Índice Dividendos en Malta: Lo que debes saber como inversor internacional Comprender el sistema fiscal maltés para rendimientos de capital Fiscalidad de dividendos en Malta: Tipos impositivos y exenciones en detalle Convenios de doble imposición: Tu protección contra la doble tributación Optimizar tus rendimientos de capital en Malta: 7 estrategias legales Registrar la obligación fiscal: Paso a paso para ser contribuyente en Malta Evitar las trampas fiscales más comunes con dividendos en Malta Ejemplos prácticos: Optimización de dividendos según tipo de inversor Preguntas frecuentes Dividendos en Malta: Lo que debes saber como inversor internacional Te entiendo perfectamente: te sientas delante de tu cartera de acciones, ves que llegan los pagos de dividendos y te preguntas: ¿Cómo demonios tengo que tributar esto en Malta? Tras tres años en la isla y decenas de citas con la Malta Revenue Authority, puedo asegurarte: es más complicado que descifrar el horario del bus en Valletta, pero bastante más lógico. En Malta, los dividendos se consideran básicamente ingresos de capital (capital income) — es decir, beneficios procedentes de inversiones como acciones, fondos o ETFs. A diferencia de Alemania, aquí no existe un impuesto fijo del 25% sobre las ganancias de capital. En su lugar, tus dividendos tributan según una escala progresiva que comienza en el 0% y puede llegar hasta el 35%. ¿Quién debe tributar los dividendos en Malta? La respuesta depende de tu estatus fiscal. Como residente fiscal, tienes que declarar en Malta todos tus ingresos globales – incluidos dividendos de acciones alemanas, estadounidenses o japonesas. Si eres no residente, solo tributarás por rendimientos procedentes de fuente maltesa. Pero ojo: Malta tiene una peculiaridad que a menudo pasa desapercibida. Incluso como no residente, puedes optar por presentar una declaración en Malta si te resulta más ventajoso. Con ingresos bajos, esto puede tener sentido. La gran diferencia respecto a Alemania En Alemania, conoces bien el impuesto de retención: 25% más el recargo de solidaridad y listo. Malta funciona de otra forma. Aquí los dividendos se consideran ingresos ordinarios y se suman al total de tu declaración de la renta. Esto significa: Con ingresos bajos, pagarás mucho menos que el 25% Con ingresos altos, puede salirte más caro Te beneficias de exenciones personales La compensación de pérdidas es mucho más flexible ¿Qué significa para ti? Que hay que sacar la calculadora: no existe un “Malta es más barato” o “Alemania es más económico” universal. Comprender el sistema fiscal maltés para rendimientos de capital A Malta le encanta la complejidad — lo notarás en cuanto pongas un pie en el Inland Revenue Department en Floriana. Pero no te preocupes, te lo explico para que puedas entenderlo tranquilamente tomando un café en Sliema. Progresividad en lugar de tipo fijo: así funciona la tributación Frente al modelo alemán de impuesto fijo, Malta utiliza un sistema progresivo para todos los ingresos: cuanto más ganas, mayor es el tipo impositivo. Los dividendos se tratan igual que los ingresos del trabajo. Ingresos anuales (EUR) Tipo impositivo Ejemplo con 10.000€ en dividendos 0 – 9.100 0% 0€ de impuestos 9.101 – 14.500 15% 135€ de impuestos 14.501 – 19.500 25% 1.385€ de impuestos 19.501 – 60.000 25% 2.500€ de impuestos Más de 60.000 35% 3.500€ de impuestos Residente vs. No residente: la batalla por el estatus Aquí se pone interesante. Malta distingue entre tres categorías y tu estatus determina tu carga fiscal: Residente maltés: Si vives más de 183 días al año en Malta o tienes aquí tu centro de vida. En ese caso, tributas en Malta por todos tus ingresos globales, incluidos los dividendos de acciones alemanas del DAX. No residente: Menos de 183 días al año en Malta. Solo tributas por rendimientos procedentes de fuente maltesa. Dividendos de acciones extranjeras quedan exentos — al menos en Malta. Residente no domiciliado: Este es el secreto fiscal de Malta. Eres residente pero solo tributas por los ingresos que sean remesados (transferidos) a Malta. Los dividendos que permanecen en cuentas en el extranjero están exentos. ¿Suena demasiado bien? Tiene