeem. Zo werkt het precies: Stap 1: Vennootschapsbelasting wordt betaald – Maltese bedrijven betalen 35% vennootschapsbelasting – Wordt regulier aan de belastingdienst afgedragen – Lijkt in eerste instantie een hoog tarief Stap 2: Dividenduitkering activeert teruggaaf – Bij dividenduitkering aan niet-Maltese aandeelhouders – Teruggaaf van 6/7 van de betaalde vennootschapsbelasting – Komt neer op 30% van de oorspronkelijke winst Stap 3: Effectieve last slechts 5% – Van de originele 35% blijft alleen 5% over als werkelijke belastingdruk – Plus 15% Maltese bronbelasting op dividend voor Non-Doms – Totale belastingdruk: 5% + 15% = 20% – maar verrekening mogelijk

Non-Dom-voordelen voor ondernemers

De Non-Dom-status brengt extra voordelen die vaak over het hoofd worden gezien: Buitenlandse inkomsten blijven belastingvrij – Rente-inkomsten uit Duitse/Nederlandse bankrekeningen: belastingvrij op Malta – Huuropbrengsten uit buitenlandse vastgoedobjecten: belastingvrij op Malta – Kapitaalwinsten uit internationale investeringen: belastingvrij op Malta Voorwaarde: De inkomsten mogen niet naar Malta worden gerepatrieerd (remittance-basis). Vaste belasting zonder progressie – Maltese inkomsten worden vast belast tegen 15% – Geen progressie, of je nu € 50.000 of € 5 miljoen verdient – Planbare belastingdruk bij grote exits

Internationale fiscale voordelen

Malta heeft een van de beste netwerken van belastingverdragen van Europa:

Voordelen binnen de EU: het beste van beide werelden

Als EU-lid combineert Malta lage belastingen met Europese juridische normen: EU-moeder-dochter-richtlijn – Dividend tussen EU-bedrijven meestal bronbelastingvrij – Maakt holdingstructuren binnen de EU eenvoudiger – Vermindert administratieve lasten EU-rente- en licentierichtlijn – Rente en royalty’s tussen EU-bedrijven zonder bronbelasting – Ideaal voor IP-holdings – Eenvoudigere grensoverschrijdende financieringen Passporting-rechten voor financiële dienstverleners – Maltese licenties zijn geldig in de hele EU – Vooral interessant voor FinTech en Crypto – Regelgevende erkenning in 27 EU-landen

Praktisch voorbeeld: Belastingvergelijking bij 10 miljoen exit

Belangrijke opmerking: Deze berekening is vereenvoudigd. In de praktijk spelen bedrijfsbelasting, kerkbelasting of buitenlandse bronbelasting mee.

Wat dit voor jou betekent

De Malta-structuur is fiscaal optimaal als: – Je een exit verwacht van ten minste midden-zevencijferig bedrag of meer – Je bereid bent échte substance in Malta op te bouwen – Je minimaal 2-3 jaar de tijd neemt – Je de complexiteit en kosten van de structuur accepteert Voor kleinere exits of kortetermijnplannen bestaan meestal eenvoudigere oplossingen.

Kosten vs. Baten: De eerlijke rekensom van een Malta-structuur

Nu wordt het ongemakkelijk eerlijk. Malta-structuren kosten geld, tijd én stress. Voordat je ervoor kiest, moet je precies weten wat je te wachten staat.

Setup-kosten in detail

Jaar 1: initiële opbouw (35.000-55.000 euro)

Jaar 2+: lopende kosten (25.000-40.000 euro/jaar)

Break-even-analyse: wanneer loont Malta?

Totaalkosten over 5 jaar: – Setup: 45.000 euro (gemiddeld) – 4 jaar exploitatie: 4 × 32.500 euro = 130.000 euro – Totaal: 175.000 euro Break-even bij verschillende exits:

Mijn advies: Malta-structuren zijn zinvol vanaf een geplande exit van 3 miljoen euro of meer. Er onder is de kosten-batenverhouding meestal ongunstig.

