Índice Entender las estructuras de Malta: ¿Qué es legal y qué problemático? Planificación fiscal legal vs. evasión fiscal: El límite jurídico Normas internacionales de compliance para estructuras en Malta Implementación práctica: Así te mantienes compliant Trampas habituales y cómo evitarlas Perspectivas 2025: Lo que cambia en las estructuras de Malta Preguntas frecuentes Estoy sentado en una cafetería de La Valeta y observo cómo el tercer empresario alemán del día le explica a su asesor fiscal por WhatsApp por qué una estructura de Malta seguro que tiene que ser legal, al fin y al cabo lo pone en Internet. Spoiler: es mucho más complejo. Tras dos años en la isla y decenas de conversaciones con abogados, asesores y afectados, puedo asegurarte una cosa: Las estructuras maltesas se mueven en una zona gris legal que cambia constantemente. Lo que hace tres años funcionaba sin problemas, hoy ya puede estar en el límite. Por eso hoy te explico exactamente dónde pasa la línea entre planificación fiscal legal y evasión problemática. Sin palabrería, pero con los requisitos reales de compliance que se aplicarán de verdad en 2025. Entender las estructuras de Malta: ¿Qué es legal y qué problemático? Resumen de las formas societarias más frecuentes en Malta Malta ofrece diferentes tipos de sociedades utilizados para la planificación fiscal internacional. Aquí te explico las más relevantes en breve: Tipo societario Tratamiento fiscal Nivel de compliance Uso típico Private Limited Company 35% de impuesto de sociedades con sistema de devolución Alto Holding de la UE, Trading Trading Company 5% sobre rentas extranjeras posible Muy alto Comercio activo, servicios Overseas Company 0% si los ingresos son extranjeros Crítico A menudo problemática Importante: El sistema maltes de devolución (Refund System) es la base de casi todas las estructuras. Simplificando, tu sociedad paga el 35% de impuesto de sociedades, pero puede devolver hasta 6/7 de eso (unos 30%) a los socios. Carga fiscal efectiva: 5%. Ventajas fiscales en Malta: Regla de los 6/7 y compliance UE La famosa regla de los 6/7 funciona así: De los 35% de impuesto de sociedades te devuelven 30% como socio si se cumplen ciertas condiciones. Suena maravilloso. Pero la realidad es: – Debes demostrar que los ingresos ya han tributado en el extranjero – La sociedad debe tener auténtica sustancia económica en Malta – Al menos un director debe residir en Malta – Son obligatorias reuniones regulares del consejo en Malta Conozco a un empresario TI de Berlín que pensaba que una cuenta bancaria maltesa y una sociedad buzón serían suficientes. Resultado tras el primer control de compliance: 25.000€ de pagos atrasados más gastos de abogado. Planificación fiscal legal vs. evasión fiscal: El límite jurídico Normas OCDE y Malta: ¿Qué rige en 2025? La OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos) ha endurecido sus normas BEPS (Base Erosion and Profit Shifting). Malta debe implementarlas si no quiere terminar en la lista gris. ¿Qué significa esto para ti? – Al menos un empleado a tiempo completo en Malta – Actividad empresarial real en el país (no solo de forma simbólica) – Documentación de todas las decisiones empresariales – Demostración de la sustancia económica La época de las empresas laptop ha terminado. Si en 2025 quieres montar una estructura en Malta, necesitarás presencia real. Así de simple. Substance Requirements: Mucho más que una sociedad buzón Sustancia real significa concretamente: Personal cualificado: Al menos una persona con la cualificación adecuada para las actividades principales Gastos operativos apropiados: La Comisión de la UE verifica si los costes están en relación con el beneficio Oficinas: Ya no basta una oficina virtual Toma de decisiones: Las decisiones empresariales clave deben tomarse en Malta Un gestor patrimonial de Frankfurt me contó el mes pasado: Pensaba que con cuatro reuniones al año en La Valeta era suficiente. Qué error. Ahora vengo cada dos meses. Los tiempos en que las estructuras de Malta funcionaban como simples modelos de ahorro fiscal sin justificación empresarial han pasado definitivamente. Quien quiera establecer algo hoy, necesita una actividad empresarial real. La clave: Business Purpose Test Aquí se separa el grano de la paja. La planificación fiscal legal siempre tiene una finalidad empresarial real. La evasión fiscal busca únicamente el ahorro de impuestos y carece de sustancia. Hay planificación fiscal legal si: – Operas negocios reales en Malta – La estructura tendría sentido económico incluso sin las ventajas fiscales – Inviertes a largo plazo en Malta – El menor pago de impuestos es un efecto secundario, no el fin