EU:n veronkierron vastaiset direktiivit: Maltan ATAD:n käyttöönotto kansainvälisille yrittäjille

ATAD Malta: Mitä kansainvälisenä yrittäjänä sinun tulee nyt tietää

Istun toimistossani Sliemassa, kahvikuppi jäähtymässä, aurinko paistaa – ja selaan uunituoreita EU:n verosäädöksiä. ATAD pyörii mielessä taukoamatta. Miksi? Koska se on muuttanut liiketoimintaasi Maltalla perustavanlaatuisesti. En puhu pienestä paperityön lisäyksestä, vaan rakenteellisista muutoksista, jotka voivat mullistaa verosuunnittelusi.

Mikä ATAD on ja miksi sen pitäisi kiinnostaa sinua?

ATAD tarkoittaa Anti-Tax Avoidance Directivea – eli veronkierron vastaista EU-direktiiviä. Kuulostaa byrokraattiselta, mutta kyse on päinvastaisesta. Tämä säädös on EU:n vastaus aggressiiviseen vero-optimointiin monikansallisissa yhtiöissä. Vuodesta 2019 lähtien kaikkien EU-maiden – myös Maltan – tuli ottaa direktiivi käyttöön. Kansainvälisenä yrittäjänä tämä tarkoittaa: Vanhojen hyvien aikojen rento verosuunnittelu on nyt historiaa. Malta säilyy kiinnostavana, mutta uusilla pelisäännöillä.

Viisi ATAD:n peruspilaria, jotka koskevat Maltan liiketoimintaasi

1. Korkojen rajoitussäännöt: Rajoitettu korkojen vähennettävyys tytäryhtiöille maksetuissa maksuissa
2. Exit-tax (poistumisvero): Vero, kun varoja siirretään pois Maltalta
3. Yleinen väärinkäytön vastainen sääntö (GAAR): Keinotekoisen verosuunnittelun torjunta
4. CFC-säännöt: Controlled Foreign Company – ulkomaisten tytäryhtiöiden tulot lisätään verotukseen
5. Hybridimismätsit: Eroavaisuuksien aiheuttamien verohyötyjen estäminen

Vaikuttaa monimutkaiselta? Sitä se onkin. Puretaan kuitenkin asiat yhdessä vaiheittain.

Miksi Malta kannattaa edelleen – myös ATAD:n jälkeen

Ennen kuin iskee paniikki ja alat pakata matkalaukkuja: Maltasta ei ole tullut yhdessä yössä veropainajaista. Saarivaltio toteutti ATADin tavalla, jonka ansiosta se pysyy kilpailukykyisenä. Mutta – ja tämä on tärkeää – ilman aiempia ilmiselviä porsaanreikiä. Käytännössä sinun on nyt vietävä verosuunnittelusi ammattimaiselle tasolle. Pikaratkaisut eivät enää riitä, vaan tarvitaan kestäviä ja oikeasti liiketoimintaan perustuvia rakenteita.

EU:n veronkiertodirektiivi: Perusteet Malta-residenteille

Kerronpa tarinan ATADin taustalta. Vuonna 2016 EU-komissio kyllästyi siihen, että Amazonin, Googlen ja Applen kaltaiset jätit optimoivat veronsa lähes nollaan. Seurauksena syntyivät ATAD I ja II – sääntökokonaisuus, joka laittaa kampoihin aggressiiviselle verosuunnittelulle.

EU-tason konteksti: Miksi ATAD luotiin

Numerot puhuvat puolestaan: EU-komission mukaan jäsenmaat menettivät vuosittain 50–70 miljardia euroa aggressiivisen verosuunnittelun takia. Malta EU:n täysjäsenenä ei voinut – eikä halunnutkaan – jäädä tästä kehityksestä sivuun.

