Millions saved on exit: How a Malta structure made the difference for international entrepreneurs – Success Case Study

La historia del exit de 15 millones de euros: Por qué Malta marcó la diferencia

Imagina que inviertes cinco años de tu vida en una empresa SaaS, soportando noches sin dormir por culpa de bugs, y finalmente llega el gran momento: una corporación estadounidense quiere comprar tu “criatura” por 15 millones de euros. Suena como un sueño, ¿verdad? Entonces haces cuentas de lo que te quedaría tras los impuestos alemanes. Con el 26.375% de impuesto sobre plusvalías (25% más recargo solidario), casi 3,9 millones de euros van directos a Hacienda. Según la estructura, se le añaden impuestos sobre actividades comerciales—y de pronto, tu exit soñado se reduce casi en un tercio. Eso mismo le habría pasado a Thomas (nombre cambiado) de Múnich si no hubiera implantado una estructura en Malta dos años antes de su exit. En su lugar, solo pagó 750.000 euros de impuestos por su exit de 15 millones. Su ahorro: 3,2 millones de euros. ¿Demasiado bueno para ser verdad? Déjame mostrarte cómo lo hizo Thomas, y por qué Malta se ha convertido en el paraíso fiscal legal para empresarios internacionales.

¿Por qué precisamente Malta?

Malta no es un paraíso fiscal cualquiera. Es miembro de la UE, cuenta con un sistema legal estable y ofrece los impuestos empresariales más bajos de Europa. Y lo mejor: todo es transparente y pasa por canales oficiales, fuera de la zona gris. Llevo tres años viviendo en Malta y he ayudado a decenas de empresarios a implantar sus estructuras. He aprendido que las estructuras maltesas no son la panacea, pero para el público adecuado pueden ser verdaderamente transformadoras.

¿Qué es una estructura en Malta para empresarios? Lo básico, explicado

Una estructura maltesa para empresarios internacionales es una combinación estratégica de empresas maltesas y residencia fiscal, que te permite tributar solo al 5% sobre los beneficios. Puede sonar complicado, pero en realidad es sorprendentemente simple.

Entendiendo el sistema fiscal maltés

Malta utiliza un llamado Full Imputation System. Significa: las empresas pagan primero un 35% de impuesto de sociedades, pero los accionistas recuperan gran parte de ese importe al distribuir dividendos. Así es como funciona la “magia”: – La empresa maltesa paga 35% de impuesto de sociedades – Al repartir dividendos a socios Non-Dom, devuelven 6/7 de los impuestos pagados – Carga fiscal final: sólo el 5% de los beneficios originales Ejemplo: tu empresa en Malta gana 100.000 euros. Paga 35.000 euros de impuesto, pero al repartir dividendos recuperas 30.000 euros. Impuesto real: 5.000 euros = 5%.

¿Qué es el estatus Non-Dom?

Non-Dom (Non-Domiciled) significa que resides fiscalmente en Malta, pero tu centro vital no está allí de forma permanente. Es la clave para tributar al 5%. Requisitos para el Non-Dom: – Al menos 183 días al año en Malta – Demostrar que tu intención no es instalarte en Malta de forma definitiva – Sin ciudadanía maltesa – Los ingresos extranjeros solo tributan si se transfieren a Malta

La estructura típica en Malta

Importante: Esta estructura solo es legal si existe auténtica sustancia económica en Malta. Es decir, oficina, personal o al menos actividad empresarial real en el país.

El caso concreto: cómo se ahorraron 3,2 millones de euros en impuestos

Volvemos a Thomas. Como fundador de una SaaS alemana, en 2021 tuvo que decidir: ¿debía preparar el exit o confiar en que la carga fiscal no fuese tan alta?

La situación de partida

Situación de Thomas en 2021: – Empresa SaaS con facturación anual de 2,5 millones de euros – Margen EBITDA del 40%, unos 1 millón de euros de beneficio – Primeras conversaciones con inversores ya iniciadas – Valoración estimada: 10-15 millones de euros En Alemania, un exit supondría la siguiente carga fiscal: – 25% impuesto sobre plusvalías + 5,5% recargo solidario = 26,375% – Dependiendo de la estructura, impuesto sobre actividades comerciales adicional – Carga total: aprox. 26-30% del precio de venta

El proceso de decisión

Thomas consultó a un asesor fiscal especializado que le presentó tres opciones: 1. Quedarse en Alemania: aceptar la alta carga fiscal 2. Mudarse a Chipre: 0% impuesto sobre plusvalías, pero reglas complejas de residencia 3. Estructura en Malta: traslado a Malta, estatus Non-Dom, y tributación efectiva al 5% La opción maltesa ganó, pues combinaba mejor ahorro fiscal, seguridad jurídica y calidad de vida.