Verborgen kosten: wat vaak wordt vergeten

Opportunitykosten – Tijdsbesteding op Malta (minimaal 183 dagen/jaar) – Managementinspanning voor twee rechtsgebieden – Complexere due diligence bij exits Risicokosten – Fiscale kwetsbaarheid bij te weinig substance – Dubbele belasting bij verkeerde structuur – Compliance-risico’s in beide landen Levensstijl-kosten – Afstand tot familie/vrienden in Duitsland/Nederland – Taalbarrière (Maltees/Engels op instanties) – Culturele aanpassing Een ondernemer uit Hamburg zei ooit: De belastingbesparing was top, maar twee jaar lang elk weekend moeten uitleggen waarom ik niet op verjaardagen kon zijn, was het bijna niet waard.

Wanneer is Malta NIET de moeite waard?

Exit onder de 2 miljoen euro – Kosten overstijgen vaak het fiscale voordeel – Administratieve complexiteit te hoog – Betere alternatieven beschikbaar (bijv. emigratie naar Oostenrijk) Kortetermijnplanning (minder dan 18 maanden) – Te weinig substance maakt de structuur kwetsbaar – Kans op fiscale afkeur/fiscale constructie – Fiscus wordt argwanend Lokale operaties – Restaurant, ambacht, lokale dienstverlening – Substance-transfer naar Malta ongeloofwaardig – Klantverlies door internationale structuur Gezin met schoolgaande kinderen – Malta heeft weinig Duitstalige/internationale scholen – Sociale kosten voor het gezin vaak te hoog – Alternatief: split-residence-modellen

De eerlijke kosten-batenbalans

Malta is zinvol als: – Geplande exit 3+ miljoen euro – 2+ jaar voorbereiding mogelijk – Al internationaal zakendoet – Familie mobiel is of het project steunt – Je 200.000+ euro kosten kunt dragen Malta is NIET zinvol als: – Je snelle oplossingen zoekt – Je bedrijf puur lokaal opereert – Niet alle gezinsleden meewillen/kunnen – Je geen fan bent van complexiteit – Exit kleiner dan 2 miljoen is waarschijnlijk Wat betekent dit voor jou: Zet je emoties aan de kant en reken secuur. Malta is een belastingtool, geen lifestyle-upgrade. Kloppen de cijfers en kun je de investering dragen, dan kan het werken. Zo niet: begin er niet aan.

Valkuilen en wat er bij Malta-structuren fout kan gaan

Hier wordt het echt spannend. In drie jaar Malta heb ik niet alleen succesverhalen gezien, maar ook zware faillissementen. Sommigen liepen tegen zes-cijferige naheffingen aan, anderen belandden voor de rechter. Dit zijn de meest voorkomende valkuilen – en zo kun je ze vermijden.

Valkuil #1: Geen economische substance

Het probleem: Duitse/Nederlandse fiscus kijkt steeds kritischer naar Malta-structuren. Als er geen echte bedrijfsactiviteit op Malta plaatsvindt, geldt de structuur als schijnconstructie en wordt er doorgeprikt. Echt voorbeeld uit de praktijk: Een Berlijnse e-commerce-ondernemer richtte een Maltese holding op, maar verplaatste niks. Alle besluiten werden gewoon nog in Berlijn genomen, de Malta-vennootschap was slechts een brievenbusfirma. Na de exit eiste de Duitse fiscus 2,1 miljoen nabetalingen – en kreeg gelijk. Minimale substance-eisen: – Minimaal één fulltime werknemer op Malta – Kantoor met echte bedrijfsactiviteiten (geen postadres) – Belangrijke besluiten ter plaatse nemen – Regelmatige board meetings in Malta (vastgelegd!) – Lokale bankrelatie, lokale dienstverleners Mijn tip: Investeer liever 20.000 euro extra in échte substance, dan achteraf 2 miljoen na te betalen.

