OECD-standardit ja Malta: Näin saari toteuttaa kansainväliset vaatimukset – Kansainvälinen compliance

Mitä ovat OECD-standardit ja miksi ne kiinnostavat Maltaa?

OECD on kuin kansainvälisen talouden luokanvalvoja – se laatii säännöt ja valvoo, että kaikkia noudatetaan. Perustettu 1961, siihen kuuluu nykyisin 38 jäsenmaata, jotka tuottavat noin 80 % maailman taloudesta. Malta liittyi joukkoon 2004 – samoihin aikoihin, kun siitä tuli EU-jäsen.

Tärkeimmät OECD-alueet Maltalle

Jos mietit, mistä OECD käytännössä huolehtii, kyse on lähinnä kolmesta suuresta teemasta, joilla on erityisesti merkitystä Maltalle.

• Veropolitiikka ja -läpinäkyvyys: Automaattinen tietojen vaihto valtioiden välillä – jotta kukaan ei voisi enää piilottaa miljooniaan edullisen verotuksen maihin
• Rahoitusmarkkinoiden sääntely: Standardit pankki-, vakuutus- ja rahastosektorille – oleellista Maltan finanssisektorille
• Anti-BEPS-toimet: BEPS on lyhenne sanoista Base Erosion and Profit Shifting – eli tuloksen siirto ja manipulointi. OECD haluaa estää yrityksiä keinotekoisesti siirtämästä voittojaan matalan verotuksen maihin

Miksi Malta on erityisessä tarkkailussa

Malta on viimeisen 20 vuoden aikana hankkinut mainetta EU:n Singaporen tapaisena – pienenä mutta tehokkaana rahoituskeskuksena houkuttelevilla veroeduilla. Se tuottaa rahaa ja työpaikkoja, mutta herättää myös epäilyksiä. OECD kysyy: onko tämä enää reilua verokilpailua, vai mennäänkö jo haitallisen verosuunnittelun puolelle?

Mitä tämä merkitsee sinulle? Jos suunnittelet yritystä Maltaan tai sinulla jo on sellainen, OECD-standardit on tunnettava. Ne määrittävät, mitkä verohyödyt ovat vielä laillisia ja mitkä luokitellaan aggressiiviseksi verosuunnitteluksi.

Malta OECD-yhteensopivuus: Ajankohtainen tilanne 2025

Ollakseni rehellinen: Malta ei juuri komeile OECD:n kunniagalleriassa. Saari on jo vuosia taistellut pysyäkseen pois harmaalta tai mustalta listalta. Tällä hetkellä Malta on substantially compliant – mikä on kuin arvosana tyydyttävä todistuksessa. Ihan hyvä, mutta parantamisen varaa on selvästi.

Maltan OECD-timeline viime vuosilta

Mitä Malta tekee oikein

En pelkästään moiti: Malta on viime vuosina ryhtynyt toimiin. Malta Financial Services Authority (MFSA) on saanut merkittäviä lisäresursseja – lisää henkilökuntaa, tehostetut valvonnat ja modernimmat IT-järjestelmät. 2021 alkaen yritysten on osoitettava, että niiden toiminta Maltalla on oikeasti todellista – ei pelkkää postilaatikkoa vaan aitoa liiketoimintaa.

• Automaattinen tietojenvaihto: Malta on vuodesta 2017 vaihtanut verotietoja yli 100 maan kanssa
• Country-by-Country Reporting: Suuryritysten on raportoitava tulot ja verot maittain
• Verojen kiertämisen estolait: Uudet lait estävät keinotekoisen verosuunnittelun
• Tehostettu due diligence: Pankkien ja finanssiyritysten pitää tarkastella asiakkaansa aiempaa tarkemmin

Missä Maltalla on vielä parantamista

OECD:n kritiikki kohdistuu kolmeen asiaan. Ensinnäkin: valvontaa on kyllä kiristetty, mutta toimeenpano tökkii yhä. Toiseksi: Monimutkaisten kansainvälisten rakenteiden kohdalla valvovat viranomaiset eivät aina perehdy tarpeeksi syvälle. Kolmanneksi: Maltan kuuluisa byrokratia vaivaa compliance-prosesseja – asiat kestävät kauemmin kuin olisi tarpeen.