La estructura maltesa de Thomas

Paso 1: Traslado a Malta (marzo 2022) – Alquiler de vivienda en Sliema (2.200 €/mes) – Solicitud y concesión del estatus Non-Dom – Renuncia a la residencia fiscal en Alemania Paso 2: Estructura societaria (abril 2022) – Constitución de una holding maltesa (TechHold Malta Ltd.) – La GmbH alemana vendió sus derechos de IP a la holding maltesa – Las licencias pasaron de Alemania a Malta Paso 3: Traslado operativo (mayo-agosto 2022) – Contratación de un Country Manager en Malta – Puesta en marcha de una pequeña oficina en La Valeta – Atención a clientes de la UE desde Malta

El resultado: Exit en enero 2024

Cuando el comprador estadounidense cerró la operación en enero, la factura fiscal fue:

Comentario de Thomas: “Los dos años en Malta no solo me hicieron ahorrar impuestos. Construí una red increíble, perfeccioné mi inglés y además disfruté el mejor clima de mi vida.”

¿Qué significa esto para ti?

La experiencia de Thomas lo demuestra: las estructuras maltesas funcionan, pero sólo con verdadera sustancia y planificación a largo plazo. La clave fue activar la estructura dos años antes del exit y construir actividad real en Malta. Sin esa sustancia, la estructura sería vulnerable fiscalmente. Con la preparación adecuada, se tradujo en un ahorro legal de millones.

Paso a paso: construcción de la estructura maltesa para empresarios internacionales

Ahora toca lo práctico. Basado en el caso de Thomas y en mi experiencia con otros empresarios, te explico cómo se monta realmente una estructura en Malta. Aviso importante: Cada caso es distinto. Esta guía no sustituye asesoramiento profesional, pero te da una visión realista del proceso.

Fase 1: Preparación y comprobación (Meses 1-2)

Paso 1: Analizar tu situación fiscal actual – Calcula la carga fiscal de tu país de origen – Estima el ahorro potencial por trasladarte a Malta – Simula varios escenarios de exit (Malta suele ser viable a partir de exits de siete cifras) Paso 2: Comprobar la viabilidad jurídica – Revisa el convenio de doble imposición entre tu país y Malta – Investiga las reglas CFC (Controlled Foreign Company) de tu país – Clarifica los requisitos de sustancia para empresas en Malta Paso 3: Buscar asesoría especializada – Encuentra un abogado maltés con experiencia internacional – Asesor fiscal en Alemania/país de origen que conozca estructuras Malta – Calcula presupuesto: 15.000-25.000 euros para el setup y primer año

Fase 2: Establecer residencia en Malta (Meses 2-4)

Paso 4: Buscar alojamiento en Malta – Contrato de alquiler mínimo de 12 meses – Importante: piso real, no dirección virtual – Presupuesto: 1.500-3.000 €/mes para vivienda decente Paso 5: Solicitar el estatus Non-Dom – Solicitar el Tax Residence Certificate – Demostrar que Malta no es tu residencia vitalicia – Plazo medio: 4-8 semanas Paso 6: Integración práctica – Abrir cuenta bancaria en Malta (HSBC o BOV suelen ser las primeras opciones) – Contratar asesoría fiscal local – Pasar al menos 183 días al año en Malta

Fase 3: Montar la estructura societaria (Meses 3-5)

Paso 7: Constituir empresas maltesas

1. Trading Company:
   • Capital mínimo: 1.165 euros
   • Objeto: actividad operativa
   • Duración: 2-3 semanas
2. Holding Company:
   • Capital mínimo: 1.165 euros
   • Objeto: tenencia de participaciones
   • Socio: tú como Non-Dom

Paso 8: Construir sustancia (CRÍTICO) – Alquilar oficina física en Malta – Contratar director local o empleado – Trasladar actividad real a Malta ¿Qué cuenta como sustancia? – Funciones clave de gestión en Malta – Decisiones empresariales importantes en el país – Operación relevante con vinculación a Malta – Juntas de dirección regulares en Malta

Fase 4: Trasladar la actividad (Meses 5-8)

Paso 9: Transferir IP a Malta – Vender software, marcas, patentes a la holding maltesa – Firmar contratos de licencia entre empresas alemana y maltesa – Respetar el principio de precio de mercado (arms length) Paso 10: Construir funciones operativas – Atención al cliente UE desde Malta – Parte de marketing desde Malta – El equipo de desarrollo puede permanecer en Alemania (importante para el equilibrio de sustancia)

Fase 5: Optimización y preparación para el exit (desde el mes 8)

Paso 11: Cumplimiento continuo – Contabilidad mensual en Malta – Presentaciones fiscales trimestrales – Declaraciones anuales (Malta y Alemania) Paso 12: Preparar el exit – Documentar la sustancia en Malta para auditorías – Clarificar la fiscalidad del exit de antemano – Solicitar opiniones legales sobre la estructura

Cronograma típico

Mi consejo: Planea al menos 18 meses entre el setup de la estructura y el exit. Si lo haces más rápido, puede parecer una maniobra fiscal y ser objeto de revisión.

