Minimum tax internazionale dal 2025: cosa cambia per le strutture a Malta

Immagina di essere seduto dal tuo consulente fiscale a Valletta, soddisfatto della tua ingegnosa struttura maltese, e all’improvviso salta fuori la parola “minimum tax”. Da quando vivo qui, ho visto questa scena accadere ad almeno dieci conoscenti. La minimum tax internazionale dal 2025 – chiamata ufficialmente Global Minimum Tax o Pilar Due – sta scombinando molte delle certezze che avevamo sui vantaggi fiscali di Malta.

Niente panico, ma nemmeno da ignorare: oggi ti spiego cosa cambia davvero, quali delle tue strutture maltesi sono coinvolte e soprattutto quali sono i passi concreti che dovresti pensare di intraprendere. Perché una cosa è certa: chi si prepara per tempo, può continuare a ottimizzare legalmente il carico fiscale anche nel 2025.

Cosa significa davvero la minimum tax internazionale?

La minimum tax internazionale non è un’idea maltese, ma proviene dall’OCSE (Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico). Il principio è semplice: le multinazionali dovrebbero essere tassate ovunque almeno al 15%, indipendentemente dal paese in cui “parcheggiano” i loro utili.

Le regole base della Global Minimum Tax

Il sistema agisce come una rete di sicurezza. Se la tua società a Malta, per esempio, paga solo il 5% di tasse, il paese della casa madre può reclamare il 10% mancante per arrivare al 15% di imposizione minima. L’OCSE chiama questa regola “Income Inclusion Rule” (IIR) – cioè regola per l’inclusione dei redditi.

Sono coinvolti tutti i gruppi multinazionali con un fatturato annuo consolidato di almeno 750 milioni di euro. Sembra roba da grandi gruppi, ma sorprendentemente molte realtà di media dimensione rientrano nei criteri – soprattutto se più società in diversi paesi sono collegate.

Perché Malta è un caso particolare

Per anni Malta ha tratto vantaggio dal suo sistema di rimborso: gli azionisti stranieri potevano recuperare 6/7 dellimposta sulle società versata, abbassando così il carico fiscale effettivo al 5% circa. Sono proprio queste strutture ora nel mirino delle nuove regole.

Da tenere a mente: la minimum tax non mira a distruggere il sistema fiscale maltese, ma a contrastare le pratiche di pianificazione fiscale aggressiva.

Quali strutture maltesi sono coinvolte?

Non tutte le società maltesi sono automaticamente interessate. Ho affrontato una checklist con il mio consulente fiscale – ecco i punti fondamentali:

Strutture a rischio

• Holdings internazionali: Società maltesi che detengono partecipazioni in imprese di altri paesi UE
• Strutture IP: Società che gestiscono royalties da proprietà intellettuale
• Società di management: Società maltesi che prestano servizi a consociate
• Trading company: Società di trading che utilizzano il sistema di rimborso

Strutture fuori dal mirino

• Sole società locali: Società maltesi senza relazioni internazionali
• Aziende sostanziali: Imprese con vera attività e personale a Malta
• Piccoli gruppi: Strutture sotto la soglia dei 750 milioni di euro

Un esempio dal mio giro di conoscenze: Marco, imprenditore e-commerce italiano, aveva strutturato la sua holding maltese in modo da incassare dividendi dalla Germania e dall’Italia. La sua struttura rientra nelle nuove regole, perché il fatturato complessivo del gruppo supera la soglia.

Il test di sostanza sarà decisivo

Dal 2025 Malta introdurrà requisiti di sostanza economica più severi. Significa che la tua società dovrà dimostrare di svolgere attività economica reale sull’isola. Le strutture “di comodo” avranno vita difficile.

Impatto concreto sulla tua pianificazione fiscale

Ora passiamo alla pratica. Cosa cambia davvero per te se hai una struttura maltese?

Calcolare l’aumento fiscale

I calcoli sono piuttosto semplici. Supponiamo che la tua società a Malta paghi attualmente il 5% di tasse su un utile di 100.000 euro – cioè 5.000 euro. Dal 2025 dovrai arrivare almeno al 15%, cioè 15.000 euro. La differenza di 10.000 euro potrà incassarla Malta oppure il paese dove si trova la casa madre.

Malta ha già annunciato l’introduzione di una “Qualified Domestic Minimum Top-up Tax” (QDMTT). Vale a dire: Malta preferisce riscuotere direttamente questi 10.000 euro aggiuntivi anziché lasciarli ad altri paesi. Una mossa intelligente, ma per te contribuente non farà differenza.

