Sisällysluettelo Miksi Malta yrityksesi sukupolvenvaihdokseen? Malta Holding -rakenne: verooptimoitu ratkaisu Askel askeleelta: Sukupolvenvaihdoksen suunnittelu Maltan kautta Verotukselliset edut Maltan sukupolvenvaihdossuunnittelussa Yleiset virheet Maltan yrityssukupolvenvaihdoksessa Kustannukset ja aikataulu sukupolvenvaihdoksen suunnitteluun Malta vs. muut EU-maat: Sukupolvenvaihdosvertailu Usein kysytyt kysymykset Kuvittele: Istut saksalaisen veroneuvojan kanssa ja pohdit perheyrityksesi siirtämistä seuraavalle sukupolvelle. Perintövero? Voi nousta kuusinumeroiseksi. Lasten maksuvalmiusongelmat? Lähes taatut. Sitten joku mainitsee Maltan – ei lomavinkkinä, vaan verooptimoituna vaihtoehtona sukupolvenvaihdokseen. Myönnän: Kolme vuotta sitten olisin itsekin suhtautunut epäluuloisesti. Malta ja sukupolvenvaihdos? Kuulosti epäilyttäviltä offshore-kuvioilta. Nyt, kun olen auttanut kymmeniä perheyrittäjiä Maltan perintörakenteiden parissa, tiedän: Se on yksi EU:n elegantimmista ratkaisuista – jos sen toteuttaa oikein. Tässä artikkelissa näytän sinulle, miten voit hyödyntää Maltaa strategisesti yrityksesi veroystävällisessä sukupolvenvaihdoksessa. Kerromme, mitkä holding-rakenteet toimivat, missä lainsäädännölliset sudenkuopat piilevät ja miksi osa perintösuunnitelmista kariutuu ennen kuin ne edes alkavat. Miksi Malta yrityksesi sukupolvenvaihdokseen? Malta ei ole vain yksi EU-maa matalilla veroilla. Se on harkittu oikeusjärjestelmä ja yksi Euroopan edistyneimmistä yhtiölaeista. Samaan aikaan kun moni muu EU-maa kiristää verotustaan, Malta luottaa toimivaan järjestelmäänsä – perustellusti. Malttilaisen verojärjestelmän ymmärtäminen Maltalla käytössä on imputation system eli hyvitysjärjestelmä – eli yhteisövero maksetaan ensin yritystasolla ja osingonjaossa osa veroista palautetaan. Tämä avaa perheyrityksille ainutlaatuisia suunnittelumahdollisuuksia. Esimerkki: Saksalainen GmbH tuottaa 1 miljoonan euron voiton. Saksassa maksetaan n. 30% yhteisöveroa plus liikevaihtovero – lopullinen vero noin 320 000 €. Kun voitto jaetaan osakkeenomistajalle, päälle tulee vielä pääomatulovero 26,375%. Mutta maltalaisen holding-rakenteen avulla? Kokonaisveroaste voi laskea jopa 5 prosenttiin. Ei hämärien temppujen vaan laillisten EU-direktiivien ansiosta. EU-yhteensopivuus pohjana Mikä erottaa Maltan klassisista offshore-kohteista: Täysi EU-jäsenyys vuodesta 2004 alkaen. Mitä tämä tarkoittaa: Emo-tytäryhtiödirektiivi: Osingot EU-yhtiöiden välillä ovat lähdeverottomia Sulautumisdirektiivi: Yhtiörakenteiden muutokset voidaan tehdä ilman välitöntä verotusta Korko- ja lisenssidirektiivi: Patentti- ja korkotulot EU:n sisällä ovat verottomia BEPS-yhteensopiva: Malta noudattaa kaikkia OECD:n aggressiivisen verosuunnittelun vastaisia normeja Tämä ei ole verokolo joka tukitaan huomenna – vaan tietoisesti rakentunut EU-politiikkaa. Miksi erityisesti perheyrityksille? Perheyritysten sukupolvenvaihdokseen liittyy erityiset haasteet: Maksuvalmiusongelma: Seuraava sukupolvi joutuu usein ottamaan lainaa perintöverojen maksamiseen Osakkaiden erimielisyydet: Perilliset voivat olla eri linjoilla Pääoman säilyttäminen: Yritys halutaan säilyttää useamman sukupolven ajan Joustavuus: Perintöratkaisujen täytyy olla muokattavissa Malta tarjoaa näihin kaikkiin ratkaisumalleja. Malta Business Registry mahdollistaa joustavat yhtiörakenteet, verotus suojelee pääomaa ja EU-jäsenyys takaa oikeusvarmuuden. Mitä tämä sinulle tarkoittaa? Jos johdat perheyritystä, jonka arvo on vähintään 2–3 miljoonaa euroa ja suunnittelet sukupolvenvaihdosta, Maltan mahdollisuudet kannattaa ottaa vakavasti. Ei pelkästään verosäästöjen vuoksi, vaan strategisena askeleena yrityksesi rakenteen uudistamiseksi. Malta Holding -rakenne: verooptimoitu ratkaisu sukupolvenvaihdokseen Nyt mennään konkretiaan. Maltalainen holding-rakenne ei ole vain yksi yhtiö lisää – siitä tulee koko sukupolvenvaihdossuunnittelun hermokeskus. Esittelen kolme toimivinta mallia. Malli 1: Klassinen