Mitä tämä merkitsee sinulle? Jos harkitset yrityksen perustamista Maltalle, varaudu huomattavasti suurempaan paperityöhön ja kalliimpiin compliance-kuluihin kuin vielä viisi vuotta sitten. Helpon vero-optimoinnin ajat ovat ohi.

BEPS ja verotransparenssi: Mitä sinulle muuttuu

BEPS kuulostaa sarjakuvatehosteelta, mutta on yksi aikamme merkittävimmistä verokysymyksistä. OECD:n BEPS-hanke (Base Erosion and Profit Shifting) pyrkii estämään monikansallisia yhtiöitä siirtämästä voittojaan keinotekoisesti matalan verotuksen maihin. Maltalle tämä on elintärkeää – suuri osa taloutta rakentuu kansainvälisten yritysten holding-rakenteiden varaan.

15 BEPS-toimintapistettä ja Malta

OECD on kehittänyt 15 toiminta-aluetta verojen välttelyn ehkäisemiseksi. En listaa kaikkia, mutta Maltan kannalta tärkeimmät ovat:

• Action 5 – Haitalliset verokäytännöt: Maltan verojärjestelmää tarkkaillaan säännöllisesti mahdollisten haitallisten strategioiden varalta
• Action 6 – Treaty Shopping: Kaksoisverosopimusten väärinkäyttöä vaikeutettu
• Action 13 – Country-by-Country Reporting: Suuryrityksiltä vaaditaan toimintojen läpinäkyvyyttä maakohtaisesti
• Action 15 – Multilateral Instrument: Verosopimusten nopeampi päivittäminen

Pillar One ja Pillar Two: Uusi veromaailmanjärjestys

Vuonna 2021 OECD otti käyttöön Pillar One ja Pillar Two -ratkaisut. Pillar One määrittelee, missä suuret teknologiayhtiöt maksavat veronsa – ei enää pelkästään pääkonttorin sijainnin mukaan. Pillar Two toi globaalin vähimmäisveron, 15 %.

Vuodesta 2024 alkaen yhtiöt, joiden liikevaihto ylittää 750 miljoonaa euroa, joutuvat maksamaan vähintään 15 % veroa – maasta riippumatta. Malta on ottanut tämän käyttöön, vaikka se periaatteessa heikentää Maltan houkuttelevuutta verojärjestelmällään.

Käytännön vaikutukset: Mitä oikeasti tapahtuu?

Koen tämän jatkuvasti keskusteluissani yrittäjien kanssa: Ne ajat, jolloin holdingin perustaminen Maltalle toi lähes verottomat tulot, ovat ohi. Nykyään tarvitset:

1. Aitoa substanssia: Toimisto, henkilöstö, todellista liiketoimintaa Maltalla
2. Taloudellinen perustelu: Sinun täytyy voida perustella, miksi yhtiösi sijaitsee juuri Maltalla
3. Laaja dokumentaatio: Kaikki liiketoimet täytyy pystyä todentamaan aukottomasti
4. Ammattitaitoista asiantuntija-apua: Ilman erikoistuneita veroneuvojia et enää pärjää

Automaattinen tietojenvaihto tarkemmin

Malta on vuodesta 2017 lähtien vaihtanut verotietoja automaattisesti – eli jos sinulla on tili Maltalla, kotimaasi saa siitä tiedon. OECD:n Common Reporting Standard (CRS) varmistaa, että yli 100 maata vaihtaa finanssidataa keskenään.

Mitä tämä merkitsee sinulle? Unohda mahdollisuus pitää salaista tiliä Maltalla. Läpinäkyvyys on tullut jäädäkseen. Suunnittele verotus laillisesti ja avoimesti – kaikki muu tulee ennemmin tai myöhemmin ilmi.

