Indice Perché Malta è così popolare tra i consulenti fiscali internazionali Il sistema fiscale maltese dal punto di vista del consulente: i fatti principali Quali profili di clienti sono adatti a Malta Le strategie fiscali più comuni nella pratica Sfide e insidie: gli avvertimenti dei consulenti fiscali Costi e impegno: cosa devono davvero aspettarsi i clienti Come è cambiata la consulenza fiscale per i mandati a Malta Domande frequenti Per tre anni ho osservato come Malta sia passata dal “segreto degli insider in fatto di paradiso fiscale” a una destinazione di cui tutti parlano. E mentre alcuni continuano a sognare il 5% di tasse, i consulenti fiscali internazionali ora usano un linguaggio diverso: più sfumato, cauto e con uno sguardo concreto alla realtà. Ho parlato con una dozzina di consulenti fiscali provenienti da Germania, Austria e Svizzera che seguono regolarmente mandati su Malta. E cosa consigliano veramente ai loro clienti? Spoiler: è molto più complicato di quanto lascino intendere le brochure patinate. Perché Malta è così popolare tra i consulenti fiscali internazionali “Malta non è la nuova Singapore”, mi dice Thomas Müller, consulente fiscale di Francoforte con 15 anni di esperienza nella pianificazione fiscale internazionale, “ma è davvero pratica.” Elenca tre motivi per cui Malta ha un posto fisso nella sua consulenza: L’adesione all’UE: il vero punto di svolta L’ingresso di Malta nell’UE nel 2004 fa una differenza sostanziale rispetto alle classiche destinazioni offshore. Nessun stress FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act), nessuna pressione continua da parte delle autorità fiscali, nessuna paura di cambiamenti improvvisi nelle leggi. “I miei clienti dormono più tranquilli”, spiega Müller. Cosa significa per te? Malta offre vantaggi fiscali all’interno del quadro giuridico dell’Unione Europea. La tua banca tedesca non si insospettisce quando arrivano bonifici da Malta. Le autorità maltesi scambiano dati in base agli standard europei: prevedibile e trasparente. Il sistema di rimborso: complesso ma efficace La dottoressa Sarah Weber, consulente fiscale di Vienna, mi spiega così il sistema maltese di rimborso: “Immagina di pagare il 35% sulle utilità d’impresa, ma quando distribuisci i profitti, una parte ti viene restituita.” A seconda del caso, il rimborso arriva fino a 6/7 delle imposte pagate – alla fine, il carico fiscale effettivo è del 5%. Sembra astratto? Un esempio concreto: la tua holding maltese realizza 100.000 euro di utile, versa 35.000 euro di tasse. Quando ricevi la distribuzione come socio UE, ti vengono restituiti 30.000 euro. Carico fiscale netto: 5.000 euro, ovvero 5%. Requisiti di sostanza economica realistica “A Malta serve una vera attività economica, ma i requisiti sono ragionevoli”, dice Klaus Hoffmann, consulente di Zurigo specializzato in clienti privati con grandi patrimoni. A differenza di certe strutturazioni nei Caraibi, Malta richiede: Un vero ufficio (anche in affitto) Management locale o sufficiente presenza personale Attività operativa dimostrabile Contabilità e rendicontazione regolare “È impegnativo, ma non è impossibile”, riassume Hoffmann. Soprattutto per imprenditori che già viaggiano o lavorano parzialmente da remoto. Il sistema fiscale maltese dal punto di vista del consulente: i fatti principali Quando chiedo dei pareri sui vantaggi di Malta, i fiscalisti si entusiasmano, poi sottolineano i limiti. Il sistema maltese è sofisticato, sì, ma anche complesso. Ecco i concetti base che tutti dovrebbero conoscere: Le tre conti fiscali: il cuore del sistema Ogni società maltese possiede tre conti fiscali distinti: Conto Tipologia di reddito Aliquota su distribuzione IFA (Immovable Property Account) Redditi immobiliari maltesi Nessun rimborso (35%) FIA (Final Income Account) Alcuni redditi passivi Nessun rimborso (35%) FTA (Final Tax Account) Redditi esteri, commercio Rimborso 