OECD standards and Malta: How the island implements international requirements – International Compliance

¿Qué son los estándares de la OECD y por qué le importan a Malta?

La OECD es como el profesor de la economía internacional: establece reglas y vigila de cerca a todos. Creada en 1961, hoy agrupa a 38 países miembros que representan alrededor del 80% de la economía mundial. Malta forma parte desde 2004, exactamente cuando la isla se incorporó a la UE.

Las áreas clave de la OECD para Malta

Si te preguntas en qué trabaja la OECD, aquí tienes los tres grandes bloques temáticos que resultan especialmente relevantes para Malta:

• Política fiscal y transparencia: Intercambio automático de información entre países para que nadie pueda esconder millones en jurisdicciones de baja tributación
• Regulación de mercados financieros: Estándares para bancos, aseguradoras y fondos de inversión – vital para el sector financiero maltés
• Medidas anti-BEPS: BEPS significa Base Erosion and Profit Shifting – en español, erosión y traslado de beneficios. La OECD busca evitar que las empresas desplacen artificialmente sus ganancias a países con baja fiscalidad

¿Por qué Malta está en el punto de mira?

En los últimos 20 años, Malta se ha labrado una reputación como el Singapur de la UE: un pequeño pero refinado centro financiero con reglas fiscales atractivas. Eso genera dinero y empleo, pero también genera sospechas. La OECD se pregunta: ¿sigue siendo competencia fiscal legítima o es ya una forma nociva de evasión?

¿Qué significa esto para ti? Si planeas montar una empresa en Malta o ya tienes una, deberías conocer los estándares de la OECD. Son los que definen qué ventajas fiscales siguen siendo legales y cuáles se consideran planificación fiscal agresiva.

Malta y el cumplimiento OECD: El estado actual en 2025

Soy sincero: Malta no está precisamente en el cuadro de honor de la OECD. La isla lleva años luchando por no aparecer en la lista gris o negra. Actualmente figura como substantially compliant – algo así como un aprobado justo en el boletín. No está mal, pero claramente hay margen de mejora.

Línea temporal de Malta y la OECD en los últimos años

Lo que Malta está haciendo bien

No todo son críticas: Malta ha tomado varias medidas en los últimos años. La Malta Financial Services Authority (MFSA) ha sido reforzada – más personal, controles más estrictos, sistemas informáticos modernos. Desde 2021, las empresas deben demostrar que tienen substance real en Malta – es decir, no solo una dirección postal, sino actividad empresarial efectiva.

• Intercambio automático de información: Desde 2017, Malta comparte datos fiscales con más de 100 países
• Country-by-Country Reporting: Las grandes multinacionales deben declarar sus ganancias e impuestos país por país
• Leyes anti-elusión: Nuevas normas contra estructuras fiscales artificiales ya en vigor
• Debida diligencia reforzada: Bancos y proveedores financieros deben analizar a sus clientes con detalle

Donde Malta aún debe mejorar

La OECD señala tres aspectos principales. Uno: los controles son más estrictos, pero la aplicación es insuficiente. Dos: las autoridades maltesas no vigilan lo suficiente las estructuras internacionales complejas. Tres: la famosa burocracia de Malta también hace mella en el cumplimiento OECD – los procesos demoran más de lo necesario.

¿Qué significa esto para ti? Si estás pensando en establecerte en Malta, prepárate para mucho más papeleo y costes de cumplimiento notoriamente más altos que hace cinco años. Se acabaron los días de la optimización fiscal sencilla.

BEPS y transparencia fiscal: Qué cambia para ti

BEPS suena como un ruido de cómic, pero es un tema fiscal crucial de nuestro tiempo. El proyecto BEPS de la OECD (Base Erosion and Profit Shifting) busca evitar que las multinacionales trasladen artificialmente sus beneficios a países de baja tributación. Para Malta esto es fundamental – buena parte de su economía depende de atraer holdings de empresas internacionales.

Los 15 puntos de acción BEPS y Malta

La OECD ha definido 15 puntos clave contra la elusión fiscal. No voy a enlistarlos todos, pero estos son los más relevantes para Malta:

• Acción 5 – Prácticas fiscales perniciosas: El régimen fiscal maltés es revisado regularmente por prácticas nocivas
• Acción 6 – Treaty Shopping: Uso abusivo de convenios de doble imposición, ahora más difícil
• Acción 13 – Country-by-Country Reporting: Obligación de informar sus actividades por país a las multinacionales
• Acción 15 – Instrumento Multilateral: Permite adaptar rápidamente los tratados fiscales

Pillar One y Pillar Two: El nuevo orden fiscal global

En 2021 la OECD subió la apuesta con el Pilar Uno y el Pilar Dos. Pilar Uno define dónde deben tributar las grandes tecnológicas – ya no solo donde tiene la sede su matriz. Pilar Dos introduce un impuesto mínimo global del 15%.