Rahoituspalvelut OECD-valvonnassa: Todellisuutta

Maltan finanssisektori on kuin teini kasvupyrähdyksen jälkeen – nopeasti kasvanut, mutta vielä hieman huteralla pohjalla. Yli 25 % BKT:stä tulee siltä, joten kyse on koko maan kannalta kriittisestä asiasta. OECD seuraa tarkkaan, tekeekö Malta läksynsä kunnolla.

Luvut puhuvat puolestaan

Maltan finanssisektori on vaikuttava, joskin hieman ylipainottunut:

OECD-standardit arjessa: Mitä on muuttunut?

Huomaan sen jokaisella pankkikäynnillä: Due diligence on merkittävästi tiukempaa. Ennen lähinnä muodollinen rituaali on nykyään viikkojen prosessi. Pankit kyselevät kaiken – varojen alkuperästä, liiketoimintamallista, todellisista edunsaajista ja suunnitelluista tapahtumista.

• Tunne asiakkaasi (KYC): Pankkien pitää tuntea asiakkaansa perin juurin
• Rahanpesun estäminen (AML): Epäilyttävät liiketoimet raportoidaan automaattisesti
• Varojen alkuperä: Jokaisen euron alkuperä tulee todentaa
• Edunsaajarekisterit: Kuka oikeasti omistaa yhtiön?

MFSA steroideilla

Malta Financial Services Authority (MFSA) on kokenut radikaalin muutoksen viime vuosina. Aiemmin liiketoimintaystävällisenä tunnettu viranomainen on nyt huomattavasti tiukempi. Budjetti on tuplattu, henkilökunnan määrä kasvanut ja IT-järjestelmät uudistettu.

Vuonna 2024 MFSA käynnisti 127 valvontatapausta – kolme kertaa enemmän kuin vuonna 2019. Keskimääräiset sakot ovat nousseet 50 000 eurosta yli 200 000 euroon.

Sääntelyn haasteet rahoituspalveluille

Jos tarjoat – tai aiot tarjota – rahoituspalveluja Maltalla, compliance-kustannukset ovat selvästi nousseet. Keskisuuri rahasto käyttää nykyään 15–20 % budjetistaan complianceen – aiemmin luku oli 5–8 %.

Suurimmat kuluerät ovat:

1. Compliance-henkilöstö: Pätevä compliance-väki on harvinaista ja kallista
2. IT-järjestelmät: Automatisoitu valvonta ja raportointityökalut
3. Ulkoiset asiantuntijat: Lakimiehet ja neuvonantajat sääntelykysymyksissä
4. Tarkastukset: Useammin ja perusteellisemmin

Mitä tämä merkitsee sinulle? Malta säilyttää aseman rahoituspalveluiden keskuksena, mutta lähinnä ammattimaisille ja hyvin pääomituille toimijoille. Helppojen pikaliksien aika on ohi.

Malta vs. muut EU-maat: OECD-standardien vertailua

Maltaa verrataan usein muihin pieniin EU:n finanssikeskuksiin. Luxemburg, Irlanti, Kypros – kaikki kilpailevat kansainvälisistä sijoittajista ja kaikki joutuvat noudattamaan OECD-standardeja. Mutta miten Malta pärjää?

EU:n finanssikeskusten vertailu

Miksi Luxemburg menestyy paremmin

Luxemburgilla on selkeä etu: vuosikymmenten kokemus kansainvälisestä sääntelystä. Siinä missä Malta on ollut EU:ssa vasta vuodesta 2004, Luxemburg on pelannut finanssin Mestarien liigassa jo 1960-luvulta asti. Tämä näkyy viranomaistoiminnan ammattimaisuudessa ja poliittisessa vakaudessa.

Irlannin muutos ”Double Irishin” jälkeen

Irlanti joutui vuonna 2020 luopumaan kuuluisasta Double Irish -rakenteesta – verojärjestelystä, joka mahdollisti lähes verottoman toiminnan Euroopassa. Sen jälkeen Irlanti noudattaa OECD-standardeja paljon tiukemmin, mutta säilyttää houkuttelevuutensa erityisesti teknologiayrityksille.