6/7 (effettivo 5%) “La vera abilità è convogliare il maggior numero possibile di redditi nel conto FTA”, spiega Andrea Rossi, commercialista italiano specializzato in Malta. “Ma l’autorità fiscale controlla con attenzione.” Residency vs. Domicile: la sottile differenza Qui la questione si fa delicata: Malta distingue tra Residency (residenza) e Domicile (centro degli interessi vitali). Come residente maltese con domicilio estero, paghi tasse solo sui redditi effettivamente trasferiti a Malta – il cosiddetto remittance system. “Funziona finché non trasferisci troppo”, avverte la consulente Weber. “Ma chi vive a Malta deve comunque sostenere spese. Serve equilibrio.” La regola del 15% per le persone fisiche Chi possiede grandi patrimoni può, diventando residente maltese, optare per un’imposta fissa annuale di almeno 15.000 euro, ma comunque non superiore al 15% dei redditi globali. È una proposta interessante, ma ha dei vincoli: Decidere di trascorrere almeno 90 giorni all’anno a Malta Acquistare o affittare un immobile (affitto minimo: 9.600 euro/anno) Dimostrare adeguate disponibilità finanziarie Nessuna occupazione lavorativa a Malta Cosa significa per te? È un’opzione attraente per pensionati, investitori o imprenditori digitali. Per chi gestisce operativamente un business diventa complicato. Quali profili di clienti sono adatti a Malta “Non tutti i clienti sono adatti a Malta”, afferma deciso il consulente Müller. Dopo tre anni di consulenza su Malta, ha imparato che: serve sintonia tra personalità, modello di business e realtà maltese. L’imprenditore digitale: la combinazione ideale Profilo: Sviluppatori software, agenzie di digital marketing, e-commerce, consulenti “Marcus vende licenze software in tutto il mondo, lavora al 70% da remoto, ama viaggiare”, racconta Müller di un suo assistito. “Malta si adattava perfettamente: quadro normativo UE per i suoi clienti B2B, 5% di tasse sui redditi dall’estero, internet stabile.” Vantaggi per l’imprenditore digitale: Basse tasse sui business internazionali Sicurezza legale UE Amministrazione in lingua inglese Ottima infrastruttura digitale Flessibilità sui requisiti di residenza Il manager di Family Office: interessante con riserva Profilo: Gestori patrimoniali, Investment Manager, Private Equity La dott.ssa Weber segue diverse famiglie facoltose con strutture a Malta: “Funziona, ma solo con un supporto locale professionale.” La regolamentazione si fa più stringente, le esigenze di sostanza aumentano. “La famiglia Schneider ha costituito una holding a Malta nel 2019”, racconta Weber. “Oggi impiegano due risorse locali, hanno un ufficio a Sliema, il CEO è presente 120 giorni all’anno. I costi sono aumentati, ma il risparmio fiscale li giustifica.” La PMI tradizionale: difficile Profilo: Aziende manifatturiere, servizi locali, commercio di beni fisici “Il signor Bauer voleva trasferire la sua azienda di ingegneria meccanica a Malta”, racconta Hoffmann scuotendo la testa. “Ho dovuto metterlo in guardia. Malta non funziona per i business legati al territorio.” Problemi per gli imprenditori tradizionali: Difficoltà a dimostrare reale attività economica Alti costi di presenza locale Documentazione complessa della supply chain Personale specializzato limitato sul posto Il rentier: perfetto per il sistema del 15% Profilo: Pensionati, investitori di capitale, eredi di grandi patrimoni “La dottoressa Mara della nostra descrizione target sarebbe un caso ideale”, dice Weber. “Abbastanza facoltosa da sostenere i costi minimi di affitto, flessibile da trascorrere 90 giorni a Malta, nessuna attività operativa da gestire.” “Malta è particolarmente attraente per chi ha tra i 50 e i 70 anni, è finanziariamente indipendente ma vuole mantenersi attivo nella vita”, conclude Hoffmann. Le strategie fiscali più comuni nella pratica La teoria è bella, ma la pratica è complessa. Ho chiesto ai consulenti quali strutture