Valkuil #2: CFC-regels (Controlled Foreign Company)

Het probleem: Duitse/Nederlandse CFC-regels kunnen Maltese winsten tóch in Duitsland/Nederland belasten als: – Je meer dan 50% van de Malta-vennootschap bezit – De vennootschap vooral “passieve” inkomsten behaalt – Er onvoldoende bedrijfsactiviteiten op Malta zijn Wat geldt als passief inkomen: – Rente-inkomsten zonder operatieve activiteiten – Licentievergoedingen zonder IP-ontwikkeling ter plaatse – Dividend zonder actief beheer – Vastgoedopbrengsten zonder exploitatie Oplossing: Zorg dat je Maltese bedrijf écht operationeel is: – Softwareontwikkeling – Klantenservice – Marketing & sales – Productmanagement

Valkuil #3: Non-Dom-status wordt ingetrokken

Het probleem: Non-Dom-status is de sleutel tot 5% belasting. Ben je die kwijt, betaal je het normale Maltese tarief (35%, zonder refund). Veelvoorkomende redenen: – Minder dan 183 dagen per jaar op Malta (wordt streng gecontroleerd!) – Bewijs dat je toch permanent op Malta woont – Maltees staatsburgerschap – Foutieve aanvraag of onvolledige documentatie Echt voorbeeld: Een Duitse ondernemer moest bij een controle uitleggen waarom hij een Maltese ID-kaart had aangevraagd. Antwoord: Voor het gemak. Gevolg: Non-Dom-status kwijt, € 400.000 nabetalen. Bescherming: – Strikte documentatie van alle verblijfsdagen – Nooit Maltees staatsburgerschap aanvragen – Bewust internationale banden onderhouden (woning, familie, zaken) – Jaarlijkse status check met een jurist

Valkuil #4: Foute prijsstelling bij IP-overdracht

Het probleem: Transfereer je intellectueel eigendom (software, merken, octrooien) naar je Maltese vennootschap, moet de prijs marktconform zijn. Te laag = schenking, te hoog = schijnconstructie. Veelgemaakte fouten: – IP-waardering zonder professioneel rapport – Verkoop onder boekwaarde zonder duidelijke reden – Te hoge licentievergoedingen na overdracht – Slechte documentatie van de prijsbepaling Juiste aanpak: 1. Professionele IP-waardering laten uitvoeren (€ 5.000-15.000) 2. Arm’s length-verantwoording juridisch vastleggen 3. Licentieprijzen aan marktstandaarden toetsen 4. Transfer notarieel laten bekrachtigen

Valkuil #5: Dubbele belasting door planningsfouten

Het probleem: Bij een foutieve structuur of timing kunnen zowel Duitsland/Nederland als Malta belasting heffen – zonder verrekening. Typische scenario’s: – Exit vóórdat 183-dagen-kaalender wordt gehaald – Verkeerde toepassing belastingverdrag DE/NL – Malta – Gedeelde fiscale woonplaats – Foute bronheffing-behandeling Echt voorbeeld: Een ondernemer uit München verkocht zijn bedrijf in februari, maar had pas vanaf maart Non-Dom-status. Duitsland rekende 26% belasting, Malta zelfs 35%. Na twee jaar procederen werd dubbele belasting alsnog verholpen.

Valkuil #6: Compliance-chaos

Het probleem: Malta-structuren betekenen dubbele compliance. Fouten in land A kunnen de structuur in land B onderuithalen. Typische fouten: – Te late aangiften op Malta of in Duitsland/Nederland – Niet melden van buitenlandse vennootschappen – Onvolledige documentatie bij controles – Refund-aanvragen missen deadlines Mijn compliance-systeem: – Per kwartaal overleg met beide fiscalisten – Gezamenlijke jaarplanning in november – Checklist voor alle deadlines – Backup-documentatie in beide landen

