Indice La realtà della Brexit: Cosa è davvero cambiato Gibilterra vs Malta: Il confronto rapido Situazione legale: Il vero significato della Brexit Tasse e finanze: Dove risparmi di più? Apertura di un’azienda: Passaggi pratici a confronto Qualità della vita: Più delle sole tasse Costo della vita: Verifica realistica del budget Guida pratica alla scelta: Quale sede fa per te? Domande frequenti La realtà della Brexit: Cosa è davvero cambiato Ti ricordi com’era prima del 2020? Gibilterra e Malta erano entrambe destinazioni UE attraenti per imprenditori internazionali. Poi è arrivata la Brexit, e tutto è cambiato improvvisamente. Negli ultimi quattro anni ho accompagnato decine di imprenditori che hanno esitato tra queste due sedi e posso dirlo con certezza: la scelta è diventata più complessa, ma assolutamente non impossibile. Il cuore della questione: dal 1° gennaio 2021 Gibilterra non fa più parte dell’Unione doganale europea. Malta invece rimane membro UE a pieno titolo, con tutti i relativi vantaggi. Sembra un punto a favore di Malta? Non così in fretta. Cosa significa Brexit per gli imprenditori a Gibilterra Gibilterra si trova in una posizione giuridica intermedia. Il Protocollo di Gibilterra regola le relazioni con l’UE, ma molti dettagli non sono ancora definitivi. Per te, imprenditore, ciò si traduce in maggiore incertezza ma anche in potenziali opportunità, se saprai essere flessibile. Gli effetti principali della Brexit: – Niente più accesso automatico al mercato UE – Scambi commerciali più complessi con i paesi UE – Diritti di “passporting” limitati per i servizi finanziari – Incertezza sugli accordi fiscali futuri I vantaggi UE di Malta nel dettaglio Malta invece beneficia della piena appartenenza all’UE. Qui puoi godere di tutte le libertà europee: libero movimento di capitali, servizi, diritto di stabilimento. Molte cose sono più semplici, ma anche Malta ha sviluppato le sue sfide. Cosa significa per te? Se lavori principalmente nel mercato UE, Malta offre un vantaggio strutturale. Per affari globali, Gibilterra resta interessante nonostante la Brexit – la domanda è: a quale prezzo? Gibilterra vs Malta: Il confronto rapido Prima di andare nei dettagli, ecco i dati essenziali a colpo d’occhio: Criterio Gibilterra Malta Status UE Non-UE (Brexit) Membro UE Imposta sulle società 12,5% 35% (effettiva spesso 5-6,25%) Imposta sul reddito (stranieri) Fino al 25% 15% (Non-Dom) / 35% (Dom) Lingue Inglese, Spagnolo Inglese, Maltese Superficie 6,7 km² 316 km² Abitanti 34.000 520.000 Clima Subtropicale Mediterraneo Valuta Sterlina di Gibilterra (GIP) Euro (EUR) L’apparenza inganna A prima vista, Gibilterra sembra più vantaggiosa fiscalmente – il 12,5% di imposta sulle società è decisamente meno del 35% nominale di Malta. Ma è qui che entra in gioco il sistema di rimborsi maltese, che abbassa drasticamente il carico fiscale effettivo. La dimensione fa la differenza Gibilterra è minuscola. Davvero minuscola. Puoi attraversare tutto il territorio a piedi in 30 minuti. Questo ha pro e contro: tutto è vicino, ma c’è poca scelta per ogni cosa – dai ristoranti agli alloggi. Malta offre molto più spazio per respirare. Cosa significa per te? Se sei abituato alla vita di città, Gibilterra può sembrare claustrofobica. Malta è piccola, ma abbastanza grande per offrire varietà. Situazione legale: Il vero significato della Brexit Lo status speciale di Gibilterra Dopo la Brexit, Gibilterra è un paese terzo con relazioni particolari verso l’UE. Il Protocollo su Gibilterra crea una sorta di status ibrido, ma molte regole sono ancora da negoziare. Come imprenditore ti muovi in una zona grigia. Le conseguenze pratiche: – Apertura di conti bancari più complessa (molte banche UE sono diventate caute) – Diritti di passporting limitati per