Contenido Malta Trading Company: Cuando el comercio se convierte en una mina de oro Fiscalidad: Decodificando el sistema maltés de imputation IVA en importación-exportación: cómo evitar trampas de VAT Despacho aduanero en Malta: Entre el mercado único de la UE y el caos extracomunitario Requisitos de compliance: Papelada que realmente vale la pena Distribución internacional: Malta como hub estratégico De la idea a la Trading Company: Tu hoja de ruta Los errores más costosos de novato – y cómo evitarlos Preguntas frecuentes Imagina sentarte en tu oficina en Sliema, mirando al Mediterráneo, mientras cierras un acuerdo entre un fabricante alemán y un distribuidor del norte de África. ¿Suena a sueño? Para mí, es rutina desde hace tres años. Malta se ha convertido en el campeón secreto de las empresas de comercio internacional, y por razones realmente de peso. Conozco el sector aquí como la palma de mi mano. Desde la primera consulta en Malta Enterprise hasta el primer acuerdo millonario en euros, docenas de empresarios de mi red han dado el salto. Algunos fracasaron (casi siempre por errores de compliance evitables), otros han reducido su carga fiscal a la mitad y han duplicado su alcance internacional. La clave: Malta no solo ofrece un 35% de impuesto de sociedades con devoluciones de hasta 6/7, sino también una posición estratégica entre Europa, África y Oriente Medio, lo que es oro puro en negocios de importación-exportación. Pero atención: quien no entiende los detalles fiscales o descuida el compliance, acaba pagando caro. Malta Trading Company: Cuando el comercio se convierte en una mina de oro Una trading company en Malta es, básicamente, una “Limited” maltesa (Ltd.) enfocada en la compra y venta de mercancías. ¿En qué se diferencia de una holding o consultora tradicional? Aquí negocias productos físicos: desde chaquetas de cuero italianas y piezas industriales alemanas hasta tecnología asiática. ¿Por qué Malta resulta tan atractiva para Trading Companies? Aquí los datos clave: Miembro de la UE desde 2004: Libre circulación de mercancías en el mercado único, sin aranceles entre países UE Ubicación estratégica: 93 km de Sicilia, 333 km de Libia: ideal para negocios Europa-África Idioma oficial: inglés: Contratos internacionales sin costes de traducción Marco legal estable: Sistema de Common Law, legislación comercial conforme a la UE Infraestructura moderna: Freeport Malta (uno de los mayores hubs del Mediterráneo) ¿Qué implica esto para ti? Mientras en Alemania, una GmbH de trading paga hasta un 30-32% de impuestos, en Malta puedes llegar—con una buena estructura—a un efectivo del 5%. ¿Demasiado bueno? Es legal, siempre que conozcas las reglas. Base legal: Malta Companies Act en resumen La base jurídica es el Malta Companies Act (Capítulo 386). Lo más relevante para Trading Companies: Aspecto Requisito Implicación práctica Capital mínimo €1.164,69 Simbolico—normalmente €10.000-50.000 para dar seriedad Directores Mínimo 1 No es necesario que sea residente en Malta Socios Mínimo 1 Persona física o jurídica Domicilio social Dirección en Malta Normalmente a través de proveedor de servicios (€500-1.500/año) Licencia comercial Para ciertos productos Depende de la categoría de mercancía ¿El quid? Necesitas Economic Substance, es decir, actividad real en Malta. Nada de sociedades buzón, sino oficina, empleados locales o, al menos, presencia periódica. Más detalles más adelante. Malta frente a otros destinos de la UE: La comparación honesta Escucho mucho: ¿Por qué no Irlanda, Países Bajos o Chipre? La realidad: Irlanda: 12,5% de impuesto suena tentador, pero normas estrictas de precios de transferencia y altos costes de compliance lo hacen poco atractivo para pequeñas trading companies. Países Bajos: Perfecto para holdings, pero 25% de impuesto de sociedades más exigencias complejas de substance. Chipre: 12,5% de impuesto, pero tras las directivas de la UE anti-elusión mucho menos flexible. Malta triunfa gracias a la combinación de bajas tasas efectivas, opciones de estructura flexibles y costes de compliance todavía asumibles. Para empresas de trading con facturación entre €500.000 y €50 millones, suele ser la mejor opción. Fiscalidad: Decodificando el sistema maltés de imputation Aquí se pone interesante… y complejo. El sistema fiscal maltés es como un reloj suizo: complicado, pero brillante si lo entiendes. Te lo explico como me lo enseñaron a mí: con números reales y sin jerga de fiscalistas. La fórmula 35%-6/7: El secreto fiscal de Malta Malta aplica en principio un 35% de impuesto sobre beneficios. Nada extraordinario. El truco está en el sistema de devolución (refund system). Según