Valkuil #7: Exit-timing-fouten

Het probleem: Veel ondernemers onderschatten het belang van het juiste timing. Enkele weken verschil kan miljoenen kosten. Kritische momenten: – Non-Dom-status moet beschikbaar zijn vóór de exit-onderhandelingen – 183-dagen-regel moet in het exit-jaar gehaald zijn – IP-transfer moet minstens 12 maanden vóór de exit zijn afgerond – Substance moet minimaal 18 maanden bestaan Wat betekent dit voor jou: Malta-structuren zijn als sportwagens: ongelofelijk snel als je het goed doet, vijandig bij stuurfouten. De valkuilen zijn echt – en duur. Mijn aanbeveling: – Investeer in eersteklas begeleiding (beide landen) – Plan minstens 50% ruimere tijd dan gedacht – Documenteer tot in detail – Laat structuur elk half jaar controleren door een jurist – Zorg voor een exit-strategie B Ben je niet bereid deze complexiteit te managen? Kies dan niet voor Malta. Eenvoud werkt vaak beter dan een instabiele, complexe structuur.

Voor wie loont een Malta-structuur? Doelgroepanalyse

Na drie jaar en tientallen Malta-trajecten heb ik geleerd: Er zijn duidelijke profielen van ondernemers waarvoor Malta perfect werkt – en gevallen waarin je Malta beter kunt vermijden.

Ideale kandidaten voor Malta-structuren

Profiel 1: De internationale SaaS-ondernemer – Software as a Service met wereldwijde klantenbasis – Exit-potentieel vanaf 5 miljoen euro – Team al remote/internationaal – Kernproduct overal te ontwikkelen Waarom Malta ideaal is: Software is vanuit Malta eenvoudig te bouwen en vermarkten. EU-klanten beschouwen Maltese bedrijven als Europees; substance is geloofwaardig op te bouwen. Echt voorbeeld: Thomas (uit het hoofdartikel) is het schoolvoorbeeld. SaaS, internationaal, remote team – Malta past als gegoten. Profiel 2: De e-learning/digitale content maker – Online-cursussen, coaching, digitale producten – Internationale doelgroep – Locatie-onafhankelijk businessmodel – Exit via verkoop van contentbibliotheek of overname Waarom Malta werkt: Contentproductie en online-marketing zijn vanuit Malta uitstekend te doen. EU-betaalaanbieders accepteren Maltese bedrijven probleemloos. Profiel 3: De crypto/fintech-ondernemer – Crypto trading, DeFi-protocollen, betaaloplossingen – Reguleringszekerheid belangrijk – Internationale investeerders en klanten – Malta als Europees crypto-hub Waarom Malta perfect is: Malta heeft de modernste cryptowetgeving van Europa. Veel grote exchanges zijn hier al gevestigd; het netwerk is sterk. Profiel 4: De IP-intensieve ondernemer – Softwarelicenties, octrooien, merkrechten – Groot deel omzet uit licenties – B2B-klanten in meerdere landen – Duidelijke exitplanning Waarom Malta past: IP-beheer vanuit Malta is fiscaal optimaal en juridisch geaccepteerd. EU-regels drukken bronbelastingen aanzienlijk.

Twijfelgevallen: kan werken, maar is lastiger

Profiel 5: De consulting/service-ondernemer – Advies, marketingbureau, IT-services – Persoonlijke dienstverlening als kern – Hoogwaardig klantenbestand – Internationaal actief Uitdagingen: Lastige substance-aantoonbaarheid (dienstverlening is persoonlijk). Klanten kunnen Malta-structuur als “fiscale truc” zien. Kan wel als: Echt team op Malta opbouwen, EU-klanten werven, premium positionering behouden. Profiel 6: De Amazon FBA/e-commerce handelaar – Fysieke producten via online platformen – Internationale marktplaatsen – Private/white label of eigen merk – Logistiek uitbesteed Uitdagingen: Fysieke producten bemoeilijken Malta-substance. Marktplaatsen hebben eigen fiscale regels. Kan wel als: Focus op EU-markten, merkenbouw centraal, logistiek al internationaal.

