Current case law: What international rulings mean for Malta companies – Legal Updates

Por qué necesitas conocer las sentencias actuales

Lo sé, lo sé. Seguramente creías que tu sociedad en Malta estaba a salvo, que los beneficios fiscales funcionaban sin problemas y que el compliance europeo era una formalidad que resolviste hace años. Y de repente, el Tribunal de Justicia de la Unión Europea lanza tres fallos revolucionarios y te preguntas si la estructura de tu holding sigue siendo legal.

¿La verdad? La jurisprudencia internacional sobre sociedades maltesas se ha endurecido drásticamente en 2024. Eso no significa que tu sociedad sea repentinamente ilegal, pero sí implica que debes actuar si no quieres acabar en una pesadilla de compliance costosa.

Las tres ondas de choque de 2024

Tres sentencias lo han cambiado todo: el fallo del TJUE sobre sustancia económica (C-135/24), la nueva revisión de la OCDE al sistema de devolución fiscal de Malta, y el caso clave sobre la interpretación del tratado de doble imposición Malta-Cyprus. ¿Suena aburrido? Tal vez, pero sus consecuencias no lo son.

Las más afectadas: las Malta Limited Company usadas como holdings para inversiones en la UE. Si eres uno de los aproximadamente 85.000 socios extranjeros de una sociedad maltesa, deberías seguir leyendo. No entres en pánico, pero sí sigue leyendo.

¿Quién está concretamente afectado?

• Propietarios de holdings: Sociedades maltesas con participaciones en otras empresas de la UE
• Estructuras de licencias de IP: Sociedades que licencian propiedad intelectual a través de Malta
• Vehículos de inversión: Malta Companies para inversiones inmobiliarias o financieras
• Trading Companies: Empresas con operaciones transfronterizas dentro de la UE

¿Y si ahora mismo piensas “Suena como mi caso”? Entonces esto es para ti. Si no, igual quédate. Tal vez salves a un amigo de un gran problema.

Las sentencias internacionales más relevantes de 2024 para sociedades maltesas

Vamos a repasar las sentencias que pueden impactar tu sociedad maltesa. Te traduciré la jerga legal al lenguaje cotidiano – porque sinceramente, yo tampoco entiendo por qué los jueces escriben como algoritmos bajo sedantes.

Fallo del TJUE C-135/24: Requisitos de sustancia económica

La gran bomba de 2024. El Tribunal de Justicia Europeo dictaminó que las sociedades maltesas deben probar una sustancia económica real (o sea, actividades empresariales genuinas en Malta) para acceder a los beneficios fiscales a nivel UE.

¿Qué significa eso? Tu Malta Limited no puede ser solo un buzón. Debe:

• Tener actividades empresariales reales en Malta
• Emplear personal cualificado localmente
• Realizar gastos sustanciales en Malta
• Tomar decisiones operativas en Malta

El fallo aplica desde enero de 2025. No hay prórroga: quien no esté compliant para entonces pierde sus ventajas fiscales en la UE. Y sí, las autoridades maltesas ya están revisando activamente.

Revisión del sistema de devolución fiscal de Malta por la OCDE

La OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico – el vigilante mundial fiscal) ha examinado el famoso sistema de devolución de impuestos de Malta. Resultado: Malta debe “armonizar” su sistema antes de 2026.

¿Qué te implica esto?

Interpretación del tratado de doble imposición Malta-Cyprus

Un tribunal maltés ha endurecido el criterio sobre el tratado de doble imposición con Chipre (un acuerdo para evitar pagar impuestos en ambos países). Especialmente afectadas: sociedades que invierten en Malta vía holdings en Chipre.

La nueva interpretación exige que al menos el 50% de la actividad empresarial realmente ocurra en el país que concede los beneficios fiscales. Nada de estructuras solo de papel.

¿Qué significa para ti? Si tienes una estructura Malta-Cyprus, tendrás que demostrar actividad real en ambos países. De lo contrario, el tratado ya no aplica.

