Miljoonasäästöt exitissä: Kuinka Malta-rakenne teki eron kansainväliselle yrittäjälle – Menestystarina

15 miljoonan euron exit-tarina: Miksi Malta teki eron

Kuvittele, että olet antanut viisi vuotta elämästäsi SaaS-yritykselle, valvonut öitä bugien kanssa ja vihdoin koittaa iso hetki: yhdysvaltalainen jättiyritys haluaa ostaa bisneksesi 15 miljoonalla eurolla. Unelma, eikö totta? Sitten lasket, mitä käteen jää Saksan verojen jälkeen. 26,375 % pääomavero (25 % + Solidaarisuuslisä) nappaa jo liki 3,9 miljoonaa euroa. Riippuen rakenteesta päälle tulee vielä elinkeinoverot ‒ ja yhtäkkiä unelma-exitisi kutistuu lähes kolmanneksella. Juuri näin olisi käynyt Münchenissä asuneelle Thomasille (nimi muutettu), ellei hän olisi kaksi vuotta aiemmin rakentanut Malta-rakennetta. Lopulta veroja kertyi vain 750 000 euroa 15 miljoonan exitistä. Säästö: 3,2 miljoonaa euroa. Tuntuuko uskomattomalta? Anna, kun näytän kuinka Thomas sen teki – ja miksi Malta on kansainvälisten yrittäjien laillinen veroparatiisi.

Miksi juuri Malta?

Malta ei ole mikään satunnainen offshore-turvapaikka. Se kuuluu EU:hun, lakijärjestelmä on vakaa ja yritysverot koko Euroopan alhaisimmat. Parasta: Kaikki hoidetaan virallisia reittejä – ei harmaata aluetta. Olen itse asunut Maltalla kolme vuotta ja auttanut kymmeniä yrittäjiä rakenneuudistuksissa. Opin nopeasti: Malta-rakenteet eivät ole taikatemppu, mutta oikealle kohderyhmälle ne muuttavat kaiken.

Mikä on Malta-rakenne yrittäjälle? Perusteet selitettynä

Kansainvälinen Malta-rakenne koostuu maltalaisista yhtiöistä ja veroresidenssistä, jonka avulla voi siirtää voittoja vain 5 % efektiivisellä verotuksella. Kuulostaa monimutkaiselta, mutta on lopulta nerokkaan yksinkertaista.

Maltan verojärjestelmä ymmärrettynä

Malta käyttää niin sanottua Full Imputation System -mallia. Eli yritykset maksavat ensin 35 % yhteisöveroa, mutta osakkeenomistajat saavat suuren osan verosta takaisin osinkoa maksettaessa. Näin taika toimii: – Maltalainen yritys maksaa ensin 35 % yhteisöveroa. – Osinkoa jaettaessa Non-Dom-osakkaalle palautetaan 6/7 maksetusta verosta. – Efektiivinen verokuorma: vain 5 % alkuperäisestä voitosta. Esimerkki: Yrityksesi Maltalla tienaa 100 000 euroa. Veroa maksetaan 35 000 euroa. Osinkoa jakaessa saat 30 000 euroa takaisin. Todellinen verokuorma: 5 000 euroa = 5 %.

Mitä tarkoittaa Non-Dom-status?

Non-Dom (Non-Domiciled) tarkoittaa, että olet veroresidentti Maltalla, mutta et asu maassa pysyvästi. Tämä on avain 5 % verotukseen. Non-Dom-edellytykset: – Vähintään 183 päivää vuodessa Maltalla. – Todisteet, ettet aio asettua pysyvästi. – Ei Maltan kansalaisuutta. – Ulkomaantulot verotetaan vain, jos ne siirretään Maltalle.

Tyypillinen Malta-rakenne

Tärkeää: Rakenne on laillinen vain, jos Maltalla on todellista liiketoimintaa ja substanssia. Tämä tarkoittaa toimistoa, työntekijöitä tai säännöllistä toimintaa paikan päällä.

Käytännön esimerkki: Näin säästettiin 3,2 miljoonaa euroa veroissa

Takaisin Thomasiin. Hän oli saksalaisen SaaS-yrityksen perustaja ja kohtasi vuonna 2021 tienristeyksen: Valmistaudunko exitiin vai toivonko, ettei veroja tule liikaa?

Lähtötilanne

Thomasin tilanne vuonna 2021: – SaaS-yritys, liikevaihto 2,5 miljoonaa euroa – 40 % EBITDA-marginaali, eli n. 1 miljoona euroa voittoa – Ensimmäiset keskustelut sijoittajien kanssa käynnissä – Yrityksen arvioitu arvo: 10‒15 miljoonaa euroa Saksassa exit olisi tarkoittanut seuraavaa verokuormaa: – 25 % pääomavero + 5,5 % solidaarisuuslisä = 26,375 % – Rakenteesta riippuen lisäksi elinkeinovero – Kokonaisrasitus: n. 26–30 % myyntihinnasta

Päätösprosessi

Thomas konsultoi asiantuntijaa, joka esitteli kolme vaihtoehtoa: 1. Status Quo: Jää Saksaan, hyväksy korkea verotus. 2. Muutto Kyprokselle: 0 % pääomavero, mutta monimutkaiset residenssisäännöt. 3. Malta-rakenne: Muutto Maltalle, Non-Dom-status, vain 5 % efektiivinen verotus. Malta vei voiton, koska yhdisti verosäästöt, oikeusvarmuuden ja hyvän elämänlaadun.