Malta-Holding Helpoin tapa: Perustat maltalaisen yhtiön (Private Limited Company), joka omistaa osakkeet saksalaisessa yrityksessäsi. Maltalaisesta yhtiöstä tulee emoyhtiö, saksalaisesta tytäryhtiö. Taso Yhtiö Rooli Verorasitus 1 Sinä henkilönä Malta-Holdingin osakas Riippuu asuinpaikasta 2 Malta-Holding Emoyhtiö 35 % (palautus jopa 30 %) 3 Saksalainen GmbH Operatiivinen yhtiö ~30 % Saksassa Jujuna on: Saksalaisen GmbH:n osingot Malta-Holdingille ovat emoyhtiödirektiivin ansiosta lähdeverottomia. Maltalla ne verotetaan 35 %:n mukaan, mutta edelleenjaossa sinulle saat jopa 30 % maltalaisesta verosta takaisin. Malli 2: Perhesäätiö ja Malta-Holding Suuremmille varallisuuksille (vähintään 10 miljoonaa euroa) yhdistetään maltalainen holding ja perhesäätiö. Säätiö omistaa holdingin, ja holding operatiivisen yhtiön. Tämän mallin edut: Sukupolvien yli: Omaisuus säilyy perheessä pysyvästi Joustavuus: Edunsaajat voidaan vaihtaa sukupolvien aikana Vero-optimoitu: Perintöveron voi välttää tai minimoida Turva hajauttamiselta: Osakkaiden riidat eivät uhkaa yrityksen jatkuvuutta Case esimerkki: Schmidt-perhe pyörittää konepajaa Baden-Württembergissä. Arvo: 15 miljoonaa €. Ilman suunnittelua kolmelle lapselle olisi tullut yli 2 miljoonan euron perintövero. Maltan perhesäätiön avulla? Nolla euroa – täysin laillisesti. Malli 3: Management-Holding aktiivisille jatkajille Haluatko enemmän kuin vain verosäästöjä – haluat sitouttaa seuraavan sukupolven mukaan? Management-Holding-rakenne on ratkaisu. Toimintalogiikka: Malta-Holding jaetaan kahteen osakeryhmään: Äänivaltaosakkeet: Vanhemmalla sukupolvella (sinä ja/tai puolisosi) Etukäteisosakkeet: Siirtyvät vähitellen seuraavalle sukupolvelle Lapsesi voivat näin ottaa asteittain osuutta – ensin vain voitoista, myöhemmin myös äänivallan kautta. Hallinta säilyy sinulla kunnes olet valmis täyteen siirtoon. Käytännön toteutus: Mitä tarvitset Maltalla? Jokaiseen näistä rakenteista Maltalla tarvitset: Registered Office: Virallinen osoite (~1 200 €/vuosi) Company Secretary: Maltalainen sihteeri (~2 400 €/vuosi) Directors: Vähintään yksi maltalainen johtaja mahdollista Nominee-järjestelmä: Yksityisyyden ja joustavuuden vuoksi Substance-vaatimukset: Todistettava aitoa liiketoimintaa Maltalla Viimeinen kohta on ratkaiseva: Malta vaatii taloudellista substanssia. Et voi perustaa pelkkää postilaatikkoyhtiötä. Yhtiön on tehtävä oikeita päätöksiä Maltalla ja todistettava se. Mitä tämä käytännössä tarkoittaa? Varaudu 6–12 kuukauden suunnitteluun. Investointi alkaa noin 15 000–25 000 eurosta ensimmäisenä vuonna, mutta verosäästö voi yltää kuusinumeroinen summiin. Askel askeleelta: Sukupolvenvaihdoksen suunnittelu Maltan kautta Riittää teoria – tässä on konkreettinen tiekarttasi Maltan perintörakenteeseen. Kulkuri kädestä pitäen läpi jokaisen vaiheen – ensimmäisestä analyysistä onnistuneeseen siirtoon. Vaihe 1: Analyysi & strategian kehittäminen (kuukaudet 1–2) Askel 1: Yritysanalyysi Ennen kuin astut jalallasikaan Maltalle, tee perusteellinen yrityskartoitus: Arvota yrityksesi sertifioidulla arvioijalla Käsittele yhtiörakenne dokumentoidusti Tarkista nykyiset sopimukset Maltan näkökulmasta Analysoi viimeisten kolmen vuoden rahavirrat Laske nykyisen rakenteen verorasitus Askel 2: Perhekeskustelut Kuulostaa yksinkertaiselta, mutta on kriittistä: Näin moni hanke kaatuu, kun perheenjäsen yksinkertaisesti tyrmää Maltan. Pidä rehelliset keskustelut: Kuka teistä haluaa olla aktiivisesti mukana yrityksessä? Kuka tyytyisi pelkkään taloudelliseen osuuteen? Miten näette seuraavat 10 vuotta? Askel 3: Oikeudellisten reunaehtojen selvittäminen Palkkaa lakimies, joka tuntee sekä saksalaisen että maltalaisen oikeuden. Suurin osa saksalaisista talousneuvojista ei tunne Maltaa. Tarvitset spesialistin. Vaihe 2: Maltan rakenteen rakentaminen (kuukaudet 3–6) Askel 4: Yhtiön perustaminen Maltalle Maltalaisen yhtiön perustaminen kestää noin 2–3 viikkoa, mutta valmisteluihin kannattaa panostaa: Nimen varaaminen: Malta Company Registry tarkistaa saatavuuden Memorandum & Articles: Yhtiösopimus maltalaisin ehdoin Pääoma: Vähintään 1 165 €, suositus 25 000 €+ Johtajien nimitys: Vähintään yksi Maltaan kirjoilla oleva johtaja Company Secretary: Pakollinen, oltava maltalainen ammattilainen Askel 5: Pankkitilin avaaminen Tässä kohtaa tulee haasteita. Maltalaiset pankit ovat varovaisia. Tarvitset: Yksityiskohtaisen liiketoimintasuunnitelman Todisteet taloudellisesta substanssista Saksalaisen pankin suositukset Usein henkilökohtaisen läsnäolon Maltalla (useampia käyntejä) Vähintään 25 000–100 000 € minimitalletus Vinkki: Varaa tilin avaukselle aikaa ja useampi Maltan matka. Puhelin- tai videoneuvottelut eivät riitä. Askel 6: Verorekisteröinti Maltalla verojärjestelmässä on useita vaihtoehtoja: Veroregiimi Veroprosentti Palautus Kokonaisrasitus Normaali 35 % Jopa 30 % 5–25 % Trading-yhtiö 35 % Jopa 30 % 5 % Holding-yhtiö 35 % Jopa 30 % 5 % Royalty-yhtiö 35 % Jopa 30 % 5 % Vaihe 3: Siirto & integrointi (kuukaudet 7–12) Askel 7: Omistusosuuden siirron suunnittelu Nyt mennään asiaan. Saksalaisen yrityksesi osakkeiden siirron Malta-Holdingille on oltava verotehokas: Kirjanpitoarvosiirto: Usein mahdollinen Saksan muuntamisverolain mukaan Vaihto Malta-osakkeisiin: Veroneutraali tietyin ehdoin Vähittäin tapahtuva siirto: Usean vuoden aikana Lahjavero-optimointi: Hyödynnä vapaatuspainotukset Askel 8: Operatiivinen integrointi Malta-Holdingin on harjoitettava todellista toimintaa, ei vain paperilla: Johdon päätökset: Strategiset päätökset Maltalla Dokumentaatio: Kaikki päätökset kirjattava Säännöllinen läsnäolo: 4–6 Maltan matkaa vuodessa suositeltavaa Paikallinen neuvonanto: Maltalaiset lakimiehet ja veroneuvojat mukaan Askel 9: Sukupolvenvaihdossopimuksen toteuttaminen Nyt tulee kriittinen vaihe: Omistuksen siirto seuraavalle sukupolvelle asteittain: Testamentin päivitys: Maltan ja Saksan lakien mukaan Yhtiösopimus: Määrittele perintölausekkeet Äänioikeudet: Kuka päättää mistä ja milloin? Hätätilanteet: Mitä jos sattuu odottamatonta? Yleiset kompastukset – miten välttää? Kokemukseni mukaan Malta-rakenteet kaatuvat useimmiten näihin asioihin: Suurin virhe: Liian vähän oikeaa toimintaa Maltalla. Viranomaiset tutkivat yhä tarkemmin, onko liiketoimintaa todella siellä. Yltiöyksinkertaistaminen: Malta on EU:ssa, mutta ei Saksa Kärsimättömyys: Verosuunnittelu vaatii aikaa Puutteellinen integrointi: Malta-Holding jää irralliseksi saarekkeeksi Perhesopimusten epäselvyys: Kuka tekee mitä 10 vuoden päästä? Mitä tämä tarkoittaa sinulle? Varaa realistisesti 12–18 kuukautta koko toteutukseen. Satsaa päteviin neuvojiin ja käytä aikaa perheen linjauksiin. Hyvin rakennettu Malta-ratkaisu on pitkäjänteinen investointi. Verotukselliset edut Maltan sukupolvenvaihdossuunnittelussa Nyt pääsemme siihen, mikä todennäköisesti kiinnostaa sinua eniten: Paljonko veroja säästät oikeasti? Lasken kolme konkreettista esimerkkitilannetta – rehellisesti ilman kiillottelua, mutta myös ilman turhaa vaatimattomuutta. Skenaario 1: Klassinen saksalainen sukupolvenvaihdos vs. Malta Lähtökohta: Perheyritys arvoltaan 5 miljoonaa €, vuosittainen voitto 800 000 €, kaksi lasta jatkajana. Saksalainen perintö ilman optimointia: Kohta Määrä Vero/maksu Kokonaisrasitus Yrityksen arvo 5 000 000 € Perintövero ~1 100 000 € Vuosittainen voitto 800 000 € Yhteisövero + liikevaihtovero ~240 000 € Osingonjako 560 000 € Ennakonpidätysvero ~150 000 € Tulos: Jatkajilla on ongelma. Heidän pitää maksaa 1,1 miljoonaa € perintöveroa, mutta käytettävissä oleva kassavirta (verojen jälkeen) on vain 410 000 € – edessä laina tai osakkeiden myynti. Malta-ratkaisu optimoituna: Kohta Määrä Vero/maksu Kokonaisrasitus Yrityksen arvo 5 000 000 € Optimoitu siirto ~200 000 € Vuosittainen voitto 800 000 € Integroitu rakenne ~80 000 € Osingonjako 720 000 € Malta-Holding ~36 000 € Kymmenen vuoden säästö: yli 8 miljoonaa euroa. Tämä ei ole teoriassa – vaan tosielämän tapaus eräältä asiakkaalta. Ymmärrä 5 % -sääntö Maltan kuuluisa 5 %:n efektiivinen verorasitus pitää oikeasti paikkansa, mutta siihen vaikuttaa useampi tekijä: 6/7-osan sääntö: Ulkomaantuloista maksetaan vain 1/7 osa Maltan verosta Participation exemption: Osingot tytär-yrityksiltä ovat pääosin verottomia Refund-järjestelmä: Osingonjaossa palautetaan jopa 30 % maksetusta verosta EU-direktiivit: Rajat ylittävien osinkojen lähdeverottomuus Käytännössä: Saksalainen GmbH jakaa 1 miljoona euroa Malta-Holdingille. Maltalla maksetaan 35 % yhteisöveroa (350 000 €). Kun holding maksaa voiton omistajalle, palautetaan 30 % (105 000 €). Todellinen verorasitus Maltalla: 245 000 € = 24,5 %. Ja nyt tärkeä seikka: 6/7-osan säännön ansiosta ulkomaisen tulon todellinen verorasitus jää vain 5 %:iin (1/7 x 35 % = 5 %). Palautuskin kasvaa vastaavasti. Perintöverosäästö Malta-rakenteella Suurin hyöty kertyy usein perintöverosta. Maltalla ei ole perintö- tai lahjaveroa ulkomaalaisten välillä. Tämä avaa täysin uusia mahdollisuuksia: Klassinen siirtostrategia: Malta-Holdingin osuudet siirretään vaiheittain Hyödynnetään Saksan vapautusrajat (400 000 €/lapsi/10 v.) Alennukset vähemmistöosuuksista Elinikäiset tulonsaantioikeudet mahdollisia Laskuesimerkki: Müller-perhe siirtää 10 miljoonan yrityksensä 15 vuoden aikana. Hyödyntämällä Malta-rakennetta ja Saksan vapautuksia perintövero laskee 3,5 miljoonasta alle 500 000 €:oon. Kansainvälisen kaksinkertaisen verotuksen välttäminen Maltalla on verosopimus yli 70 maan kanssa, mukaan lukien Saksa. Saksan ja Maltan sopimus määrittelee: Osingot: 5 % lähdevero Maltalla, täysimääräisesti hyvitettävissä Saksassa Korkotulot: Lähtökohtaisesti lähdeverottomia Lisenssimaksut: EU-direktiivin perusteella verottomia Myyntivoitot: Yleensä verotetaan asuinvaltiossa Sukupolvenvaihdoksessa tämä tarkoittaa: Ei kaksinkertaista verotusta, mutta tulojen verotuspaikka täytyy suunnitella tarkkaan. Todelliset kustannukset veroedusta Malta tiimeineen ei ole ilmainen veroparatiisi. Investoinnit ovat todellisia: Kustannuserä Kertaluonteinen Vuosittain Kommentti Neuvonta ja rakenne 25 000–50 000 € – Juristit, veroneuvojat, arvioijat Yhtiön perustaminen 5 000–8 000 € – Rekisteröinnit ja luvat Hallinto – 15 000–25 000 € Company Secretary, Registered Office, yms. Compliance & verot – 10 000–20 000 € Veroneuvonta Maltalla ja Saksassa Substanssikustannukset – 20 000–40 000 € Toimisto, henkilöstö, läsnäolo Kokonaiskustannus 1. vuonna: 70 000–123 000 €. Vuosikulut: 45 000–85 000 €. Kannattaa vasta, kun vuotuinen veroetu on vähintään 150 000 € – mikä on realistista noin 3–5 miljoonan arvoisissa yhtiöissä. Mitä tämä sinulle tarkoittaa? Malta on voimakas työkalu, ei ihmelääke. Veroetu on todellinen ja huomattava, mutta rakenne vaatii pitkäjänteistä sijoittamista. Tietyssä kokoluokassa Maltasta tulee käytännössä ainoa järkevä vaihtoehto, jos haluat säilyttää pääoman seuraaville sukupolville. Yleiset virheet Maltan yrityssukupolvenvaihdoksessa Viime vuosina olen ollut mukana kymmenissä Malta-sukupolvenvaihdosprojekteissa – sekä onnistuneissa että epäonnistuneissa. Suurin osa ongelmista ei johdu monimutkaisista verolaeista, vaan vältettävistä suunnitteluvirheistä. Tässä seitsemän tavallisinta sudenkuoppaa – ja kuinka vältät ne. Virhe 1: Malta pelkkänä verosäästönä Yleisin aloittelijan virhe: Perustetaan nopeasti Maltan yhtiö ja säästetään veroissa. Näin ei toimi – ei vuonna 2025 eikä myöhemminkään. Miten käy pieleen: Postilaatikkoyhtiöitä ei hyväksytä Saksan viranomaisissa EU:n väärinkäyttödirektiivit purevat keinotekoisiin järjestelyihin Substanssivaatimukset aliarvioidaan Verotarkastuksessa voidaan syyttää veronkierrosta Oikea lähestymistapa: Malta on oltava osa aitoa liiketoimintastrategiaa. Holding ottaa todellisia tehtäviä: strateginen suunnittelu, rahoituspäätökset, osakeomistusten hallinta. Ei passiivista läpikulkuyhtiötä vaan aktiivinen yritysjohdon osa. Esimerkki: Weberin IT-yhtiö Münchenissä. Perustivat Maltan holdingin sijaan koko DACH-alueen myyntikonttorin