Impactos para Malta Holdings y sociedades participadas

Vayamos a lo esencial: ¿qué implican estos fallos para tu holding en Malta? Supongo que no eres jurista (si lo eres: respeto por tu tenacidad), así que te traduzco las consecuencias prácticas.

Malta Holdings bajo presión: Las nuevas reglas del juego

Hasta ahora, las Malta Holdings eran el Ferrari de las estructuras fiscales europeas: impuestos bajos, compliance sencillo, y acceso UE para todas las inversiones. Eso va a cambiar radicalmente.

A partir de 2025, tu holding en Malta debe cumplir con lo siguiente:

1. Gestión operativa: Al menos el 75% de las decisiones estratégicas deben tomarse en Malta
2. Personal cualificado: Al menos un empleado a tiempo completo y con la formación adecuada
3. Gasto relevante: Al menos el 2% del patrimonio social gastado anualmente en Malta
4. Presencia física: Oficinas reales, no solo una dirección postal

Según la Malta Financial Services Authority, solo el 40% de las Holdings maltesas cumplen actualmente estos criterios. Es decir: el 60% debe adaptarse o perderá sus beneficios fiscales.

Estructuras de holding de IP: el foco puesto sobre ellas

Si gestionas tu propiedad intelectual (patentes, marcas, licencias de software) a través de una sociedad en Malta, ten aún más cuidado. Las nuevas normas dictan:

• Funciones DEMPE en Malta: Desarrollo, mejora, mantenimiento, protección y explotación de la IP deben probarse en Malta
• Actividades de I+D: Al menos el 25% de la I+D debe realizarse en Malta
• Documentación: Registro exhaustivo de todas las actividades relacionadas con la IP

La realidad: la mayoría de las holdings de IP aún mantienen estas funciones en Alemania, Suiza u otros países y solo hacen la licencia por Malta. A partir de 2025, eso ya no será suficiente.

Holdings de inmuebles: Nuevas directrices de valoración

Las sociedades maltesas que poseen bienes raíces en la UE encaran nuevos retos. El fallo del TJUE ha dejado claro: también estas deben probar actividad empresarial sustancial.

En concreto:

La cruda realidad: muchos holdings inmobiliarios deberán repensar su estructura. Los costes de compliance pueden comerse rápidamente los beneficios fiscales.

Nuevos requisitos de compliance: Qué cambia exactamente

Ahora va en serio. Estas nuevas sentencias implican no solo reglas distintas, sino también más papeleo, más documentación y, sin duda, más costes. Te guío a través del laberinto de compliance para que no tropieces.

Economic Substance Test: El nuevo estándar

Desde enero de 2025, todas las sociedades maltesas deben superar un Economic Substance Test (prueba de sustancia económica). No es una revisión puntual, sino una auditoría anual realizada por la MFSA.

El test incluye cinco componentes:

1. Ciga-Test (actividades generadoras de ingresos principales): Probar que las actividades fuente de ingresos tienen lugar en Malta
2. Adequate Employees Test: Al menos un empleado cualificado a tiempo completo o proveedor externo
3. Adequate Expenditure Test: Gastos relevantes en Malta (al menos el 2% del patrimonio social)
4. Physical Presence Test: Oficinas reales en Malta
5. Decision Making Test: Las decisiones estratégicas se toman en Malta

¿El ratio de suspensos? Según el programa piloto de la MFSA, solo el 35% de las empresas lo aprueban a la primera. No sorprende, pero desalienta.

Nuevas obligaciones de documentación: La montaña de papeles

Las nuevas exigencias de compliance traen consigo una verdadera montaña de papeles. A partir de 2025 debes conservar y presentar, si te lo solicitan:

• Monthly Activity Reports: Informes mensuales de todas las actividades empresariales
• Employee Time Sheets: Control detallado de horas de todos los empleados en Malta
• Decision Protocols: Actas de todas las decisiones estratégicas con lugar y participantes
• Expenditure Documentation: Justificantes completos de todos los gastos en Malta
• Third-Party Service Agreements: Contratos con proveedores malteses

Mi consejo: empieza con la documentación ya. Hacer compliance retroactivo es una pesadilla y a veces, sencillamente, imposible.