truco: los requisitos son estrictos. La remittance basis: el paraíso fiscal maltés para los adinerados La remittance basis funciona como un club VIP fiscal. Pagas un impuesto mínimo de 5.000 € al año y solo tributas por lo que realmente transfieres a Malta. ¿El truco? No puedes ser ciudadano maltés y debes demostrar que no tienes domicilio allí. ¿Qué implica esto para ti? Si naciste en el extranjero y puedes moverte con flexibilidad, es un sueño. Para asalariados normales, es más difícil de lograr. Fiscalidad de dividendos en Malta: Tipos impositivos y exenciones en detalle Ahora vamos al grano. Tras un año indagando con asesores fiscales malteses y varios intentos en el Departamento, he recopilado los tipos actuales para 2025. Spoiler: es menos caro de lo que piensas. Escala de tipos en Malta para 2025 Malta ha ajustado levemente su tabla fiscal para 2025. Buenas noticias: Ha subido el mínimo exento. Malas noticias: También el tipo máximo. Tramo de ingresos Tipo impositivo Impuesto máximo en ese tramo 0€ – 9.100€ 0% 0€ 9.101€ – 14.500€ 15% 810€ 14.501€ – 19.500€ 25% 1.250€ 19.501€ – 60.000€ 25% 10.125€ Más de 60.000€ 35% Ilimitado Exenciones y deducciones prácticas Malta otorga varias deducciones y exenciones que pueden reducir considerablemente tu factura fiscal. La más importante es la Personal Allowance de 9.100€ al año (actualizado para 2025). Es decir: los primeros 9.100€ de ingresos totales están exentos. Además, existen: Parent Allowance: 1.020€ por padre mayor de 65 años Spouse Allowance: Hasta 1.020€ para cónyuges no trabajadores Blind Person Allowance: 1.590€ para personas con discapacidad visual Pensioner Allowance: 1.470€ adicionales para pensionistas mayores de 65 Ejemplo práctico: Tributación óptima de dividendos Tomemos a la Dra. Mara, de Suiza. Tiene una pensión de 30.000€ y recibe además 15.000€ en dividendos internacionales. ¿Cuánto pagará en Malta? Ingresos totales: 45.000€ Menos el mínimo exento: 45.000€ – 9.100€ = 35.900€ Menos exención de pensionista: 35.900€ – 1.470€ = 34.430€ Cálculo del impuesto: Primeros 5.400€ al 15%: 810€ Siguientes 5.000€ al 25%: 1.250€ Restantes 24.030€ al 25%: 6.008€ Impuesto total: 8.068€ (equivale al 17,9% del ingreso bruto) En comparación: En Alemania, solo los 15.000€ de dividendos tributarían ya 3.750€ – y habría que sumar impuestos a la pensión. Convenios de doble imposición: Tu protección contra la doble tributación Llega el tema con el que hasta los asesores fiscales malteses sudan la gota gorda: Convenios de Doble Imposición (DBA). ¿Las buenas noticias? Malta tiene acuerdos con casi todos los países relevantes. ¿Las malas? Los detalles son tan complejos como un cruce de rotondas en Valletta en hora punta. ¿Qué son realmente los convenios de doble imposición? Un convenio de doble imposición es un acuerdo entre dos países para evitar que pagues impuestos dos veces por los mismos ingresos. Habitualmente, en dividendos funciona de dos formas: Método de imputación: Pagas en ambos países, pero el impuesto extranjero se deduce del maltés. Método de exención: Un país renuncia totalmente a gravar el ingreso. Convenios principales de Malta para dividendos País Retención en origen sobre dividendos Particularidades Alemania 5% / 15%* *5% si la participación >25% Suiza 5% / 15%* *5% si la participación >10% USA 15% Necesario presentar formulario W-8BEN Países Bajos 5% / 15%* *Depende del porcentaje de participación Luxemburgo 5% / 15%* Muy ventajoso para fondos de inversión Procedimiento para dividendos extranjeros Vamos a los hechos. ¿Tienes acciones alemanas y cobras dividendos? El proceso es el siguiente: Paso 1: Alemania retiene el 25% de impuesto (más Soli e impuesto eclesiástico) Paso 2: Gracias al convenio, puedes limitar la retención al 5% o 15% Paso 3: En Malta declaras el importe bruto del dividendo Paso 4: El impuesto retenido en Alemania se descuenta del impuesto maltés ¿Suena fácil? No lo es. Hay que hacer solicitudes activas, si no, pagas por duplicado. El truco W-8BEN para acciones estadounidenses Con acciones americanas el tema es más interesante. Sin formulario, un alemán paga 30% de retención en USA. Cumpliendo la “burocracia adecuada”, solo el 