Maltan tulkinta: Yritysmyönteinen, mutta sääntöjen mukainen

Tämä on kiinnostavaa: Malta ei kopioinut ATADia sellaisenaan. Viranomaiset mukauttivat direktiivin siten, että toimintaympäristö pysyi houkuttelevana. Fiksusti tehty, jos minulta kysytään. Käytännössä tämä tarkoittaa: – Reilut rajat korkojen rajoituksissa – Joustava tulkinta CFC-sääntöjen soveltamisessa – Keskittyminen todellisiin väärinkäytöksiin, ei tavanomaiseen verosuunnitteluun

Maltan erikoisuus: 6/7 palautusjärjestelmä

Tässä tulee Maltan ässä hihasta: 6/7 palautusjärjestelmä toimii edelleen, tosin ATAD-yhteensopivana. Siten: 35% yhteisöverosta, jonka malttilainen yrityksesi maksaa, palautetaan 6/7 osaa osingonjaon yhteydessä – eli noin 30%. Efektiivinen verorasitus: 5%. Järjestelmä toimii myös jatkossa, mutta vain kovemmilla substanssivaatimuksilla. Tarvitset: – Oikeaa liiketoimintaa Maltalla – Pätevät paikalliset työntekijät – Riittävät toimitilat – Todisteet aidosta taloudellisesta toiminnasta Mitä tämä tarkoittaa sinulle? Postilaatikkofirmat on mennyttä, mutta aidot yritykset hyötyvät edelleen.

ATAD:n käyttöönotto Maltalla 2025: Konkreettiset muutokset tiivistetysti

Nyt käydään käytäntöihin. Näytän, miten ATADiin liittyvät säännöt on Maltalla toteutettu ja miten ne vaikuttavat päivittäiseen arkeesi yrittäjänä.

Korkojen rajoitussäännöt: 30 %:n yläraja

Merkittävin muutos: Korkomenoja voi vähentää verotuksessa vain 30 % asti verotuksellisesta EBITDAsta, kun maksu menee konserniyhtiölle. Malta otti tämän säännön käyttöön sellaisenaan, mutta yhdellä tärkeällä poikkeuksella. De-minimis-raja: Jopa 3 miljoonan euron vuotuiset korkomenot eivät kuulu rajoituksen piiriin. Useimmille pk-yrityksille tämä ei ole ongelma. Käytännön esimerkki tutultani: Marco pyörittää online-markkinointitoimistoa Maltalla ja maksaa saksalaiselle holdingilleen 50 000 euroa korkoja vuodessa lainastaan. Alittaa de-minimis-rajan – ei ongelmaa.

CFC-säännöt: Controlled Foreign Company -verotus

Nyt tekniikkaa: Jos sinulla on tytäryhtiöjä matalan verotuksen maissa (veroaste alle 11,67 %), näiden passiivinen tulo verotetaan Maltalla. Mitä ovat passiiviset tulot?

• Korko- ja lisenssitulot
• Osingot (poikkeuksin)
• Kiinteistötulot
• Luovutusvoitot

Poikkeukset:

• Tytäryhtiöillä oltava aitoa taloudellista toimintaa
• Yritykset EU/ETA-maissa (poikkeuksin)
• De-minimis: alle 750 000 euroa passiivisia tuloja

Exit-tax: Poistumisverotuksen merkitys

Jos siirrät varoja ulos Maltalta (yrityksen kotipaikka, immateriaalioikeudet jne.), Malta voi periä poistumisveron. Tämä koskee etenkin: – Yrityksen kotipaikan siirtoa – Immateriaalioikeuksien siirtoa – Merkittävien omistusosuuksien luovutusta Käytännön vaikutus: Suunnittele uudelleenjärjestelyt huolella. Hetken päähänpistot voivat käydä kalliiksi.

Yleinen väärinkäytön vastainen sääntö (GAAR): Substanssitesti

Maltan GAAR on suhteellisen maltillinen. Se soveltuu vain: – Ilmiselvän keinotekoisiin rakenteisiin – Puuttuviin taloudellisiin perusteisiin – Pääasiallisesti veronvälttämiseen tähtääviin järjestelyihin Käytännössä: Jos rakenteesi ovat liiketoiminnallisesti perusteltuja ja todellista toimintaa on olemassa, saat olla rauhassa.

Maltan veronkiertoa koskevat ohjeet: Vaikutukset yrityksellesi

Ollaanpa rehellisiä: ATAD ei lakkauttanut verosuunnittelua Maltalla, vaan teki siitä entistä ammattimaisempaa. Käyn läpi, miten tämä vaikuttaa erilaisiin yritystyyppeihin.