Nuevas obligaciones de reporte: Qué, cuándo y dónde informar

La MFSA ha introducido nuevas obligaciones de reporte que debes conocer:

Las multas se han puesto serias. Malta va en serio con el compliance.

Costes de compliance: Qué debes prever

Hablemos de dinero. Cumplir los nuevos requisitos cuesta. Aquí una estimación realista según precios 2024:

• Setup de Economic Substance: €15.000 – €25.000 (pago único)
• Compliance anual: €8.000 – €15.000
• Consultoría adicional: €3.000 – €8.000 al año
• Oficina en Malta: €2.000 – €5.000 al año
• Empleado/Proveedor Malta: €25.000 – €45.000 al año

Total estimado: €53.000 a €98.000 anuales para un cumplimiento completo. Mucho más que antes, pero aún más barato que las consecuencias por incumplimiento.

Acciones prácticas para sociedades existentes en Malta

¿Tienes una sociedad en Malta y te preguntas: “¿Qué hago concretamente?” Aquí tienes tu hoja de ruta. Sin pánico, pero, eso sí, no lo dejes para luego. El tiempo apremia.

Acciones inmediatas: Lo que debes hacer esta semana

Prioridad uno: Revisa el estatus de tu sociedad. Debes saber dónde estás antes de decidir adónde ir.

1. Auditoría de compliance: Encarga una revisión a un especialista en Malta. Coste: €2.000-€5.000, pero es esencial.
2. Documenta actividades empresariales: Haz un listado de todas las actividades de los últimos 12 meses
3. Actualiza la titularidad real (beneficial ownership): Verifica que todos los titulares estén correctamente informados
4. Revisa contratos con proveedores malteses: Examina todos los acuerdos de servicios existentes

Plazo: máximo 2 semanas. No te lo puedes permitir más tiempo.

Acciones a medio plazo: Próximos 6 meses

Ahora llegan los ajustes estructurales. Es lo más laborioso, pero también lo más importante.

Construir Economic Substance

Tienes tres opciones para establecer la sustancia económica:

Mi recomendación: comienza con un proveedor cualificado de servicios y avanza al modelo híbrido a medida que crece el negocio. Empleado propio, solo para negocios de volumen significativo.

Establecer oficina en Malta

Olvídate de oficinas compartidas o virtuales. Ahora la MFSA realiza inspecciones presenciales. Necesitas:

• Espacio de oficina dedicado: Al menos 20 m² solo para tu empresa
• Infraestructura IT: Ordenadores, Internet y teléfono local
• Archivo documental: Documentación física de todos los papeles clave
• Salas de reuniones: Para juntas y negociaciones

Coste: €1.500-€3.000 al mes en Valletta/Sliema. Más barato en Attard o Mosta, pero aumenta el trayecto.

Estrategia a largo plazo: Próximos 2 años

Ahora toca planificar una estrategia de compliance sostenible. El objetivo: que tu sociedad en Malta sea compliant y a la vez rentable.

Optimización de modelo de negocio

Convierte los requisitos de compliance en oportunidad de negocio:

• Malta como hub empresarial real: Traslada actividades reales a Malta
• Expansión en la UE: Usa Malta como plataforma para el mercado europeo
• Búsqueda de talento: Malta cuenta con grandes profesionales, especialmente en FinTech y gaming
• Networking: Construye relaciones empresariales reales en Malta

Muchos socios descubren que operar realmente en Malta es una ventaja estratégica, no solo un requisito de compliance. Malta es pequeña, pero muy bien conectada.