15%. Como residente maltés, puedes usar el convenio con USA – también 15%. ¿El truco? Solicita como residente en Malta el formulario W-8BEN-E a tu bróker. Así solo te retendrán el 15% – y este importe se descuenta en Malta. ¿Qué implica para ti? Menos burocracia, menos impuestos, más rentabilidad. Pero es clave conocer y cumplimentar los formularios. Optimizar tus rendimientos de capital en Malta: 7 estrategias legales Después de dos años experimentando con la fiscalidad maltesa he reunido unos trucos que son legales y funcionan. Nada de estructuras offshore ni zonas grises — solo aprovechar bien lo que la ley permite. Estrategia 1: El momento de los pagos de dividendos Malta grava los dividendos en el año de la entrada efectiva, no en el de la distribución. Es decir: si recibes dividendos en diciembre pero los transfieres a tu cuenta maltesa en enero, tributarás en el siguiente ejercicio. ¿Beneficio práctico? Puedes repartir la carga fiscal en varios años e incrementar dividendos en ejercicios con menos ingresos. Estrategia 2: ETFs acumulativos en vez de distributivos Los ETFs de acumulación no distribuyen dividendos, sino que los reinvierten automáticamente. En Malta solo se gravan como plusvalías cuando los vendas – y estos tributan de modo diferente, habitualmente más ventajoso. Tipo de ETF Tributación en Malta Ventaja Distributivo Cada año como dividendo Liquidez inmediata Acumulativo Solo al vender Diferimiento fiscal + interés compuesto Estrategia 3: Sacar todo el partido al estatus Non-Dom Si puedes acceder al estatus non-domiciled, es un filón. Solo tributas por lo transferido a Malta. La jugada: Los dividendos se acumulan en cuentas extranjeras Solo transfieres a Malta lo que necesitas para vivir El resto sigue exento de impuestos Impuesto mínimo: 5.000€ al año (a menudo mejor que el progresivo) Estrategia 4: Maximizar la compensación de pérdidas Malta permite compensar pérdidas de capital con ganancias, sin límite temporal. Eso significa: pérdidas de 2020 pueden compensar dividendos en 2025. Cómo hacerlo: Recopila tus certificados de pérdidas Entrégalos con la declaración anual Compensa estratégicamente respecto a dividendos elevados Estrategia 5: Tributación separada para parejas Malta permite la tributación separada del matrimonio. Si uno de los cónyuges tiene ingresos bajos o nulos, puedes atribuirle dividendos estratégicamente para aprovechar un tipo menor. Estrategia 6: Pensiones vs. dividendos Malta grava pensiones extranjeras de manera diferente a los dividendos. A veces, es más beneficioso invertir en productos similares a pensiones que en acciones que paguen muchos dividendos. Es necesario un asesoramiento individualizado. Estrategia 7: El momento para ser residente Si tienes flexibilidad, puedes planear tu residencia en Malta con cabeza. En años con muchos dividendos te quedas menos de 183 días; en años con ingresos bajos, te conviertes en residente y aprovechas las exenciones. ¿Qué implica para ti? Con la estrategia adecuada puedes reducir tu carga tributaria a la mitad. Eso sí: el fraude fiscal es ilegal y en Malta se castiga duramente. Registrar la obligación fiscal: Paso a paso para ser contribuyente en Malta Ahora entra lo práctico. ¿Has decidido tributar tus dividendos en Malta? Entonces no hay escapatoria: hay que pasar por el Inland Revenue Department. Te explico el proceso que viví en primera persona — incluyendo las trampas que debes evitar. Paso 1: Solicita tu número de contribuyente Antes de pensar siquiera en declarar la renta, necesitas tu Tax Identification Number (TIN) maltés. Similar a la Steuer-ID alemana, pero con más burocracia. Documentos necesarios: Pasoporte o DNI (original + copia) Prueba de dirección en Malta (contrato de alquiler o certificado de residencia) Formulario de solicitud de número fiscal (está online) Justificante de ingresos (contrato de trabajo, carta de pensión, etc.) Dónde y cuándo: Inland Revenue Department, Floriana Lunes a viernes: 8:00-11:30 y 13:15-15:00 ¡Ojo! Los viernes por la tarde está cerrado. Calcula al menos 2-3 horas. No por el trámite, sino por la espera: llévate un libro. Paso 2: Determina tu estatus de residencia Aquí se juega cuánto