el tipo de ingreso, al repartir utilidades los socios pueden recuperar parte de lo pagado: Tipo de ingreso Devolución Tasa efectiva Típico en trading Fuentes extranjeras 6/7 (85,7%) 5% Importación de extracomunitarios Fuente maltesa 2/3 (66,7%) 11,7% Proveedores locales Ingresos pasivos 5/7 (71,4%) 10% Intereses, licencias No reembolsable 0% 35% Alquileres inmobiliarios específicos ¿Qué significa esto? Imagina que tu Trading Company obtiene €100.000 de beneficio por importar electrónica china y exportar a Alemania: Impuesto de sociedades: €35.000 (35% de €100.000) Distribución de beneficios: €65.000 para ti como socio Devolución: €30.000 (6/7 de €35.000) Tu carga fiscal efectiva: €5.000 (5% de €100.000) ¿Increíble? Así funciona—bajo ciertos requisitos. Economic Substance: El reto de la actividad real Desde 2019 rige en Malta (y la UE) la necesidad de Economic Substance. Es decir, hay que demostrar que la empresa opera de verdad y no sólo existe en papel. En concreto para Trading Companies: Actividades clave en Malta: Compra, venta y gestión de riesgos deben ejecutarse localmente Empleados cualificados: Mínimo 1 o 2 empleados a tiempo completo y perfil adecuado Gasto operativo suficiente: Gastos razonables (oficina, personal, etc.) Presencia física: Oficina real, no solo dirección postal Mi experiencia: calcula entre €50.000 y €80.000 anuales de gastos operativos. Incluye pequeña oficina (€800-1.500/mes), un empleado local (€25.000-35.000/año) y compliance. Ventajas fiscales ocultas para comerciantes internacionales He aquí lo que Malta ofrece y otros países no: 1. Participating Holdings Exemption Los dividendos por participar en otras empresas de la UE están exentos de impuestos. Perfecto si tienes varias sucursales de trading en Europa. 2. Optimización de royalties Las licencias por marcas o patentes pueden canalizarse vía Malta con sólo un 10% de carga fiscal. Muy útil si comercializas marcas propias. 3. Treaty Shopping Malta tiene tratados para evitar la doble imposición con más de 70 países. Aprovechando esto, puedes reducir —o suprimir—retenciones fuera de la UE. Ejemplo real: Un alemán importa maquinaria china y la vende en el norte de África. Con la estructura maltesa no solo ahorra impuesto de sociedades alemán, sino que baja la retención china del 10% al 5% gracias al convenio Malta-China. IVA en importación-exportación: cómo evitar trampas de VAT El IVA (VAT) es el gran quebradero de cabeza, incluso para empresarios experimentados. En tres años he vivido todos los escenarios imaginables: simples operaciones B2B hasta triangulaciones y ventas en cadena muy complejas. IVA: Lo esencial para Trading Companies maltesas Malta aplica la directiva comunitaria de IVA, pero con peculiaridades nacionales: Tasa IVA Aplicación Relevancia en trading 18% (Estándar) Casi todos los bienes y servicios Estandar para trading 7% (Reducido) Libros, medicamentos, ciertos alimentos Mercados nicho 5% (Reducido) Hoteles, electricidad Poco relevante 0% (Zero rate) Exportaciones extracomunitarias, finanzas Clave para exportadores Los 3 escenarios VAT cruciales para Trading Companies Escenario 1: Importar de terceros, vender en la UE El modelo clásico: Importas mercancía de China, India o EE. UU., y vendes a clientes de la UE. Ejemplo: Importas €10.000 en smartphones de China, vendes por €15.000 a un minorista alemán. Importación en Malta: Liquidación de €1.800 en IVA (18% de €10.000) en aduana Venta a Alemania: 0% IVA (entrega intracomunitaria) Declaración de IVA: Deducible €1.800 de IVA soportado, sin IVA repercutido = devolución de €1.800 ¿Resultado? Recuperas todo el IVA de importación. Importante: el cliente alemán debe manejar el reverse charge en Alemania. Escenario 2: Importar desde la UE y exportar fuera Compras en Alemania o Italia y vendes a África o Asia. Compra en Alemania: 0% IVA (adquisición intracomunitaria) Declaración en Malta: 18% sobre el precio de compra en la declaración de IVA Exportación fuera de la UE: 0% IVA (export) Devolución IVA: El IVA pagado es recuperable como crédito fiscal Funciona en equilibrio… pero únicamente si documentas correctamente todo. Escenario 3: Drop-shipping sin tocar la mercadería La joya de la corona: vendes sin tocar el producto físicamente. Es legal, pero fiscalmente desafiante. Regla esencial: el país donde realmente se entrega la mercancía define el IVA aplicable. Si una empresa maltesa vende productos chinos directos a un cliente francés, se considera una venta francesa con IVA francés. Registro y gestión de IVA: cómo funciona en la práctica Debes registrarte en el VAT maltés en cuanto superes €35.000 anuales de facturación o si haces