Maltalle, palkkasivat työntekijöitä ja toivat aitoja päätöksiä Maltalle – tuloksena 100 % laillinen, vero-optimoitu malli. Virhe 2: Perhekommunikaation puute Malta-rakenteet ovat monimutkaisia ja pitkäikäisiä. Jos kaikki perheenjäsenet eivät sitoudu, epäonnistuminen on lähes väistämätöntä. Isä, en halua lentää Maltalle osakaskokouksen takia. En ymmärrä systeemiä, enkä luota siihen. Kuultu aivan liian usein. Lopputuloksena pitkittynyt perheriita ja Malta-rakenteen kallis purku. Ratkaisu: Läpinäkyvä viestintä Perheworkshop: Kaikki samaan pöytään Hyödyt JA haitat esille: Rehellinen tieto, ei ylipuhumista Roolit selviksi: Kuka vastaa mistä? Poistumisskenaariot auki: Mitä, jos ei toimi? Koevuosi: Testikäyttö ennen pysyvää mallia Virhe 3: Väärän neuvonantajan valinta Maltan laki vaatii erikoisosaamista. Silti moni saksalainen tilitoimisto ryhtyy Malta-projekteihin ilman vaadittavaa kokemusta. Varoitusmerkit: Malta on helppo, onnistuu nopeasti Vain saksalainen juristi, ei Maltan kumppania Standardiratkaisut ilman räätälöintiä Epärealistiset veroedut (0 % verot taattuna) Ei viitteitä samankaltaisista projekteista Hyvä Maltan-neuvojan tunnusmerkkejä: Saksalais-maltalainen tiimi Vähintään 5 vuoden Malta-kokemus Viitteet omalta toimialaltasi Avoin hintalaskelma Realistinen aikataulu (12+ kk) Jatkuva tukipalvelu vuosiksi Virhe 4: Compliance-vaatimusten aliarviointi Malta on EU:ssa, mutta compliance-vaateet tiukkenevat jatkuvasti. Moni yrittäjä aliarvioi kuukausittaisen vaivan täysin. Mitä sinun pitää tietää: Alue Vaatimus Tiheys Seuraus rikkomuksesta Annual return Yhtiölakinen ilmoitus Vuosittain Sakko, yhtiön poistaminen rekisteristä Taloudellinen substanssi Toiminnan todistaminen Jatkuva Verotuksen evääminen Verohinnoittelu Oikeat siirtohinnat Kaupoissa Voiton oikaisu, sakot CRS-raportointi Automaattinen tietojen vaihto Vuosittain Kansainvälinen täytäntöönpano Vinkki: Varaa complianceen vähintään 2–3 työpäivää kuukaudessa – joko itse tai henkilöstöltäsi. Virhe 5: Liian nopea toteutus Meillä täytyy olla tämä vielä tänä vuonna verotussyistä. Tunnen tämän kiireen – mutta Malta-rakenne vaatii aikaa kypsyäkseen. Miksi kiire kostautuu: Viranomaiset epäilevät pikaratkaisuja Alkuvaiheen virheitä on vaikea oikaista jälkeenpäin Perhekommunikaatio jää puutteelliseksi Substanssi ei rakennu hetkessä Verotuksellinen hyväksyntä vaarantuu Oikean aikataulun runko: Vuosi 1: Suunnittelua, rakentamista, kokeiluja Vuosi 2: Täysi toiminta, compliance vakiintuu, optimointi Vuosi 3+: Sukupolvenvaihdos vaiheittain Virhe 6: Saksan verolakien sivuuttaminen Malta on hieno, mutta olet oletettavasti silti saksalainen verovelvollinen. Saksan lakia sovelletaan edelleen. Tärkeitä saksalaisia säännöksiä: Ulkomaanverotuslaki: Passiivinen tulo verotetaan Saksan mukaan Lähtöverotus: Yrityksen siirrossa Toimintojen siirto: Riittävä korvaus, kun funktio siirtyy Perintövero: Vaikuttaa ulkomailla, jos olet verovelvollinen Ratkaisu: Yhdistä aina molempien maiden lait ja tee integroitu suunnitelma. Virhe 7: Exit-strategian unohtaminen Mitä jos Malta-ratkaisu ei toimi? Lait muuttuvat? Perhe hajoaa? Monet rakennejärjestelmät ovat niin monimutkaisia, että purkaminen maksaa enemmän kuin perustaminen. Tärkeitä exit-pohdintoja: Kauanko Malta-yhtiön purku kestää? Mistä syntyy veroja osakkeiden palautuksessa? Voiko osuuksia myydä erikseen? Mitä kertyneille Maltan voitoille tapahtuu? Mitä tämä merkitsee? Malta-sukupolvenvaihdos on kuin shakkipeli – on ajateltava useita siirtoja etukäteen. Useimmiten virheet johtuvat kiireestä, huonosta neuvonnasta tai vajavaisesta perheyhteistyöstä. Käytä aikaa ja panosta laatuun – hyvä neuvonta on murto-osa epäonnistuneen projektin hinnasta. Kustannukset ja aikataulu sukupolvenvaihdoksen suunnitteluun Nyt puhutaan suoraan: Mitä Malta-ratkaisu oikeasti maksaa ja kuinka kauan se kestää? Saat tarkan kustannuskatsauksen – ilman piilokuluja ja realistisella aikataululla. Investointikustannukset pähkinänkuoressa Kokonaiskulut