Desde 2024, las multinacionales con más de 750 millones de euros de facturación deben tributar al menos un 15% – no importa en qué país estén. Malta ha implementado esta norma, aunque en teoría podría debilitar su atractivo régimen fiscal.

Efectos prácticos: ¿qué cambia realmente?

Lo veo cada día en mis conversaciones con empresarios: los tiempos de abrir una holding en Malta y apenas pagar impuestos han pasado. Ahora necesitas:

1. Substance real: Oficina, empleados y actividad verdadera en Malta
2. Justificación económica: Debes explicar por qué tu empresa está en Malta
3. Documentación exhaustiva: Cada transacción debe estar perfectamente respaldada
4. Asesoría profesional: Ya nada funciona sin asesores fiscales especializados

El intercambio automático de información en detalle

Desde 2017, Malta comparte automáticamente datos fiscales – es decir: si tienes cuenta en Malta, tu país de residencia lo sabrá. El Common Reporting Standard (CRS) de la OECD asegura que más de 100 países cruzan información financiera.

¿Qué significa esto para ti? Olvídate de cuentas secretas en Malta. La transparencia ha llegado para quedarse. Planifica tus impuestos de forma legal y transparente – lo demás terminará por salir a la luz.

Servicios financieros bajo la lupa de la OECD: La realidad

El sector financiero maltés es como un adolescente después del estirón – ha crecido rápido, pero aún no se mantiene del todo estable. Representa más del 25% del PIB y, por tanto, es sistémicamente relevante. La OECD vigila con lupa que Malta haga sus deberes.

Las cifras hablan solas

El sector financiero maltés impresiona, aunque es algo desproporcionado:

Estándares OECD en la práctica: ¿qué ha cambiado?

Lo noto en cada cita bancaria: la debida diligencia ya no es una formalidad, ahora toma semanas. Los bancos preguntan por todo – origen de fondos, modelo de negocio, beneficiarios finales, transacciones planeadas.

• Know Your Customer (KYC): Los bancos deben conocer a fondo a sus clientes
• Anti-Money Laundering (AML): Las operaciones sospechosas se reportan automáticamente
• Source of Funds: Cada euro debe demostrar su procedencia
• Beneficial Ownership: ¿Quién es el verdadero propietario detrás de la empresa?

La MFSA en modo turbo

La Malta Financial Services Authority (MFSA) ha vivido un cambio radical en los últimos años. Antes famosa por ser business-friendly, ahora actúa con mucha más dureza. El presupuesto se ha duplicado, el personal ha crecido y los sistemas informáticos han sido modernizados.

En 2024, la MFSA inició 127 procedimientos de enforcement – tres veces más que en 2019. Las multas pasaron de una media de €50.000 a más de €200.000.

Desafíos regulatorios para los proveedores financieros

Si gestionas o planeas un negocio financiero en Malta, cuenta con costes de compliance mucho más altos. Un fondo de inversión mediano hoy dedica entre el 15 y el 20% de su presupuesto a este punto – antes de las normas OECD era solo entre el 5 y el 8%.

Los principales impulsores de costes son:

1. Personal de compliance: Los oficiales cualificados son escasos y caros
2. Sistemas IT: Monitorización y reporting automatizado
3. Asesoría externa: Abogados y consultores en temas regulatorios
4. Auditorías: Controles más frecuentes y exhaustivos

¿Qué significa esto para ti? Malta sigue siendo atractiva para servicios financieros, pero solo para actores profesionales con buen capital. Se acabaron los quick-wins baratos.

Malta vs. otros países de la UE: Comparativa de los estándares OECD

Malta suele compararse con otros pequeños centros financieros de la UE. Luxemburgo, Irlanda, Chipre – todos compiten por inversores internacionales y todos deben cumplir con los estándares de la OECD. ¿Pero cómo realmente se posiciona Malta?

La gran comparativa de centros financieros de la UE

¿Por qué Luxemburgo está en mejor posición?

Luxemburgo tiene una ventaja clave: décadas de experiencia en regulación internacional. Malta solo lleva en la UE desde 2004; Luxemburgo juega en la Champions League financiera desde los años 60. Esto se nota en el nivel profesional de la supervisión y en la estabilidad política.