operaciones intracomunitarias. En la práctica: regístrate ya al constituir la empresa. Duración registro: 2-4 semanas Coste: Sin tasa de registro Declaraciones periódicas: Mensuales, hasta el día 15 del mes siguiente Declaración anual: Hasta el 31 de enero del año siguiente Consejo: Usa el sistema MOSS (Mini One Stop Shop) para ventas B2C europeas. Puedes gestionar el IVA de todos los países comunitarios desde Malta, simplificando la administración enormemente. Errores de compliance en IVA que resultan carísimos Estos fallos provocan pérdidas de cinco cifras a menudo: Falta de pruebas de exportación: Sin justificación válida, la exportación 0% se convierte en venta nacional al 18% Números VAT UE incorrectos: Un número inválido invalida la exención de IVA intracomunitaria Declaraciones fuera de plazo: Multas de €200-500 por cada declaración de IVA retrasada Olvidar Intrastat: Obligatorio a partir de €150.000/año en mercancías, multas hasta €2.500 ¿Conclusión? Desde el inicio invierte en software de IVA y un asesor local experto en trading. Los €200-300 mensuales son baratos si los comparas con las sanciones por errores. Despacho aduanero en Malta: Entre el mercado único de la UE y el caos extracomunitario En cuestiones aduaneras se separa el grano de la paja. He visto trading companies esperando meses por su mercancía por subestimar las normas aduaneras maltesas. Otros, en cambio, saben aprovechar esas reglas para optimizar procesos y flujo de caja. Malta Freeport: Tu puerta al mundo Con 2,3 millones de TEU anuales, el Malta Freeport es uno de los hubs de contenedores más grandes del Mediterráneo. Para trading companies, abre oportunidades únicas: Régimen aduanero Ventaja Coste Uso típico Depósito aduanero Aplazamiento de aranceles hasta la reventa €50-200/contenedor/mes Altos volúmenes Zona franca Tratamiento sin carga arancelaria €100-500/m²/año Manipulación, reacondicionamiento Tránsito Circulación sin despacho Aval del 3-7% del valor Reexpedición UE ATA Carnet Importación temporal 0,5-3% del valor Ferias, reparaciones Aranceles y preferencias: Cómo ahorrar en cada importación Malta aplica el arancel de la UE, pero puedes evitar o reducir derechos de aduana aprovechando acuerdos preferenciales. Beneficios aduaneros clave: GSP+ para Pakistán, Sri Lanka: 0% arancel en muchos textiles y electrónicos Acuerdo CETA: Tasas reducidas para mercancía canadiense Acuerdo EPA: Preferencias con socios africanos Unión Aduanera Turquía-UE: 0% para industriales (algunas excepciones) Ejemplo: Zapatos chinos pagan un 12% de arancel, pero los mismos de Vietnam solo el 4,2% gracias al acuerdo UE-Vietnam. En un contenedor de €50.000, ahorras €3.900. Despacho aduanero paso a paso Así funciona en la práctica: Preaviso: Mínimo 24h antes con el sistema EMCS Declaración aduanera: Electrónica vía Malta Customs o agente de aduanas Revisión de documentos: Factura, lista de empaque, certificado de origen, licencias Control físico: En 5-15% de las operaciones según el perfil de riesgo Pago: Aranceles e IVA antes de liberar la mercancía Liberación de mercancía: Normalmente en 2-6 horas con papeles correctos Importante: Malta Customs es 100% digital. Documentación en papel = retraso seguro. Número EORI y estatus AEO: Tu DNI aduanero Sin número EORI no puedes operar (Economic Operators Registration and Identification). Se tramita en 1-2 semanas, es gratis. Formato: MT[Número de empresa] El estatus AEO (Authorized Economic Operator) es voluntario pero muy valioso: AEO-C (adunas): Simplificación trámites, menos controles AEO-S (seguridad): Menos controles de seguridad AEO-F (Full): Ambos beneficios Requisitos: 3 años de operaciones, compliance impecable, facturación anual de más de €500.000. Tramitación: 4-6 meses. ¿Ventajas? 50-70% menos de controles, mayor rapidez, menos costes de almacenamiento. Mercancías prohibidas y restringidas: Dónde está el peligro Malta tiene normas estrictas para ciertos sectores. Puntos de fricción habituales: Tipo de bien Restricción Licencia necesaria Plazo Alimentos Health Certificate Food Safety Commission 2-4 semanas Medicamentos Marketing Authorization Medicines Authority 6-12 meses Químicos Registro REACH Environment Protection Agency 4-8 semanas Textiles (ciertos) Marcado CE Malta Competition Authority 1-3 semanas Electrónica Conformidad EMC Malta Resources Authority 2-6 semanas Mi consejo: comprueba las licencias antes de importar. Una infracción puede costarte entre €10.000 y €50.000—más la incautación de mercancía. Requisitos de compliance: Papelada que realmente vale la pena Compliance en Malta es como lavarse los dientes: aburrido pero imprescindible. He visto demasiadas empresas