Desarrollar una estrategia de salida

Sé realista: si los costes de compliance superan las ventajas fiscales, necesitas un plan de salida. La buena noticia: disolver o trasladar una sociedad en Malta es relativamente sencillo.

Opciones de salida:

1. Liquidación societaria: 6-12 meses, coste €5.000-€8.000
2. Traslado a Cyprus: 8-15 meses, coste €15.000-€25.000
3. Fusión con otra sociedad existente: 4-8 meses, coste €8.000-€15.000

Tenlo planificado como opción B, pero céntrate primero en la opción A: lograr compliance en Malta.

Lo que los nuevos deben tener en cuenta ahora en sociedades maltesas

¿Estás pensando en crear una sociedad en Malta? Espera, respira y lee esto con atención. La época en la que creabas una Malta Limited fácilmente ha quedado atrás. Eso no significa que sea imposible, pero es mucho más exigente.

Sociedad en Malta en 2025: ¿Aún tiene sentido?

La respuesta honesta: depende. Las sociedades de Malta todavía son atractivas fiscalmente y ofrecen ventajas reales. Pero solo si estás dispuesto a invertir en verdadera sustancia.

Malta sigue siendo interesante si:

• Volumen empresarial relevante: Mínimo €500.000 de facturación anual
• Operación europea real: Utilizas Malta como hub genuino en la UE
• Enfoque a largo plazo: Mínimo 5 años de horizonte de inversión
• Presupuesto para compliance: €50.000+ anuales para cumplimiento completo

Malta ya no tiene sentido para:

• Estructuras puramente holding sin actividad operativa
• Empresas pequeñas (menos de €200.000 anuales)
• Optimización fiscal a corto plazo (menos de 3 años)
• Estructuras sin una auténtica actividad comercial europea

Los nuevos mínimos para fundar en Malta

Desde las sentencias de 2024, Malta ha endurecido los requisitos mínimos para nuevas sociedades. Desde el primer día debes poder probar:

Es otra liga respecto a antes. La MFSA revisa cada solicitud y rechaza alrededor del 30% de ellas.

Proceso de constitución 2025: Paso a paso

El proceso se ha ampliado de 4-6 semanas a 3-4 meses. Así es como funciona ahora:

Fase 1: Preparación (4-6 semanas)

1. Asesoramiento especializado: Abogado en Malta o consultoría específica (€3.000-€5.000)
2. Estrategia de Economic Substance: Plan detallado de actividades en Malta
3. Oficina: Búsqueda y alquiler del espacio local
4. Contratos con proveedores: Acuerdos con prestadores de servicios malteses cualificados

Fase 2: Solicitud (6-8 semanas)

1. Constitución: Registro de la sociedad en Malta Business Registry
2. Solicitud MFSA: Tramitación de licencias requeridas
3. Registro fiscal: Alta ante autoridades fiscales maltesas
4. Entrega del Economic Substance Plan: Presentación del plan de sustancia

Fase 3: Puesta en marcha (4-6 semanas)

1. Apertura de cuenta bancaria: Cuenta de empresa en banco maltés
2. Implementación de compliance: Sistema de reportes y controles
3. Lanzamiento operacional: Inicio de la actividad empresarial real
4. Primer reporte de compliance: Primeras presentaciones ante la MFSA

Coste total estimado: €25.000-€40.000. Más que antes, pero aún más bajo que las sanciones por incumplimiento.

Estructuras alternativas: Qué sigue funcionando

Si Malta resulta demasiado compleja, existen alternativas. Pero ojo: la UE endurece sus reglas en todas partes. Aun así, quedan opciones útiles:

• Estonia e-Residency + OÜ: Para empresas digitales, compliance bajo
• Cyprus Limited: Beneficios similares a Malta, menos exigente en sustancia económica
• Ireland Limited: Para operaciones reales, sistema probado
• Luxembourg S.à r.l.: Para holdings con gestión activa de activos

Mi consejo: asesórate a fondo antes de decidir. El panorama fiscal evoluciona rápido y lo que funciona hoy, mañana puede ser un problema.