Thomasin Malta-rakenne

Vaihe 1: Muutto Maltalle (maaliskuu 2022) – Vuokrasi asunnon Sliemasta (2 200 €/kk) – Haki Non-Dom-statuksen ja sai sen hyväksyttyä – Luopui saksalaisesta verotuksestaan Vaihe 2: Yritysrakenne (huhtikuu 2022) – Perusti maltalaisen holdingyhtiön (TechHold Malta Ltd.) – Saksan GmbH myi IP-oikeutensa Malta holdingille – Lisenssimaksut siirtyivät Saksasta Maltalle Vaihe 3: Operatiivinen siirto (touko-elokuu 2022) – Palkkasi Country Managerin Maltalle – Avasin pienen toimiston Vallettaan – Siirsi EU-asiakaspalvelun Maltalle

Tulos: Exit tammikuussa 2024

Amerikkalaisen ostajan astuessa mukaan tammikuussa 2024 verolaskelma näytti tältä:

Thomasin kommentti: Kaksi vuotta Maltalla oli verotuksen lisäksi muutenkin voitto. Rakensin loistavan verkoston, kielitaitoni parani ja sain elämäni parhaan sään.

Mitä se merkitsee sinulle

Thomasin tapaus osoittaa: Malta-rakenteet toimivat, mutta vain todellisen substanssin ja pitkän aikavälin suunnittelun kanssa. Avain oli aikainen toteutus ja liiketoiminnan käynnistys Maltalla. Ilman substanssia rakenne olisi ollut verotuksellisesti helposti kaadettavissa. Oikein tehtynä siitä tuli miljoonalainarvoinen laillinen säästö.

Askel askeleelta: Näin rakennat Malta-rakenteen kansainväliselle yrittäjälle

Nyt mennään käytäntöön. Thomasin tapauksen ja omien kokemusteni pohjalta näytän sinulle konkreettiset vaiheet Malta-rakenteen rakentamiseen. Tärkeä huomio: Jokainen tilanne on yksilöllinen. Tämä ei korvaa ammattilaisneuvontaa, mutta antaa realistisen kokonaiskuvan prosessista.

Vaihe 1: Varaudu ja selvitä (kuukaudet 1–2)

Askel 1: Verotuksellinen lähtötilanne – Laske nykyisen maan verokuorma – Selvita Malta-rakenteen tuoma säästö – Simuloi exit-skenaariot (yleensä hyöty alkaa 7-numeroisista exiteistä) Askel 2: Juridiset mahdollisuudet – Tutki kotimaan ja Maltan kaksoisverosopimusta – Ymmärrä kotimaan CFC-säännökset (Controlled Foreign Company) – Selvitä Maltan substanssivaatimukset Askel 3: Etsi erikoistunut neuvonantaja – Maltalainen laintuntija kansainväliseen strukturointiin – Saksalainen/kotimaan veroasiantuntija, joka tuntee Maltan – Budjetoi: 15 000–25 000 € perustamiseen ja ensimmäiseen vuoteen

Vaihe 2: Malta-residenssin perustaminen (kuukaudet 2–4)

Askel 4: Löydä koti Maltalta – Kirjaa väh. 12 kk vuokrasopimus – Ole realistinen: ei pelkkää postilaatikko-osoitetta – Budjetti 1 500–3 000 €/kk hyvälle asunnolle Askel 5: Hae Non-Dom-statusta – Tax Residence Certificate -hakemus – Osoita, ettei Malta ole pysyvä asuinpaikkasi – Käsittelyaika: 4–8 viikkoa Askel 6: Käytännön integroituminen – Perusta Maltalla pankkitili (HSBC/BOV käyvät) – Aloita yhteistyö paikallisen veroasiantuntijan kanssa – Oleskele vuodessa väh. 183 päivää Maltalla

Vaihe 3: Yritysrakenteen perustaminen (kuukaudet 3–5)

Askel 7: Maltalaiset yritykset pystyyn

1. Trading-yhtiö:
   • Minimipääoma: 1 165 €
   • Tarkoitus: operatiivinen toiminta
   • Kesto: 2–3 viikkoa
2. Holding-yhtiö:
   • Minimipääoma: 1 165 €
   • Tarkoitus: omistusten hallinta
   • Omistajana sinä Non-Dom-statuksella

Askel 8: Rakenna substanssia (KRIITTINEN) – Vuokraa toimisto (min. yksi huone) – Palkkaa paikallinen johtaja tai työntekijä – Siirrä oikeita liiketoimintoja Maltalle Mitä substanssiksi lasketaan? – Avainjohtotehtävät Maltalla – Tärkeät päätökset paikan päällä – Olennaiset liikevaihdot Malta-yhteyksillä – Säännölliset hallituksen kokoukset Maltalla

Vaihe 4: Liiketoiminnan siirto (kuukaudet 5–8)

Askel 9: IP-oikeuksien siirto Maltalle – Myy ohjelmisto, brändit, patentit Malta Holdingille – Lisenssisopimus Saksan ja Maltan yhtiöiden välillä – Hinnoittelu: Arm’s Length -periaate huomioitava Askel 10: Operatiivinen siirto – EU-asiakastuki Maltalta – Osa markkinoinnista Maltalta – Kehitystiimi voi jäädä Saksaan (substanssitasapaino huomioiden)

Vaihe 5: Optimointi & Exit-valmistelu (kuukaudesta 8 alkaen)

Askel 11: Jatkuva compliance – Kuukausittainen kirjanpito Maltalla – Veroilmoitukset neljännesvuosittain – Vuositason veroilmoitukset (Malta ja kotimaa) Askel 12: Exitin valmistelu – Dokumentoi Maltan substanssi due diligencea varten – Selvitä exitin verokohtelu etukäteen – Pyydä lailliset kannanotot rakenteesta

Tyypillinen aikataulu

Vinkkini: Varaa vähintään 18 kuukautta rakenteen perustamisesta exitiin. Kaikki nopeampi tuntuu verosuunnittelulta ja on herkempi tarkastuksille.