de trading querer ahorrar aquí y pagar después con multas o cuentas bloqueadas. La buena noticia: si organizas bien, no es tan caro ni complicado. Compliance societario: Mantén lo básico en orden Cualquier Trading Company maltesa debe cumplir con ciertas obligaciones legales: Obligaciones anuales (Derecho mercantil) Obligación Plazo Coste Multa por incumplimiento Cuentas anuales 10 meses tras cierre fiscal €500-2.000 €233 + €6/día Annual Return 31 enero €245 €100 + €20/mes Junta de socios Máx. 15 meses tras la anterior €0 (solo acta) €1.165 BOI actualización Al cambiar, máx. 14 días €100 €200-1.000 BOI significa Beneficial Ownership Information, el registro donde figuran todos propietarios reales. Parece burocracia, pero los bancos lo exigen. Compliance fiscal: Fechas que no puedes olvidar El año fiscal maltés es natural. Estos son tus plazos clave: Obligaciones corrientes: IVA mensual: Hasta el día 15 del mes siguiente Provisional Tax: A cuenta, antes del 30 abril y 31 octubre Liquidación final (Final Settlement): Hasta el 30 junio del año siguiente Withholding Tax: Mensual para pagos al exterior Seguridad Social: Mensual para empleados locales Especial atención a Provisional Tax: para el 30 de abril tienes que haber adelantado el 90% del impuesto anual estimado. Si te quedas corto, te cargan un 8% de interés. Compliance bancario: KYC y CDD al detalle Desde el escándalo Panama Papers los bancos malteses son muy prudentes. Abrir cuenta bancaria para trading es, hoy, todo un arte. ¿Qué exige el banco? Business Plan: Detallado, con análisis de mercado y proyecciones financieras (10-20 páginas) Origen de fondos: Demostrado con extractos bancarios Customer Due Diligence: Información sobre clientes y proveedores clave Monitoreo de operaciones: Flujos y volúmenes esperados Economic Substance: Demostrar actividad real en Malta Documentos habituales al abrir cuenta: Documento Requisito Validez Certificate of Incorporation Copia certificada Actual Memorandum & Articles Notarizado Actual Board Resolution Autorización apertura cuenta Máx. 3 meses Business License Si aplica En vigor Financial Projections Plan a 3 años Actual Plazo: 6-12 semanas con bancos locales, 2-4 semanas con internacionales. Depósito mínimo: €10.000-50.000, según banco. Anti-lavado de dinero: AML/CFT para Trading Companies Malta es muy estricta en Anti-Money Laundering. Las trading companies, por su naturaleza internacional, están en el punto de mira. Obligaciones AML principales: Due Diligence clientes: Verificación identidad de todas las contrapartes Enhanced Due Diligence: Extra rigor con países de alto riesgo Monitoreo operaciones: Control de transacciones inusuales Custodia de registros: 5 años de conservación de toda documentación Reports sospechosos: Denunciar operaciones sospechosas Red Flags (motivos de denuncia inmediata): Pagos en efectivo superiores a €10.000 Operar con países sancionados (Irán, Corea del Norte…) Clientes que ocultan identidad Envíos a direcciones distintas a las pactadas Pagos de terceros sin justificación Las sanciones pueden llegar a €50.000 y pérdida de la licencia. Economic Substance: El test definitivo Desde 2019, el requirements de Economic Substance es decisivo. Aquí se juega que tu estructura sea válida fiscalmente. ¿Qué significa adecuado? Criterio Mínimo exigido Costes típicos Justificación Empleados cualificados 1-2 tiempo completo €25.000-50.000/año Contratos y nóminas Presencia física Oficina real €10.000-20.000/año Contrato alquiler, facturas Gasto operativo Costo operativo razonable €50.000-100.000/año Contabilidad y facturas Actividades generadoras de ingresos Negocio clave en Malta No cuantificable Contratos y actas de socios El Malta Business Registry hace revisiones anuales. Infracciones: multa de €5.000-€10.000 y aviso a la hacienda en el país de los accionistas. ¿Qué implica? Desde el principio, apuesta por presencia real en Malta. Un negocio remoto con cáscara maltesa no es suficiente desde 2019, al menos no legalmente. Distribución internacional: Malta como hub estratégico Aquí llegamos al corazón de una estrategia de trading ganadora en Malta. Usar la isla como centro de distribución no es solo un truco fiscal—es una apuesta estratégica a nivel operativo y tributario, cuyos beneficios son enormes si lo ejecutas bien. Estrategia Malta-Hub: Por qué funciona La ubicación de Malta en los grandes corredores de negocio no es casualidad. Sus ventajas geográficas y legales se complementan a la perfección: 5 días de envío a un 90% de los puertos de la UE 3 días por barco al norte de África Vuelos directos a todas las principales ciudades comerciales Acceso al mercado interior