Sisällysluettelo Malta-struktuurien ymmärtäminen: Mikä on laillista ja mikä ongelmallista? Laillinen verosuunnittelu vs. veronkierto: Oikeudellinen raja Kansainväliset compliance-standardit Maltan rakenteille Käytännön toteutus: Näin pysyt compliant Tyypilliset sudenkuopat ja miten vältät ne Näköalat 2025: Mitä Maltan rakenteissa muuttuu Usein kysytyt kysymykset Istun juuri Valletta-kahvilassa ja katson, kun tämän päivän kolmas saksalainen yrittäjä selittää WhatsAppissa tilintarkastajalleen, miksi Malta-struktuuri on varmasti laillinen – koska netissä sanotaan niin. Spoileri: asia on monimutkaisempi. Kahden vuoden aikana saarella ja lukemattomien keskustelujen jälkeen lakimiesten, neuvonantajien ja yrittäjien kanssa voin luvata yhden asian: Malta-rakenteet toimivat juridisella harmaalla alueella, joka muuttuu jatkuvasti. Se, mikä kolme vuotta sitten toimi mainiosti, voi olla tänään jo äärirajoilla. Siksi selitän tänään tarkalleen, missä kulkee laillisen verosuunnittelun ja ongelmallisen veronkierron raja. Ilman mainospuheita, mutta ajan tasalla olevilla compliance-vaatimuksilla, jotka oikeasti koskevat vuotta 2025. Malta-struktuurien ymmärtäminen: Mikä on laillista ja mikä ongelmallista? Yleisimmät Maltan yhtiömuodot tiivistetysti Malta tarjoaa useita yhtiömuotoja kansainvälisen verosuunnittelun tarpeisiin. Tässä tärkeimmät lyhyesti selitettynä: Yhtiömuoto Verokohtelu Compliance-taso Tyypillinen käyttö Private Limited Company 35 % yhteisövero palautusjärjestelmällä Korkea EU-holding, kaupankäynti Trading Company 5 % mahdollinen ulkomaisista tuloista Erittäin korkea Aktiivinen kauppa, palvelut Overseas Company 0 % ulkomaisista tuloista Kriittinen Usein ongelmallinen Tärkeää: Maltan palautusjärjestelmä (Refund System) on useimpien rakenteiden ydin. Yksinkertaistettuna yhtiösi maksaa 35 % yhteisöveroa, mutta jopa 6/7 siitä (noin 30 %) voidaan palauttaa osakkaille. Efektiivinen verorasitus: 5 %. Maltan veroedut: 6/7-sääntö ja EU-compliance Tunnettu 6/7-sääntö toimii näin: 35 % yhteisöverosta saat omistajana 30 % takaisin, kun tietyt ehdot täyttyvät. Kuulostaa aluksi upealta. Todellisuus: – Tulojen on oltava todistetusti verotettu ulkomailla – Yhtiöllä täytyy olla aitoa taloudellista substanssia Maltalla – Vähintään yhden johtajan oltava Maltalla asuva – Hallituksen kokoukset säännöllisesti Maltalla pakollisia Tunnen berliiniläisen IT-yrittäjän, joka kuvitteli, että malttalainen pankkitili ja postilaatikkofirma riittävät. Ensimmäisen compliance-tarkastuksen jälkeen: 25.000 euron jälkiverot ja asianajokulut. Laillinen verosuunnittelu vs. veronkierto: Oikeudellinen raja OECD-säännöt ja Malta: Mikä pätee 2025? OECD (Organisation for Economic Co-operation and Development) on tiukentanut BEPS-sääntöjään (Base Erosion and Profit Shifting). Maltan on otettava ne käyttöön, jos se ei halua harmaalle listalle. Mitä se tarkoittaa: – Vähintään yksi kokopäiväinen työntekijä Maltalla – Aitoa liiketoimintaa paikan päällä (ei vain nimellistä) – Kaikkien päätösten dokumentointi – Taloudellisen substanssin todistaminen Aikakausi läppäriyrityksille on ohi. Jos perustat Malta-rakenteen 2025, tarvitset todellisen läsnäolon. Täysi piste. Substance-vaatimukset: Enemmän kuin postilaatikkoyhtiö Aito substanssi tarkoittaa konkreettisesti: Pätevä henkilöstö: Vähintään