Malta-rakenteen verohyödyt tarkemmin

5 % efektiivinen vero on vain jäävuoren huippu. Malta tarjoaa kansainvälisille yrittäjille verotuksellisten etujen työkalupakin ­– oikein käytettynä ne kertaantuvat.

Malta-refund-mekanismi

Rakenteen ydin on palautusjärjestelmä. Näin se toimii: Askel 1: Maksetaan yhteisövero – Maltalainen yritys maksaa 35 % yhteisöveroa – Vero maksetaan verottajalle normaalisti – Aluksi näyttää erittäin korkealta verolta Askel 2: Osingonjako laukaisee palautuksen – Kun osinko maksetaan ulkomaiselle omistajalle – Palautetaan 6/7 maksetusta yhteisöverosta – Tämä vastaa 30 % alkuperäisestä voitosta Askel 3: Efektiivinen vero vain 5 % – Alkuperäisestä 35 % jää vain 5 % veroksi – Lisäksi 15 % lähdevero Maltan osingoista Non-Domille – Kokonaisuus: 5 % + 15 % = 20 %, mutta hyvitys mahdollista

Non-Dom-edut yrittäjälle

Non-Dom-status tuo usein yllättäviäkin veroetuja: Ulkomaantuloja ei veroteta – Korkotulo saksalaiselta tililtä: verotonta Maltalla – Saksan asuntotulot: verotonta Maltalla – Pääomatulot kansainvälisistä sijoituksista: verotonta Maltalla Ehto: Tuloja ei saa siirtää Maltalle (remittance basis). Progressioton verotus – Maltalaisia tuloja verotetaan kiinteällä 15 %:lla – Ei progression nousua, vaikka euromiljoonia – Ennustettava verorasite isoissa exiteissä

Kansainväliset verosedut

Maltalla on Euroopan parhaimpiin kuuluva verosopimusverkosto:

EU-edut: Parasta molemmista maailmoista

Malta yhdistää EU-jäsenyyden, eurooppalaisen oikeusstandardin ja matalat verot: EU-emoyhtiödirektiivi – Osingot EU-yritysten välillä yleensä ilman lähdeveroa – Yksinkertaistaa holding-rakenteet EU:n sisällä – Vähemmän byrokratiaa EU-korko- ja lisenssidirektiivi – Korot ja lisenssimaksut ilman lähdeveroa EU-yrityksen kanssa – Erittäin hyvä IP-holdingeille – Nopea rajat ylittävä rahoitus Passporting oikeudet rahoitusalalle – Maltan lisenssi käy koko EU:ssa – Tärkeää erityisesti FinTech- ja kryptoyrityksille – Sääntelyhyväksyntä 27 EU-maassa

Käytännön esimerkki: Verotus 10 miljoonan exitissä

Tärkeä huomio: Tämä laskelma on yksinkertaistettu. Käytännössä elinkeinoverot, seurakuntavero ja ulkomaiset lähdeverot voivat muuttaa kokonaisuutta.

Mitä se tarkoittaa sinulle

Malta-rakenne on verotuksellisesti optimaalinen vain, jos: – Suunnittelet exitiä vähintään keskisuurissa seitsemännumeroissa – Olet valmis rakentamaan todellista substanssia Maltalle – Sinulla on vähintään 2–3 vuotta aikaa – Hyväksyt rakenteen monimutkaisuuden ja kulut Pienemmille exiteille ja nopeille ratkaisuille parempia vaihtoehtoja löytyy usein muualta.

Kustannukset vs. hyödyt: Malta-rakenteen rehellinen laskelma

Nyt astutaan epämukavuusalueelle. Malta-rakenteet maksavat rahaa, aikaa ja hermoja. Ennen päätöstä on hyvä tietää, mihin sitoudut.

Yksityiskohtaiset perustamiskulut

Vuosi 1: Käynnistys (35 000–55 000 €)

Vuosi 2+: Vuotuiset kulut (25 000–40 000 € / vuosi)

Break-Even-analyysi: koska Malta kannattaa?

5 vuoden kokonaiskustannukset: – Käynnistys: 45 000 € (keskimäärin) – 4 vuotta toimintaa: 4 × 32 500 € = 130 000 € – Yhteensä: 175 000 € Break-even erilaisilla exit-määrillä:

Suositukseni: Malta-rakenne kannattaa, jos exitiä suunnitellaan yli 3 miljoonan. Alle sen kulut syövät helposti koko hyödyn.

Piilokulut: Mitä usein unohtuu

Mahdollisuuskustannukset – Aika Maltalla (väh. 183 päivää/vuosi) – Johdon työ kahdessa maassa – Vaativampi due diligence exiteissä Riskikustannukset – Rakenne kaatuu, jos substanssi puuttuu – Kaksoisverotus virheiden vuoksi – Compliance-riskejä molemmissa maissa Elämäntyylikustannukset – Perhe ja ystävät jäävät Saksaan – Kielimuuri (malti/englanti viranomaisissa) – Kulttuurinen sopeutuminen Hamburilainen yrittäjä sanoi kerran: Verosäästö oli mahtava, mutta selitin kaksi vuotta jokaiselle viikonloppu miksen pääse synttäreille – se oli melkein liian rankkaa.

