Kansainvälinen minimivero vuodesta 2025 alkaen: Mitä muuttuu Malta-rakenteille

Kuvittele istuvasi veroneuvojasi kanssa Vallettassa, olet ylpeä fiksusta Malta-struktuuristasi ja yhtäkkiä pöydälle ilmestyy sana minimivero. Asuttuani täällä olen nähnyt tämän tilanteen vähintään kymmenen tuttavani kohdalla. Kansainvälinen minimivero vuodesta 2025 alkaen – virallisesti Global Minimum Tax tai Pillar Two – sekoittaa nyt monta asiaa, joita luulimme tietävämme Maltan veroeduista.

Ei syytä panikoida, mutta myöskään ei kannata ummistaa silmiään: Kerron sinulle tänään, mitä oikeasti muuttuu, mitkä omat Malta-rakenteesi ovat vaikutuksen piirissä – ja ennen kaikkea, mitkä konkreettiset askeleet sinun kannattaa nyt ottaa. Yksi asia on varmaa: Joka suunnittelee ajoissa, voi optimoida verojaan laillisesti myös vuonna 2025.

Mitä kansainvälinen minimivero oikein tarkoittaa?

Kansainvälinen minimivero ei ole Maltan keksintö, vaan se tulee OECD:ltä (Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestö). Perusidea on yksinkertainen: Kansainvälisten yritysten tulee maksaa globaalisti vähintään 15 % veroja – riippumatta siitä, missä maassa ne parkkeeraavat voittonsa.

Global Minimum Taxin perussäännöt

Järjestelmä toimii kuin turvaverkko. Jos yrityksesi Maltalla maksaa esimerkiksi vain 5 % veroja, emoyhtiön kotimaa voi vaatia puuttuvan 10 % itselleen, jotta päästään vähintään 15 %:n minimiveroon. OECD kutsuu tätä Income Inclusion Ruleksi (IIR) – suomeksi tulon sisällyttämissäännöksi.

Koskee kaikkia kansainvälisiä konserneja, joiden konsolidoitu liikevaihto ylittää 750 miljoonaa euroa vuodessa. Kuulostaa jättiyrityksiltä, mutta yllättävän moni keskisuuri rakenne osuu rajan sisään – erityisesti, jos konserni on kansainvälinen.

Mikä tekee Maltasta erityisen?

Malta on pitkään hyötynyt refund-järjestelmästään: Ulkomaiset osakkaat saivat jopa 6/7 maksetusta yhteisöverosta takaisin, jolloin todellinen verorasitus jäi noin 5 %:iin. Juuri näihin rakenteisiin uudet säännöt nyt kohdistuvat.

Tärkeintä ymmärtää: Minimiveron tarkoitus ei ole tuhota Maltan verojärjestelmää, vaan hillitä aggressiivista verosuunnittelua.

Mitkä Malta-rakenteet ovat vaikutuksen piirissä?

Kaikki Malta-yhtiöt eivät automaattisesti kuulu minimiveron piiriin. Kävin vero­neuvojani kanssa läpi tarkistuslistan – tässä tärkeimmät kohdat:

Riski­alu­een rakenteet

• Kansainväliset holdingit: Malta-yhtiöt, jotka omistavat yhtiöitä muissa EU-maissa
• IP-struktuurit: Yhtiöt, jotka saavat rojaltituloja immateriaalioikeuksista
• Hallinnointiyhtiöt: Malta-firmat, jotka tarjoavat palveluja sisarkonserneille
• Kaupankäyntiyhtiöt: Yhtiöt, jotka käyttävät refund-järjestelmää kaupankäyntituloilleen

Raja-alueen ulkopuoliset

• Vain paikalliset yritykset: Malta-yhtiöt ilman kansainvälisiä yhteyksiä
• Aitoja toimintoja omaavat yritykset: Yritykset, joilla on oikeaa toimintaa ja työntekijöitä Maltalla
• Pienet konsernit: Yritysrakenteet, jotka jäävät alle 750 miljoonan euron rajan

Esimerkki tuttavapiiristäni: Marco, italialainen verkkokauppayrittäjä, rakensi Malta-holdinginsa siten, että se keräsi osinkoja Saksasta ja Italiasta. Tämä rakenne kuuluu täysin uusien säännösten piiriin, koska konsernin kokonaisliikevaihto ylittää rajan.