Ventajas fiscales de la estructura en Malta en detalle

El 5% efectivo es solo la punta del iceberg. Malta ofrece a empresarios internacionales toda una serie de ventajas fiscales, que pueden multiplicar el beneficio si se utilizan correctamente.

El mecanismo de reembolso maltés

El corazón de cualquier estructura maltesa es el sistema de reembolso. Así es como funciona: Paso 1: Se paga el impuesto de sociedades – Las empresas maltesas pagan un 35% sobre beneficios – El pago es oficial ante la autoridad fiscal – A primera vista parece una tributación alta Paso 2: Distribución de dividendos genera el reembolso – Al repartir dividendos a socios extranjeros – Se reembolsa 6/7 de la cantidad pagada – Equivalente al 30% de los beneficios Paso 3: Carga real solo del 5% – De un 35% inicial, realmente solo queda un 5% de impuesto – Más 15% de retención sobre dividendos en Malta para Non-Dom – Total: 5% + 15% = 20% – aunque puede haber compensaciones

Ventajas Non-Dom para empresarios

El estatus Non-Dom aporta ventajas adicionales a menudo pasadas por alto: Ingresos extranjeros exentos – Intereses desde cuentas bancarias alemanas: exentos en Malta – Ingresos por alquileres en Alemania: exentos en Malta – Ganancias de capital en inversiones internacionales: exentos en Malta Condición: Los ingresos no deben transferirse a Malta (remittance basis). Fiscalidad plana sin progresividad – Ingresos malteses: 15% fijo – Sin progresividad, ya sean 50.000 o 5 millones de euros – Permite planificar la carga en grandes exits

Ventajas fiscales internacionales

Malta tiene uno de los mejores convenios de doble imposición de Europa:

Ventajas UE: lo mejor de los dos mundos

Como miembro de la UE, Malta combina impuestos bajos con normas europeas: Directiva matriz-filial UE – Dividendos entre empresas UE libres de retención – Facilita estructuras holding dentro de la unión – Menor complejidad administrativa Directiva UE de intereses y royalties – Intereses y royalties entre empresas UE sin retención – Ideal para estructuras IP – Facilita la financiación transfronteriza Pasaporte UE para servicios financieros – Licencias maltesas válidas en toda la UE – Especial para FinTech y Crypto – Reconocimiento regulatorio en los 27 países

Ejemplo práctico: Comparativa impositiva en un exit de 10 millones

Nota importante: El cálculo es simplificado. En la práctica, la fiscalidad puede variar según impuestos comerciales, eclesiásticos o retenciones extranjeras.

¿Qué significa esto para ti?

La estructura en Malta solo resulta óptima si: – Planeas un exit de al menos siete cifras medias – Estás dispuesto a montar sustancia real en Malta – Dispones de 2-3 años de margen de planificación – Aceptas la complejidad y el coste de la estructura Para exits menores o planes a corto plazo puede haber opciones más sencillas.

Costes vs. beneficios: la cuenta honesta de una estructura maltesa

Ahora llega la verdad incómoda. Las estructuras en Malta cuestan dinero, tiempo y energía. Antes de decidirte, es vital saber a qué te enfrentas.

Costes iniciales en detalle

Año 1: Setup inicial (35.000-55.000 euros)

Años 2+: Costes anuales (25.000-40.000 euros/año)

Análisis break-even: ¿A partir de cuándo compensa Malta?

Costes totales a 5 años: – Setup: 45.000 euros (promedio) – 4 años de operación: 4 × 32.500 = 130.000 euros – Coste total: 175.000 euros Break-even en distintos exits:

Mi recomendación: las estructuras maltesas solo compensan a partir de un exit de al menos 3 millones. Por debajo, la rentabilidad suele ser negativa.