Maltan erityinen asema

Maltalla on ainakin yksi selkeä vahvuus isompien kilpailijoiden rinnalla: joustavuus. Pienenä maana Malta pystyy reagoimaan nopeasti uusiin vaatimuksiin. Parlamentti voi muuttaa lakeja kuukausissa – Saksassa tai Ranskassa sama vie vuosia.

• Kieli: Englanti virallisena kielenä helpottaa kansainvälisiä liiketoimia
• Aikavyöhyke: Optimaalinen Euroopan, Afrikan ja Aasian välillä
• EU-jäsenyys: Täysi pääsy EU:n sisämarkkinalle
• Koko: Yksinkertainen sääntely, mahdollisuus henkilökohtaisiin kontakteihin viranomaisiin

Kilpailijoiden varjopuolet

Kaikki EU:n finanssikeskukset eivät ole Maltaa paremmassa asemassa. Kyproksella on edelleen luottamusongelmia vuoden 2013 finanssikriisin jälkeen. Alankomaat on cum-ex-skandaalin seurauksena paineessa. Sveitsi – ei EU-maa, mutta keskeinen vertailukohta – joutui luopumaan pankkisalaisuudestaan käytännössä kokonaan.

Mitä tämä merkitsee sinulle? Malta ei ole täydellinen, mutta EU-kilpailussa ehdottomasti kilpailukykyinen. EU-edut, englannin kieli ja joustava sääntely tekevät saaresta houkuttelevan vaihtoehdon myös OECD-paikan päällä.

Vaikutukset yrittäjille ja sijoittajille

Siirrytään käytäntöön: Mitä kaikki nämä OECD-standardit oikeasti tarkoittavat sinulle, jos haluat yritystoimintaa Maltalla? Olen vuosien ajan auttanut yrittäjiä laajentumaan Maltalle ja voin sanoa: vaikeammaksi on mennyt, mutta ei mahdottomaksi.

Uusi todellisuus holding-rakenteille

Klassinen Malta holding elää yhä, mutta vaatii enemmän työtä. Ennen riitti postilaatikko ja paikallinen johtaja. Nyt tarvitaan aitoa substanssia:

• Fyysinen läsnäolo: Toimisto tai ainakin co-working-tila
• Pätevä henkilöstö: Vähintään yksi työntekijä Maltalla
• Hallituskokoukset: Hallituksen pitää kokoustaa Maltalla
• Liiketoimintapäätökset: Keskeiset päätökset pitää tehdä Maltalla

Mitkä ovat OECD-yhteensopivan compliance-toiminnan kulut?

Kustannukset ovat nousseet selvästi. Tässä realistinen laskelma maltalaiselle holding-yhtiölle, jonka liikevaihto on 5 miljoonaa euroa:

Kohdealat: Kuka hyötyy vielä?

Kaikki alat eivät ole yhtä suuren paineen alla. Jotkin sektorit jopa hyötyvät tiukemmasta sääntelystä, koska epäilyttävät kilpailijat karsiutuvat:

1. Fintech: Malta profiloituu Blockchain Islandiksi ja hyötyy selkeistä säännöistä
2. Pelaaminen: MGA on yksi maailman tiukimmista peliviranomaisista
3. Rahastohallinto: UCITS-rahastot ja AIF:t löytävät Maltalta ammattimaisen ympäristön
4. Vakuutukset: Captive- ja jälleenvakuutustoiminta pysyvät houkuttelevina

Yrittäjien yleisimmät sudenkuopat

Samat virheet toistuvat. Ensinnäkin: Yrittäjät aliarvioivat substanssivaatimukset ja rakentavat liian vähän todellista läsnäoloa. Toiseksi: Säästetään väärässä kohdassa ja palkataan epäpäteviä neuvonantajia. Kolmanneksi: Ei ymmärretä, että Malta on nykyään ammattimainen finanssikeskus – niinpä toimintaa pitää myös pyörittää ammattimaisesti.