Substanssi­tarkastus ratkaisee

Vuodesta 2025 Malta kiristää substanssivaatimuksiaan. Tämä tarkoittaa, että yhtiön on pystyttävä osoittamaan todellista taloudellista toimintaa saarella. Postilaatikkoyhtiöiden aika on ohi.

Käytännön vaikutukset vero­suunnitteluusi

Siirrytään käytäntöön. Mitä tarkalleen ottaen muuttuu, jos pyörität Malta-rakennetta?

Laske verotaakka uusin säännöin

Laskutoimitus on oikeastaan helppo. Oletetaan, että Malta-yhtiösi maksaa nyt 5 % veroja 100 000 euron voitosta – eli 5 000 euroa. Vuonna 2025 vähimmäisvero on 15 % eli 15 000 euroa. Erotuksen (10 000 euroa) voi kerätä joko Malta tai emoyhtiön kotimaa.

Malta on jo ilmoittanut ottavansa käyttöön Qualified Domestic Minimum Top-up Taxin (QDMTT). Tämä tarkoittaa, että Malta aikoo periä nuo ylimääräiset 10 000 euroa itse ennen kuin muu maa ehtii puuttua peliin. Fiksu veto Maltalta, mutta veronmaksajalle tällä ei ole käytännön eroa.

Kassavirran vaikutusten ymmärtäminen

Monille isoin yllätys: Vero lasketaan nyt ajantasaisesti, ei takautuvasti. Refund-järjestelmä mahdollisti jopa 18 kuukauden viiveen – se aika on ohi.

Eräs tuttuni, jolla on Malta-holding saksalaisilla tytäryhtiöillä, joutui uusimaan koko kassavirta­suunnittelunsa. 50 000 euron sijasta hän maksaa nyt 150 000 euroa veroja vuodessa – eikä refundia enää ole.

Vaikutukset eri liiketoimintamalleihin

• Lisenssiliiketoiminta: Erityisen haavoittuvainen, koska taustalla usein vähän substanssia
• Holdingit: Osinkojen välitys verotetaan eri perustein
• Kaupankäynti: Voittomarginaalit joutuvat minimi­verotuksen alle
• Palveluyhtiöt: Oikeasta substanssista on todellista hyötyä

Toimintavaihtoehtosi vuodesta 2025 eteenpäin

Mitä voit siis käytännössä tehdä? Tässä vaihtoehtosi, järjestettynä vaivan ja vaikutuksen mukaan:

Vaihtoehto 1: Rakenna todellista substanssia Maltalle

Luontevin keino on siirtää todellinen liiketoiminta Maltalle. Tämä tarkoittaa:

1. Palkkaa työntekijöitä: Vähintään kaksi pätevää työntekijää, jotka tekevät todellisia päätöksiä
2. Vuokraa oikeat toimitilat: Postilaatikko ei enää riitä, tarvitset aidot työtilat
3. Siirrä johtaminen Maltalle: Tulevat olennaiset päätökset täytyy tehdä Maltalla
4. Rakenna IT-infra: Palvelimet ja datat fyysisesti Maltalla

Tämä toimii erityisen hyvin digitaalisille palveluyhtiöille ja teknologia­yrityksille. Eräs tuntemani ohjelmistokehittäjä siirsi 15-henkisen tiiminsä Sliemaan – hänelle Malta kannatti edelleen myös minimiveron kanssa.

Vaihtoehto 2: Optimoiminen 15 %:n sisällä

Myös 15 %:n minimiveron puitteissa on laillisia optimointimahdollisuuksia. Malta tarjoaa edelleen:

• Ei lähdeveroa osingoista EU-omistuksissa
• Laajat poistomahdollisuudet
• Verovapaat luovutusvoitot osakkuuksista
• Joustava konsernirahoitus

Vaihtoehto 3: Rakenneuudistus tai siirto

Joskus kokonaan uuden rakenteen rakentaminen on järkevämpää. Maltan vaihtoehdot:

Mitä tämä merkitsee eri yrittäjäprofiileille?