Milloin Malta ei kannata

Exit alle 2 miljoonaa – Kulut suuremmat kuin säästö – Liika byrokratia – Helpompia vaihtoehtoja (esim. muutto Itävaltaan) Nopea suunnittelu (alle 18 kk) – Substanssi vaarassa – Helposti epäillään veronkiertoa – Saksan verottaja epäilevä Kaupallinen toiminta paikallisesti – Ravintolat, käsityö, paikalliset palvelut – Substanssin siirto Maltaan epäuskottavaa – Asiakasmenetyksiä kansainvälisen rakenteen vuoksi Perhe, jossa koululaisia – Maltalla vähän saksalaisia/kansainvälisiä kouluja – Kalliit sosiaaliset kustannukset – Vaihtoehto: Split-residenssi-mallit

Rehellinen kustannus–hyöty-yhteenveto

Malta sopii sinulle, jos: – Suunniteltu exit yli 3 miljoonaa euroa – 2+ vuotta aikaa suunnitteluun – Kansainvälinen liiketoiminta valmiiksi – Perhe on valmis mukaan – Kestät 200 000 € kokonaiskulut Malta EI sovi, jos: – Kaipaat nopeita ratkaisuja – Bisnes täysin paikallista – Perhe ei halua lähteä mukaan – Vierastat monimutkaisuutta – Exit todennäköisesti alle 2 miljoonaa Mitä tämä tarkoittaa: Unohda tunne ja laske kylmänviileästi. Malta on verotyökalu, ei elämysten päivitys. Jos numerot sopivat ja kulut eivät pelota, rakenne toimii. Ellei, älä edes harkitse.

Karikot: Mitä Maltan rakenne voi aiheuttaa, jos mokaat

Nyt seuraa varoittava osuus. Kolmen vuoden aikana olen nähnyt menestystarinoita – ja myös kalliita virheitä. Osa toi satojen tuhansien lisäverot, osa johti oikeuteen. Tässä yleisimmät sudenkuopat – ja miten vältät ne.

Karikko #1: Substanssin puute

Ongelma: Saksan verottaja tutkii Malta-rakenteita alati tarkemmin. Jos Maltalla ei ole todellista toimintaa, rakenne nähdään puhtaana verosuunnitteluna ja puretaan. Oikea esimerkki: Berliiniläinen verkkokauppias perusti maltalaisen holdingin, mutta kaikki päätökset tehtiin Berliinissä – Malta-yritys oli vain postilaatikko. Exitin jälkeen Saksan vero vaati 2,1 miljoonaa euroa jälkikäteen – ja sai oikeudessa voiton. Minimivaatimukset substanssista: – Vähintään yksi kokoaikainen työntekijä Maltalla – Oikeasti toimiva toimisto (ei pelkkä osoite) – Tärkeät päätökset tehtävä paikan päällä – Säännölliset hallituksen kokoukset Maltalla (dokumentoidut!) – Paikalliset pankit ja palveluntarjoajat Vinkkini: Panosta 20 000 euroa lisää todelliseen substanssiin, älä ota riskiä miljoonalaskuista.

Karikko #2: CFC-säännöt (Controlled Foreign Company)

Ongelma: Saksan CFC-säännöt voivat tuoda Maltan tulot verotettavaksi Saksaan, jos: – Omistat yli 50 % maltalaisesta yrityksestä – Yhtiö saa ”passiivisia” tuloja – Ei riittävästi toimintaa paikalla Passiivisia tuloja ovat: – Korot ilman oikeaa toimintaa – Lisenssimaksut ilman IP-kehitystä Maltalla – Osingot ilman sijoitustoimintaa – Kiinteistötulot ilman hallintaa Ratkaisu: Varmista, että maltalaisessasi on oikeaa liiketoimintaa, esim.: – Ohjelmistokehitys – Asiakastuki – Markkinointi ja myynti – Tuotehallinta

Karikko #3: Non-Dom-status lähtee alta

Ongelma: Non-Dom-status avain 5 %:iin. Jos menetät sen, maksat normaalin Maltan veron (35 % ilman palautusta). Yleiset syyt menetykseen: – Vähemmän kuin 183 päivää Maltalla (tarkka valvonta!) – Pysyvä asuinpaikka muodostuu Maltalle – Maltan kansalaisuus – Virheelliset tai puutteelliset hakemukset Oikea tapaus: Saksalainen yrittäjä kysyttiin verotarkastuksessa, miksi hänellä on Malta-ID-kortti. Vastaus: ”Mukavuuden vuoksi.” Seurauksena Non-Dom-status pois ja 400 000 € jälkiverot. Suojaus: – Pidä tarkkaa kirjaa Malta-päivistä – Älä koskaan hae Maltan kansalaisuutta – Pidä ulkomaayhteydet (asuminen, perhe, bisnes) – Tsekkaa status juristin kanssa vuosittain

Karikko #4: IP-siirron virheellinen hinnoittelu

Ongelma: Kun siirrät IP:tä maltalaiselle yritykselle, hinnan on oltava markkinaehtoinen. Liian alhainen = lahjoitus, liian korkea = verosuunnittelu. Tyypilliset virheet: – IP-arvio ilman asiantuntijaa – Myynti tasearvon alle ilman perustetta – Ylikuormitetut lisenssimaksut siirron jälkeen – Puuttuva dokumentaatio Oikea tapa: 1. Teetä ammattilaisen IP-arvio (5 000–15 000 €) 2. Dokumentoi markkinahintaisuuden perustelut 3. Säädä lisenssimaksut markkinatasolle 4. Teetä siirrosta notaarin vahvistus

Karikko #5: Kaksoisverotus suunnitteluvirheen takia

Ongelma: Väärä rakenne tai ajoitus voi johtaa siihen, että sekä Saksa että Malta verottavat samaa tuloa. Yleisiä tilanteita: – Exit ennen 183 päivän sääntöä – Virhe kaksoisverosopimuksen sovelluksessa – Lomittuva veroresidenssi – Lähdeverot liian suurina Oikea tapaus: Müncheniläinen myi yrityksensä helmikuussa, mutta Non-Dom-status alkoi vasta maaliskuussa. Saksa verotti 26 %, Malta 35 %. Lopulta kahden vuoden jälkeen kaksoisverotus purettiin vasta oikeudessa.