UE sin burocracia aduanera Entorno político estable Ejemplo real: un alemán distribuye electrónica coreana en Europa y África. En vez de tres acuerdos de distribución, crea una master distribution en Malta. Resultado: 30% menos en costes logísticos, 50% menos compliance, 15% ahorro fiscal. Optimización fiscal a través de estructuras inteligentes Tres modelos ganadores para distribución internacional desde Malta: Estructura 1: Single Trading Entity La versión simple: una Ltd. en Malta compra al fabricante y vende a clientes finales o distribuidores. Ventajas: Estructura simple, bajo coste de compliance, rápida implementación Desventajas: Pocas opciones de optimización, todo el riesgo en la misma empresa Ideal para: Volúmenes entre €500.000-€5.000.000/año Estructura 2: Principal + Distribution Model Una holding en Malta posee el derecho sobre los bienes y vende a una trading company maltesa que realiza la operación física. Empresa Función Carga fiscal Riesgo Malta Holding Ltd. IP, marcas 5% (bien estructurado) Bajo Malta Trading Ltd. Trading físico 5-11,7% Medio Partners locales Contacto cliente final Fiscalidad local Alto Estructura 3: Multi-Jurisdiction Hub Malta como master-distributor con filiales en cada país objetivo. La estructura de los profesionales: Malta compra al fabricante y revende a filiales en Alemania, Francia y Polonia. Las filiales tienen márgenes mínimos (3–5%), Malta concentra el beneficio con baja fiscalidad. Transfer Pricing: El arte de los precios correctos El precio de transferencia es la clave de una estructura internacional exitosa. Desde BEPS-OECD se ha vuelto más complejo, pero no imposible. Principales métodos de precios de transferencia: CUP (Comparable Uncontrolled Price): Basado en precios de mercado comparables Resale Price Method: Margen lógico descontando desde el precio de reventa Cost Plus Method: Añade margen razonable a los costes Profit Split: Distribución del beneficio según valor aportado Ejemplo práctico: Compra en China: €100.000 Venta Malta → Alemania: €120.000 (20% margen por función trading) Venta Alemania final: €125.000 (margen 4% sólo distribución) Precio al cliente: €140.000 Debes justificar márgenes y benchmarks. Coste: €5.000-15.000 anuales en documentación de transfer pricing; imprescindible a partir de €5 millones/año. Logística y fulfillment: de la teoría a la acción Una estructura fiscal perfecta no es útil sin logística eficiente. Malta sorprende por sus alternativas: Opción 1: Freeport Malta como base logística Almacenaje: €2-5/m²/mes Manipulación: €15-25/tonelada Despacho aduanas: €50-200/envío Conexiones: Más de 100 puertos directos Opción 2: Third-Party Logistics (3PL) Partners locales hacen almacenamiento/preparación/envío. Coste típico: €3-8/envío más almacenaje. Opción 3: Modelo híbrido con almacén UE Malta como puerta de entrada; almacenes satélite en Alemania/Polonia. Optimiza coste y tiempos de entrega. Gestión de riesgos para distribuidores internacionales Usar Malta como hub aumenta la complejidad. Estos riesgos debes controlarlos: Riesgos de divisa Compras en USD/RMB, vendes en EUR/GBP: las fluctuaciones pueden comerse tu beneficio. Solución: contratos forward o cobertura natural por diversificación. Riesgos políticos Embargos, guerras comerciales, Brexit… La política internacional afecta tu negocio. Solución: base de proveedores diversificada y canales flexibles. Riesgos de compliance Cada país tiene sus normativas de producto, importación e impuestos. Solución: partners locales y documentación robusta. Riesgos de crédito Clientes internacionales implican mayor morosidad. Solución: seguro de crédito, cartas de crédito, factoring. ¿Conclusión? Malta es un hub fabuloso, pero requiere planeación y gestión profesional. Ejecutado correctamente es de las mayores ventajas competitivas posibles. De la idea a la Trading Company: Tu hoja de ruta Ahora sí: te acompaño en todo el proceso de abrir una Trading Company, tal y como lo he hecho docenas de veces. Desde el primer análisis hasta el primer contrato. Sin cuentos, con todos los baches que puedes sortear. Fase 1: Preparación y planificación (4-6 semanas) Desarrollar el business case Antes de invertir un euro, hay que poner los números sobre la mesa: Análisis de mercado: ¿Qué productos, qué mercados, qué márgenes? Análisis de competencia: ¿Quién ya lo hace? ¿Cuál es tu propuesta única? Plan financiero: Capital inicial, costes, punto de equilibrio Gestión de riesgos: ¿Qué puede salir mal? ¿Cómo blindarse? Regla de oro: mínimo €100.000-200.000 de capital inicial para un trading serio. 