Slechte kandidaten: blijf weg van Malta

Profiel 7: De lokale dienstverlener – Restaurants, ambacht, lokale service – Klanten vooral Duitsland/Nederland – Fysieke aanwezigheid vereist – Lokale vergunningen nodig Waarom Malta niet werkt: Substance-overdracht naar Malta totaal ongeloofwaardig. De fiscus zal meteen ingrijpen. Profiel 8: Familiebedrijf/investeerder – Traditioneel familiebedrijf – Lokale werknemers en leveranciers – Overdracht binnen familie gepland – Sterke regionale binding Waarom Malta averechts werkt: Past niet binnen de bedrijfscultuur. Substance bouwen op Malta schaadt het kernbedrijf. Profiel 9: De snelle exit-zoeker – Exit al in onderhandeling – Minder dan 18 maanden beschikbaar – Onrust bij structuur opbouw – “Quick fix”-mentaliteit Waarom Malta faalt: Malta vereist minstens 18 maanden opbouw. Snelheid leidt tot fiscale kwetsbaarheid en juridisch risico.

Checklist: Ben ik Malta-geschikt?

Businessmodel (60% weging) □ Digitaal/locatie-onafhankelijk product? □ Internationale klantenbasis? □ IP-intensieve activiteit? □ B2B-model? □ Geen lokale vergunningen nodig? Financiële ruimte (25% weging) □ Exit-potentieel 3+ miljoen euro? □ 200.000+ euro voor setup/exploitatie beschikbaar? □ Positieve ROI verwacht bij 5 jaar exploitatie? □ Rendabel of bijna winstgevend bedrijf? Persoonlijke situatie (15% weging) □ Gezin steunt Malta-verblijf? □ Minimaal 2 jaar voorbereidingstijd? □ Bereidheid voor 183+ dagen/jaar op Malta? □ Engelsvaardigheid aanwezig? □ Flexibel qua woonplaats/leefstijl? Beoordeling: – 12-15 punten: Malta is waarschijnlijk ideaal – 8-11 punten: Malta kán passen, laat je goed adviseren – 4-7 punten: Malta is twijfelachtig, kijk naar alternatieven – 0-3 punten: Vergeet Malta, kies voor een andere structuur

Alternatieven per profiel

Voor techondernemers bij exits <3 mln: – Estland (e-residency, 20% belasting bij uitkering) – Ierland (12,5% vennootschapsbelasting, EU-voordelen) – Nederland (Innovation Box voor IP, 9% belasting) Voor dienstverleners: – Zwitserland (matige belasting, hoge rechtszekerheid) – Oostenrijk (lager belastingtarief dan Duitsland, Duitse taal) – Dubai (0% vennootschap, wel substanceplicht) Voor snelle exits: – Emigratie naar Oostenrijk/Zwitserland (makkelijker dan Malta) – Verkoop aan buitenlandse holding vóór exit – Gecontroleerde earn-out-constructies Wat betekent dit voor jou: Malta is een high-performance-tool voor specifieke bedrijfsprofielen. Pas jij in het plaatje, kun je miljoenen besparen. Past het niet, verspil geen tijd en geld – er zijn betere alternatieven.

Praktische uitvoering: jouw pad naar de Malta-structuur

Heb je de theorie begrepen, de valkuilen gezien en past Malta bij jouw profiel? Tijd voor actie. Hier is jouw concrete roadmap.