Costes ocultos: los grandes olvidados

Costes de oportunidad – Tiempo en Malta (al menos 183 días/año) – Gestión en dos jurisdicciones legales – Due diligence más compleja al vender Costes de riesgo – Vulnerabilidad fiscal sin suficiente sustancia – Doble imposición si la estructura es defectuosa – Riesgos de compliance en ambos países Costes personales – Separación de familiares o amigos en Alemania – Barrera idiomática (maltes/inglés ante autoridades) – Adaptación cultural Un empresario de Hamburgo me confesó: “El ahorro fiscal fue genial, pero explicar cada fin de semana por qué no podía ir a los cumpleaños, casi no compensaba el estrés.”

¿Cuándo NO merece la pena Malta?

Exit inferior a 2 millones – Los costes superan el ahorro fiscal – Complejidad administrativa elevada – Existen alternativas mejores (p. ej. mudanza a Austria) Planificación a corto plazo (menos de 18 meses) – Falta de sustancia hace la estructura vulnerable – Riesgo de abuso fiscal – Hacienda en Alemania se vuelve suspicaz Negocios operativos con fuerte anclaje local – Restaurantes, oficios, servicios presenciales – Inviable trasladar la sustancia a Malta – Pérdida de clientes por la estructura internacional Familias con hijos escolarizados – Malta tiene pocas escuelas internacionales alemanas – Alto coste social para la familia – Alternativa: modelos de residencia dividida

El balance honesto de Malta

Te compensa Malta si: – Exit planificado de 3+ millones – Al menos 2 años de preparación – Negocio internacional ya consolidado – Familia dispuesta a trasladarse – Puedes asumir 200.000+ euros de coste total No compensa si: – Buscas soluciones rápidas – Tu negocio es totalmente local – Tu familia no puede o quiere mudarse – Evitas la complejidad – El exit será inferior a 2 millones Qué significa para ti: elimina la emoción, haz números. Malta es una herramienta fiscal, no un upgrade de vida. Si los números cuadran y asumes el coste, puede funcionar. Si no, mejor buscar otra opción.

Trampas y qué puede salir mal con estructuras maltesas

Ahora viene la parte incómoda. En tres años en Malta he visto tanto éxitos espectaculares como fracasos costosos. Algunos acabaron en pagos extras de seis cifras, otros acabaron en tribunales. Estas son las trampas más habituales y cómo evitarlas:

Trampa #1: Falta de sustancia económica

El problema: Las autoridades alemanas revisan cada vez más las estructuras maltesas. Si no hay actividad real en Malta, consideran la estructura como puro artificio fiscal y levantan el velo. Caso real: Un empresario de e-commerce en Berlín creó una holding maltesa, pero en realidad no trasladó ninguna actividad. Todas las decisiones seguían tomándose en Berlín y la empresa en Malta era solo un “buzón”. Tras el exit, Hacienda alemana le reclamó 2,1 millones—y le dio la razón. Sustancia mínima exigible: – Al menos un empleado a tiempo completo en Malta – Oficina real (no sóla dirección de registro) – Decisiones clave en Malta – Juntas de dirección periódicas (¡¡con acta!!) – Bancos y proveedores locales Mi consejo: Mejor invertir 20.000 euros más en sustancia que pagar 2 millones extra después.

Trampa #2: CFC (Controlled Foreign Company)

El problema: La normativa CFC alemana puede gravar los beneficios malteses en Alemania si: – Controlas más del 50% de la empresa maltesa – El negocio genera rentas pasivas – No hay actividad real en Malta Qué son rentas pasivas: – Intereses sin actividad real de negocio – Royalties sin desarrollo de IP auténtico – Dividendos sin gestión de inversiones – Rentas inmobiliarias sin gestión efectiva Solución: Asegúrate de que tu empresa maltesa tenga actividad real: – Desarrollo de software – Atención al cliente – Marketing y ventas – Gestión de producto

Trampa #3: Pérdida del estatus Non-Dom

El problema: El estatus Non-Dom es la clave del 5%. Si lo pierdes, tributas al tipo general maltés (35% sin devolución). Motivos frecuentes de pérdida: – Menos de 183 días en Malta (¡lo revisan al detalle!) – Demostrar que Malta sí es tu residencia vital – Ciudadanía de Malta – Solicitudes erróneas o documentación incompleta Caso real: Un empresario alemán fue cuestionado en una revisión rutinaria sobre por qué había solicitado el carnet maltés. Respuesta: “Por comodidad.” Resultado: perdió el Non-Dom y tuvo que pagar 400.000 euros. Cómo protegerte: – Documenta obsesivamente cada estancia en Malta – No pidas nunca la ciudadanía maltesa – Mantén lazos claros con el extranjero – Revisa tu estatus con un abogado cada año