Karikko #6: Compliance-sotku

Ongelma: Malta tekee kahdet compliance-velvoitteet. Virheet yhdessä maassa kaatavat rakenteen toiseenkin. Yleiset virheet: – Myöhästyneet veroilmoitukset Maltalla/Saksassa – Raportointipuutteet ulkomaisista yrityksistä – Huono dokumentaatio tarkastuksia varten – Refund-hakemusten myöhästyminen Oma compliance-järjestelmäni: – Neljännesvuosittainen tarkastus molempien neuvonantajien kanssa – Yhteinen vuosiplannaus marraskuussa – Tarkistuslista kaikille velvoitteille – Varadokumentit molemmissa maissa

Karikko #7: Exitin ajoitusvirhe

Ongelma: Yrittäjät aliarvioivat exitin ajoituksen merkityksen. Viikonkin ero voi maksaa miljoonia. Ratkaisevat hetket: – Non-Dom-status oltava ennen exit-neuvotteluja – 183 päivän sääntö täyttynyt exit-vuonna – IP-siirto hoidettu väh. 12 kuukautta ennen exitiä – Substanssia rakennettu väh. 18 kuukautta Mitä se tarkoittaa sinulle: Malta-rakenteet ovat kuin superauto: Tehokas, jos osaat ajaa – mutta pienestäkin virheestä voi tulla kallis romu. Suositukseni: – Satsaa parhaisiin asiantuntijoihin (molemmista maista) – Varaudu 50 % pidempään aikatauluun kuin arvelit – Dokumentoi kaikki – Puolina vuoden tsekkaus lakimiesten kanssa – Varaa aina B-suunnitelma Ellet ole valmis hallitsemaan tätä monimutkaisuutta, jätä Malta hyllyyn. Yksinkertainen ratkaisu on parempi kuin rikki mennyt monimutkainen rakentelma.

Kenelle Malta-rakenne oikeasti kannattaa? Kohderyhmäanalyysi

Kolmen vuoden ja kymmenien Malta-strukturointien jälkeen tiedän: On selkeät profiilit yrittäjistä, joille Malta toimii – ja toiset, joiden kannattaa pysyä kaukana.

Erinomaiset kandidaatit Malta-rakenteelle

Profiili 1: Kv. SaaS-yrittäjä – Software-as-a-Service, kansainvälinen asiakaskunta – Exit-potentiaali 5+ miljoonaa euroa – Tiimi jo valmiiksi etänä/kansainvälinen – Ydinliiketoiminta voidaan toteuttaa paikasta riippumatta Miksi Malta toimii: Ohjelmistoja voi kehittää ja myydä huoletta Maltalta. EU-asiakkaat pitävät maltalaisia yrityksiä paikallisina kumppaneina, substanssirakennus on uskottavaa. Todellinen esimerkki: Thomas (tästä artikkelista) on perinteinen case. SaaS, kv-asiakkaat, remote-tiimi – Malta sopi napakasti. Profiili 2: E-oppiminen/digitaaliset sisällöt – Verkkokurssit, valmennus, digituotteet – Kansainvälinen kohderyhmä – Location-independent – Exit sisällön myynnillä tai yritysostolla Miksi Malta käy: Sisällöntuotanto ja online-markkinointi onnistuvat helposti Maltalta. EU-maksupalvelut käyvät. Profiili 3: Kryptot/FinTech-yrittäjä – Kryptotreidaus, DeFi-projektit, payment solutions – Sääntely selkeyden pakko – Kv. sijoittajat ja asiakkaat – Malta tunnetaan Euroopan krypto-centrinä Miksi Malta on ykkönen: Malta omaa Euroopan kehittyneimmän kryptosääntelyn. Monet isot pörssit täällä, verkoston voima kova. Profiili 4: IP-intensiivinen yrittäjä – Ohjelmistolisenssit, patentit, brändioikeudet – Suuri osa tuloista lisenssimaksuina – B2B-asiakkaat useassa maassa – Selkeä exit-suunnitelma Miksi Malta toimii: IP:n hallinnointi Maltalta on verotuksellisesti optimaalista ja juridisesti vahvaa. EU-direktiivit pienentävät lähdeveroja.

Rajatapaukset: Mahdollista, mutta haastavampaa

Profiili 5: Konsultointi/palvelut – Liikkeenjohdon konsultointi, markkinointi, IT-palvelut – Henkilökohtainen palvelu bisneksen ydin – Laadukas asiakassegmentti – Kansainvälistä bisnestä Haasteet: Substanssin todistaminen vaikeampaa, palvelu perustuu henkilöön. Asiakkaat voivat nähdä Maltan ”verotemppuiluna”. Toimii, jos: Oikea tiimi Maltalla, EU-asiakkaita haetaan, premium-brändi säilyy. Profiili 6: Amazon FBA/E-commerce – Fyysiset tuotteet verkkokaupan kautta – Kansainväliset platformit – Omat brändit/private label – Logistiikka ulkoistettu Haasteet: Fyysinen liiketoiminta vaikeuttaa Maltan substanssia. Marketplacet omine verosääntöineen. Toimii, jos: EU-markkina tähtäimenä, brändinrakennus painopisteenä, logistiikka jo kansainvälinen.