adottano davvero – e perché. La classica struttura holding Schema: GmbH o AG tedesca detiene quote di una holding maltese, che a sua volta controlla le società operative. “Questo è il nostro pane quotidiano”, afferma Müller. “Funziona bene per imprenditori con diversi business internazionali.” Esempio concreto: L’imprenditore del software Schmidt apre una holding a Malta per i suoi tre prodotti SaaS. Le royalties vengono trasferite a Malta (5% tasse), i dividendi arrivano esenti in Germania (regime di participation exemption). Vantaggi: Ottimizzazione fiscale sull’accantonamento degli utili Riorganizzazione flessibile Conformità UE Protezione da CFC Rules tedesche Strategia di IP-Holding Schema: Proprietà intellettuale (software, marchi, brevetti) conferita in una società maltese, le società operative pagano royalties. “Particolarmente adatta a sviluppatori e titolari di marchi”, spiega Rossi. “Le royalties di solito rientrano nel conto FTA, quindi aliquota effettiva del 5%.” Ma attenzione: “I requisiti di sostanza sono più rigorosi”, avverte Weber. “Malta vuole vedere vera attività di sviluppo IP, non società di comodo.” Il modello rentier con sistema 15% Schema: Persona facoltosa diventa residente maltese, mantiene domicilio estero, sfrutta il remittance system o la regola del 15%. “Perfetto per gli investitori di capitale”, dice Hoffmann. Una sua cliente investe in immobili e titoli in tutto il mondo: “Trasferisce solo quanto serve per vivere a Malta. Il resto resta all’estero senza tassazione.” Esempio di successo: L’investitore Wagner, 58 anni, vende la sua azienda tedesca per 15 milioni di euro. Diventa residente maltese e gestisce il patrimonio tramite broker internazionali. Paga il 15% sui fondi trasferiti a Malta, ma mai più di 15.000 euro l’anno. La società di servizi nei gruppi familiari Schema: Una società maltese fornisce servizi di management, consulenza o finanziari al gruppo internazionale familiare. “È sofisticato e impegnativo”, avverte Müller. “Ma per grandi gruppi familiari è molto efficace.” La società maltese deve però fornire servizi reali – niente attività fittizie. Struttura Adatto a Risparmio fiscale Complessità Holding standard Imprenditori digitali Alto Medio IP-Holding Software, marchi Molto alto Alto Sistema 15% Rentier, investitori Alto Basso Società di servizi Imprese familiari Medio Molto alto Sfide e insidie: gli avvertimenti dei consulenti fiscali “Malta non è Dubai”, commenta Weber con tono asciutto. “È uno Stato membro UE con tutte le conseguenze.” Dopo tre anni di consulenza su Malta, conosce ormai i rischi maggiori. Ecco i principali: Monitoraggio più rigoroso sulla sostanza aziendale Il problema: Malta è sotto osservazione UE per la pianificazione fiscale aggressiva. Le autorità controllano se le società svolgano realmente attività economica. “Il mio cliente pensava che bastasse una casella postale”, racconta Müller. “Oggi servono un vero ufficio, dipendenti locali e la documentazione che le decisioni importanti sono prese a Malta.” Nuovi requisiti minimi: Presenza fisica del management Contabilità e amministrazione in loco Attività commerciale dimostrabile Riunioni periodiche del CDA a Malta Cosa significa per te? Considera almeno 15.000-25.000 euro all’anno per una vera presenza locale. Le società di comodo non funzionano più. La CFC Rule tedesca (Hinzurechnungsbesteuerung) Il problema: La Germania tassa i redditi delle società estere direttamente all’azionista tedesco in determinati casi (§§ 7-14 AO). “Succede se la società maltese ha troppi redditi passivi o la direzione effettiva è in Germania”, spiega Weber. Valori critici: Oltre il 10% delle quote in società a bassa fiscalità Più del 10% di redditi passivi Imposizione effettiva inferiore al 25% “Per questo di solito strutturiamo le holding maltesi affinché gestiscano attività operative oppure ci limitiamo a una quota inferiore al 10%”, aggiunge