servizi finanziari – Possibili barriere commerciali verso clienti UE – Incertezza nel riconoscimento delle qualifiche Esempio pratico: Sarah, consulente fiscale tedesca, ha voluto trasferire il suo studio a Gibilterra nel 2022. Il riconoscimento del suo titolo è diventato improvvisamente complicato, perché Gibilterra non segue più automaticamente le norme UE. La solida base UE di Malta Malta invece gode di piena certezza giuridica UE. Tutte le direttive europee si applicano automaticamente, le qualifiche sono riconosciute, e hai accesso a tutti i programmi e mercati UE. Anche Malta però presenta alcune insidie legali: – Sistema fiscale duale complesso – Regole severe sulla titolarità effettiva – Regole antiriciclaggio rafforzate dal 2019 – Requisiti di “substance” per i vantaggi fiscali Prospettiva futura: Stabilità vs flessibilità Malta offre stabilità giuridica grazie all’UE. Gibilterra è più flessibile, ma anche più imprevedibile. La domanda è: qual è il profilo di rischio del tuo business? Cosa significa per te? Se hai bisogno di pianificare a lungo termine e lavori principalmente nel mercato UE, Malta è la scelta più sicura. Per attività più globali e flessibili, Gibilterra può restare interessante anche con qualche rischio in più. Tasse e finanze: Dove risparmi di più? Il sistema fiscale semplice di Gibilterra Gibilterra punta tutto sulla semplicità. L’imposta sulle società è fissa al 12,5% su tutti i profitti. Punto. Niente sistemi di rimborso complicati, nessun inganno nascosto. Quello che vedi è quello che paghi. I vantaggi fiscali di Gibilterra nel dettaglio: – 12,5% imposta sulle società (flat rate) – Nessuna tassa sui profitti realizzati fuori da Gibilterra (sistema territoriale) – Nessuna tassazione sulle plusvalenze per non residenti – Niente tassa di successione su patrimoni esteri Sembra perfetto, ma c’è un rovescio della medaglia: dopo la Brexit, molti paesi hanno rivisto le convenzioni contro le doppie imposizioni con Gibilterra. Ad esempio, la Germania considera ora Gibilterra uno stato terzo, il che può ridurre i vantaggi fiscali. Il sistema maltese: complesso ma potente Malta è più complessa fiscalmente, ma con possibilità di vantaggi superiori. Il sistema di rimborso riduce il 35% nominale sulle società a un effettivo 5-6,25%, a seconda del tipo di utili. Ecco come funziona il rimborso maltese: – Imposta sulle società: 35% nominale – Rimborso agli azionisti: 6/7 delle tasse pagate – Carico effettivo: 5% (trading) fino a 6,25% (altri utili) Esempio pratico: Su 100.000€ di utile paghi inizialmente 35.000€ di tasse. Con il rimborso, ne recuperi 30.000€. Carico fiscale effettivo: 5.000€, cioè 5%. Imposta sul reddito: la vera differenza La tassazione personale mostra grandi differenze: Gibilterra: – Residenti: fino al 25% sul reddito locale – Non residenti: tassazione solo sui redditi prodotti a Gibilterra – High Net Worth Individuals (HNWI): regime speciale con tassa fissa Malta: – Status Non-Dom: 15% fissa su redditi maltesi – Status Dom: fino al 35% su reddito mondiale – Tassa minima: 5.000€ annui per i Non-Dom Banche e servizi finanziari Emerge qui un difetto concreto della Brexit per Gibilterra: molte banche UE hanno limitato o cessato i rapporti con Gibilterra. Aprire un conto è diventato più lungo e difficile. Malta come membro UE offre un accesso migliore ai servizi finanziari europei, ma le richieste di compliance sono cresciute molto dopo il rapporto MoneyVal. Cosa significa per te? Fiscalmente Malta può essere più vantaggiosa se strutturi bene, ma Gibilterra è più semplice da capire. Per aprire un conto oggi Malta è nettamente favorita. Apertura di un’azienda: Passaggi pratici a confronto Costituzione società a Gibilterra Fondare una Limited Company a Gibilterra è sorprendentemente semplice – se scegli partner esperti. Il processo dura tipicamente 5-10 giorni lavorativi e costa dai 2.000 ai 4.000€, inclusa assistenza professionale. Guida step-by-step Gibilterra: 1. Prenotazione nome (1-2 giorni): verifica e riserva il nome presso il Companies House 2. Preparazione documenti (2-3 giorni): redazione memorandum e statuto 3. Presentazione (1-2 giorni): iscrizione al Companies House di Gibilterra 4. Apertura conto bancario (5-15 giorni): presso banca locale o internazionale 5. Registrazione fiscale (1-2 giorni): presso la Tax Authority di Gibilterra Requisiti minimi Gibilterra: – Almeno 1 direttore (persona fisica) – Almeno 1 azionista (persona fisica o giuridica) – Sede legale a Gibilterra (può essere un service provider) – Capitale minimo: 100 GIP (ca. 110€) Costituzione società a Malta Malta è più formale e complessa, ma offre infrastrutture migliori. Una Private Limited Company richiede normalmente 7-14 giorni e costa 3.000-6.000€, a seconda della complessità. Guida step-by-step Malta: 1. Due Diligence (1-3 giorni): verifica KYC dei beneficiari effettivi 2. Approvazione nome (1-2 giorni): verifica presso Malta Business Registry 3. Redazione documenti (2-3 giorni): memorandum e statuto 4. Atto notarile (1 giorno): firma davanti a notaio maltese 5. Deposito in registro (3-5 giorni): submission al Malta Business Registry 6. Registrazione fiscale e IVA (2-3 giorni): presso autorità fiscale 7. Conto bancario (10-30 giorni): può richiedere più tempo Requisiti minimi Malta: – Almeno 1 direttore (residente UE o tramite servizio locale) – Almeno 1 azionista – Company Secretary (maltese o residente UE) – Sede legale a Malta – Capitale minimo: 1.164,69€ Substance Requirements: La realtà dei fatti Entrambe le giurisdizioni hanno inasprito i requisiti di presenza reale (“substance”) per pressione internazionale. Non puoi più fondare una “letterbox company” e sperare che nessuno controlli. Requisiti substance Gibilterra: – Numero adeguato di dipendenti qualificati – Spese adeguate sostenute a Gibilterra – Presenza fisica e gestione locale – Core Income-Generating Activities (CIGA) in loco Requisiti substance Malta: – Minimo 2 amministratori residenti a Malta – Numero adeguato di dipendenti – Riunioni di board a Malta con verbali formali – Attività core svolte da Malta Esempio pratico: Marcus, IT consultant tedesco, ha fondato nel 2023 una società a Malta. Ha dovuto dimostrare di soggiornare almeno 183 giorni l’anno e di servire i clienti principalmente dall’isola. Costo totale compliance: circa 15.000€ annui. Costi di compliance ricorrenti Qui le cose si fanno… interessanti (e costose). Entrambe le giurisdizioni hanno aumentato molto i requisiti di conformità. Voce di costo Gibilterra (annuo) Malta (annuo) Company Filing 35 GIP 245€ Tax Filing 500-2.000€ 1.000-3.000€ Audit (se richiesto) 2.000-5.000€ 3.000-8.000€ Local Director Service 3.000-6.000€ 4.000-8.000€ Registered Office 1.000-2.000€ 1.500-3.000€ Consulenza legale/fiscale 5.000-15.000€ 8.000-20.000€ Cosa significa questo per te? Prevedi almeno 12.000-30.000€ l’anno di compliance per Gibilterra, 18.000-40.000€ per Malta. Più è complesso il tuo business, più i costi salgono. Qualità della vita: Più delle sole tasse Gibilterra: Vita sulla Roccia Gibilterra è unica, nel bene e nel male. Tutta la penisola è praticamente una sola città, 34.000 abitanti su 6,7 km². Risultato: dopo un anno conosci ogni barista, ma la scelta di ristoranti è limitata. I vantaggi della vita a Gibilterra: – Tutto raggiungibile a piedi (max. 20 minuti) – Comunità expat forte e internazionale – Sicurezza (praticamente niente crimini) – Shopping duty-free – Sistema legale e cultura “British” – Natura spettacolare (Upper Rock, macachi) Le sfide: – Prezzi immobiliari altissimi (media 