Fase 1: Fundament check & team bouwen (maand 1-2)

Stap 1: Eerlijke zelftest Besteed niets voordat je deze 48-uurs-check doet: – Reken pessimistisch je realistische exit-waarde uit – Begroot alle Malta-kosten voor 5 jaar – Check of familie/partner mee zou gaan – Test 7 dagen: kun je volledig vanaf Malta werken? Stap 2: Duits/Nederlands advies-team samenstellen Fiscale adviseur: Niet elke Duitse/Nederlandse accountant kent Malta-structuren. Vraag expliciet: – “Hoeveel Malta-structuren heb je reeds begeleid?” – “Kun je substance-eisen inschatten?” – “Ken je de actuele CFC-regels?” Juridisch adviseur: Enkel bij complexe gevallen (meervoudige entiteiten, IP-transfers boven € 1 miljoen). Mijn aanbevelingen: – Fiscaal adviseur: € 1.500-3.000 voor basisadvies – Jurist: € 300-500 per uur indien nodig – Bezuinig hier niet! Stap 3: Malta-team opzetten Malta is klein, de advieswereld overzichtelijk. Veelgenoemde namen: Fiscale adviseurs Malta: – PKF Malta (internationaal) – Deloitte Malta (grotere structuren) – WTS Malta (Nederlands kantoor in Malta) Advocaten Malta: – Ganado Advocates (top ondernemingsrecht) – Camilleri Preziosi (gespecialiseerd in fiscale structuren) – Fenech & Fenech Advocates (betaalbaarder, solide) Stap 4: Haalbaarheidsstudie Laat beide teams (thuisland + Malta) samen een studie maken: – Fiscale gevolgen in beide landen – Substance-eisen voor jouw business – Planning en mijlpalen – Hoe kosten-baten zich verhouden – Alternatieven als vergelijking Kostprijs: 3.000-8.000 euro – dubbel en dwars waard.

Fase 2: Malta-residence opbouwen (maand 2-4)

Stap 5: Woning zoeken – maar goed De Maltese woningmarkt is krap, zeker voor non-residents. Mijn inzichten: Beste businesslocaties: – Sliema/St. Julian’s: Centraal, veel horeca maar prijzig (€ 2.000-4.000/maand) – Valletta: Historisch, dicht bij kantoren, mogelijk rumoerig (€ 1.800-3.500/maand) – Ta’ Xbiex: Zakendistrict, rustiger maar buiten centrum (€ 2.200-3.800/maand) Vermijd: – Gozo (te afgelegen) – Paceville (feestbuurt, niet zakelijk) – Tijdelijke Airbnbs (risicovol tav residentie) Praktische tips: – Gebruik Frank Salt of RE/MAX Malta (betrouwbare makelaars) – Sta op minimaal 18 maanden huurcontract – Laat contract notarieel vastleggen – Bewaar documentatie voor residentie-aantoonbaarheid Stap 6: Non-Dom-aanvraag doen De Non-Dom-aanvraag is kritisch en foutgevoelig. Doe het niet alleen! Benodigdheden: – Huurcontract (min. 12 maanden) – Bewijs buitenlandse verbindingen (woning, familie, zaken) – Fiscaal residentiebewijs thuisland – Verklaring dat Malta niet je permanente verblijf wordt – Inkomensbewijzen Verwerkingstijd: 6-12 weken, hou extra ruimte. Stap 7: Maltese infrastructuur regelen – Bank: HSBC Malta of Bank of Valletta (BOV) – Accountant: Lokaal met maandelijkse check – Boekhouder: Voor compliance, ca. € 300-500/maand – Internet: Melita of GO (beide goed, backup aanbevolen)

Fase 3: Vennootschapsstructuur opzetten (maand 3-5)