yksi henkilö, jolla on ydintoimintaan soveltuva pätevyys Asianmukaiset toimintakulut: EU komissio tarkistaa, vastaavatko kulut tuloksen määrää Toimitilat: Virtuaalitoimisto ei enää riitä Päätöksenteko: Tärkeät liiketoimintapäätökset on tehtävä Maltalla Frankfurtilainen varainhoitaja kertoi minulle viime kuussa: Luulin, että neljä kokousta vuodessa Vallettassa riittää. Ei todellakaan. Nyt istun täällä joka toinen kuukausi. Aika, jolloin Malta-struktuureja käytettiin pelkkinä verosäästömalleina ilman taloudellista perustaa, on lopullisesti ohi. Joka suunnittelee nyt, tarvitsee todellista liiketoimintaa. Olennaisin ero: Business Purpose Test Tässä jyvät erotellaan akanoista. Laillinen verosuunnittelu perustuu aina todelliseen liiketoiminnalliseen tarkoitukseen. Veronkierto tähtää vain veroetuun ilman substanssia. Laillista verosuunnittelua on, kun: – Teet aitoja liiketoimia Maltalla – Rakenne olisi taloudellisesti järkevä ilman veroetujakin – Investoit Maltalle pitkäjänteisesti – Veroetu on sivutuote, ei päätarkoitus Ongelmallinen veronkierto näkyy näin: – Rakenne palvelee vain verosäästöä – Keinotekoinen, ilman taloudellista sisältöä – Malta-substanssin puute – Lyhyen aikavälin “hit-and-run”-strategiat Kansainväliset compliance-standardit Maltan rakenteille CRS ja automaattinen tietojenvaihto Vuodesta 2017 lähtien Malta vaihtaa tilitietoja automaattisesti muiden EU-maiden kanssa. Common Reporting Standard (CRS) tarkoittaa: Saksan verotoimistosi saa tiedon Malta-tileistäsi. Automaattisesti. Mitä raportoidaan: – Tilin saldo vuoden lopussa – Korot ja osingot – Myyntivoitot – Muut tulot Muistan müncheniläisen yrittäjänaisen, joka yllättyi 2019, kun veroasiantuntija soitti: Verovirasto kyselee Malta-tilistäsi. Hän oli unohtanut ilmoittaa tuotot. BEPS-säännökset ja niiden vaikutukset Maltalle BEPS:n vähimmäisvero 15 % on ollut todellisuutta vuodesta 2024. Maltan on varmistettava, että monikansalliset yritykset maksavat ainakin tämän minimin. Vaikutukset Malta-struktuureihin: Yrityksen koko Liikevaihto (€) BEPS-velvollisuus Vähimmäisvero Pienet yritykset Alle 750 milj. Ei Maltan järjestelmä Keskisuuret 750 milj. – 1 mrd. Osittain Tapauksittain Suuret konsernit Yli 750 milj. Kyllä Vähintään 15 % Useimmat pk-yritykset eivät vielä kuulu piiriin. Mutta suunta on selvä: enemmän läpinäkyvyyttä, vähemmän liikkumavaraa. Country-by-Country Reporting: Täysi läpinäkyvyys Suurten yritysten on vuodesta 2016 pitänyt raportoida tarkasti, missä ne tekevät voittoa ja maksavat veroja. Country-by-Country Reporting tekee aggressiivisesta verosuunnittelusta lähes mahdotonta. Mitä on raportoitava: – Liikevaihto maittain – Voitto ennen veroja – Maksetut verot – Työntekijöiden määrä – Oma pääoma – Aineettomat varat Müncheniläinen perheyritys (liikevaihto 900 milj. €) joutuu nyt paljastamaan, että 80 % voitoista kulkee Maltan kautta, vaikka vain 2 % henkilöstöstä on siellä. Se herättää kiusallisia kysymyksiä. Käytännön toteutus: Näin pysyt compliant Due Diligence -tarkistuslista Malta-struktuurille Ennen kuin perustat Malta-rakenteen, käy läpi tämä lista: Määrittele liiketoiminnan tarkoitus: Mitä todellisia toimintoja aiot harjoittaa Maltalla? Tarkista substanssivaatimukset: Tarvitsetko työntekijöitä, toimiston, laitteistoa? Selvitä veroresidenssi: Missä yhtiö katsotaan