Hoffmann. Tassazione delle plusvalenze di espatrio per privati (Wegzugsbesteuerung) Il problema: Chi lascia la Germania possedendo quote rilevanti in società tedesche, viene tassato sulle plusvalenze latenti (§ 6 AStG). “Il signor Wagner voleva trasferirsi subito dopo aver venduto l’azienda, ma ho dovuto spiegargli che avrebbe pagato tasse in Germania sulle riserve occulte delle altre partecipazioni”, ricorda Hoffmann. Casi coinvolti: Quota superiore all’1% in società di capitali Partecipazioni che superano 500.000 euro Trasferimento in Stato a bassa tassazione Trappole nei trattati contro la doppia imposizione Il problema: Non tutti i redditi godono degli stessi benefici secondo la convenzione tra Germania e Malta. “Soprattutto con immobili o licenze la questione si complica”, avverte Müller. “La convenzione prevede regole specifiche che possono limitare il vantaggio fiscale maltese.” “Malta funziona magnificamente, ma solo con una pianificazione professionale e assistenza continuativa”, riassume Weber. “Chi pensa di sbrigare tutto velocemente, rischia brutte sorprese.” Costi e impegno: cosa devono davvero aspettarsi i clienti “La maggior parte sottovaluta i costi ricorrenti”, dice schiettamente il consulente Müller. Ho chiesto ai professionisti numeri realistici. Ecco il conto vero: Costi di costituzione: partenza accessibile Limited maltese: Diritti di registrazione: 245 euro Avvocato/Notaio: 1.500-3.000 euro Consulenza iniziale e strutturazione: 3.000-8.000 euro Totale: 5.000-12.000 euro “È competitivo rispetto ad altre giurisdizioni UE”, nota Rossi. “Ma i costi ricorrenti fanno davvero la differenza.” Costi ricorrenti: qui si spende davvero Costi fissi annuali: Voce Struttura piccola Struttura media Struttura complessa Amministratore locale 12.000€ 25.000€ 40.000€ Contabilità/fisco 3.000€ 8.000€ 15.000€ Ufficio/indirizzo 2.400€ 6.000€ 12.000€ Consulenza fiscale DE 5.000€ 12.000€ 25.000€ Compliance/reporting 2.000€ 5.000€ 10.000€ Totale annuale 24.400€ 56.000€ 102.000€ “Chi fa meno di 200.000 euro di utili annui dovrebbe pensarci bene”, calcola Weber. “Il risparmio fiscale deve superare di molto i costi extra.” Altre trappole di costo Costi di viaggio: Come socio o amministratore bisogna recarsi spesso a Malta. “Prevedi 8-12 voli l’anno più hotel”, dice Müller. “Fanno facilmente 5.000-8.000 euro.” Doppie strutture: Molti clienti mantengono società anche in Germania. “Il signor Schmidt ora paga sia il consulente tedesco che la compliance maltese”, dice Hoffmann. “Non l’aveva previsto.” Costi di consulenza straordinari: “La normativa maltese cambia spesso”, avverte Weber. “L’anno scorso abbiamo dovuto ristrutturare tre mandati. Costo: 15.000 euro ciascuno.” Punto di pareggio: quando conviene Malta? Müller usa una semplice regola pratica: “Con un risparmio fiscale tedesco del 30%, servono almeno 80.000-100.000 euro di tassa extra in Germania perché Malta abbia senso. Quindi circa 300.000 euro di profitto annuo.” Esempio di calcolo: Utile annuo: 300.000 euro Tasse in Germania (45%): 135.000 euro Tasse a Malta (5%): 15.000 euro Costi extra Malta: 40.000 euro Risparmio netto: 80.000 euro Cosa significa per te? Malta conviene economicamente da circa 250.000 euro di utili in su. Al di sotto i costi extra sono spesso superiori ai vantaggi. Come è cambiata la consulenza fiscale per i mandati a Malta “Nel 2018 Malta era ancora il Far West”, ricorda Müller. “Oggi è la Svizzera delle società.” I tempi delle strutture leggere sono finiti. Ho chiesto ai consulenti cosa sia cambiato: Dall’ottimizzazione fiscale alla compliance Prima: “Come risparmio più tasse possibile?” Oggi: “Come rimango regolare e trasparente?” “I miei mandati sono diventati molto più impegnativi”, dice Weber. “Dove prima bastava uno schema standard, ora serve una compliance su misura.” Nuove aree di consulenza: Economic Substance Requirements Conformità BEPS (Base Erosion and Profit Shifting) Report