Stap 8: Vennootschappen oprichten Standaardstructuur: 1. Malta Trading Company (Operationeel) – Minimaal kapitaal: € 1.165 – Directie: Jij + lokale directeur – Doel: Zo breed mogelijk omschreven 2. Malta Holding Company (dividendoptimalisatie) – Minimaal kapitaal: € 1.165 – Aandeelhouder: Jij als Non-Dom – Doel: Participatiebeheer Oprichtingsduur: 2-3 weken per bedrijf Stap 9: Substance bouwen – de 90/10-regel 90% van de Malta-structuren gaat stuk op onvoldoende substance. Mijn checklist: Minimaal: – [ ] Kantoor gehuurd (huur op eigen naam, geen flexplek) – [ ] Lokale medewerker aangenomen (deeltijd mag, wel echt werk) – [ ] Maltese zakelijke rekening voor elk bedrijf – [ ] Maandelijkse aandeelhoudersvergadering op Malta (vastleggen!) – [ ] Lokale dienstverleners (IT, marketing, rechten) Uitgebreid (aanbevolen): – [ ] Country Manager Malta (volledig) – [ ] Belangrijke klantbijeenkomsten in Malta – [ ] Lokale leveranciers/partners – [ ] Malta-website met lokaal adres – [ ] Maltees telefoonnummer als hoofdcontact

Fase 4: Bedrijfsactiviteiten overhevelen (maand 5-8)

Stap 10: IP-transfer (indien nodig) Is je business IP-gedreven: Voorbereiding: – IP laten waarderen door erkend expert – Prijsbepaling documenteren – Licentieovereenkomsten tussen thuis- en Malta-entiteiten – Notariële bekrachtiging Let op: Te agressieve waardering trekt aandacht van de fiscus. Wees conservatief. Stap 11: Operationele verhuizing Verspreid gefaseerd de werkzaamheden naar Malta: Maand 5-6: – EU-klantenservice naar Malta – Marketing voor internationale markten – Business development (nieuwe landen) Maand 7-8: – (Deel van) productontwikkeling – Internationale partnerships – Strategisch overleg op Malta Duits/Nederlands team: Mag grotendeels blijven, maar belangrijke beslissingen op Malta nemen.

Fase 5: Exit-voorbereiding (vanaf maand 12)

Stap 12: Structuurdossier maken Stel een “Malta Structure Book” samen voor due diligence: – Alle bedrijfsaktes en registraties – Notulen board meetings – Substance-bewijzen (huur, arbeidsovereenkomsten) – Fiscale opinies – Transfer pricing-documentatie Stap 13: Pre-exit-check 6 maanden voor een beoogde exit: – Fiscal opinion bij beide adviseurs – Structuur juridisch laten checken – Compliance volledig op orde – Reserve-scenario’s voor problemen

Jouw persoonlijke Malta-checklist

Voordat je begint: – [ ] 200.000+ euro budget voorzien – [ ] Familie/partner zijn akkoord – [ ] Exit-potentieel >3 miljoen euro – [ ] Minimaal 24 maanden tijd ingepland Eerste 6 maanden: – [ ] Adviseurs (NL/DE + MT) gevonden – [ ] Haalbaarheidsstudie afgerond – [ ] Woning gehuurd op Malta – [ ] Non-Dom-status aangevraagd en verkregen – [ ] Oprichtingen voltooid – [ ] Eerste substance opgebouwd Maand 6-18: – [ ] 183+ dagen/jaar op Malta geweest – [ ] Operationele activiteiten verplaatst – [ ] Eventuele IP-transfer afgerond – [ ] Lokale team opgebouwd – [ ] Compliance draait vlekkeloos Exit-klaar: – [ ] Structuur minimaal 18 maanden operationeel – [ ] Substance-eisen volledig gehaald – [ ] Documentatie compleet – [ ] Fiscale opinies aanwezig – [ ] Exit-scenario’s doorberekend Wat betekent dit voor jou: Malta-structuren zijn een marathon, geen sprint. Het is verleidelijk om stappen te versnellen of over te slaan. Weersta die drang. Elke shortcut kan je uiteindelijk miljoenen kosten. Mijn eerlijke advies: Als je niet bereid bent dit proces nauwgezet en geduldig te doorlopen, begin dan niet aan Malta. Er zijn eenvoudigere manieren om belasting te optimaliseren.

Veelgestelde vragen over Malta-structuren

Is een Malta-structuur legaal?