Huonot vaihtoehdot: Malta ei kannata

Profiili 7: Paikallinen palveluyrittäjä – Ravintolat, käsityöt, paikalliset palvelut – Asiakaskunta pääosin Saksasta – Fyysinen läsnäolo välttämätön – Paikalliset luvat/pätevyyden vaatimukset Miksi Malta ei toimi: Substanssin siirto Maltalle ei ole uskottavaa. Saksan verottaja läpäisee nopeasti. Profiili 8: Family business – Perheyritys, perinteinen malli – Paikallinen työvoima ja tavarantoimittajat – Sukupolvenvaihdos tähtäimessä – Alueellinen identiteetti Miksi Malta on huono vaihtoehto: Malta-rakenne ei sovi yrityskulttuuriin. Substanssisiirto vaarantaa pääliiketoiminnon. Profiili 9: Nopeaa exitiä hakevat – Exit neuvottelussa jo – Alle 18 kk aikaikkuna – Malttamattomuus rakenteiden perustamisessa – Quick fix -mentaliteetti Miksi Malta ei toimi: Malta vaatii vähintään 18 kk rakentamisen. Nopeilla rakennelmilla verotaakka ja juridinen riski suuri.

Tarkistuslista: Olenko Malta-kelpoinen?

Liiketoiminta (60 % painotus) □ Digitaalinen / paikkariippumaton tuote? □ Kansainvälinen asiakaskunta? □ IP-intensiivinen bisnes? □ B2B-malli? □ Ei paikallisia lisenssejä vaadita? Taloudellinen raami (25 % painotus) □ Exit-potentiaali 3+ miljoonaa euroa? □ 200 000+ euroa asetettavissa setup/ylläpitoon? □ Positiivinen ROI myös 5 vuoden toiminnalla? □ Yritys kannattava tai lähellä sitä? Henkilökohtainen tilanne (15 % painotus) □ Perhe tukee Malta-hanketta? □ Vähintään 2 vuotta pelivaraa? □ Valmius 183+ päivään Maltalla/vuosi? □ Englannin taito kohillaan? □ Muutoksen joustavuus elämässä? Pisteytys: – 12–15 pistettä: Malta erittäin todennäköisesti oikea ratkaisu – 8–11 pistettä: Malta voi toimia, konsultoi asiantuntijoita – 4–7 pistettä: Malta rajoilla, harkitse muita – 0–3 pistettä: Unohda Malta, etsi vaihtoehtoja

Vaihtoehtoisia rakenteita profiilista riippuen

Tech-bisnes, exit alle 3 M€: – Viro (e-residenssi, 20 % vero osingosta) – Irlanti (12,5 % yritysvero, EU-edut) – Alankomaat (Innovation Box, 9 % vero IP:lle) Palveluyrittäjille: – Sveitsi (kohtalaiset verot, kova oikeudellinen vakaus) – Itävalta (alhaisemmat verot kuin Saksassa, saksan kieli) – Dubai (0 % yritysvero, substanssivaatimukset) Nopeat exitit: – Muutto Itävaltaan/Sveitsiin (helpompaa kuin Malta-rakenne) – Myynti ulkomaiselle holdingille ennen exitiä – Joustavat earn-out-sopimukset Mitä tämä tarkoittaa: Malta on huipputyökalu tietyille yritysprofiileille. Jos täytät ideaalit kriteerit, säästät helposti miljoonia. Jos et, älä tuhlaa aikaasi – löydät parempia ratkaisuja.

Käytännön toteutus: Sinun polkusi Malta-rakenteeseen

Ymmärrät jo teorian, tunnet karikot ja profiilisi sopii Maltaan? Nyt alkaa käytäntö. Tässä konkreettinen roadmap.

Vaihe 1: Perustarkistus ja tiimin kokoaminen (kk 1–2)

Askel 1: Rehellinen itsetesti Ennen kuin käytät senttiäkään, tee 48h-testi: – Laske pessimistisesti eksitin arvo – Summaa kaikki Malta-kulut 5 vuodelle – Selvitä, lähteekö perhe/puoliso mukaan – Testaa: Voisitko työskennellä Maltalta viikon ajan? Askel 2: Saksan konsulttitiimi Veroasiantuntija: Kaikki eivät tunne Maltaa. Kysy suoraan: – Kuinka monta Malta-rakennetta olet tehnyt? – Tunnetko substanssivaatimukset? – Oletko ajan tasalla CFC-säännöistä? Lakimies: Tarpeen lähinnä monimutkaisissa tilanteissa (moniyritys-exitit, IP-siirrot >1 M€). Suositukset: – Veroneuvonta: 1 500–3 000 € alkuvaiheen tarkastuksista – Lakimies: 300–500 €/h tarvittaessa – Älä säästä väärässä paikassa! Askel 3: Malta-tiimin kartoitus Malta on pieni – verokonsultit tunnetaan. Nämä nimet toistuvat: Malta-veroasiantuntijat: – PKF Malta (kv. osaaminen) – Deloitte Malta (isoihin rakenteisiin) – WTS Malta (saksalainen juristitoimisto Maltalla) Malta-lakimiehet: – Ganado Advocates (huippuluokka yritysoikeudessa) – Camilleri Preziosi (vero-osaajat) – Fenech & Fenech Advocates (edullinen ja pätevä) Askel 4: Toteutettavuusselvitys Pyydä molempia tiimejä (Saksa + Malta) laatimaan yhteisen feasibility-analyysin: – Verovaikutukset molemmissa maissa – Business-investmenttirakenteen substanssivaatimukset – Aikataulu ja kriittiset virstanpylväät – Kustannus–hyöty-analyysi – Vertailu vaihtoehtoisiin rakenteisiin Kulut: 3 000–8 000 €, mutta jokaisen euron arvoinen.