verovelvolliseksi? Tarkista verosopimukset: Mitä etuja voit hyödyntää? Laske compliance-kustannukset: 15.000–30.000 € vuodessa ammattimaisessa hoidossa Suunnittele exit-strategia: Miten pääset ulos, jos säännöt muuttuvat? Käytännön vinkkini: Varaudu huomattavasti suurempiin kuluihin kuin uskot. Siisti Malta-rakenne maksaa vähintään 20.000 € ensimmäisenä vuonna, sen jälkeen vuosittain 15.000 € jatkuvaan complianceen. Jatkuvat compliance-velvoitteet ja dokumentointi Malta-struktuurit vaativat jatkuvaa huolenpitoa. Nämä velvoitteet ovat arkea: Kuukausittain: – Johtotilinpäätöksen laatiminen – VAT-ilmoitukset (tarpeen mukaan) – Pankkitilien seuranta CRS:ää varten Vuosineljänneksittäin: – Hallituksen kokoukset Maltalla – Liiketoimintapäätösten dokumentointi – Substance-vaatimusten varmistaminen Vuosittain: – Tilinpäätös ja veroilmoitus – Compliance-sertifikaatin haku – Economic Substance Test – Beneficial Ownership Registerin päivitys Tunnen berliiniläisen teknologia-alan yrittäjän, joka aliarvioi ajan määrän. Nyt hänellä on osa-aikainen työntekijä vain Malta-compliancea varten. Paikallisten neuvonantajien rooli: Välttämätön Tarvitset vähintään kolme paikallista kumppania: Asianajaja: Yhtiön perustamiseen ja compliance-struktuuriin Tilintarkastaja: Jatkuvat veroasiat ja optimointi Company Secretary: Hallinnolliset velvoitteet ja ilmoitukset Kustannukset vuosittain: 12.000–25.000 € riippuen monimutkaisuudesta. On houkuttelevaa säästää neuvontakuluissa. Älä tee sitä. Väärin rakenteoitu Malta-yhtiö voi maksaa sinulle satojatuhansia euroja jälkiveroina. Tyypilliset sudenkuopat ja miten vältät ne Postilaatikkofirma-ansa: Substanssin puute Yleisin virhe: Perustat yhtiön Maltalle, mutta hoidat kaikki liiketoimet Saksasta käsin. Tämä on resepti ongelmille. Käytännön esimerkki: Hampurilainen verkkokauppias siirsi holdinginsa Maltalle, mutta johti kaikkea Blankenesen kotitoimistosta. Verotarkastuksen jälkeen: 180.000 € jälkiverot + korot. Näin vältät ansan: – Vähintään 25 % ydintoiminnasta fyysisesti Maltalla – Tärkeät päätökset paikan päällä – Paikallisia työntekijöitä operatiiviseen toimintaan – Dokumentoi kaikki Malta-toiminnot Veroresidenssi: Alikohdettu riski Pelkkä perustaminen ei tee yhtiöstä verovelvollista Maltalla. Saksa voi silti periä verot. Koska riski kasvaa: – Johto ja ohjaus Saksasta – Johtaja asuu Saksassa – Tärkeät päätökset Saksassa – Ei todellista liiketoimintaa Maltalla Müncheniläinen yrittäjä oppi: Hänen maltalaista yritystään pidettiin saksalaisena osakeyhtiönä, koska kaikki päätökset tehtiin Schwabingin toimistolla. Aikaan liittyvä ansa: Aliarvioidut matkustusajat Malta on pieni, mutta kaukana. Moni aliarvioi Maltan-matkoihin kuluvan ajan: – Lento München–Malta: 2,5 h + lentoaseman ajat – Kuukausittainen läsnäolo suositeltua – Hallituksen kokoukset pakollisia kvartaaleittain – Spontaanit tapaamiset vaikeita järjestää Eräs frankfurtilainen neuvonantaja laskee: Vietän 40 päivää vuodessa Maltalla tai matkalla sinne. En tiennyt tätä etukäteen. Näköalat 2025: Mitä Maltan rakenteissa muuttuu Tiukemmat EU-tarkastukset vuodesta 2025 alkaen EU-komissio ilmoitti tiukentavansa tarkastuksia entisestään. Tulossa on: Automaattiset compliance-tarkistukset: AI-pohjainen Maltan rakenteiden tarkastus Laajennetut substanssivaatimukset: Korkeammat paikalliset