El cambio de Irlanda tras el Double Irish

Irlanda tuvo que abolir en 2020 su famosa estructura Double Irish – una vía que permitía a las multinacionales casi no pagar impuestos en Europa. Desde entonces, Irlanda es mucho más OECD-friendly, aunque sigue atrayendo a las tecnológicas globales.

La posición única de Malta

Malta tiene sobre sus competidores un punto fuerte: la flexibilidad. Como país pequeño puede adaptar su legislación más rápido. El parlamento maltés puede cambiar leyes en meses – en Alemania o Francia eso tarda años.

• Idioma: Inglés como lengua oficial facilita los negocios internacionales
• Huso horario: Óptima para operaciones entre Europa, África y Asia
• Miembro UE: Acceso pleno al mercado único
• Tamaño: Regulación manejable, trato más personal con autoridades

Las sombras de la competencia

No todos los centros UE están mejor que Malta. Chipre sigue sufriendo problemas de reputación tras la crisis de 2013. Los Países Bajos, tras el escándalo cum-ex, están bajo presión. Incluso Suiza –fuera de la UE pero mercado comparable– ha tenido que abolir de facto su secreto bancario.

¿Qué significa esto para ti? Malta no es perfecta, pero es competitiva frente a la UE. La combinación de ventajas europeas, idioma inglés y regulación flexible sigue haciéndola atractiva a pesar de la presión OECD.

Impacto para empresarios e inversores

Vamos a lo práctico: ¿qué significan todos estos estándares para ti si quieres emprender en Malta? Llevo años acompañando empresas en su expansión maltesa y te lo aseguro: ahora es más complejo, pero no imposible.

La nueva realidad para estructuras holding

El clásico Malta Holding no ha muerto, pero requiere más dedicación. Antes bastaba con una dirección postal y un director local. Ahora necesitas verdadera presencia física:

• Presencia física: Una oficina o, al menos, un espacio de co-working
• Personal cualificado: Al menos un empleado en Malta
• Reuniones del directorio: Las juntas deben celebrarse en Malta
• Decisiones empresariales: Las decisiones esenciales deben tomarse en Malta

¿Cuánto cuesta cumplir con la OECD?

Los costes han subido notablemente. Aquí tienes una estimación realista para una holding maltesa con €5 millones de facturación:

Sectores en el punto de mira: ¿quién gana aún?

No todos los sectores están igual de afectados. Algunos incluso se benefician de las reglas más estrictas, porque eliminan competidores poco serios:

1. Fintech: Malta se consolida como Blockchain Island y aprovecha marcos legales claros
2. Gaming: La MGA (Malta Gaming Authority) es una de las más estrictas del mundo
3. Gestión de fondos: Los fondos UCITS y AIFs encuentran en Malta un entorno profesional
4. Seguros: Los captive y reaseguros siguen siendo atractivos

Trampas para nuevos empresarios

Veo los mismos errores una y otra vez. Uno: los empresarios subestiman las exigencias de substance y crean muy poca presencia real. Dos: ahorran en el sitio equivocado y contratan asesores poco cualificados. Tres: no entienden que Malta es hoy un centro financiero profesional y deben estar a la altura.

Historias de éxito: ejemplos de quienes lo hacen bien

También hay buenos casos. Un mediano empresario alemán trasladó su sede europea a Malta en 2023 – con 15 empleados, oficina real y dirección local. Resultado: un tipo efectivo del 5% gracias al sistema de reembolso maltés, pero cumpliendo al 100% con la OECD.

Un family office suizo gestiona más de €200 millones desde Malta y paga, gracias a una estructura hábil, solo un 5% – con total transparencia ante todas las autoridades fiscales.

¿Qué significa esto para ti? Malta sigue funcionando, pero solo con un enfoque profesional. Cuenta con al menos €50.000-100.000 anuales para compliance y planea actividad real in situ.

Perspectivas: El camino de Malta en los estándares internacionales

Soy optimista respecto al futuro de Malta —pero no ingenuo. La isla afronta el reto de seguir siendo OECD-compliant y atractiva a la vez. Es un número de equilibrio, pero factible.

La hoja de ruta del gobierno maltés

En 2024, Malta publicó su hoja de ruta de cumplimiento hasta 2027. Los hitos clave:

• 2025: Digitalización total de todos los procesos administrativos
• 2026: Nuevas normas anti-elusión para combatir la planificación fiscal agresiva
• 2027: Objetivo: obtener Fully Compliant en la valoración OECD

Innovación tecnológica para reducir costes de cumplimiento

Malta apuesta fuerte por la tecnología para reducir los costes de compliance. El gobierno prepara un Single Digital Gateway – una plataforma para trámites administrativos integrales. La verificación de identidad en blockchain agilizará los procesos de debida diligencia.