Vaihe 2: Malta-residenssin käytännön perustaminen (kk 2–4)

Askel 5: Asunto – näin onnistut Maltan asuntomarkkinat ovat kuumat erityisesti ulkomaalaisille. Kokemukseni: Bisnekseen parhaat alueet: – Sliema/St. Julian’s: Keskusta, hyvä ravintolatarjonta, kallis (2 000–4 000 €/kk) – Valletta: Historiaa, lähellä toimistoja, voi olla meluisa (1 800–3 500 €/kk) – Ta Xbiex: Business-district, hiljaisempi, keskustasta sivussa (2 200–3 800 €/kk) Vältä: – Gozo (liian syrjäinen bisnekseen) – Paceville (bilealue, ei vakavasti otettava) – Tilapäiset Airbnb:t (residenssitodistusta varten ongelmallisia) Käytännön vinkkejä: – Käytä Frank Salt tai RE/MAX Malta (tunnettuja välittäjiä) – Minimoi 18 kk vuokrasopimus – Vaadi notaarin vahvistus vuokrasta – Dokumentoi kaikki residenssitodistuksen varalta Askel 6: Non-Dom:n hakeminen Hakemus on kriittinen ja virhealtis – älä tee yksin! Tarvittavat asiakirjat: – Maltan vuokrasopimus (min. 12 kk) – Ulkomaayhteyksien todistus (asunto, perhe, liiketoiminta) – Tax Residence Certificate Saksasta – Vakuutus siitä, ettei Malta ole pysyvä koti – Tulotodistukset Aikataulu: 6–12 viikkoa käsittely, varaa aikaa. Askel 7: Maltan infran rakentaminen – Pankki: HSBC Malta tai BOV käyvät – Veroneuvonta: Paikallinen konsultti kuukausittaisiin tapaamisiin – Kirjanpito: 300–500 euroa/kk – Nettiyhteys: Melita tai GO (varayhteys tärkeille puheluille)

Vaihe 3: Yritysrakenteen perustaminen (kk 3–5)

Askel 8: Yrityksen perustamiset Standardirakenne: 1. Malta Trading Company (operatiivinen liiketoiminta) – Minimipääoma 1 165 € – Directorina sinä + paikallinen – Tarkoitus: mahdollisimman laaja 2. Malta Holding Company (osinkojen optimointi) – Minimipääoma 1 165 € – Osakkeenomistajana Non-Dom-sinulle – Tarkoitus: omistusten hallinta Perustamisaika: 2–3 viikkoa/yhtiö Askel 9: Substanssin rakentaminen – 90/10-sääntö 90 % Malta-projekteista kaatuu substanssin puutteeseen. Suosikkichecklistini: Minimi: – [ ] Oikea vuokrattu toimisto (oma sopimus, ei palvelutoimisto) – [ ] Paikallinen työntekijä palkattu (osa-aika ok, kunhan aidosti työskentelee) – [ ] Maltalainen pankkitili kaikkiin liiketoimiin – [ ] Kuukausittain board meetingit Maltalla (protokollat!) – [ ] Paikallisia palveluntarjoajia (IT, markkinointi, laki) Laaja suositus: – [ ] Country Manager Malta (täysipäiväisesti) – [ ] Tärkeät asiakastapaamiset Maltalla – [ ] Paikalliset tavarantoimittajat/kumppanit – [ ] Malta-sivut ja -osoite – [ ] Maltalainen pääpuhelinnumero

Vaihe 4: Liiketoiminnan siirto (kk 5–8)

Askel 10: IP-siirto (jos tarpeen) Jos liiketoimintasi perustuu IP-oikeuksiin: Valmistelu: – Tee IP-arvio arvostetulla asiantuntijalla – Dokumentoi hinnoitteluprosessi – Tee lisenssisopimukset Saksan ja Maltan yhtiön välillä – Notaaritodistus siirrosta Huom: Aggressiiviset arviot houkuttelevat verotarkastuksia. Ole konservatiivinen. Askel 11: Toimintojen siirto Siirrä Maltalle portaattain: Kuukaudet 5–6: – EU-asiakastuki Maltalle – Kv-markkinointi – Uusien maiden liiketoiminnan kehitys Kuukaudet 7–8: – Osa tuotekehitystä – Kv-partnerit – Strategiapalaverit Maltalla Saksan tiimi: Voi pitkälti jäädä Saksaan, mutta päätökset tehdään Maltalla.

Vaihe 5: Exitin valmistelu (kk 12 alkaen)

Askel 12: Rakennekirja Kokoa Malta-Structure Book due diligenceen: – Kaikki yhtiösopimukset ja rekisterit – Hallituksen pöytäkirjat – Substanssitodisteet (vuokrasopimus, työ-/työntekijäsopimukset) – Verokäsittely ja lausunnot – Siirtohinnoitteludokumentaatio Askel 13: Pre-exit-tarkistus 6 kk ennen mahdollista exitiä: – Vero-oikeudenlausunnot molemmilta neuvonantajilta – Rakenteen läpivalaisu riippumattomalla lakimiehellä – Kaikki compliance-asiat kuntoon – Varmista varasuunnitelmat veroriskeihin