riippuvat yrityksesi rakenteesta ja koosta. Kolme tyypillistä skenaariota: Yrityksen koko Rakenne Käyttöönotto-kulut Vuosikulut Veroetujen break-even 2–5 M€ Yksinkertainen Malta-Holding 50 000–75 000 € 35 000–50 000 € 120 000 €/vuosi 5–15 M€ Malta-Holding + substanssi 75 000–125 000 € 60 000–90 000 € 200 000 €/vuosi 15+ M€ Monimutkainen rakenne + säätiö 125 000–200 000 € 100 000–150 000 € 350 000 €/vuosi Kustannusten tarkempi jako vaiheittain Vaihe 1: Analyysi & suunnittelu (kuukaudet 1–3) Verosuunnittelu Saksassa: 15 000–25 000 € Nykytilan kartoitus Vero-optimointimahdollisuudet Maltan suunnitelman integrointi Oikeudellinen neuvonta Maltalla: 10 000–18 000 € Yhtiörakenteiden suunnittelu Yhtiösopimukset ja valvonta Pankki- ja sääntelyoikeus Yrityksen arvonmääritys: 8 000–15 000 € Sertifioitu arvonmääritys siirtosuunnitteluun Eri laskentatavat tilanteen mukaan Maltan Due Diligence: 5 000–8 000 € Viralliset vaatimukset Pankkikelpoisuuden ja compliance-tarkistus Välikertymä vaihe 1: 38 000–66 000 € Vaihe 2: Käyttöönotto (kuukaudet 4–8) Yhtiön perustaminen Maltalla: 3 000–5 000 € Rekisteröinti Business Registryyn Yhtiösopimus ja aloitusmaksut Perusmateriaalit Pankkitili: 2 000–4 000 € (neuvontakulu) Pankin Due Diligence -valmistelu Pankkitilin avaamisprosessi Minimitalletus: 25 000–100 000 € (ei kulu) Verorekisteröinti: 3 000–6 000 € Rekisteröinti Inland Revenueen Veroetujen haku Kirjanpidon järjestäminen Oikeudelliset siirtodokumentit: 15 000–25 000 € Omistussiirtosopimukset Verosuunnittelun varmistus Tarvittaessa notaaritodistukset Välikertymä vaihe 2: 23 000–40 000 € Vaihe 3: Operatiivinen integrointi (kuukaudet 9–12) Substanssin rakentaminen: 15 000–30 000 € Toimisto tai coworking-piste IT- ja kommunikaatiojärjestelmät Ensimmäiset työntekijät tai palveluntarjoajat Jatkuva neuvonta: 8 000–15 000 € Kuukausittaiset neuvontapalaverit Prosessien optimointi Compliance-seuranta Liiketoiminnan ja markkinoiden rakentaminen: 10 000–20 000 € Oikean liiketoiminnan perustaminen Maltalla Paikallisverkoston rakentaminen Ensimmäiset operatiiviset toimet Välikertymä vaihe 3: 33 000–65 000 € Vuosittaiset kulut vuodesta 2 alkaen Alustavan vaihevuoden jälkeen jatkuvia ylläpitokuluja: Company Secretary: 3 000–5 000 €/vuosi Pakollinen tehtävä Compliance-valvonta Registered Office: 2 000–4 000 €/vuosi Virallinen Maltan osoite Postin käsittely Kirjanpito ja veroneuvonta Maltalla: 8 000–15 000 €/vuosi Kuukausittainen kirjanpito Tuloslaskelmat ja veroilmoitukset Veroneuvonta Saksassa: 6 000–12 000 €/vuosi Veroilmoitusten integrointi Ilmoitusvelvollisuudet Kokonaisuuden optimointi Substanssikustannukset: 15 000–40 000 €/vuosi Toimisto, IT, henkilökunta Maltan matkakulut Todellinen liiketoiminta Oikeudellinen tuki: 5 000–10 000 €/vuosi Lakimuutospäivitykset Sopimustarkistukset Vuosikulut yhteensä: 39 000–86 000 €/vuosi Aikataulu realistiseen toteutukseen Tässä 18 kuukauden testattu malli: Kuukaudet 1–2: Valmistelu ja analyysi Yritysanalyysi & arvonmääritys Perheen linjausten määritys Neuvojiensa valinta & ensisuunnitelmat Toteutettavuuden & riskin arviointi Kuukaudet 3–4: Yksityiskohtasuunnittelu Lopullisen rakenteen lukitus Kaikki sopimusdokumentit Pankkivalmistelu Compliance-puitteet Kuukaudet 5–8: Käyttöönotto Maltan yhtiön perustaminen Pankkitili (usein tarvitaan yritystä) Verorekisteröinnit Alkusijoitukset Kuukaudet 9–12: Integraatio ja koetoiminta Todellisen liiketoiminnan rakentaminen Ensimmäinen tilikausi päätökseen Prosessien hiominen Compliance-rutiinit Kuukaudet 13–18: Käyttöönoton vakiinnuttaminen ja sukupolvenvaihdos Sukupolvenvaihdon toteutus vaiheittain Vero-optimoinnin jatkaminen Perheen sisäiset siirrot Pitkän aikavälin strategian päivitys ROI-laskelma: Milloin Malta kannattaa? Säännönmukainen kokemus: Malta kannattaa, kun veroetu on vähintään 150 000 €/vuosi. Tämä tarkoittaa tyypillisesti: Yhtiön arvo vähintään 3–5 miljoonaa € Vuosittaiset voitot vähintään 500 000 € Siirtokohteet vähintään 2 miljoonaa € Laskelma 