Trampa #4: Precios incorrectos en traspaso de IP

El problema: Al vender propiedad intelectual (software, marcas, patentes) a tu empresa maltesa, el precio debe ser de mercado. Demasiado bajo = donación; demasiado alto = abuso fiscal. Errores frecuentes: – Valoración IP sin peritaje profesional – Venta inferior al valor contable sin justificación – Royalties excesivos tras el traspaso – Falta de documentación de precios Cómo hacerlo correcto: 1. Obtén valoración profesional (5.000-15.000 euros) 2. Documenta pricing de mercado 3. Ajusta royalties a estándares del sector 4. Protocoliza todo ante notario

Trampa #5: Doble imposición por mala planificación

El problema: Si la estructura o el timing son incorrectos, puedes pagar impuestos en Alemania y Malta… sin compensación. Situaciones típicas: – Exit antes de cumplir los 183 días – Errores con el convenio Alemania-Malta – Doble residencia fiscal – Mal tratamiento de retenciones Caso real: Un empresario muniqués vendió en febrero, pero solo obtuvo el estatus Non-Dom en marzo. Alemania gravó el exit al 26%, y Malta al 35%. Tras dos años de litigios, se resolvió la doble imposición.

Trampa #6: Caos de compliance

El problema: Las estructuras maltesas conllevan doble obligación de compliance. Errores en un país pueden poner en riesgo toda la estructura. Errores frecuentes: – Declaraciones tardías en Malta o Alemania – Omisión de notificación de empresas extranjeras – Documentación incompleta para inspecciones – Plazos pasados para los reembolsos Mi sistema de compliance: – Revisión trimestral con ambos asesores – Planificación anual conjunta en noviembre – Checklist de todos los plazos fiscales – Duplicado de documentación en ambos países

Trampa #7: Fallos en el timing del exit

El problema: Subestimar el timing del exit puede costar millones. Momentos críticos: – El estatus Non-Dom debe estar listo antes de negociar el exit – Debes cumplir los 183 días en el año del exit – Traspaso de IP, terminado al menos 12 meses antes del exit – La sustancia necesita 18+ meses de avance Qué significa para ti: Las estructuras maltesas son como coches deportivos: eficientes si sabes conducir, desastre si fallas. Las trampas son reales, y caras. Mi recomendación: – Invierte en asesoría top en ambos países – Añade un 50% extra de tiempo a tu planificación – Documenta absolutamente todo – Revisa la estructura dos veces al año con abogados – Ten siempre un plan B Si no estás preparado para gestionar esta complejidad, descarta Malta. Mejor una solución simple y robusta que una estructura sofisticada y rota.

¿Para quién merece la pena una estructura en Malta? Análisis de perfiles

Tras tres años y decenas de estructuras montadas, he detectado perfiles claros de empresarios para los que Malta funciona—y otros a los que no les conviene.

Candidatos ideales para estructuras en Malta

Perfil 1: El SaaS internacional – SaaS con clientes globales – Potencial de exit de 5+ millones de euros – Equipo ya remoto o internacional – Producto centralizable y desarrollable desde cualquier parte ¿Por qué Malta es ideal? Desarrollar y vender software desde Malta es fácil y creíble. Los clientes de la UE ven a la empresa maltesa como local, el desarrollo de sustancia es viable. Caso real: Thomas (el del ejemplo principal) encarna el prototipo. SaaS, clientes internacionales, equipo remote—Malta, hecho a medida. Perfil 2: E-learning/creador digital – Cursos online, coaching, infoproductos – Audiencia internacional – Negocio location-independent – Salida vía venta de biblioteca de contenidos o adquisición ¿Por qué Malta? La creación de contenidos y el marketing online funcionan perfectamente desde Malta. Proveedores de pago UE no ponen problemas. Perfil 3: Crypto/FinTech entrepreneur – Trading crypto, DeFi, soluciones de pago – Importa la regulación clara – Inversores y clientes internacionales – Malta como hub europeo crypto ¿Por qué Malta es ideal? Regulación crypto más avanzada de Europa. Muchos grandes exchanges ya se han instalado aquí, con fuertes efectos red. Perfil 4: Empresario intensivo en IP – Licencias de software, patentes, marcas – Gran parte de ingresos por royalties – Clientes B2B en varios países – Planning claro de exit ¿Por qué Malta es óptimo? Gestionar IP desde Malta es fiscalmente eficiente y legalmente reconocido. Las directivas UE minimizan retenciones.