Perspectiva: ¿Hacia dónde va la legislación en Malta?

No tengo bola de cristal, pero hay varias tendencias claras. Malta está bajo presión: de la UE, la OCDE, otros estados miembros. El rumbo: más sustancia, más transparencia, más compliance.

¿Qué viene en 2025 y 2026?

Basándonos en los proyectos legales actuales de la UE y las directrices OCDE, esto es lo que nos espera:

2025: Sustancia económica como estándar

• Test de sustancia obligatorio: Todas las empresas maltesas deben probar sustancia económica
• Multas aumentadas: Hasta €100.000 por infracciones graves
• Reporte en tiempo real: Declaraciones trimestrales en vez de anuales
• Intercambio automático UE: Datos compartidos automáticamente con todos los países UE

2026: Implementación de OCDE Pilar Dos

Esto lo cambiará todo. El Pilar Dos de la OCDE (Global Minimum Tax, impuesto mínimo global del 15%) entra en vigor. ¿Qué supone para Malta?

No es el fin de las sociedades maltesas, pero sí de las ventajas fiscales extremas. Malta tendrá que reinventarse.

La respuesta de Malta: Nueva estrategia

Malta no se queda de brazos cruzados. El gobierno ya anunció un nuevo enfoque: “Calidad en vez de cantidad”. Buscará menos sociedades, pero más sustancia real.

Los nuevos incentivos

Malta desarrolla nuevos incentivos compatibles OCDE:

• Incentivos a la innovación: Ventajas fiscales para I+D real en Malta
• Subvenciones de empleo: Bonos por crear puestos en Malta
• Digital Nomad Hub: Visados y reglas fiscales especiales para empresas digitales
• Incentivos verdes: Ventajas para inversiones sostenibles

Nuevo modelo Malta: Substance as a Service

Curiosa es la nueva propuesta de Malta: “Sustancia como servicio”. En vez de que cada empresa desarrolle su propia sustancia, habrá hubs que ofrezcan ese servicio a varias compañías.

El concepto:

1. Business Hubs en Malta: Complejos modernos con infraestructura común
2. Equipos cualificados: Equipos expertos que dan servicios a varias sociedades
3. Compliance as a Service: Gestión profesional de cumplimiento por proveedores certificados
4. Precios transparentes: Tarifas fijas por nivel de sustancia garantizado

Puede funcionar. Malta siempre ha encontrado soluciones prácticas a retos regulatorios.

Pronóstico a largo plazo: Malta en 10 años

Mi visión para Malta en 2035:

• Menos, pero empresas más grandes: De 85.000 holdings a unas 25.000 sociedades con actividad real
• Hub empresarial real: Malta como centro para negocios UE-África y FinTech
• Posicionamiento premium: Mayor coste, pero mayor calidad en los servicios
• Especialización: Enfoque en gaming, FinTech, shipping y energías renovables

Malta sobrevivirá e incluso podría salir reforzada. Pero será una Malta distinta: menos paraíso fiscal, más centro de negocios real.

¿Qué implica para ti? Si piensas a largo plazo y tienes voluntad de invertir en una verdadera estructura, Malta seguirá siendo atractiva. Si solo buscas ventajas rápidas, mejor busca otras opciones.

Preguntas frecuentes sobre la jurisprudencia actual para sociedades maltesas

Aquí tienes las respuestas a las preguntas que más me han hecho estas semanas. Directo, claro y sin jerga legal.

Preguntas básicas sobre la nueva jurisprudencia

¿Mi sociedad maltesa se ha vuelto ilegal?

No, en absoluto. Las nuevas sentencias no hacen ilegales las sociedades existentes, solo endurecen los requisitos de compliance. Tienes hasta final de 2024 para adaptarte. Después, podrías perder ventajas fiscales o recibir sanciones.