8 miljoonan yritykselle: Käyttöönotto: 95 000 € Vuosikulut: 65 000 € Veroetu vuosittain: 280 000 € ROI ensimmäisenä vuonna: yli 100 % 10 vuoden säästö: yli 1,5 miljoonaa € (kulujen jälkeen) Mitä tämä merkitsee? Malta on investointi, ei kustannus. Alkuunpanostus on huomattava, mutta oikein mitoitetussa yrityksessä se maksaa itsensä takaisin jo ekana vuonna. Tärkeää on realistinen suunnittelu – yllättävät lisäkulut ovat yleensä kalliimpia kuin reilu budjetointi alusta lähtien. Malta vs. muut EU-maat: Sukupolvenvaihdosvertailu Malta ei ole ainoa vaihtoehto vero-optimoituun yrityksen sukupolvenvaihdokseen EU:ssa. Tehdään reilu vertailu – missä Malta seisoo suosituimpiin vaihtoehtoihin nähden? Tässä tärkeimpien kilpailijoiden plussat ja miinukset. Malta vs. Luxemburg: Klassikkovertailu Luxemburg pitää asemansa Euroopan tunnetumpana holding-maa. Miten Maltan käy aitoa vertailua? Kriteeri Malta Luxemburg Etulyöntiasema Kokonaisverorasitus 5–15 % 5–20 % Maltalla (hieman) Käyttöönotto-kulut 50 000–100 000 € 80 000–150 000 € Maltalla Vuosikulut 40 000–80 000 € 60 000–120 000 € Maltalla Maine Hyvä (EU-yhteensopiva) Erinomainen Luxemburgilla Regulaation vakaus Korkea Erittäin korkea Luxemburgilla Substanssivaatimukset Kohtalaiset Korkeat Maltalla Pankkiasiointi Haastavaa Vakiintunut Luxemburgilla Yhteenveto Malta vs. Luxemburg: Malta voittaa joustavuudessa ja kustannuksissa, Luxemburg maineessa ja pankkitoiminnassa. Alle 50 miljoonan euron yrityksille Malta on usein parempi valinta. Malta vs. Alankomaat: Käytännön testi Alankomaat oli pitkään EU:n holding-kohde numero yksi, mutta tuoreet verouudistukset ovat muuttaneet tilannetta. Alankomaiden erityispiirteet: Osakkuusvapaus: Osingot pääosin verottomia Tonnivero: Erityissääntö varustamoille Innovation Box: Alempi vero IP-tuloille Mutta: Uudet väärinkäytönvastaiset lait ja korkeat substanssivaatimukset Maltan etuja Alankomaihin verrattuna: Matalemmat substanssivaatimukset Joustavampi yhtiölaki Alhaisemmat työvoimakustannukset Vähemmän sääntelyepävarmuutta Alankomaiden etuja: Laajempi verosopimusverkosto Paremmat pankkipalvelut Kehittynyt neuvontakulttuuri Maantieteellinen läheisyys Saksaan Malta vs. Irlanti: Vaihtoehto teknoyrityksille Irlanti kiinnostaa erityisesti teknologia- ja IP-vetoisia yrityksiä. Mutta entä perinteisemmät perheyhtiöt? Irlannin vahvuudet: 12,5 % yhteisövero: EU:n matalimpia T&K-verohyödyt: Jopa 25 % verohyvitys tutkimuksesta IP Box -regiimi: 6,25 % pätevissä IP-tuloissa Englannin kieli: Helppoa saksalaisille yrityksille Maltan vastaväitteet: Joustavampi verojärjestelmä: Laajemmat suunnittelumahdollisuudet palautusjärjestelmässä Edullisemmat elinkustannukset: Merkitystä substanssirakenteelle Vähemmän kilpailtu markkina: Irlanti täynnä suuryrityksiä Vakaampi veropolitiikka: Vähemmän EU-komission painetta Malta vs. Kypros: Välimerellinen kohtaaminen Kypros ja Malta kilpailevat samoista asiakassgrouppista. Molemmat EU-maita houkuttelevilla verojärjestelmillä. Kyproksen erityispiirteet: 12,5 % yhteisövero: Tasainen veroprosentti, ei palautuksia IP Box: 2,5 % patenttituloille Non-Dom-regiimi: Hyvä yksityishenkilöille Suurempi saksalaisyhteisö: Enemmän tukiverkkoa Maltan etuja Kyprokseen nähden: Poliittinen vakaus: Vähemmän geopoliittisia riskejä Parempi EU-integraatio: Euroalueella vuodesta 2008 (Kyproksella pitkä historia) Joustavampi veromalli: Laajemmat optimointimahdollisuudet Parempi pankkien laatu: Maltan pankit vakaampia Uusi EU-todellisuus: Miksi Malta voittaa? Vuodesta 2018 lähtien pelikenttä muuttui dramaattisesti. EU käy kovaa taistelua aggressiivista verosuunnittelua vastaan. Malta on tässä muutaman askeleen edellä: EU compliant – oma pistetaulukko (1–10): Malta: 9/10 – Täysin BEPS-yhteensopiva, selkeät säännöt Luxemburg: 8/10 – Vakiintunut, mutta valvonnassa Alankomaat: 7/10 – Jatkuvia uudistuksia, epävarmuutta Irlanti: 6/10 – Apple-tapauksen jälkeen OECD-paineita Kypros: 7/10 – Parannuksia, mutta historia painaa Käytännön valintakriteeri: Omasi tilanne Malta on optimaalinen, jos: Yrityksesi arvo on 3–50 miljoonaa € Tarvitset joustavan perintösuunnittelun Haluat optimoida kustannuksia Arvostat rauhallista juridiikkaa (vähän julkisuutta) Pidet Välimeren elämäntavasta Valitse Luxemburg, jos: Yritys on yli 50 miljoonaa € Maine tärkeämpää kuin kustannustehokkuus Tarvitset monimutkaisia kansainvälisiä rakenteita Tarvitset vakiintuneet pankkisuhteet Alankomaat/Irlanti, jos: Yrityksesi painottaa IP:tä Toiminta jo valmiiksi kyseisessä maassa Rakenteen pitää olla erittäin iso & monimutkainen Geografinen läheisyys Saksaan tärkeää Tulevaisuustarkistus: Miksi Malta on vahvoilla jatkossakin? Verolait muuttuvat. Mikä kohde on tulevaisuusvarma? Maltan tulevaisuusedut: OECD-yhteensopiva: Malta jo valmis tuleviin standardeihin Pieni oikeusalue: Vähemmän poliittista painetta Monipuolinen talous: Ei pelkästään veroparatiisin varassa Syvä EU-integraatio: Täysjäsen, ei erillisiä sääntöjä Vankka politiikka: Pragmaattinen, yrittäjäystävällinen Mitä tämä tarkoittaa? Malta ei ole ehkä näyttävin vaihtoehto, mutta usein järkevin: paras suhde veroetuun, kulujen hallintaan, oikeusvarmuuteen ja tulevaisuuden kestävyyteen. Useimmille saksalaisille perheyrityksille se on vuonna 2025 ensisijainen valinta. Usein kysytyt kysymykset Maltan yrityssukupolvenvaihdoksesta Onko Maltan verosuunnittelu laillista vai veronkiertoa? Maltan verosuunnittelu on täysin laillista, kunhan yhtiöllä on aitoa liiketoimintaa Maltalla. Malta on EU-maa ja kaikki verohyödyt perustuvat EU-direktiiveihin. Keskeistä on, että Malta-yhtiö todella harjoittaa liiketoimintaa eikä ole tyhjässä toimistossa. Kuinka paljon substanssia Maltalla oikeasti tarvitsen? Vähintään: registered office, company secretary, säännölliset johtoryhmän kokoukset Maltalla ja dokumentoidut päätökset. Suositus: toimisto, paikallinen työntekijä tai palveluntarjoaja, 4–6 Maltan käyntiä vuodessa. Mitä suuremmat verosäästöt, sitä enemmän todellista substanssia tulee rakentaa. Voininko kiertää Saksan verovelvollisuuden Maltan kautta? Et voi. Saksan verovelvollisena maksat yhä veroja Saksaan. Maltan rakenne optimoi verotuksen, mutta ei poista sitä. Sinun on edelleen ilmoitettava Maltan tulot Saksan veroilmoituksessa. Mitä tapahtuu Saksan verotarkastuksessa? Oikein toteutettu Maltan holding on ongelmaton. Ongelmatilanteita syntyy vain postilaatikkoyhtiöistä ilman aitoa toimintaa. Kaikki päätökset täytyy tehdä Maltalla, dokumentoida ja pystyä todistamaan liiketoiminta. Kauanko Maltan pankkitilin avaaminen kestää? Realisminen aika: 2–4 kuukautta. Maltan pankkien tarkistus on tiukka. Tarvitset yksityiskohtaisen liiketoimintasuunnitelman, compliance-todisteet ja usein useita käyntejä Maltalla. Monet yrittäjät hakevat samanaikaisesti 2–3 pankista. Millä yrityksen koolla Malta on järkevä? Sääntö: arvossa 3–5 miljoonaa € tai vuodessa 500 000 € voittoa. Perustamiskulut (50 000–100 000 €) ja vuotuiset kulut (40 000–80 000 €) täytyy kattaa saavutettavalla veroedulla. Voinko purkaa Malta-rakenteen myöhemmin? Kyllä, mutta purku voi olla kallista. Yhtiön purkaminen kestää 6–12 kuukautta, ja osakkeiden palautuksessa voi syntyä Saksan veroja. Siksi exit-strategia kannattaa miettiä heti alussa. Entä EU-minimivero vuodesta 2024? OECD:n 15 % minimivero koskee vain konserneja, joiden liikevaihto on yli 750 miljoonaa euroa. Tyypillisille perheyrityksille tämä on merkityksetöntä. Malta on jo kehittänyt yhteensopivat ratkaisumallit. Tarvitsenko maltalaisen asuinpaikan? Et tarvitse, mutta se voi tuoda etuja. Yhtiölle riittää maltalainen johtaja (voi olla myös nominee). Oma maltalainen asuinpaikka tuo lisäverohyötyjä yksityishenkilölle mutta ei ole välttämätön yrityssukupolvenvaihdoksen kannalta. Kuinka turvallisia Maltan pankit ovat? Maltan pankkeja valvoo EU:n pankkiviranomainen ja talletussuoja on 100 000 €/pankki/asiakas. Suurimmat pankit (Bank of Valletta, HSBC Malta) ovat vakaimpia. Suuremmissa varoissa kannattaa hajauttaa useammalle pankille.