30% para setup y costes iniciales, el resto working capital para la primera compra de mercancía. Pre-planificación fiscal Aquí te juegas el éxito de toda la estructura: Pregunta Opciones Incidencia fiscal Estructura de socios Participación directa vs. holding 5% vs. 11,7% efectivos Modelo de negocio Principal vs. agente Impacto en tratamiento de IVA Países proveedores UE vs. extracomunitario Aranceles y preferencias Países destino B2B vs. B2C Obligaciones de registro IVA Viaje de prospección a Malta Imprescindible: 3-4 días en Malta para un reality check empresarial: Día 1: Visitas a oficinas (Sliema, St. Julians, Valletta) Día 2: Reuniones con proveedores de servicios Día 3: Citas bancarias (concertar antes de ir) Día 4: Visita al Freeport, reunión con logísticos Presupuesto del viaje: €2.000-3.000. Insustituible para entender el terreno. Fase 2: Constitución societaria (2-4 semanas) Formación de la sociedad paso a paso Reserva de nombre (1-2 días): Comprobar disponibilidad en Malta Business Registry Reserva por 30 días (€35) Consejo: mejor un nombre neutro, evita Trading o Import-Export Estatutos (2-3 días): Objeto social lo más amplio posible Capital autorizado: €50.000-100.000 (sólo exige desembolsar €1.165) Gestionar domicilio social Presentación ante Business Registry (5-10 días hábiles): Form A (Registro de empresa) Memorandum & Articles Declaración de directores Tasa de registro: €245 Certificate of Incorporation: Se genera automáticamente tras verificar documentación A partir de entonces la empresa puede operar Optimización de estructura accionarial Constituir es solo un paso; para optimizar fiscalmente normalmente necesitas una holding: Estructura ejemplo: Tú (Alemania) → Malta Holding Ltd. → Malta Trading Ltd. Ventaja: Dividendos de Trading a Holding exentos en Malta, dividendo de Holding a ti sólo paga 5% de retención por convenio Alemania-Malta. Fase 3: Puesta en marcha operativa (4-8 semanas) Configuración bancaria: el mayor reto Abrir cuenta para trading es todo un arte. Mi experiencia por bancos: Banco Éxito sector trading Depósito mínimo Plazo Peculiaridades Bank of Valletta 60% €25.000 8-12 semanas KYC más exigente, relación estable HSBC Malta 40% €50.000 6-10 semanas Enfoque internacional, mínimo alto APS Bank 70% €10.000 4-8 semanas Más amigable al trading, trato local Citadel Commerce Bank 80% €15.000 2-4 semanas Especialista en banca de negocios Licencias y registros No todas las actividades requieren licencia, pero algunas sí: Trading general: No requiere licencia especial Importación de alimentos: Health Certificate por Food Safety Commission Medicamentos: Marketing Authorization por Medicines Authority Instrumentos financieros: Licencia MFSA Equipamiento telecomunicaciones: Type Approval por Malta Communications Authority Registro VAT y EORI VAT Registration (2-3 semanas): En línea, portal CFR Sin tasas Solicitarlo ya al constituir Número EORI (1-2 semanas): Por web Malta Customs Gratis Indispensable para comercio internacional Registro Intrastat: Automático junto con el VAT Obligatorio si superas €150.000/año Fase 4: Equipo e infraestructuras (2-6 semanas) Formar el Economic Substance Team Sin equipo real en Malta, no funciona. Opciones típicas: Puesto Tiempo completo Media jornada Externalizado Coste típico Managing Director €35.000-50.000 €15.000-25.000 €8.000-15.000 Según experiencia Operations Manager €25.000-35.000 €12.000-18.000 €6.000-12.000 Núcleo trading Accountant/Bookkeeper €20.000-30.000 €8.000-15.000 €3.000-8.000 Crítico para compliance Administrative Assistant €18.000-25.000 €8.000-12.000 €2.000-5.000 Soporte Mi consejo para empezar: 1 Operations Manager full time + 1 contable part time. Gasto total: €35.000-45.000/año. Cumple con substance y operación básica. Oficina e infraestructura IT Serviced offices suelen ser lo mejor al principio: Business Centers Sliema: €600-1.200/mes para 2-3 personas Co-working spaces: €200-400/mes por puesto Oficina privada Valletta: €400-800/mes, menos flexible Presupuesto IT: €5.000-10.000 para equipamiento profesional (servidores, red, licencias software). Fase 5: Puesta en marcha y primer negocio (2-4 semanas) Onboarding de proveedores Tus proveedores deben entender y aceptar tu estructura maltesa: Solicitud de crédito: Suele requerir 30-60 días para cash flow Condiciones de entrega: ¿FOB, CIF, DAP? ¿Quién asume transporte y seguro? Control de calidad: Derechos de inspección y procedimiento de reclamaciones Fuerza mayor: Crucial con proveedores asiáticos Captación de clientes Clientes B2B quieren seguridad y transparencia: Perfil de empresa: Brochure profesional y background Malta Solvencia financiera: Referencia bancaria y certificado sociedad Cobertura de seguros: RC profesional y de