principal Reconoces la evasión fiscal problemática en: – Estructuras pensadas solo para ahorrar impuestos – Planificaciones artificiales sin trasfondo empresarial real – Falta de sustancia en Malta – Estrategias cortoplacistas de usar y tirar Normas internacionales de compliance para estructuras en Malta CRS y el intercambio automático de información Desde 2017, Malta intercambia automáticamente información de cuentas con otros países de la UE. El Common Reporting Standard (CRS) significa: Hacienda de Alemania conoce tus cuentas maltesas. Automáticamente. Se comunica: – Saldo de la cuenta a fin de año – Intereses y dividendos – Ingresos por ventas de activos – Otros ingresos Recuerdo a una empresaria de Múnich que, en 2019, se asombró mucho cuando su asesor fiscal la llamó: Hacienda pregunta por su cuenta maltesa. Se le había olvidado declarar esos ingresos. Normas BEPS y su efecto en Malta El impuesto mínimo BEPS del 15% es una realidad desde 2024. Malta debe garantizar que las multinacionales paguen al menos ese tipo. Impacto en las estructuras de Malta: Tamaño de la empresa Facturación (€) Obligación BEPS Impuesto mínimo efectivo Empresas pequeñas Menos de 750 M No Aplica el sistema de Malta Empresas medianas 750 M – 1 MM Parcialmente Evaluación individual Grandes grupos Más de 750 M Sí Al menos 15% La mayoría de empresas medianas aún no se ven afectadas. Pero está claro el rumbo: más transparencia, menos margen de maniobra. Country-by-Country Reporting: Transparencia total Las grandes empresas deben informar desde 2016 en detalle dónde obtienen beneficios y dónde pagan impuestos. El Country-by-Country Reporting dificulta mucho la planificación fiscal agresiva. Información a declarar: – Facturación por país – Beneficio antes de impuestos – Impuestos pagados – Número de empleados – Capital propio – Activos intangibles Una empresa familiar muniquesa (900 M€ de facturación) ahora debe revelar que el 80% de sus beneficios pasan por Malta, pero solo el 2% de los empleados está allí. Lógicamente, surgen preguntas incómodas. Implementación práctica: Así te mantienes compliant Checklist de due diligence para estructuras en Malta Antes de montar una estructura maltesa, cumple con esta lista: Define el objetivo empresarial: ¿Qué actividades reales vas a desarrollar en Malta? Verifica los requisitos de sustancia: ¿Necesitas empleados, oficina, equipamiento? Determina la residencia fiscal: ¿Dónde estará fiscalmente la sociedad? Revisa los convenios de doble imposición: ¿Qué ventajas puedes usar? Calcula los costes de compliance: Anualmente 15.000-30.000€ por asesoramiento profesional Diseña una estrategia de salida: ¿Cómo puedes salir si cambia la legislación? Consejo práctico: Prevé costes mucho más elevados de los previstos. Una estructura limpia en Malta cuesta al menos 20.000€ el primer año, después unos 15.000€ anuales para el compliance continuo. Obligaciones y documentación ongoing de compliance Las estructuras maltesas requieren constante mantenimiento. Éstas son tus obligaciones habituales: Mensualmente: – Elaboración de cuentas de gestión – Declaración de IVA (si aplica) – Monitorización de cuentas bancarias para CRS Trimestralmente: – Celebrar consejos de administración en Malta – Documentar todas las decisiones empresariales – Revisar el cumplimiento de los requisitos de substancia Anualmente: – Cuentas anuales y declaración de impuestos – Solicitar el Compliance Certificate – Realizar el Economic Substance Test – Actualizar el Registro de Beneficial Ownership Conozco a un emprendedor tecnológico berlinés que subestimó el tiempo requerido. Ahora tiene a una asistente a media jornada solo para el compliance en Malta. El papel de los asesores locales: imprescindible Vas a necesitar al menos estos tres socios locales: Abogado: Para la constitución y la estructura de compliance Asesor fiscal: Para obligaciones fiscales y optimización continua Company Secretary: Para gestiones administrativas y declaraciones Coste anual orientativo: 12.000-25.000€ según complejidad. La tentación de ahorrar en asesoramiento es alta. No lo hagas. Una estructura mal planificada puede costarte varios cientos de miles de euros en pagos retroactivos. Trampas habituales y cómo evitarlas La “trampa del buzón”: Cuando falta substancia Error frecuente: constituyes una empresa en Malta pero manejas todo desde Alemania. Receta segura para problemas. Ejemplo real: Un empresario de e-commerce de Hamburgo trasladó su holding a Malta, pero operaba todo desde su casa en Blankenese. Resultado tras inspección fiscal: 180.000€ de ajustes más intereses. Así la evitas: – Realiza al menos el 25% de las actividades clave físicamente en Malta – Toma las