Casos frontera: funcionan, pero requieren más trabajo

Perfil 5: Consultoría/servicios – Asesoría, marketing digital, IT – Servicio personalizado – Clientes premium – Camino internacional Retos: Dificultad para justificar sustancia. El cliente podría ver la estructura como “trampa fiscal”. Posible si: Se crea un equipo real en Malta, se captan clientes UE, se mantiene el posicionamiento premium. Perfil 6: Amazon FBA/Comercio electrónico – Productos físicos en plataformas online – Mercados internacionales – Marca propia o private label – Logística subcontratada Retos: Probar sustancia en Malta con producto físico. Los marketplaces impuestos propios. Posible si: Foco en mercados UE, marca propia fuerte, logística ya internacionalizada.

Malos candidatos: mejor evitar Malta

Perfil 7: Servicio local – Restaurantes, oficios, servicios personales – Clientes principalmente en Alemania – Requiere presencia física – Licencias y permisos locales ¿Por qué Malta no sirve? Trasladar la sustancia a Malta es inviable. Hacienda alemana lo anulará de inmediato. Perfil 8: Empresa familiar tradicional – Negocio familiar clásico – Proveedores y empleados locales – Transmisión generacional – Raíces regionales profundas ¿Por qué Malta no ayuda? Las estructuras maltesas chocan con la cultura de empresa. Trasladar la sustancia la dañaría. Perfil 9: El buscador del exit rápido – Exit ya en negociación – Menos de 18 meses de margen – Prisa por estructurar – Mentalidad “quick fix” ¿Por qué Malta fracasa? Malta necesita al menos 18 meses de desarrollo serio. Las estructuras rápidas son vulnerables y arriesgadas.

Checklist: ¿Vale Malta para mí?

Modelo de negocio (60%) □ ¿Producto digital/location-independent? □ ¿Base de clientes internacional? □ ¿Actividad intensiva en IP? □ ¿Modelo B2B? □ ¿Sin licencias locales? Marco financiero (25%) □ ¿Exit potencial de 3+ millones? □ ¿200.000+ euros para setup y operación? □ ¿ROI positivo incluso a 5 años? □ ¿Empresa rentable o casi? Situación personal (15%) □ ¿Familia apoya la estancia en Malta? □ ¿Al menos 2 años de planificación? □ ¿Listo para 183+ días/año en Malta? □ ¿Nivel de inglés aceptable? □ ¿Flexibilidad de residencia/lifestyle? Interpretación: – 12-15 puntos: Malta probablemente óptimo para ti – 8-11 puntos: Puede funcionar. Consulta un experto – 4-7 puntos: Fronterizo, revisa alternativas – 0-3 puntos: Malta no es para ti, busca otra opción

Estructuras alternativas según perfil

Para tech con exit inferior a 3M: – Estonia (e-Residency; 20% en dividendos) – Irlanda (12,5% sociedades y ventajas UE) – Países Bajos (Innovation Box, 9% para IP) Para servicios: – Suiza (impuestos moderados, alta seguridad jurídica) – Austria (menos impuestos y alemán) – Dubái (0% sociedades, pero exige sustancia) Para exits rápidos: – Mudanza a Austria/Suiza (más fácil que Malta) – Venta a holding extranjera previa al exit – Acuerdos estructurados de earn-out Qué significa para ti: Malta es una herramienta de alto rendimiento para perfiles concretos. Si encajas, puede ahorrarte millones. Si no, no pierdas tiempo ni dinero: hay mejores opciones para tu caso.

Implementación práctica: tu camino hacia la estructura en Malta

¿Has entendido la teoría, los riesgos y sabes que Malta encaja contigo? Llega la hora de actuar. Aquí tienes tu hoja de ruta.

Fase 1: Revisión de bases y equipo (Mes 1-2)

Paso 1: Auto-check honesto Antes de gastar un solo euro, realiza este test de 48 horas: – Calcula un exit realista (pessimista) – Suma todos los gastos en Malta para 5 años – Verifica si tu familia/pareja está dispuesta a acompañarte – Haz la prueba 7 días: ¿puedes trabajar desde Malta? Paso 2: Construir equipo asesor en Alemania Asesor fiscal: No todos conocen Malta. Pregunta: – “¿Cuántas estructuras en Malta ha gestionado?” – “¿Valora requisitos de sustancia?” – “¿Sabe de la normativa CFC?” Abogado: Solo necesario en casos complejos (multi-empresa, transfers IP de +1M). Recomendaciones: – Asesoría fiscal: 1.500-3.000 € para la parte inicial – Abogado: 300-500 €/hora si hace falta – ¡No escatimes aquí! Paso 3: Identificación del equipo en Malta Malta es pequeña, los nombres se repiten: Asesores Malta: – PKF Malta (experiencia internacional) – Deloitte Malta (especialista estructuras grandes) – WTS Malta (abogados alemanes con oficina en Malta) Abogados Malta: – Ganado Advocates (top derecho societario) – Camilleri Preziosi (estructuración fiscal) – Fenech & Fenech Advocates (buena relación calidad/precio) Paso 4: Estudio de viabilidad Haz que ambos equipos (Alemania + Malta) elaboren un análisis conjunto: – Implicaciones fiscales en ambos países – Requisitos de sustancia aplicados a tu negocio – Cronograma y hitos críticos – Análisis coste-beneficio – Alternativas para comparar Coste: 3.000-8.000 €, inversión muy rentable.