producto Certificados de compliance: ISO si son relevantes en tu sector Checklist para el primer acuerdo En el primer negocio se prueba que la estructura funciona: Purchase Order: De Malta Trading Company al proveedor Sales Contract: De Malta Trading Company al cliente Instrucciones de envío: Especifica condiciones de entrega Póliza de seguro: Seguro de transporte marítimo Documentos de importación: Factura comercial, lista de empaque, Bill of Lading Despacho aduanero: Uso de número EORI y registro VAT Procesamiento de pagos: Siempre a través de la cuenta bancaria maltesa ¿En resumen? Calcula mínimo 3-4 meses desde la idea hasta el primer negocio. Y un presupuesto de €150.000-250.000 para el setup y los primeros 6 meses. Si todo funciona, tendrás una estructura para muchos años. Los errores más costosos de novato – y cómo evitarlos En tres años he visto todos los errores imaginables—normalmente en otros, a veces en carne propia. No solo cuestan dinero, a veces la estructura entera. Aquí los 7 clásicos y cómo evitarlos de verdad. Error #1: Subestimar el Economic Substance Clásico: Trabajo algo remoto desde Alemania, eso basta para que Malta lo acepte como substance. El problema: El registro de negocio maltés ahora revisa todo al detalle. Empresas sin actividad real local son notificadas—incluyendo a las autoridades alemanas. Precio: Multas entre €10.000 y €50.000, más sumas imputadas por Hacienda alemana. Solución: Contrata empleados reales en Malta desde el primer día Toma decisiones clave y documéntalas localmente Pasa al menos 1-2 días/mes en Malta en persona Organiza meetings del consejo en Malta y deja acta de ello Error #2: Manejar el IVA/Compliance con ligereza Clásico: El IVA es un mero trámite, no hay gran riesgo. El problema: El VAT en import-export es complejo. Una tasa mal calculada o falta de prueba de exportación, y el 0% se convierte en 18% de inmediato. Precio: En una empresa con €1 millón de facturación, los errores pueden costar €50.000-180.000. Caso real: Trading Company importa textiles por €500.000 de Pakistán y vende por €650.000 a Alemania. Exportación mal documentada → la aduana maltesa lo trata como venta local → €90.000 de IVA exigido + €15.000 de multa. Solución: Software de VAT profesional desde el inicio (€200-500/mes) Revisión mensual con asesor VAT local Pruebas de exportación guardadas doble (digital y en papel) Comprobar los VAT ID en la UE vía VIES regularmente Error #3: Ignorar Transfer Pricing Clásico: Somos pequeños, nadie va a mirar nuestros precios internos. El problema: Superando €500.000 de facturación, Hacienda revisará los precios si el margen maltés llama la atención. Precio: Ajuste de beneficio, multa del 20% más intereses. Puede sobrepasar €100.000 fácilmente. Solución: Usa márgenes de mercado desde el principio (5-15% para distribución simple) Al superar €2 millones de facturación, encarga documentar el transfer pricing Consigue estudios de benchmarking de tu sector Deja constancia y justifica todas las variaciones de precio Error #4: Descuidar la relación bancaria Clásico: Con abrir la cuenta basta, lo demás lo iremos viendo. El problema: Los bancos malteses monitorizan a los traders. Cambios imprevistos en el perfil de negocio pueden implicar bloqueo de la cuenta. Caso real: Trading Company cambia repentinamente de electrónica a alimentación. El banco bloquea la cuenta por no ajustarse al Business Plan. 6 semanas sin cuenta = parálisis económica. Solución: Cuida la relación con tu manager” (informes trimestrales) Actualiza el business plan si cambias sustancialmente de operación Avisa antes de operaciones atípicas Ten cuenta de reserva en otro banco Error #5: Olvidar plazos de compliance Clásico: Falta mucho para los plazos, llegamos de sobra. El problema: Las autoridades maltesas no perdonan plazos. Un Annual Return fuera de plazo puede significar la disolución de la empresa. Las demoras más costosas: Omision Multa directa Costes indirectos Peor consecuencia VAT Return retrasado €200-500 8% interés anual €5.000-20.000 Annual Return retrasado €100 + €20/mes Expediente de cierre Empresa dada de baja Cuentas anuales retrasadas €233 + €6/día Problemas bancarios Cierre de cuenta Economic Substance Report €5.000-10.000 Comunicación a Hacienda origen Pierde reconocimiento fiscal Solución: Calendario de compliance (digital y papel) Alertas automáticas a 4 semanas y 1 semana del vencimiento Persona de backup para imprevistos Contrata proveedor con cumplimiento SLA garantizado Error #6: Subestimar la responsabilidad de producto y seguros Clásico: Sólo vendemos, no fabricamos. El riesgo legal es mínimo. El problema: Como importador en la UE sueles