Capire l’impatto sulla liquidità

La sorpresa più grande per molti: la nuova tassa non verrà calcolata retroattivamente, ma pagata in tempi rapidi. Il sistema di rimborso aveva una latenza anche di 18 mesi – questi tempi sono finiti.

Un conoscente con una holding maltese e partecipazioni in Germania ha dovuto rivedere tutta la propria pianificazione dei flussi di cassa. Invece di 50.000 euro l’anno, ora versa 150.000 euro di tasse – senza più il consueto rimborso.

Effetti sui diversi modelli di business

• Licensing: Particolarmente colpiti per l’alta reddittività e spesso poca sostanza
• Holdings: Il trasferimento di dividendi sarà tassato diversamente
• Trading: I margini commerciali diventeranno soggetti pienamente alla minimum tax
• Servizi: Le società di servizi con vera attività potranno ancora beneficiare

Le tue opzioni a partire dal 2025

Adesso ti starai chiedendo: cosa posso fare, concretamente? Ecco le tue alternative, ordinate per impegno e impatto:

Opzione 1: Creare vera sostanza a Malta

La soluzione più ovvia è spostare attività reali a Malta. Ciò significa:

1. Assumere personale: Almeno due dipendenti qualificati con potere reale decisionale
2. Affittare uffici: Non una casella postale, ma degli spazi di lavoro veri
3. Spostare la gestione: Le decisioni chiave devono essere prese a Malta
4. Infrastruttura IT locale: Server, sistemi e dati fisicamente presenti a Malta

Questa opzione funziona specialmente per servizi digitali e aziende tech. Un programmatore che conosco ha trasferito tutto il suo team di 15 sviluppatori a Sliema – Malta è ancora vantaggiosa per lui anche con la minimum tax.

Opzione 2: Ottimizzazione fiscale entro la soglia del 15%

Anche con il 15% di minimum tax, a Malta è possibile realizzare ottimizzazioni legali. Rimangono disponibili:

• Nessuna ritenuta su dividendi tra società UE
• Ammortamenti generosi
• Plusvalenze da partecipazioni esenti
• Finanziamento interno flessibile

Opzione 3: Ristrutturare o trasferire la struttura

A volte una riorganizzazione completa ha più senso. Alternative a Malta:

Cosa implica per diversi profili imprenditoriali?

A seconda della situazione si profilano strategie differenti. Ecco la mia valutazione per i tipici utilizzatori di strutture maltesi:

Per imprenditori tedeschi

La Germania applica le regole molto rigorosamente. Se sei tedesco e gestisci una holding a Malta, il fisco tedesco recupererà la differenza per arrivare al 15%. Il mio consiglio: aspettati un aumento del carico e programma di conseguenza.

Esempio numerico per una struttura tedesca a Malta:

• Utile annuo società maltese: 200.000 euro
• Tasse attuali (5%): 10.000 euro
• Nuova minimum tax (15%): 30.000 euro
• Aumento annuo: 20.000 euro

Per strutture italiane

L’Italia ha già un regime CFC severo (Controlled Foreign Company), quindi molte strutture maltesi di imprenditori italiani sono già parzialmente adeguate. Tuttavia è bene verificare i nuovi requisiti di sostanza.

Per nomadi digitali e piccole imprese

Buone notizie: se la tua struttura resta sotto la soglia dei 750 milioni di euro, la minimum tax non si applica. Per ditte individuali e PMI per ora non cambia nulla.

Per investitori e family office

Qui la situazione è più complessa. Le pure holding senza attività reale avranno difficoltà a dimostrare sostanza. Valuta se ha senso spostare la sede in altro paese UE o avviare una vera gestione patrimoniale a Malta.

Passi pratici per la transizione

Basta teoria – ecco la checklist concreta per i prossimi mesi:

Azioni immediate (entro la fine del 2024)

1. Analizza la struttura: Chiedi al fiscalista di verificare se sei coinvolto
2. Check di sostanza: Documenta tutte le attività reali a Malta
3. Pianificazione liquidità: Calcola l’impatto fiscale previsto per il 2025
4. Rivedi contratti: Analizza tutti i contratti tra società collegate

Da completare entro marzo 2025

1. Nuova contabilità: Adattati ai nuovi obblighi di reporting
2. Costruire sostanza: Assumi personale se necessario
3. Uffici: Prendi veri locali se ancora non ci sono
4. Sistemi IT: Trasferisci i sistemi critici a Malta

Adeguamenti continui dal 2025

• Pianifica versamenti fiscali trimestrali
• Aggiorna periodicamente la documentazione di sostanza
• Segui i nuovi guideline OCSE
• Revisione annuale della struttura con esperti

Il mio consiglio pratico: inizia subito a documentare tutto. L’Agenzia delle Entrate maltese, dal 2025, controllerà più a fondo dove avviene l’attività reale.