8.000-12.000€/m²) – Offerta di affitti limitata (liste d’attesa di oltre 6 mesi) – Turisti costanti (specie d’estate) – Offerta culturale ridotta – Dipendenza dalla Spagna per spese quotidiane Testimonianza: Tom, consulente finanziario inglese, vive a Gibilterra dal 2019. “I primi sei mesi sono stati fantastici – tutto nuovo e gestibile. Dopo un anno sembrava una gabbia dorata. Conosco ogni angolo e persona. Può diventare opprimente.” Malta: Vita insulare mediterranea con sostanza Malta offre molto più spazio e varietà. Con 520.000 abitanti e 316 km², hai quartieri diversi, paesaggi vari e una cultura locale consolidata. I vantaggi di Malta: – Quartieri vari (da Sliema a Gozo) – Ampie comunità expat europee – Storia e cultura straordinarie (UNESCO) – Migliori infrastrutture (trasporti, sanità) – Vicinanza con l’Europa (2-3 ore di volo da tutte le capitali) – Sport d’acqua e attività all’aperto Le sfide di Malta: – Traffico caotico (soprattutto attorno a Valletta) – Sovraffollamento turistico estivo – Boom edilizio e gentrificazione recente – Burocrazia complessa – Carenza d’acqua nei mesi secchi Clima e lifestyle Entrambe offrono clima mite tutto l’anno, ma con qualche differenza: Gibilterra: – Subtropicale con influsso atlantico – Estati più fresche (raramente sopra i 35°C) – Più pioggia in inverno – Venti forti (Levante/Poniente) Malta: – Mediterraneo tipico – Estati calde e asciutte (spesso sopra i 35°C) – Inverni molto miti – Vento costante ma generalmente leggero Integrazione sociale e community A Gibilterra ti inserisci velocemente in una community piccola ma internazionale. Gli eventi expat sono regolari, ma l’offerta è limitata. A Malta trovi diverse community: tedeschi a Sliema, italiani a St. Julian’s, francesi a Valletta. Trovare persone affini è facile, ma l’integrazione nella società maltese può richiedere più tempo. Consiglio pratico: in entrambe le destinazioni il networking è tutto. Partecipa agli eventi della Camera di Commercio, iscriviti a business club locali e investi tempo nelle relazioni. I risultati si vedono anche nel lavoro. Cosa significa per te? Gibilterra è perfetta per minimalisti che cercano tranquillità e ordine. Malta offre più opzioni e varietà ma può essere più caotica. Costo della vita: Verifica realistica del budget Gibilterra: Caro ma gestibile Gibilterra non è sicuramente economica. Da turista quasi non lo noti facendo shopping duty-free, ma da residente percepisci subito: tutto ciò che non è duty-free costa come nel Regno Unito. Affitti a Gibilterra (2024): – Monolocale: 1.800-2.500€/mese – Bilocale: 2.500-3.500€/mese – Trilocale: 3.500-5.000€/mese – Attico di lusso: 5.000-10.000€+ /mese Il problema: l’offerta è minima. Spesso ci sono solo 20-30 appartamenti disponibili nello stesso momento. Se hai esigenze particolari (balcone, garage, arredamento moderno) la ricerca può durare mesi. Spese di vita a Gibilterra: – Cena fuori (fascia media): 40-60€ per due persone – Spesa settimanale: 100-150€ (per una persona) – Benzina: circa 1,20€/litro – Internet (fibra): 50-80€/mese – Assicurazione sanitaria privata: 150-400€/mese Malta: I prezzi bassi sono un ricordo Malta una volta era la meta mediterranea più economica. Ora non più. I costi sono saliti molto negli ultimi cinque anni, specialmente per gli immobili. Affitti a Malta (2024): – Monolocale (Sliema/St. Julians): 1.200-1.800€/mese – Bilocale (ottima posizione): 1.800-2.800€/mese – Trilocale: 2.500-4.000€/mese – Villa con piscina: 3.000-6.000€+ /mese Malta offre molta più scelta, ma la qualità varia. Molte nuove costruzioni sono di bassa qualità – controlla bene prima di affittare. Spese di vita a Malta: – Cena fuori (fascia media): 30-50€ per due persone – Spesa settimanale: 80-120€ (per una persona) – Benzina: circa 1,40€/litro – Internet (fibra): 30-50€/mese – Assicurazione sanitaria privata: 100-300€/mese Costi nascosti e trappole nel budget Entrambe le destinazioni hanno costi nascosti che possono pesare: Costi specifici Gibilterra: – Attese alla frontiera (spesso 1-2 ore per la Spagna) – Costo dell’elettricità più alto (posizione insulare) – Scarsa scelta di prodotti = prezzi alti – Parcheggi: 200-400€/mese Costi specifici Malta: – Assicurazione auto (molto cara per i nuovi arrivati) – Aria condizionata (400-800€ in più d’estate) – Manutenzione casa (aria salmastra rovina tutto più rapidamente) – Multe traffico (telecamere ovunque, sanzioni severe) Ottimizzazione fiscale delle spese di vita Qui si fa interessante: entrambe le località offrono la possibilità di ottimizzare fiscalmente alcuni costi. Gibilterra: – Auto aziendali con benefit-in-kind favorevoli – Spese rappresentanza deducibili – Spese per home office (per lavoro da remoto) Malta: – Auto aziendale (20% benefit-in-kind) – Alloggio aziendale per non residenti – Spese per formazione e aggiornamento Esempio pratico: Elena, marketer tedesca a Malta, affitta il proprio appartamento tramite la sua società maltese. La sede aziendale coincide con la casa, con vantaggi fiscali rilevanti. Spese abitative effettive: circa il 40% in meno rispetto a un normale affitto. Pianificazione del budget: numeri realistici Ecco una stima credibile per imprenditori: Voce di costo Gibilterra (mensile) Malta (mensile) Affitto (bilocale, buona zona) 3.000€ 2.300€ Spese di mantenimento 1.200€ 900€ Trasporti 200€ 400€ Assicurazioni 300€ 250€ Altro 500€ 400€ Totale 5.200€ 4.250€ Cosa significa per te? Prevedi almeno 5.000-6.000€ mensili per Gibilterra, 4.000-5.000€ per Malta. Per uno stile di vita alto, aggiungi facilmente il 30-50% in più. Guida pratica alla scelta: Quale sede fa per te? Il profilo Gibilterra: quando è la scelta giusta Gibilterra fa al caso tuo se: Lavorativamente: – Operi principalmente con mercati extra-UE – Preferisci strutture fiscali semplici e trasparenti – Metti la flessibilità sopra la certezza giuridica – Cerchi un ambiente gestibile, internazionale Personalmente: – Ami minimalismo e ordine – Hai bisogno di tranquillità e poche distrazioni per lavorare – Preferisci cultura e sistema legale britannici – Sei disposto a pagare per l’esclusività Caso tipico Gibilterra: David, crypto-trader britannico, lavora soprattutto con l’Asia. Apprezza la chiarezza normativa per le crypto, la semplicità fiscale e il fatto di incontrare tutti i contatti importanti a pranzo. “Gibilterra è come un club esclusivo e costoso, ma se entri funziona tutto.” Il profilo Malta: quando conviene Malta Scegli Malta se: Lavorativamente: – La tua attività è principalmente in UE – Sfrutti con competenza la fiscalità ottimizzata – Hai bisogno di certezza giuridica e compliance UE – Vuoi l’accesso a fondi e programmi europei Personalmente: – Vuoi varietà e diversi stili di vita – Cerchi una comunità expat ampia e consolidata – Ami storia, cultura e autenticità mediterranea – Sei pronto a tollerare un po’ di caos Caso tipico Malta: Sandra, sviluppatrice software tedesca, vende SaaS a clienti europei. Sfrutta il sistema di rimborso maltese, beneficia del passaporto UE e ama la varietà dell’isola. “Malta sembra una vita vera, non un semplice paradiso fiscale sterile.” Matrice decisionale: Valutazione sistematica Dai un punteggio da 1 (poco importante) a 5 (molto importante) per ciascun fattore secondo la tua situazione: Fattore Peso (1-5) Punteggio Gibilterra Punteggio Malta Peso Gibilterra Peso Malta Accesso mercato UE _ 2 5 _ _ Semplicità fiscale _ 5 2 _ _ Costo della vita _ 2 3 _ _ Sicurezza giuridica _ 3 4 _ _ Qualità della vita _ 3 4 _ _ Infrastruttura business _ 4 4 _ _ Community/Networking _ 4 3 _ _ Strategie ibride: Il meglio di entrambi i mondi Alcuni imprenditori scelgono soluzioni ibride: Strategia 1: Malta Business + Gibilterra Residenza – Società a Malta per vantaggi UE – Residenza personale a Gibilterra – Possibile, ma richiede una pianificazione fiscale complessa Strategia 2: Holding Gibilterra + Operativa Malta – Holding a Gibilterra – Le operazioni tramite Malta – Molta compliance, ma fiscalmente ottimale Strategia 3: Presenza alternata – 6 mesi Malta, 6 mesi Gibilterra – Diverse fasi di business in posti diversi – Massima flessibilità, costi elevati Checklist finale Prima di decidere, verifica questi punti: Due Diligence pre-trasferimento: – [ ] Pianificazione fiscale svolta con esperti – [ ] Compresi i requisiti substance per la tua azienda – [ ] Opzioni bancarie già esplorate – [ ] Visto/permesso di soggiorno sicuro – [ ] Periodo di prova di almeno 2-4 settimane già fatto – [ ] Contatti locali stabiliti (avvocati, commercialisti, expat) – [ ] Piano di uscita pronto (per ogni evenienza) Cosa significa per te? Entrambe le destinazioni possono funzionare, ma solo se corrispondono veramente al tuo business e stile di vita. Investi tempo nella scelta: cambiare dopo è costoso e complicato. Domande frequenti su Gibilterra e Malta Gibilterra è ancora interessante dopo la Brexit per chi lavora con l’UE? Gibilterra ha perso alcuni vantaggi UE, ma resta interessante per business globali. La struttura fiscale molto semplice (flat 12,5%) e la normativa flessibile sono ancora punti di forza. Per chi opera principalmente in UE, di solito Malta è la scelta migliore. Dove si ottiene la migliore ottimizzazione fiscale? Malta può essere più vantaggiosa se la struttura aziendale è corretta (effettivo 5-6,25% tramite il sistema di rimborso), ma è più complessa. Gibilterra è più semplice da capire (flat 12,5%), ma meno flessibile. In ogni caso serve una presenza reale sul posto. Quanto è difficile aprire un conto bancario? Malta è più semplice: le banche UE sono meno diffidenti. Gibilterra è più complicata dal post-Brexit – molte banche UE sono diventate caute. Calcola 2-4 settimane a Malta, 4-8 settimane a Gibilterra. Quali sono le tempistiche minime di permanenza? Per residenza fiscale: Gibilterra oltre 183 giorni, Malta 183+ giorni per status Non-Dom. Entrambe ora controllano con attenzione la presenza reale – occorre vera attività e presenza locale. Quali sono i costi di vita realistici? Gibilterra: 5.000-6.000€/mese, Malta: 4.000-5.000€/mese per uno stile di vita elevato. Gli immobili sono cari in entrambe, Malta offre più scelta. Quale località è più adatta alle famiglie? Malta è più adatta: più scuole, spazio maggiore, migliore infrastruttura. Gibilterra è molto sicura, ma piccola e cara. In entrambe ci sono ottime scuole internazionali. Quanto è complicato il trasferimento? Malta: la libertà di circolazione UE aiuta, ma la burocrazia è lenta. Gibilterra: essendo paese terzo c’è più carta, ma le strutture sono più snelle. Prevedi 3-6 mesi per tutto il trasferimento. Che exit strategy devo pianificare? Per entrambe: attenersi alla “regola dei 5 anni” fiscale, adempiere a tutti gli obblighi locali, pianificare la liquidazione corretta della società. Malta da membro UE offre più opzioni per spostarsi in Europa. Vale la pena fare un soggiorno di prova? Assolutamente sì. Vivi almeno 2-4 settimane nella destinazione scelta, incontra avvocati e consulenti locali, esplora diversi quartieri. Spesso si cambia idea dopo averci vissuto davvero. Di che assistenza professionale ho bisogno? In entrambe: commercialista locale, avvocato per la costituzione, facilitator bancario. Malta richiede anche un Company Secretary. Gibilterra spesso richiede un Corporate Service Provider per la sede legale. Budget: 10.000-25.000€ per il setup e il primo anno.