decisiones importantes localmente – Emplea personal residente para operaciones – Documenta todas las actividades en Malta Residencia fiscal: Un riesgo subestimado Que una empresa esté inscrita en Malta no significa que tribute allí. Alemania puede reclamar la tributación. Situaciones delicadas: – Dirección y control desde Alemania – Gerencia residente en Alemania – Decisiones clave tomadas en Alemania – Sin actividad real en Malta Una empresaria de Múnich lo aprendió por las malas: su sociedad maltesa fue tratada como empresa alemana porque tomaba todas las decisiones desde su oficina en Schwabing. La trampa del tiempo: Viajes subestimados Malta es pequeña, pero está lejos. Muchos subestiman el tiempo requerido para viajes frecuentes: – Vuelo Múnich – Malta: 2,5 h más tiempos de aeropuerto – Se recomienda presencia mensual – Consejos trimestrales, obligatorios – Citas espontáneas difíciles de agendar Un asesor de Frankfurt calcula: Paso 40 días al año en Malta o viajando para allá. No me lo esperaba. Perspectivas 2025: Lo que cambia en las estructuras de Malta Controles reforzados de la UE a partir de 2025 La Comisión Europea ha anunciado controles aún más estrictos. Qué cambios vienen: Checks automáticos de compliance: Revisiones con inteligencia artificial de las estructuras maltesas Requisitos de substancia ampliados: Mayores exigencias de presencia local Vigilancia digital: Seguimiento de actividades empresariales en tiempo real Sanciones más duras: Multas más altas por incumplimiento ¿Sigue valiendo la pena Malta en 2025? Mi opinión Tras dos años observando este mercado y muchas entrevistas, mi visión es matizada: Sí, Malta es útil para: – Holding de la UE con substancia real – Empresas internacionales con operaciones en Malta – Family offices con visión a largo plazo – Holding de IP con desarrollo real en Malta No merece la pena Malta para: – Pura optimización fiscal sin negocio real – Empresas pequeñas con presupuesto limitado para compliance – Modelos de ahorro fiscal cortoplacistas – Estructuras de “montar y olvidar” Lugares alternativos en comparación Si Malta no es para ti, he aquí las principales alternativas: Ubicación Tipo de impuesto Acceso UE Nivel de compliance Coste anual Irlanda 12,5% Sí Alto 25.000-40.000€ Estonia 0% (retenciones) Sí Medio 15.000-25.000€ Chipre 12,5% Sí Alto 20.000-30.000€ Suiza 14-24% No Muy alto 30.000-50.000€ Preguntas frecuentes sobre estructuras en Malta ¿Son legales las estructuras en Malta? Sí, las estructuras en Malta son legales siempre que cumplan los requisitos de compliance actuales. Es clave una auténtica substancia económica en Malta y una finalidad empresarial real, más allá del mero ahorro fiscal. ¿Cuál es el coste mínimo para tener una estructura compliant en Malta? Prevé al menos 20.000€ el primer año por constitución y puesta en marcha, y luego 15.000-25.000€ anuales para compliance, asesoramiento y administración continua. ¿Debo residir personalmente en Malta? No, no es necesario residir personalmente. Pero sí se requiere al menos un director residente en Malta y auténtica substancia empresarial en el país. ¿Qué tipos impositivos aplican realmente en Malta? Malta aplica un impuesto de sociedades del 35%, pero devuelve hasta el 30% (regla de los 6/7). La carga efectiva puede ser del 5%, pero solo si se cumplen todos los requisitos. ¿Con qué frecuencia debo viajar a Malta? Se recomiendan visitas mensuales para decisiones empresariales importantes. Consejos de administración trimestrales son obligatorios. Calcula de 20 a 30 días en Malta al año. ¿Qué ocurre si incumplo las normas de compliance? Las infracciones pueden suponer elevados pagos retroactivos, intereses y sanciones. En el peor de los casos, pierdes todas las ventajas fiscales aplicadas con retroactividad y debes tributar en Alemania. ¿Son las estructuras maltesas seguras a futuro? El nivel de exigencia sigue aumentando. Las estructuras en Malta siguen siendo legales, pero requieren cada vez más substancia y esfuerzo de compliance. Sin actividad real, todo se complica. ¿Malta es recomendable para empresas pequeñas? Por los altos costes de compliance, Malta solo suele convenir desde unos beneficios anuales de 100.000-150.000€. Para empresas menores, otras soluciones son preferibles. ¿Qué documentación exige una estructura en Malta? Debes mantener registros detallados de todas las operaciones, actas de las reuniones, pruebas de substancia, cuentas de gestión y Economic Substance Reports. ¿Se pueden salvar estructuras maltesas ya existentes? Sí, muchas veces pueden regularizarse con un refuerzo de substancia y mejor compliance. Cuanto antes actúes, mejor. Un análisis profesional es el primer paso.