Vaikutukset yritystyypeittäin

Case: Online-markkinointitoimisto

Otetaan Sarahin esimerkki. Hän on pyörittänyt vuodesta 2020 online-markkinointiyritystä Maltalla. Liikevaihto 500 000 €, kaksi täysiaikaista työntekijää Maltalla, asiakkaita eri puolilla Eurooppaa. Ennen ATADia: – Vähäiset substanssivaatimukset – Väljä verosääntöjen tulkinta – Painopiste verojen minimoimisessa ATADin jälkeen: – Todetun liiketoiminnan vaatimus (täyttyy) – Substanssin dokumentointi (täyttyy) – Ei merkittävää muutosta tarpeen Yhteenveto: Aidot yritykset, kuten Sarahin toiminta, voivat jatkaa ennallaan.

Case: Monimutkainen holding-rakenne

Thomasilla oli maltalainen holding-yhtiö, jonka tytäryhtiöt sijaitsivat Dubaissa ja Singaporessa. Rakenne perustui pääosin verosuunnitteluun – vähän käytännön toimintaa. ATAD-haasteet: – CFC-säännöt tytäryhtiöiden passiivisiin tuloihin – GAAR-riski substanssin puutteessa – Lisätyötä vaativa dokumentaatio Ratkaisu: – Toiminnan siirto Maltalle – Aidon johdon rakentaminen – Compliance-prosessit kehitetty Tulos: Korkeammat kustannukset, mutta sääntöjen mukainen rakenne.

Uusi todellisuus: substanssi ratkaisee, ei rakenne

ATADin tärkein vaikutus: Kauniisti rakennetut, mutta tyhjät kuoret eivät enää riitä – nyt ratkaisee oikea taloudellinen sisältö. Ehkä turhauttavaa verotehokkuutta hakeville kikkailijoille, mutta aitoa tekemistä varten selkeyttävää. Mitä substanssi tarkoittaa?

• Pätevät työntekijät Maltalla (ei vain nimellisiä työntekijöitä)
• Aito päätöksenteko Maltalla
• Asianmukaiset toimitilat ja varustelu
• Dokumentoidut liiketoimintaprosessit
• Olennaiset paikalliset kulut

Mitä tämä tarkoittaa sinulle? Jos pyörität todellista liiketoimintaa, hyödyt selkeämmistä säännöistä. Jos yritit vain säästää veroissa – nyt on aika miettiä vaihtoehdoille.

ATAD Malta -noudattaminen: Uudet velvoitteesi ja määräajat

Haluan olla suora: Compliance-työ on lisääntynyt. Mutta älä huoli – oikealla valmistautumisella selviät hyvin. Tässä tiekarttaasi.

Uudet dokumentointivaatimukset käytännössä

ATAD edellyttää laajoja raportointi- ja todentamisvelvollisuuksia. Nyt sinun on pystyttävä osoittamaan: CFC-sääntöjä varten:

• Selkeä listaus kaikista >25 % omistuksista
• Erotellut passiiviset ja aktiiviset tulot
• Todisteet tytäryhtiöiden aidosta toiminnasta
• Veroprosentit kaikissa sijaintimaissa

Korkojen rajoituksia varten:

• Yksityiskohtainen korkojen erittely (konserni- vs. ulkopuoliset lainat)
• EBITDA-laskelmat Maltan vero-oikeuden mukaisesti
• Markkinaehtoisuuden osoittaminen konsernilainoissa

GAAR-noudattamisen osalta:

• Liiketoiminnallinen peruste kaikille merkittäville transaktioille
• Substanssidokumentaatio (henkilöstö, tilat, varustelu)
• Päätöksentekopöytäkirjat ja -vastuut

Compliance-kalenteri: Tärkeät ajankohdat

Käytännön compliance-vinkit kokemuksen pohjalta

Viiden vuoden Malta-kokemuksella jaan muutaman oivalluksen: 1. Sähköinen dokumentointi Pidä kaikki tärkeät asiakirjat digitaalisessa muodossa. Maltan veroviranomaiset digitalisoivat toimintaansa – ja säästät itseltäsi paperikaaoksen. 2. Neljännesvuosittainen tarkastus Tarkista noudattavuutesi joka kolmas kuukausi. Neljä pientä tsekkausta vuodessa on parempi kuin yksi iso yllätys vuoden lopussa. 3. Ammattilaisen tuki Kun kokonaisuus kasvaa monimutkaiseksi (holding-rakenteet, kansainväliset tytäryhtiöt), ammattilaisen tuki tulee halvemmaksi kuin omat virheet. 4. Substanssin rakentaminen Panosta aitoon Malta-läsnäoloon. Se ei ole pelkkää noudattamista, vaan myös liiketoimintasi eduksi.