Tilanteesi mukaan strategiat vaihtelevat. Tässä arviot tyypillisille Malta-käyttäjille:

Saksalaisille yrittäjille

Saksa soveltaa minimiverosääntöjä erityisen tarkasti. Jos sinulla on Malta-holding saksalaisena, Saksan verottaja perii erotuksen 15 %:iin asti. Neuvoni: Varaudu lisäverotaakkaan ja suunnittele etukäteen.

Esimerkkilaskelma saksalaiselle Malta-rakenteelle:

• Malta-yhtiön vuosivoitto: 200 000 euroa
• Aiempi vero (5 %): 10 000 euroa
• Uusi minimivero (15 %): 30 000 euroa
• Lisäkuorma: 20 000 euroa vuodessa

Italialaisille rakenteille

Italiassa on jo tiukka CFC-säännöstö (Controlled Foreign Company), joten monet italialaiset Malta-rakenteet ovat vähemmän kosketuksessa uusiin sääntöihin. Tarkista silti substans­sivaatimukset.

Digitaalisille nomadeille ja pienyrittäjille

Hyviä uutisia: Jos rakenteesi liikevaihto jää alle 750 miljoonan euron, minimivero ei koske sinua. Yksinyrittäjille ja pienille yhtiöille ei toistaiseksi ole muutoksia.

Sijoittajille ja Family Officeille

Tässä kohtaa muuttujia riittää. Pelkät holding-rakenteet ilman operatiivista toimintaa ovat heikolla substanssitodisteella. Mieti, kannattaako siirtyä toiseen EU-maahan tai rakentaa Maltalle aitoa varainhoitotoimintaa.

Käytännön askeleet muutoksen toteutukseen

Tarpeeksi teoriaa – tässä konkreettinen tarkistuslistasi tuleville kuukausille:

Heti tehtävät (vuoden 2024 loppuun mennessä)

1. Rakenneanalyysi: Pyydä veroasiantuntijaa arvioimaan, onko rakenteesi vaikutuksen piirissä
2. Substanssitarkastus: Dokumentoi kaikki nykyinen Malta-toiminta
3. Likviditeettisuunnittelu: Laske tuleva verokuorma vuoden 2025 osalta
4. Sopimuskatsaus: Tarkista kaikki palvelusopimukset konserniyhtiöiden välillä

Toteutettava maaliskuuhun 2025 mennessä

1. Uusi kirjanpito: Siirry uusiin raportointivaatimuksiin
2. Substanssin vahvistus: Palkkaa tarvittaessa päteviä työntekijöitä
3. Toimitilat: Vuokraa oikeat toimistotilat, jos niitä ei vielä ole
4. IT-järjestelmät: Siirrä kriittinen infrastruktuuri Maltalle

Jatkuvat mukautukset 2025 alkaen

• Ota käyttöön neljännesvuosittaiset veronennakot
• Päivitä substanssidokumentaatio säännöllisesti
• Seuraa uusia OECD-ohjeistuksia
• Tee vuosittainen rakennekatsaus asiantuntijan kanssa

Käytännön vinkki: Aloita dokumentointi heti. Maltan verottaja katsoo vuonna 2025 tarkemmin, missä oikeaa liiketoimintaa tapahtuu.

Tulevaisuuden näkymät ja vaihtoehdot

Entä Maltan tulevaisuus veropaikkana? Oma kokemukseni kahden vuoden ajalta:

Malta pysyy houkuttelevana aidolle liiketoiminnalle

Malta reagoi nopeasti uusiin sääntöihin ja sopeutti verojärjestelmäänsä. Todellista toimintaa harjoittaville yrityksille saari on yhä houkutteleva:

• Pääsy EU-markkinoille ilman Brexit-riskiä
• Englanninkielinen hallinto
• Päteviä työntekijöitä
• Modernit finanssipalvelut
• Vakaat poliittiset olot

Uusia liiketoimintamalleja syntyy

Erityisen kiinnostavia ovat ne yritykset, jotka siirtävät todellisen toiminnan Maltalle. Eräs tuttu siirsi koko krypto­kaupankäyntitiiminsä Valletta­an – 12 työntekijää ja täysi compliance-osasto. Hänellekin Malta on edelleen kannattava myös 15 %:n verolla.