Fase 2: Establecer residencia en Malta (Mes 2-4)

Paso 5: Buscar piso correctamente El mercado de alquiler maltés es competitivo. Aprendizajes: Mejores zonas para negocios: – Sliema/St. Julians: céntrico, buen ocio, caro (2.000-4.000 €/mes) – Valletta: histórico, ideal oficinas, algo ruidoso (1.800-3.500 €/mes) – Ta Xbiex: zona empresarial, tranquila, algo más lejos (2.200-3.800 €/mes) Evita: – Gozo (demasiado remoto para business) – Paceville (zona fiestera) – Airbnbs temporales (problemas para justificar residencia) Tips prácticos: – Utiliza Frank Salt o RE/MAX (agencias sólidas) – Insiste en contrato mínimo de 18 meses – Firma ante notario – Guarda todos los documentos para la residencia Paso 6: Solicita el estatus Non-Dom La solicitud Non-Dom es delicada: no lo hagas solo. Documentos necesarios: – Contrato de alquiler Malta (mín. 12 meses) – Pruebas de conexión exterior (vivienda, familia, negocio) – Certificado residencia fiscal alemán – Declaración de que Malta no es tu centro vital – Pruebas de renta Plazo: 6-12 semanas de tramitación—deja margen. Paso 7: Infraestructura maltesa – Banco: HSBC Malta o Bank of Valletta (BOV) – Fiscalidad: asesor local con reuniones mensuales – Contabilidad: 300-500 €/mes – Internet: Melita o GO (mejor tener backup)

Fase 3: Crear la estructura (Mes 3-5)

Paso 8: Abrir sociedades Estructura estándar: 1. Malta Trading Company (negocio operativo) – Capital mínimo: 1.165 € – Administradores: tú + director local – Objeto: lo más amplio posible 2. Malta Holding Company (optimizar dividendos) – Capital mínimo: 1.165 € – Socio: tú como Non-Dom – Objeto: tenencia de participaciones Plazo: 2-3 semanas por empresa Paso 9: Construir sustancia – regla 90/10 El 90% fracasa por falta de sustancia. Mi checklist: Mínimos: – [ ] Oficina alquilada (contrato propio) – [ ] Empleado local (basta part-time real) – [ ] Banco maltés para todas las operaciones – [ ] Board meetings mensuales (en Malta y documentados) – [ ] Proveedores locales (IT, marketing, legal) Recomendado: – [ ] Country Manager en Malta (full time) – [ ] Reuniones importantes con clientes en Malta – [ ] Proveedores malteses – [ ] Web maltesa con dirección local – [ ] Teléfono maltés principal

Fase 4: Trasladar la operativa (Mes 5-8)

Paso 10: Transferencia de IP (si aplica) En negocios basados en IP: Preparación: – Valoración de IP por perito reconocido – Precios bien documentados – Contratos de licencia entre Alemania y Malta – Protocolo notarial Ojo: Valoraciones agresivas = inspecciones. Mejor conservador. Paso 11: Traslado operativo Hazlo escalonado: Meses 5-6: – Soporte UE desde Malta – Marketing internacional – Desarrollo de negocio exterior Meses 7-8: – Parte del desarrollo de producto – Partnerships internacionales – Strategic planning en Malta Equipo Alemania: Puede seguir allí, pero las decisiones clave deben tomarse en Malta.