läsnäolovaatimukset Digitaalinen valvonta: Liiketoiminannan reaaliaikainen seuranta Tiukemmat sanktiot: Kovemmat rangaistukset compliance-rikkomuksista Oma arviomme: Kannattaako Malta enää vuonna 2025? Kahden vuoden havainnoinnin ja monien keskustelujen jälkeen johtopäätös on moniulotteinen: Kyllä, Malta kannattaa, jos: – Aito EU-holdingrakenne ja substanssi – Kansainvälinen kauppayhtiö, jolla toimintaa Maltalla – Perhetoimistot, joilla pitkä aikahorisontti – IP-holding, jossa kehitysaktiviteetteja Maltalla Ei, Malta ei kannata, jos: – Pelkkä vero-optimointi ilman liiketoiminnallista tarkoitusta – Pienet yritykset, joilla rajallinen compliance-budjetti – Lyhytaikaiset verosäästömallit – Set-and-forget-rakenteet Vaihtoehtoiset sijainnit vertailussa Jos Malta ei sovi tarpeisiisi, tässä tärkeimmät vaihtoehdot: Sijainti Veroprosentti EU-pääsy Compliance-taso Vuosittaiset kulut Irlanti 12,5 % Kyllä Korkea 25.000–40.000 € Viro 0 % (kertyvä) Kyllä Keskitaso 15.000–25.000 € Kypros 12,5 % Kyllä Korkea 20.000–30.000 € Sveitsi 14–24 % Ei Erittäin korkea 30.000–50.000 € Usein kysytyt kysymykset Malta-struktuureista Ovatko Malta-struktuurit laillisia? Kyllä, Malta-struktuurit ovat lähtökohtaisesti laillisia, jos ne täyttävät voimassa olevat compliance-vaatimukset. Ratkaisevaa on aito taloudellinen substanssi Maltalla ja todellinen liiketoiminnallinen tarkoitus veroetujen ulkopuolella. Kuinka paljon compliant Malta-rakenteen minimikustannukset ovat? Varaa vähintään 20.000 € ensimmäisenä vuonna perustamiseen ja käynnistämiseen, sen jälkeen 15.000–25.000 €/v. jatkuvaan complianceen, neuvontaan ja hallintoon. Tuleeko minun asua henkilökohtaisesti Maltalla? Ei, henkilökohtainen asuinpaikka ei ole välttämätön. Tarvitset kuitenkin vähintään yhden Maltalla asuvan johtajan ja aitoa liiketoimintaa paikan päällä. Mitkä ovat Maltan todelliset veroprosentit? Malta perii 35 % yhteisöveron, mutta palauttaa jopa 30 % (6/7-sääntö). Efektiivinen vero voi olla 5 %, mutta vain, jos kaikki ehdot täyttyvät. Kuinka usein minun pitää matkustaa Maltalle? Suositeltavaa on käydä kuukausittain päättäviä asioita varten. Vähintään neljännesvuosittaiset hallituksen kokoukset ovat pakollisia. Varaudu 20–30 Maltan päivään vuodessa. Mitä tapahtuu, jos rikon compliance-sääntöjä? Rikkomuksista seuraa suuria jälkiveroja, korkoja ja sakkoja. Pahimmillaan menetät veroedut takautuvasti ja joudut maksamaan Saksan verot. Ovatko Malta-struktuurit tulevaisuuden kestäviä? Vaatimukset tiukentuvat jatkuvasti. Malta-rakenteet pysyvät laillisina, mutta vaativat yhä enemmän substanssia ja compliance-työtä. Ilman todellista liiketoimintaa tulee vaikeampaa. Kannattaako Malta pienille yrityksille? Korkeiden compliance-kustannusten takia Malta kannattaa yleensä vasta, kun vuotuinen voitto on 100.000–150.000 €. Pienemmille yrityksille muut optimoinnit ovat usein parempia. Millaista dokumentointia Malta-rakenteissa vaaditaan? Tarvitset tarkat kirjaukset kaikista liiketoimista, hallituksen pöytäkirjat, substanssin todistukset, johtotilinpäätökset ja Economic Substance -raportit. Voinko vielä pelastaa nykyisen Malta-struktuurini? Kyllä, usein nykyinen rakenne voidaan pelastaa substanssin ja compliance-tason parantamisella. Mitä nopeammin toimit, sitä parempi. Ammattimainen analyysi on ensimmäinen askel.