Sakot ja riskit: Mitä voi tapahtua?

Malta on toistaiseksi suht koht kohtelias ATAD-rikkomuksissa – mutta tilanne on tiukkenemassa. Nykyiset sanktiot:

• Myöhästyneet veroilmoitukset: 100–500 € riippuen viivästyksen pituudesta
• Puutteelliset CFC-tiedot: Lisäverotus ja korot
• GAAR-rikkomus: Verotuksellinen oikaisu + 20 % sakko
• Järjestelmälliset laiminlyönnit: Maksimi 50 000 € sakko

Hyvä uutinen: Malta suhtautuu yhteistyökykyisiin toimijoihin joustavasti. Vilpittömät virheet useimmiten korjataan reilusti.

Maltan kansainväliset yrittäjät: Strategioita tulevaisuuteen

ATAD ei ole Maltan tarinan loppu – se on uuden vaiheen alku. Kerron, miten menestyt kansainvälisenä yrittäjänä ATADin jälkeisessä ajassa.

Strategia 1: Substanssi ensin -ajattelu

Menestyvimmät Malta-yrittäjät, jotka tunnen, ovat jo siirtyneet tähän: substanssi ennen veronoptimointia. Käytännössä tämä tarkoittaa: Operatiivinen keskus Maltalle: – Paikallisten kykyjen palkkaaminen (Maltalta löytyy erinomainen englannintaitoinen osaaminen) – Aidot päätöksentekovaltuudet paikan päällä – Satsaaminen Maltan markkinoihin – Sijainnin hyödyntäminen MENA/EU-alueen laajentumisessa Käytännön esimerkki: Lisa, saksalainen fintech-yrityksen perustaja, laajensi Malta-toimistoaan kahdesta kahdeksaan työntekijään. Kustannukset kasvoivat 180 000 € vuodessa, mutta: pääsy Maltan fintech-ekosysteemiin, mahdollisuus EU-pankkitoimilupaan, aito compliance-varmuus.

Strategia 2: Fiksu yhtiömuodon valinta

ATAD muutti erilaisten yhtiömuotojen houkuttelevuutta Maltalla:

Strategia 3: EU:n laajuinen diversifiointi

Pelkkä Malta ei enää aina riitä. Viisaat yrittäjät käyttävät Maltaa EU-keskuksena ja viereisiä toimintoja muissa maissa: Malta keskus + paikalliset toiminnot: – Saksa: kehitys ja D-A-CH-myynti – Malta: johto, IP-hallinta, EU-yhteensovittaminen – Irlanti: USA-markkinat (Double Irish on päättynyt, mutta on yhä verotuksellisesti kannattava) – Viro: teknologiakehitys (erittäin ystävällinen digitaalisille nomadeille)

Strategia 4: Teknologia ja compliance käsi kädessä

ATAD-velvoitteet ovat monimutkaisia – mutta niiden hallinta voidaan digitalisoida. Fiksuimmat Malta-yrittäjät automatisoivat: Pakolliset työkalut:

• Vero-ohjelmistot: Automaattiset ATAD-tarkistukset ja raportoinnit
• Konsernirakennehallinta: Kaikkien omistusten ja statusten seuranta
• Siirtohinnoittelu: Konsernin sisäisten hintojen dokumentaatio
• Substanssiseuranta: Reaalisen liiketoiminnan todentaminen