Vaihtoehtoiset sijainnit vertailussa

Jos Malta ei enää sovi, tässä realistisia vaihtoehtoja:

• Irlanti: Samanlaiset edut kuin Maltalla, mutta korkeammat kustannukset
• Alankomaat: Erinomainen holding-rakenteille, mutta monimutkaiset säännöt
• Luxemburg: Tunnettu rahoitusrakenteille, hyvin korkeat kulut
• Portugali: NHR-ohjelma ei vielä minimiveron piirissä

Yhteenveto: Malta ei ole kuollut, mutta valikoivampi kuin ennen. Jos teet oikeaa liiketoimintaa, hyödyt edelleen varmasti. Postilaatikkoyhtiöiden aika on kuitenkin ohi.

Usein kysytyt kysymykset kansainvälisestä minimiverosta

Milloin minimivero astuu voimaan Maltalla?

Kansainvälinen minimivero otetaan käyttöön Maltalla 1. tammikuuta 2025 lähtien niille tilikausille, jotka alkavat tuona päivänä tai sen jälkeen. Jos tilikautesi on 1.4.–31.3., säännöt koskevat sinua huhtikuusta 2025 alkaen.

Koskeeko 750 miljoonan euron raja yksittäistä yhtiötä vai konsernia?

Raja koskee koko konsernia (konsolidoidusti). Vaikka Malta-yhtiösi liikevaihto olisi vain miljoona euroa, mutta kuuluu suurempaan konserniin, säännöt voivat silti aktivoitua.

Voinko pelastaa nykyisen Malta-rakenteeni?

Kyllä, rakentamalla substanssia. Jos voit todistaa aitoa liiketoimintaa, päteviä työntekijöitä ja oikean toimiston Maltalla, rakenne toimii jatkossakin – mutta verot 15 % eivätkä enää 5 %.

Mitä tapahtuu aiemmille veroratkaisuille (rulings)?

Voimassa olevat veroratkaisut pysyvät pääosin voimassa, mutta ne tulee arvioida uudelleen minimiverosääntöjen valossa. Monissa tapauksissa tarvitaan päivitys tai kokonaan uusi ratkaisu.

Koskeeko minimivero myös yksityishenkilöitä?

Ei, minimivero koskee vain monikansallisia konserneja ja yhteisöjä. Jos olet yksityishenkilö Maltan veroresidenssillä, henkilökohtainen tilanteesi pysyy ennallaan.

Miten substanssi mitataan käytännössä?

Malta noudattaa OECD-ohjeita: vähintään kaksi pätevää kokopäiväistä työntekijää, aidot toimitilat, hallituksen kokoukset säännöllisesti Maltalla, sekä dokumentoidut päätökset paikan päällä – nämä ovat tärkeimmät kriteerit.

Voinko vähentää minimiveroa konsernitappioilla?

Kyllä, tappiota muista konserniyhtiöistä voi huomioida minimiveron laskennassa. Tämä tekee suunnittelusta monimutkaista ja kaikkien konserniyhtiöiden on tehtävä tiivistä yhteistyötä.

Paljonko rakenteen muutos maksaa?

Riippuu tavoitellusta substanssitason laajuudesta. Kahden työntekijän, toimitilojen ja compliance-kulujen kanssa lisäkustannukset ovat vähintään 150 000–200 000 euroa vuodessa. Säästät kuitenkin siirtokustannukset toiseen maahan.

Onko siirtymäaikoja?

Malta myöntää siirtymäajan substanssin rakentamiseen vuoden 2025 loppuun saakka. Korkeammat verot on kuitenkin maksettava jo tammikuusta 2025 lähtien, vaikka substanssi ei olisi heti täysimääräinen.

Kannattaako Malta vielä?

Jos harjoitat aitoa liiketoimintaa, niin kyllä. Malta tarjoaa yhä EU-markkinoiden pääsyn, englanninkielisen hallinnon, päteviä työntekijöitä ja modernin infrastruktuurin. 15 %:n verolla Malta on silti edullisempi kuin Saksa (30 %+) tai Itävalta (25 %).