DAC6 (direttiva UE) Direttiva Anti-Aggiramento fiscale Country-by-Country Reporting Requisiti di competenza più elevati “La consulenza su Malta oggi richiede specialisti”, afferma Hoffmann. “Collaboro con tre studi legali a Malta, nel mio team ho due esperti di compliance e studio costantemente.” Le competenze richieste oggi: Diritto societario e fiscale maltese Norme UE sugli aiuti di Stato Transfer pricing internazionale Convenzioni contro la doppia imposizione Standard OCSE e punti d’azione BEPS Tempi più lunghi di pianificazione e realizzazione 2018: Struttura maltese pronta in 4-6 settimane 2024: 3-6 mesi per la completa strutturazione “Ora ogni operazione viene verificata con un processo a più fasi”, spiega Rossi. “Analisi della sostanza economica, controllo compliance, ottimizzazione fiscale, monitoraggio continuo.” Nuova soglia di convenienza “La soglia di costo si è alzata”, conclude Müller. “Prima Malta conveniva già con 100.000 euro di utile, oggi almeno con 250.000-300.000 euro.” Aspetto 2018 2024 Utile annuo minimo 100.000€ 250.000€ Costi annui 15.000€ 40.000€ Tempo di realizzazione 6 settimane 4 mesi Intensità consulenza Iniziale Continua Nuovo target: qualità prima della quantità “Prima seguivamo molte piccole strutture a Malta”, racconta Weber. “Oggi ci focalizziamo su pochi mandati, ma professionali.” I tipici clienti Malta di oggi: Imprenditori tech con prodotti SaaS scalabili Persone di alto patrimonio con portafogli diversificati Imprese familiari internazionali veramente attive in UE Strutture di Private Equity e Venture Capital “Malta è diventata adulta”, riassume Hoffmann. “Non è più un paradiso fiscale, ma una giurisdizione UE seria per la pianificazione fiscale internazionale. È meglio per tutti.” Domande frequenti sulla consulenza fiscale Malta Malta è ancora attraente dal punto di vista fiscale dopo le riforme UE? Sì, ma i requisiti sono più severi. L’aliquota effettiva del 5% esiste ancora, ma serve vera sostanza economica e una struttura professionale. Per società con oltre 250.000 euro di utile annuo Malta resta molto attraente. Quanto costa davvero una struttura maltese professionale? Prevedi 25.000-50.000 euro l’anno per una struttura seria, con presenza locale, compliance e consulenza tedesca. La costituzione costa 5.000-12.000 euro. Serve davvero una presenza fisica a Malta? Sì, senza dubbio. Oggi non basta più una casella postale. Serve un vero ufficio, dipendenti locali o una presenza personale sufficiente ed attività dimostrabile. Posso usufruire del sistema 15% come privato? Sì, ma solo come residente maltese con almeno 90 giorni di permanenza e un immobile locale. Funziona bene per pensionati, investitori o privati benestanti senza business operativo. Cosa succede con la CFC Rule tedesca? Si applica alle società estere a bassa tassazione. Con una struttura professionale di solito si evita, ma serve attività reale a Malta. Quanto tempo serve per strutturare una società a Malta? Oggi 3-6 mesi per una struttura legale e conforme. Più veloce non è possibile, se si vuole fare bene. Conviene Malta ai nomadi digitali? Per veri nomadi in genere no, per via dei requisiti di residenza. Per imprenditori digitali con stile di vita flessibile e disponibilità a passare almeno 90 giorni a Malta può essere molto interessante. Quali modelli di business funzionano meglio? Licenze software, gestione IP, consulenza internazionale, e-commerce, investment holding. Tutte le attività internazionali, non legate al territorio. Servizi locali o produzione non sono adatti. Le strutture maltesi sono conformi agli standard OCSE? Se strutturate professionalmente, sì. Malta applica tutti gli standard OCSE, ma serve sostanza economica reale e trasparenza. Qual è l’errore più frequente con le strutture maltesi? Sottovalutare i costi annuali e i requisiti di compliance. Molti pensano di poter “gestire Malta al volo”. Oggi non è più così.