Tulevaisuuden näkymät: Malta ATAD III:n jälkeen

EU työstää jo ATAD III:a, jonka pääkohteena on digitaalinen talous. Mitä on odotettavissa? Mahdollisia kehityssuuntia: – Digitaalisiin liiketoimintamalleihin liittyviä tiukennuksia – Uudet substanssivaatimukset teknologiayrityksille – EU:n minimiverotuksen yhtenäistäminen (15 %) – Entistä tiukempi compliance Maltan vastaus: Hallitus kehittää “Malta Digital Nomad Hub” -konseptia. Tavoitteena houkutella oikeita digiyrittäjiä, ei pelkkää verokikkailua. Mitä tämä merkitsee? Malta säilyy houkuttelevana – mutta erilaisille yrittäjäprofiileille kuin aiemmin. Vähemmän on enemmän on tulevaisuuden mantra.

Usein kysyttyä ATAD Maltasta

Ovatko nykyiset Maltan rakenteeni yhä laillisia?

Kyllä, olemassa olevat rakenteet ovat pohjimmiltaan laillisia. Mutta vuodesta 2019/2020 niiden tulee olla ATAD-yhteensopivia: riittävä substanssi, aitoa liiketoimintaa ja uudet dokumentointivelvoitteet tulee täyttää. ATAD-kokenut veroasiantuntija on hyvä tarkistamaan tilanteen.

Kuinka paljon Maltalle substanssia oikeasti tarvitsen?

Riippuu liiketoimintamallista. Nyrkkisääntö: vähintään yksi pätevä täysiaikainen työntekijä, asianmukaiset toimitilat ja todellista päätösvaltaa paikan päällä. Holding-rakenteissa ja IP-hallinnassa vaatimukset ovat suurempia. Pelkkä postilaatikkofirma ei enää riitä.

Voinko pitää CFC-tytäryhtiöni?

Kyllä, mutta tiukemmilla ehdoilla. Tytäryhtiöt matalan verotuksen maissa (veroaste alle 11,67 %) joutuvat CFC-verotuksen piiriin, jos ne pääasiassa tuottavat passiivista tuloa. Poikkeuksia annetaan aidoille operatiivisille toiminnoille sekä pienille passiivisille tuloille (alle 750 000 €).

Mitä seuraa, jos ATADia rikotaan?

Malta on kertaluonteisissa tai pienissä rikkeissä melko joustava. Systemaattisista laiminlyönneistä voi kuitenkin seurata jopa 50 000 € sakkoja sekä lisäverotusta. Yhteistyö ja jälkikäteiskorjaus yleensä tuottaa ymmärtäväisen suhtautumisen.

Onko Malta edelleen kannattava ATADin jälkeen?

Ehdottomasti – mutta erilaisille yrittäjäprofiileille kuin aiemmin. Jos pyörität aitoa liiketoimintaa ja olet valmis investoimaan Maltan substanssiin, verohyödyt säilyvät. 6/7 palautusjärjestelmä toimii edelleen, tosin tiukemmilla ehdoilla.

Tarvitsenko erikoistuneen ATAD-veroasiantuntijan?

Monimutkaisten rakenteiden (holdingit, kansainväliset tytäryhtiöt, IP-hallinta) osalta tämä on järkevää. ATAD on monimutkainen ja Maltan toteutuksessa on erityispiirteitä. Virheistä voi tulla kalliita. Yksinkertaisissa operatiivisissa yrityksissä usein hyvä paikallinen asiantuntija riittää.

Kuinka valmistaudun ATAD III:een?

ATAD III ei ole vielä lopullinen, mutta se todennäköisesti tiukentaa digitaalisten liiketoimintamallien valvontaa. Suositus: rakenna jo nyt aitoa operatiivista substanssia, dokumentoi toimintasi huolellisesti ja pysy ajan tasalla EU-uudistuksista. Malta mukautuu – kuten aina liiketoimintaystävällisesti, mutta sääntöjä noudattaen.

Voinko yhä muuttaa maltalaisrakennettani?

Kyllä, mutta ole tarkkana poistumisveron suhteen. Uudelleenjärjestelyt ovat mahdollisia, mutta ne on syytä tehdä harkiten. Joskus on edullisempaa tehdä nykyisestä rakenteesta ATAD-yhteensopiva kuin rakentaa kokonaan uusi. Ammattimainen vaihtoehtoarviointi kannattaa.