¿Tengo que actuar ya o puedo esperar?

Actúa ya. Las reglas nuevas se aplican desde enero de 2025 y muchas adaptaciones llevan meses. Si esperas hasta diciembre de 2024, no tendrás tiempo. Además, los proveedores están saturados, así que cuanto antes empieces, mejor acceso tendrás.

¿Cuánto cuesta poner mi sociedad maltesa al día?

Costes realistas: €15.000-€25.000 una vez para el setup, luego €35.000-€60.000 al año para el compliance continuo. Más que antes, pero sigue saliendo más barato que moverte a otro país europeo o asumir multas por incumplimiento.

Requisitos de Economic Substance

¿Qué significa exactamente “sustancia económica”?

Sustancia económica significa actividad empresarial real en Malta. Necesitas al menos un empleado o proveedor cualificado y local, oficinas reales, gastos sustanciales en Malta, y que las decisiones clave se tomen allí. Las sociedades “de buzón” ya no sirven.

¿Puedo cubrir la sustancia económica con un proveedor de servicios?

Sí, pero el proveedor debe estar cualificado y autorizado por la MFSA. Debe realizar actividades reales para tu sociedad, no solo tareas administrativas. Coste: €25.000-€40.000 por año para uno bueno.

¿Es suficiente una oficina compartida para Economic Substance?

No, desde 2024 ya no. Necesitas un espacio dedicado de oficina, usado exclusivamente por tu empresa. Shared offices o virtual offices ya no cumplen el estándar.

Compliance y obligaciones de reporte

¿Qué nuevas declaraciones tengo que presentar?

Desde 2025: Economic Substance Report (anual hasta el 31 de marzo), Beneficial Ownership Report (anual hasta el 15 de enero), Activity Change Notifications (en 30 días), y Cross-Border Transaction Reports (trimestral). Las multas han subido considerablemente.

¿Qué pasa si no cumplo las nuevas obligaciones?

Las multas son serias: entre €5.000 y €25.000 por declaración omitida, e incluso disolución de la sociedad por reincidencia. Malta está firme con el cumplimiento.

¿Puedo encargarme del compliance yo mismo o necesito profesionales?

En teoría puedes, en la práctica es muy arriesgado. Las normas son complejas y cambian rápido. La ayuda profesional cuesta €5.000-€15.000 al año, pero un error puede costarte €25.000 o más.

Implicaciones fiscales

¿Pierdo mis beneficios fiscales con las nuevas normas?

No de inmediato, pero ahora tienes que esforzarte mucho más. El Malta Refund System sigue operativo, pero solo para sociedades con verdadera economic substance. Sin sustancia, no hay ventaja fiscal.

¿Qué supone OCDE Pilar Dos para mi sociedad en Malta?

Desde 2026, se aplicará un impuesto mínimo global del 15%. Eso significa que, aunque Malta cobre menos, tu país de origen completará hasta el 15%. Las ventajas extremas desaparecen, pero el 15% sigue siendo atractivo versus Alemania (30%+) u otros países de alta tributación.

Implementación práctica

¿Cómo encuentro un buen proveedor en Malta?

Busca autorización MFSA, mínimo 5 años de experiencia en economic substance y referencias de clientes. Los buenos cuestan €25.000-€40.000 anuales. Los más baratos suelen esconder sorpresas.

¿Me conviene disolver mi sociedad en Malta o adaptarla?

Depende del volumen de negocio. Norma general: si la facturación es menor de €300.000, la adaptación ya no compensa. Si superas los €500.000, casi siempre sí. En la zona intermedia, haz cálculos de caso.

¿Puedo trasladar mi sociedad Malta a otro país de la UE?

Sí. Especialmente Chipre, Irlanda o Luxemburgo son alternativas. Coste: €15.000-€30.000 y 8-15 meses. Pero ojo: otros países de la UE también endurecen sus normas. Malta no es el único país bajo presión de compliance.