ser el primer responsable legal, especialmente con electrónica de Asia. Caso crítico real: Trading Company importa cargadores móviles de China. Uno provoca un incendio en Alemania: daños €200.000. El fabricante es inalcanzable. La responsabilidad recae plenamente en la trading. Solución: Seguro de responsabilidad de producto: €1.000-5.000/año para coberturas de €1-5M Revisa la conformidad CE de todo producto relevante Cláusulas de indemnización en acuerdos con proveedores Tests en producto crítico (electrónica, juguetes, etc.) Error #7: Olvidar la estrategia de salida Clásico: ¡Si acabamos de empezar, para qué pensar en el exit! Por qué importa: Los negocios, leyes y circunstancias personales cambian. Sin plan de salida, puedes quedarte atrapado en el modelo Malta. Escenarios típicos de salida: Venta de la trading a un competidor Vuelta a Alemania por temas familiares Fusión con empresa mayor Cambio de estructura fiscal ¿Qué tener en cuenta desde el principio? Estructura societaria limpia (sin dependencias ocultas) Contratos transmisibles (no vinculados a personas) Procesos y sistemas documentados Pactos flexibles de socios ¿En resumen? Los errores suelen ser por falta de información más que por mala intención. Mejor invierte €20.000-30.000 extra en asesoramiento y setup profesional que perder €100.000+ en fallos de compliance. Preguntas frecuentes ¿Tengo que vivir en Malta para gestionar una Trading Company? No, no es necesario residir en Malta. Pero sí necesitas Economic Substance: actividad real en la isla. Eso implica empleados locales, presencia regular (mínimo 1-2 días al mes) y tomar decisiones clave en Malta. No es legal dirigirla solo desde Alemania desde 2019. ¿Cuáles son los costes mínimos anuales de una trading maltesa? Cuenta con €50.000-80.000/año como base: €25.000-35.000 para empleado local, €10.000-15.000 en oficina, €8.000-12.000 para compliance y contabilidad, €5.000-10.000 en seguros y otros gastos. Aparte, costes variables según volumen. ¿Qué mercancías no puedo comerciar a través de Malta? En principio cualquier cosa, pero ciertas categorías requieren licencias: alimentos (Health Certificate), medicamentos (Marketing Authorization), químicos (REACH), armas (licencia de armas), tabaco y alcohol (Excise License). Prohibido totalmente: drogas, arte robado, mercancía de países sancionados. ¿Puedo empezar a disfrutar el 5% de impuestos desde el día uno? El 5% sólo aplica a beneficios de fuente extranjera bajo el sistema de devolución 6/7. Esto solo funciona si reparten utilidades y se cumple la substance. En los primeros años llegas a menudo al 11,7% (fuente local) hasta tener estructura local madura. El 5% es la meta, no la partida de salida. ¿Cuánto se tarda en abrir cuenta bancaria en Malta? En trading: 6-12 semanas bancos locales (Bank of Valletta, APS), 4-8 semanas bancos de negocios (Citadel Commerce Bank). Necesitas business plan, justificante de fondos y, a menudo, entrevista. Plan B: bancos europeos con IBAN maltés (Revolut Business, Wise Business) provisionalmente. ¿Qué pasa si cambian las leyes fiscales de la UE? Malta adapta todas las directivas, pero el principio (35% de sociedades y devoluciones) es estable desde 1994. El mayor cambio fue la Economic Substance en 2019. Futuro: podrían endurecerse los requisitos de substance o aparecer un mínimo fiscal europeo, pero Malta buscará seguir siendo competitiva. ¿Necesito director o socio maltés? No, ni directores ni socios tienen por qué ser malteses ni comunitarios. Puedes ser alemán y tener el 100% de las acciones y ser director. Sólo necesitas domicilio social en Malta (normalmente vía proveedor) y cumplir con substance local. ¿Cómo funciona el IVA en drop-shipping vía Malta? ¡Complicado! Si envías desde China a un cliente francés sin que la mercancía pase por Malta, es una venta francesa con IVA francés. Debes registrarte en Francia. Para que sea drop-shipping maltés real, la mercancía debe pasar (al menos “nominalmente”) por Malta (por ejemplo, Freeport). ¿Qué seguros necesita una Trading Company? Mínimos: Responsabilidad profesional (€1.000-3.000/año), de producto (€2.000-5.000/año), seguro mercancía transporte (0,1–0,5% del valor anual), seguro responsabilidad general (€500-1.500/año). Si almacenas en Malta: property y stock insurance. Presupuesto total: €5.000-15.000/año según volumen. ¿Puedo trasladar mi GmbH alemana a Malta? En teoría sí, en la práctica es muy complicado: necesitas fusión transfronteriza via derecho comunitario, unanimidad de socios, vistos buenos fiscales y años de negociaciones con autoridades alemanas. Normalmente es más fácil constituir nueva en Malta y transferir activos.