Dimensión UE: ¿Qué espera a Malta?

Malta está comprometida con la OECD y también con la UE. La Comisión Europea prepara nuevas directivas anti-elusión que Malta debe implementar, incluyendo:

1. ATAD 3: Reglas nuevas contra empresas pantalla
2. DAC 8: Obligaciones ampliadas de transparencia
3. SAFE: Estándares comunes UE para lucha antilavado

Estrategia de Malta: calidad sobre cantidad

Ya pasó la época en que Malta buscaba atraer la mayor cantidad de empresas posible. Ahora el foco está en inversiones de alta calidad. El ministro de Finanzas Clyde Caruana habla de rightsizing – menos empresas, pero mejores.

El alquiler de oficinas en La Valeta y Sliema ha subido un 40% – una señal de que las empresas deben establecer presencia real.

Riesgos y oportunidades

El mayor riesgo para Malta es la presión política de los grandes países de la UE. Alemania y Francia desconfían de los pequeños centros financieros y podrían imponer reglas más duras en la UE. La gran oportunidad sigue en la flexibilidad y el idioma inglés —ventajas que subsisten incluso con regulaciones estrictas.

Mi previsión para los próximos 5 años

Malta será más OECD-compliant, pero no menos atractiva. Los costes de compliance aumentarán, pero se estabilizarán a un nivel asumible. Los proveedores poco serios saldrán del mercado – una buena noticia para los que trabajan de forma profesional.

¿Qué significa esto para ti? Si vas en serio a largo plazo en Malta, invierte desde el principio en estructuras profesionales. Los costes se compensarán con más seguridad jurídica y mejor reputación.

Preguntas frecuentes sobre los estándares OECD y Malta

¿Malta sigue siendo fiscalmente atractiva tras el endurecimiento OECD?

Sí, pero solo con presencia real. El sistema maltés de reembolsos permite tipos efectivos del 5%, pero necesitas actividad real en Malta, personal cualificado y asesoría profesional.

¿Cuáles son los requisitos mínimos de substance en Malta?

Necesitas una oficina física, al menos un empleado cualificado en Malta, juntas de directorio regulares en el país y las principales decisiones empresariales deben tomarse desde allí. Los detalles dependen de tu sector.

¿Cuáles son los costes de compliance para una empresa maltesa?

Una holding tipo con €5 millones de facturación debe prever costes anuales de €50.000-100.000. Esto cubre oficina, personal, asesoría fiscal, auditoría y cumplimiento.

¿Está Malta en alguna lista negra?

No, actualmente Malta no figura en ninguna lista negra. La OECD la clasifica como substantially compliant, lo que implica que hay mejoras pendientes, pero no fallos estructurales.

¿Debo declarar mi empresa maltesa ante las autoridades alemanas?

Sí, gracias al intercambio automático de información Alemania sabe de tu empresa maltesa. Además, debes declararla en tu renta alemana y considerar la normativa de imputación (Hinzurechnungsbesteuerung).

¿En qué se diferencia Malta de otros centros financieros de la UE?

Malta combina pertenencia a la UE, inglés oficial, regulación flexible y reglas fiscales atractivas. Las exigencias de compliance son similares a las de Luxemburgo e Irlanda, muchas veces a menor coste.

¿Puedo gestionar mi empresa maltesa en remoto?

No, eso ya no es posible. Las nuevas reglas de substance exigen verdadera presencia local: deberás acudir regularmente, celebrar juntas in situ y tomar las decisiones clave desde Malta.

¿Qué sectores están más afectados por las reglas OECD?

Especialmente las holdings puras, las estructuras IP y las empresas con poca substance real. Fintech, gaming y gestión de fondos se benefician parcialmente de las reglas más estrictas.

¿Cuánto tarda crear una empresa OECD-compliant en Malta?

La constitución pura lleva 2-4 semanas; establecer substance real (oficina, personal, procesos), entre 3 y 6 meses. Calcula en total medio año para operar 100% conforme OECD.

¿Qué sucede si mi empresa maltesa no cumple la OECD?

Los riesgos van desde pagos retroactivos de impuestos o multas hasta la pérdida de la licencia. Lo peor: las autoridades extranjeras podrían ignorar la exención maltesa y pagarás doble tributación.