Fase 5: Preparación para el exit (desde mes 12)

Paso 12: Documenta la estructura Crea un “Malta Structure Book” para el due diligence: – Todos los acuerdos y registros sociales – Actas de reuniones de dirección – Pruebas de sustancia (alquiler, contratos laborales) – Opiniones fiscales y legales – Documentación precios de transferencia Paso 13: Pre-exit check 6 meses antes del exit: – Opinión fiscal de ambos asesores – Revisión legal independiente – Soluciona todos los temas de compliance – Prepara planes alternativos ante posibles imprevistos

Tu checklist personal de Malta

Antes de empezar: – [ ] Presupuesto de 200.000+ € – [ ] Familia/pareja de acuerdo – [ ] Exit factible >3M € – [ ] Al menos 24 meses de margen Primeros 6 meses: – [ ] Asesores DE y MT localizados – [ ] Estudio de viabilidad acabado – [ ] Piso en Malta alquilado – [ ] Estatus Non-Dom solicitado y concedido – [ ] Empresas constituidas – [ ] Primera sustancia en marcha Meses 6-18: – [ ] 183+ días año en Malta – [ ] Operativa trasladada – [ ] Transfer IP hecho (si aplica) – [ ] Equipo local construido – [ ] Compliance sin incidencias Exit-Ready: – [ ] Estructura con mínimo 18 meses operando – [ ] Todos los requisitos sustantivos cubiertos – [ ] Documentación completa – [ ] Opiniones fiscales recopiladas – [ ] Scenarios de exit simulados Qué significa esto para ti: Las estructuras en Malta son un maratón, no un sprint. La tentación de acelerar suele ser cara más adelante. Resiste la prisa. Saltarte pasos puede costarte millones. Mi consejo sincero: Si no eres meticuloso y paciente, Malta no es tu sitio. Hay caminos más sencillos de optimizar tu fiscalidad.

Preguntas frecuentes sobre estructuras en Malta

¿Es legal montar una estructura en Malta?

Sí, las estructuras en Malta son legales si se organizan correctamente. Malta pertenece a la UE y aplica normas fiscales regulares. El sistema 5% está recogido en la ley nacional y la UE lo reconoce. ¡Eso sí, la sustancia real es imprescindible! Sin actividad real en Malta, la estructura es repudiable fiscalmente.

¿A partir de qué importe de exit compensa Malta?

Compensa económicamente a partir de unos 3 millones de exit. Por debajo, los costes de creación y mantenimiento (175.000-200.000 € en 5 años) superan el ahorro. Para less de 2 millones, hay opciones mejores.

¿Cuántos días debo pasar realmente en Malta?

Un mínimo de 183 días por año para el estatus Non-Dom. Se revisa a fondo: lleva registro de viajes y guarda billetes, facturas, etc. Menos de 183 días suele implicar perder el Non-Dom y pagar muchos más impuestos.

¿Puedo mantener mi empresa alemana?

Sí, pero la estructura maltesa debe tener sustancia real. Normalmente se monta una holding maltesa sobre la GmbH alemana o se transfieren derechos de IP a Malta. Lo clave: la empresa maltesa debe tener actividad propia, no solo gestionar participaciones de manera pasiva.

¿Qué pasa si tengo una inspección fiscal?

Las autoridades alemanas revisan estructuras en Malta con lupa. Si tienes una inspección, necesitas demostrar: actividad real en Malta, precios de transferencia correctos, cumplir los 183 días y tener sustancia. Sin papeles impecables, arriesgas pagos de millones más intereses.

¿Gastos anuales típicos?

Calcula entre 25.000 y 40.000 €/año: asesoría fiscal (10.000 €), contabilidad (6.000 €), oficina y empleado local (12.000 €), compliance (3.000 €). Aparte, tus gastos personales de vida en Malta. El ROI suele darse solo en el exit.

¿Malta también sirve para ventas de inmuebles?

Solo parcialmente. La venta de inmuebles suele tributar en el país del inmueble (impuesto de fuente). Malta es útil para bienes “móviles”: acciones, IP o inversiones. Para inmuebles, hay mejores estrategias.

¿Qué pasa con la familia e hijos?

Pocas escuelas internacionales, la mayoría caras (15.000-25.000 €/año). Muchos empresarios viven separados: ellos en Malta, familia en DE (complica relaciones). Alternativa: trasladar toda la familia y que los niños estudien en inglés o en casa.

¿Puedo deshacer la estructura después?

Sí, pero lleva tiempo y gasto. El cierre de empresas en Malta dura 6-12 meses y cuesta 3.000-8.000 €, se requiere un Tax Clearance. Planifica la “salida de Malta” con el mismo detalle que la entrada. Algunos mantienen estructuras inactivas como “póliza de seguro”.

¿Me arriesgo a doble imposición?

Si estructuras bien, no. El convenio de doble imposición DE-Malta regula la administración fiscal conjunta. Si la estructura o el timing fallan, sí pueden cobrar ambos países.

¿Y con el Brexit y futuros cambios UE?

Malta sigue en la UE con todas las ventajas (matriz-filial, intereses, royalties). El Brexit ha beneficiado a Malta: muchas estructuras UK migraron aquí. Las propuestas de armonización fiscal UE existen, pero hasta ahora Malta ha sabido capearlas.