Henkilökohtainen Malta-tsekkauslista

Ennen starttia: – [ ] 200 000+ € budjetoitu – [ ] Perhe/puoliso mukana – [ ] Exit-mahdollisuus realistisesti yli 3 M€ – [ ] Vähintään 24 kk aikaa Ensimmäiset 6 kk: – [ ] Saksan ja Maltan konsultit löydetty – [ ] Toteutettavuusselvitys tehty – [ ] Asunto Maltalla vuokrattu – [ ] Non-Dom-haettu ja saatu – [ ] Yritykset perustettu – [ ] Ensimmäinen substanssi pystyssä Kuukaudet 6–18: – [ ] 183+ pv/vuosi Maltalla olleet täynnä – [ ] Liiketoiminnan ytimistä jonka Maltalle – [ ] IP-siirto (tarvittaessa) tehty – [ ] Paikallinen tiimi kasassa – [ ] Compliance toimii Exit-valmis: – [ ] Rakenne toiminut väh. 18 kk – [ ] Kaikki substanssivaatimukset täytetty – [ ] Dokumentaatio aukoton – [ ] Verolausunnot hankittu – [ ] Exit-skenaariot laskettu Mitä se tarkoittaa sinulle: Malta ei ole pikamatka vaan maraton. Houkutus oikaista on suuri. Älä hyppää vaiheiden yli – pienestä säästötahdista voi tulla miljoonalasku jälkikäteen. Oma rehellinen suositukseni: Jos et jaksa tätä käydä läpi täsmällisesti ja huolellisesti, jätä Malta väliin. Helpompia keinoja verotukseen löytyy.

Usein kysytyt kysymykset Malta-rakenteista

Onko Malta-rakenne laillinen?

Kyllä, Malta-rakenne on täysin laillinen, kun se toteutetaan oikein. Malta on EU-maa, jonka verolainsäädäntö on normaali. 5 % -järjestelmä kuuluu Maltan lakiin, ja EU on sen hyväksynyt. Olennaista on todellisen substanssin rakentaminen ‒ ilman oikeaa liiketoimintaa rakenne joutuu verotarkasteluun.

Mistä exitistä alkaen Malta kannattaa?

Malta-rakenne kannattaa taloudellisesti noin 3 miljoonan euron exitistä ylöspäin. Pienemmissä exiteissä viiden vuoden kulut (175 000–200 000 €) syövät usein koko veroedun. Alle 2 miljoonan exiteissä parempiakin vaihtoehtoja löytyy yleensä.

Kuinka monta päivää oikeasti pitää olla Maltalla?

Vähintään 183 päivää kalenterivuodessa saadaksesi Non-Dom-statuksen. Tätä seurataan tarkasti – pidä matkapäiväkirjaa ja kaikki todisteet (lentoliput, hotellit jne.). Alle 183 päivää johtaa Non-Dom-statuksen menetykseen ja verot nousevat radikaalisti.

Voinko säilyttää saksalaisen yrityksen?

Kyllä, mutta Malta-rakenteella pitää olla aitoa liiketoimintaa. Yleensä perustetaan maltalainen holding saksalaisen GmbH:n päälle, tai IP-oikeudet siirretään Maltalle. Tärkeää: Maltalaisen yrityksen tulee tehdä aitoa liiketoimintaa, ei pelkkää passiivista omistusta.

Mitä tapahtuu verotarkastuksessa?

Saksan viranomaiset tutkivat Malta-rakenteet entistä tiukemmin. Sinun täytyy todistaa: aito liiketoiminta Maltalla, kunnollinen siirtohinnoittelu, 183 päivän sääntö ja substanssi. Ilman moitteetonta dokumentaatiota tiedossa voi olla miljoonaperinnät ja korkoseuraamukset.

Mitkä ovat juoksevat kulut?

Varaudu vuosikuluihin 25 000–40 000 €: veroneuvonta (10 000 €), kirjanpito (6 000 €), toimisto ja työntekijä (12 000 €), compliance (3 000 €). Lisäksi omat elinkulut (asunto, jne.). Investoinnin takaisinmaksu tulee vasta exitissä.

Sopiiko Malta myös kiinteistö-exiteihin?

Rajoitetusti. Kiinteistö-exitit verotetaan useimmiten siinä maassa, jossa omaisuus sijaitsee (lähdeveroperiaate). Malta toimii ennen kaikkea osakkeiden, IP-oikeuksien ja sijoitusten exitissä. Kiinteistöihin on parempia strategioita.

Miten perhe ja lapset?

Maltalla on vähän kansainvälisiä kouluja ja ne ovat kalliita (15 000–25 000 €/vuosi). Monet yrittäjät asuvat tilapäisesti erillään: itse Maltalla, perhe Saksassa. Tämä onnistuu, mutta rasittaa ihmissuhteita. Vaihtoehto: koko perhe mukaan, lapset englanninkieliseen kouluun tai kotikouluun.

Voiko Malta-rakenteesta luopua?

Kyllä, mutta se vaatii aikaa ja maksaa. Yhtiön lakkauttaminen Maltalla kestää 6–12 kuukautta, kustantaa 3 000–8 000 € ja vaatii veroesteiden poiston. Suunnittele exit Maltalta yhtä tarkkaan kuin liittyminen. Jotkut säilyttävät rakenteen tyhjänä varavakuutena.

Voiko tulla kaksoisverotus?

Oikein toteutettuna ei. Saksan–Maltan kaksoisverosopimus ohjaa verotusoikeudet. Ongelmat syntyvät väärässä ajoituksessa (exit ennen Non-Dom-statusta) tai ilman substanssia perustetussa rakenteessa. Silloin molemmat maat voivat verottaa.

Entä Brexit ja EU-muutokset?

Malta on EU-maa ja hyötyy kaikista EU-direktiiveistä (emoyhtiö, korko, lisenssi). Brexit on jopa vahvistanut Maltan asemaa – monet UK-rakenteet ovat siirtyneet Maltalle. EU:n veroyhtenäisyys on riskinä pitkällä aikavälillä, mutta Malta on tähän asti pystynyt torjumaan tai lieventämään kaikki EU-aloitteet.