Success stories – Näin onnistutaan

On myös onnistumisia. Saksalainen pk-yritys siirsi vuonna 2023 EU-pääkonttorinsa Maltalle – 15 työntekijää, oikeat toimitilat ja paikallinen johto. Lopputulos: Veroprosentti 5 % Maltan palautusjärjestelmän ansiosta, mutta täysi OECD-yhteensopivuus.

Eräs sveitsiläinen family office hallinnoi Maltan kautta 200 miljoonaa euroa ja maksaa taitavalla rakenteella todellisuudessa 5 % veroa – täysin avoimesti kaikille veroviranomaisille.

Mitä tämä merkitsee sinulle? Malta toimii yhä – mutta vain ammattimaisella otteella. Varaudu vähintään 50 000–100 000 euron vuosi compliance-kuluihin ja suunnittele aidot liiketoiminnot paikan päälle.

Tulevaisuudennäkymät: Maltan polku kansainvälisten standardien osalta

Olen optimistinen Maltan tulevaisuuden suhteen – mutta en sinisilmäinen. Saaren on pystyttävä yhdistämään OECD-yhteensopivuus ja taloudellinen houkuttelevuus. Se on tasapainoilua, mutta mahdollista.

Maltan hallituksen tiekartta

Malta julkaisi vuoden 2024 compliance-tiekartan vuoteen 2027 asti. Tärkeimmät virstanpylväät:

• 2025: Kaikkien viranomaisprosessien täysi digitalisointi
• 2026: Uudet veronkierron estolait aggressiivista verosuunnittelua vastaan
• 2027: Tavoitteena OECD-arvio Fully Compliant

Teknologinen innovaatio compliance-työkaluna

Malta panostaa vahvasti teknologiaan compliance-kulujen hillitsemiseksi. Hallitus suunnittelee Single Digital Gateway -alustaa, joka yhdistää kaikki viranomaispalvelut. Lohkoketjupohjainen tunnistautuminen tulee nopeuttamaan due diligence -prosesseja.

EU-näkökulma: Mitä Maltaa odottaa?

Malta on sitoutunut OECD:n lisäksi myös EU:hun. EU-komissio suunnittelee lisää tiukkoja anti-avoidance-direktiivejä, jotka Maltan on toteutettava. Tämä koskee erityisesti:

1. ATAD 3: Uudet säännöt postilaatikkoyhtiöitä vastaan
2. DAC 8: Laajennetut läpinäkyvyysvelvoitteet
3. SAFE: Yhteiset EU-standardit rahanpesun vastaisessa työssä

Maltan strategia: Laatu määrän sijaan

Ne ajat, jolloin Malta halusi mahdollisimman monta yritystä, ovat ohi. Nyt keskitytään laadukkaisiin sijoittajiin. Valtiovarainministeri Clyde Caruana puhuu talouden oikearsisoinnista – vähemmän, mutta parempia yrityksiä.

Toimistovuokrien hinnat Vallettassa ja Sliemassa ovat nousseet 40 % – merkki siitä, että yritysten on rakennettava aidosti paikallista toimintaa.

Riskit ja mahdollisuudet

Suurin riski Maltalle ovat poliittiset paineet isommilta EU-mailta. Saksa ja Ranska suhtautuvat pieniin finanssikeskuksiin epäluuloisesti ja voivat vauhdittaa sääntelyä EU-tasolla. Suurimpia mahdollisuuksia ovat Maltan joustavuus ja englannin kieli – edut, jotka säilyvät tiukentuneissakin oloissa.

Oma ennusteeni seuraavalle viidelle vuodelle

Malta muuttuu OECD-yhteensopivammaksi, mutta ei menetä houkuttelevuuttaan. Compliance-kulut nousevat, mutta tasaantuvat siedettävälle tasolle. Pienet ja epämääräiset toimijat häviävät – hyvä niille, jotka työskentelevät ammattimaisesti.