Prospettive future e alternative

Come evolverà Malta come piazza fiscale? La mia opinione dopo due anni sul posto:

Malta resta attraente per il vero business

Malta ha reagito in fretta alle nuove regole e ha adattato il suo sistema fiscale. Per chi ha una vera attività, l’isola rimane allettante:

• Accesso UE senza rischi Brexit
• Pubblica amministrazione in inglese
• Personale qualificato
• Servizi finanziari moderni
• Stabilità politica

Nuovi modelli di business emergono

È interessante vedere le aziende che portano attività reali a Malta. Un conoscente ha trasferito tutto il suo trading desk crypto a Valletta – con 12 dipendenti e un reparto compliance completo. Per lui Malta è ancora competitiva, anche con il 15% di tasse.

Confronto con alternative

Se Malta non fa più al caso tuo, ecco le alternative realistiche:

• Irlanda: Vantaggi simili, ma costi più elevati
• Olanda: Ottima per le holding, ma regolamentazione complessa
• Lussemburgo: Storicamente valido per strutture finanziarie, costi molto alti
• Portogallo: Il programma NHR non è ancora toccato dalla minimum tax

La mia conclusione: Malta non è morta, ma sarà più selettiva. Chi svolge vero business continuerà a trarne vantaggio. Le strutture “di comodo” non hanno più futuro.

Domande frequenti sulla minimum tax internazionale

Da quando si applica la minimum tax a Malta?

La minimum tax internazionale si applica a Malta dal 1° gennaio 2025 per gli esercizi che iniziano in tale data o successivamente. Le società con anno fiscale dal 1° aprile al 31 marzo sono coinvolte solo da aprile 2025.

La soglia dei 750 milioni di euro vale per società o per gruppo?

La soglia si applica all’intero gruppo aziendale (consolidato). Anche se la tua società maltese ha solo 1 milione di fatturato, se fa parte di un gruppo più grande le regole possono scattare.

Posso salvare la mia struttura maltese attuale?

Sì, sviluppando sostanza reale. Se puoi dimostrare attività concreta, personale qualificato e una vera sede operativa a Malta, la struttura funziona ancora – semplicemente con il 15% di tasse invece che il 5%.

Cosa succede ai miei vecchi ruling fiscali?

I ruling fiscali esistenti restano validi in linea di principio, ma vanno riesaminati alla luce delle nuove regole sulla minimum tax. In molti casi sarà necessaria un’integrazione o una nuova richiesta.

La minimum tax riguarda anche le persone fisiche?

No, la minimum tax si applica solo a società appartenenti a gruppi multinazionali. Come persona fisica residente fiscale a Malta, per ora nulla cambia nella tua situazione personale.

Come si misura concretamente la sostanza?

Malta segue le linee guida OCSE: almeno due dipendenti qualificati a tempo pieno, veri uffici, riunioni regolari del CDA a Malta e decisioni aziendali dimostrabili sul posto sono i criteri chiave.

Posso ridurre la minimum tax tramite perdite?

Sì, le perdite di altre società del gruppo possono essere compensate nel calcolo della minimum tax. Ciò rende la pianificazione più complessa e richiede coordinamento fra tutte le controllate del gruppo.

Quanto costa adeguare la struttura?

Dipende dal livello di sostanza richiesto. Per due dipendenti, uffici e compliance si stimano almeno 150.000-200.000 euro di costi annui aggiuntivi. Così però eviti la necessità di trasferirti in un altro paese.

Ci sono regimi transitori?

Malta concede un periodo di transizione fino alla fine del 2025 per adeguarsi ai requisiti di sostanza. Tuttavia, le strutture già in essere dovranno pagare le tasse più alte da gennaio 2025, anche se la sostanza non è ancora pienamente in regola.

Ha ancora senso Malta?

Per attività reali, decisamente sì. Malta offre sempre l’accesso UE, amministrazione in inglese, personale qualificato e infrastrutture moderne. Con il 15%, resta più vantaggiosa della Germania (30%+) o dell’Austria (25%).