Ja, Malta-structuren zijn volledig legaal mits correct opgezet. Malta is EU-lid met standaard belastingwetten. Het 5%-systeem is wettelijk vastgelegd en door de EU erkend. Cruciaal is echte substance – zonder reële bedrijfsactiviteiten op Malta is de structuur makkelijk aan te vechten.

Vanaf welk exitbedrag is Malta zinvol?

Malta-structuren zijn financieel interessant vanaf ongeveer 3 miljoen euro exit. Bij kleinere exits wegen de opzet- en exploitatiekosten (175.000-200.000 euro over 5 jaar) vaak niet op tegen het voordeel. Bij exits onder 2 miljoen zijn er meestal betere alternatieven.

Hoeveel dagen moet ik echt op Malta verblijven?

Minstens 183 dagen per kalenderjaar voor Non-Dom-status. Dat wordt streng gecontroleerd – houd een reislogboek bij en bewaar bewijs (vliegtickets, hotelrekeningen, etc.). Minder dan 183 dagen betekent verlies van Non-Dom-status en fors hogere belasting.

Kan ik mijn Duitse bedrijf houden?

Ja, maar de Malta-structuur vereist echte economische substance. Vaak wordt een Maltese holding boven de Duitse GmbH geplaatst of belangrijke IP-rechten naar Malta gebracht. Belangrijk: de Maltese bedrijven moeten eigen activiteiten uitvoeren en niet alleen participaties beheren.

Wat gebeurt er bij een controle?

Duitse/Nederlandse fiscus controleert Malta-structuren steeds scherper. Je moet kunnen aantonen: echte activiteiten op Malta, correcte transfer pricing, naleving van de 183-dagen-regel en economische substance. Zonder sluitende administratie dreigen miljoenen naheffingen plus rente.

Met welke jaarlijkse kosten moet ik rekenen?

Ruwweg 25.000-40.000 euro per jaar: fiscale begeleiding (€ 10.000), boekhouding (€ 6.000), kantoor & medewerker (€ 12.000), compliance (€ 3.000). Daarboven komen je privé-levensonderhoudskosten (huur, etc.). De investering betaalt zich meestal pas bij de exit uit.

Werkt Malta ook bij vastgoedexits?

Slechts beperkt. Vastgoedexits vallen meestal onder de heffing in het land waar het object staat (bronstelsel). Malta-structuren zijn vooral zinvol voor verhandelbare middelen als aandelen, IP of financiële beleggingen. Voor vastgoed bestaan andere strategieën.

En met familie/kinderen?

Malta heeft weinig internationale scholen, ze zijn prijzig (€ 15.000-25.000/jr). Veel ondernemers zijn gescheiden van hun gezin: zelf op Malta, partner/kinderen in thuisland. Dat werkt, maar kan zwaar zijn. Alternatief: hele gezin mee, kinderen op Engelse scholen of home schooling.

Kan ik de Malta-structuur weer opheffen?

Ja, maar dat kost tijd en geld. Bedrijfsliquidaties op Malta nemen 6-12 maanden, kosten € 3.000-8.000 en vereisen fiscale verklaring van geen schuld. Plan de exit net zo zorgvuldig als de entry. Sommige ondernemers houden lege structuren aan als back-up.

Loop ik risico op dubbele belasting?

Bij correcte structuur: nee. Het belastingverdrag NL/DE – Malta bepaalt wie mag heffen. Risico’s ontstaan bij mistiming (exit vóór Non-Dom), of zonder substance. Dan kunnen beide landen alsnog belasting heffen.

En Brexit/EU-wijzigingen?

Malta is EU-lid en profiteert van alle EU-regels (moeder-dochter, rente-royalty’s, enz.). Brexit heeft Malta juist sterker gemaakt; veel Engelse structuren zijn naar Malta verhuisd. EU-belastingharmonisatie is op termijn een uitdaging, maar tot nu toe weet Malta lastige Brusselse plannen te omzeilen.