Mitä tämä merkitsee sinulle? Jos suunnittelet Maltalle pitkäjänteisesti, investoi alusta asti ammattimaisiin rakenteisiin. Kulut maksavat itsensä takaisin paremman oikeusvarmuuden ja maineen myötä.

Usein kysytyt kysymykset OECD-standardeista ja Maltasta

Onko Malta edelleen verotuksellisesti houkutteleva OECD-tiivistysten jälkeen?

Kyllä, mutta vain, jos läsnäolo on aitoa. Maltan palautusjärjestelmä mahdollistaa edelleen 5 %:n efektiivisen veroasteen, mutta vaaditaan todellista liiketoimintaa paikan päällä, pätevää henkilöstöä ja ammattimaista neuvontaa.

Mitkä ovat Maltan vähimmäisvaatimukset substanssin suhteen?

Tarvitset fyysisen toimiston, vähintään yhden pätevän työntekijän Maltalla, säännöllisiä hallituskokouksia paikan päällä ja keskeiset päätökset pitää tehdä Maltalla. Tarkempi vaatimus riippuu toimialastasi.

Kuinka suuret ovat compliance-kulut maltalaiselle yritykselle?

Tyypilliselle holding-yhtiölle, jonka liikevaihto on 5 miljoonaa euroa, compliance-kulut ovat 50 000–100 000 euroa vuodessa. Tämä kattaa toimiston, henkilöstön, veronneuvonnan, tilintarkastuksen ja jatkuvan compliance-työn.

Onko Malta millään mustalla listalla?

Ei, Malta ei ole tällä hetkellä millään mustalla listalla. OECD arvioi Maltan substantially compliant -tasolle, eli pieniä parannuksia tarvitaan, mutta merkittäviä ongelmia ei ole.

Onko maltalainen yritys ilmoitettava Saksan viranomaisille?

Kyllä, automaattisen tietojenvaihdon ansiosta Saksa saa automaattisesti tiedon maltalaisesta yrityksestäsi. Yritys pitää ilmoittaa myös saksalaiseen veroilmoitukseen ja huomioida Saksan CFC-säännöt.

Miten Malta eroaa muista EU-finanssikeskuksista?

Malta tarjoaa ainutlaatuisen yhdistelmän: EU-jäsenyyden, englannin kielen, joustavan sääntelyn ja houkuttelevat verosäännöt. Compliance-vaatimukset ovat samansuuntaiset Luxemburgin ja Irlannin kanssa, mutta kulut usein alhaisemmat.

Voinko johtaa maltalaista yritystä etäyhteydellä?

Ei enää. Uudet substanssisäännöt vaativat todellista paikallista läsnäoloa. Sinun pitää olla säännöllisesti Maltalla, pitää hallituksen kokoukset paikan päällä ja tehdä päätökset siellä.

Mitkä toimialat ovat vahvimmin OECD-sääntelyn vaikutuksen piirissä?

Erityisesti holding-yhtiöt, IP-holding-rakenteet ja yritykset, joilla ei ole aitoa toimintaa, ovat eniten vaikutuksen alaisia. Fintech, pelaaminen ja rahastohallinto hyötyvät tiukemmasta sääntelystä.

Kuinka kauan kestää perustaa OECD-yhteensopiva yritys Maltalle?

Pelkkä perustaminen kestää 2–4 viikkoa, mutta aitojen rakenteiden (toimisto, henkilökunta, prosessit) rakentaminen vie 3–6 kuukautta. Varaa siis puoli vuotta, ennen kuin kokonaisuus on OECD-yhteensopiva.

Mitä tapahtuu, jos yritykseni ei ole OECD-yhteensopiva?

Riskit vaihtelevat veron jälkiverotuksista ja sakoista aina toimiluvan menetykseen. Pahimmillaan ulkomaiset veroviranomaiset voivat evätä Maltan verovapautuksen, jolloin maksat kaksinkertaisesti veroja.