tributarás. Malta diferencia varios estatus residenciales, y las transiciones pueden ser sutiles. Estatus Requisito Obligación fiscal No residente Menos de 183 días Solo rentas maltesas Residente ordinario Más de 183 días + centro de vida Ingresos globales No domiciliado Nacido fuera de Malta + requisitos especiales Solo ingresos remesados Mi consejo: busca asesoría antes de tomar una decisión. Un estatus erróneo puede salir caro. Paso 3: Presenta tu primera declaración En Malta, la declaración se llama Income Tax Return y es sorprendentemente amigable — al menos si lo comparas con Alemania. Fechas clave: Ejercicio fiscal: 1 de enero al 31 de diciembre Plazo: 30 de junio del año siguiente Ampliación posible hasta el 31 de octubre (con tasa extra) ¿Qué hay que declarar? Todos los dividendos, incluso extranjeros Retenciones ya pagadas en el extranjero Otros ingresos (trabajo, pensión, alquileres) Deducciones y exenciones personales Paso 4: Date de alta en el portal online Malta ha dado el salto al siglo XXI: el Portal Tributario Online funciona de verdad. Una vez registrado puedes: Presentar la declaración online Ver tus pagos Descargar notificaciones Contactar con la administración fiscal La inscripción tarda alrededor de una semana — cosas de Malta. Errores comunes de principiantes Error 1: No declarar impuestos pagados en el extranjero Aunque ya hayas pagado impuesto en Alemania, debes declarar los dividendos en Malta. La retención alemana solo se descuenta si la declaras. Error 2: No aprovechar las exenciones Muchos olvidan las allowances personales. El mínimo exento de 9.100€ más otros descuentos puede ahorrarte miles de euros. Error 3: Errores al convertir divisas Malta exige declarar en euros, pero tus dividendos pueden estar en USD o CHF. Usa el tipo del BCE del día de cobro, no el del final de año. ¿Qué implica para ti? Bien preparado, puedes darte de alta en un solo día. Sin preparación, acabarás siendo cliente fijo en Floriana. Evitar las trampas fiscales más comunes con dividendos en Malta Las he cometido todas — las típicas meteduras de pata al tributar dividendos en Malta. Para que no repitas mis errores, aquí tienes los principales escollos y cómo esquivarlos. Trampa 1: Doble imposición por desconocimiento Ocurre antes de que puedas decir Għaqda tal-Malti: pagas el 25% de retención en Alemania asumiendo que ya está resuelto, y luego Malta también reclama su parte. El problema: Si no tramitas bien las solicitudes, Alemania retiene el 25% íntegramente y Malta grava además el dividendo bruto. La solución: Solicita la devolución de la retención en Alemania O bien consigue una exención para futuros dividendos Completa los formularios W-8BEN para acciones de USA Declara todos los impuestos pagados en el extranjero en Malta Trampa 2: Malinterpretar el estatus de residencia Un truco maltés: puedes volverte contribuyente por solo un día si tu hogar principal está en Malta. No solo se trata de presencia física: ¿Dónde tienes registrado tu domicilio? ¿Dónde trabajas realmente? ¿Dónde están tus lazos sociales y económicos? ¿Dónde está tu cuenta bancaria? Ejemplo real: Un empresario alemán compra piso en Sliema, se registra allí, pero sigue trabajando desde Alemania. La administración le considera residente maltés — y le exige tributar mundialmente. Trampa 3: Clasificación equivocada de ETF Aquí la cosa se complica: Malta distingue entre ETFs distributing y accumulating, pero la clasificación oficial no siempre corresponde al nombre. Un ETF llamado “Income” podría ser realmente acumulativo. El problema: Si lo clasificas mal, tributas de forma incorrecta. Los acumulativos solo tributan al vender; los distributivos, cada año. La solución: Consulta el KIID de cada ETF; ahí se especifica claramente. Trampa 4: Cambio de divisa en el momento equivocado Malta quiere cifras en euros, pero recibirás dividendos en otras monedas. Muchos usan el tipo de final de año — error: puede salir caro. Lo correcto: Tipo de referencia del BCE en el día del cobro. Con importes altos y divisas volátiles, la diferencia puede ser de cientos de euros. Fecha dividendo Cantidad USD Tipo incorrecto (31/12) Tipo correcto Diferencia 15.03.2024 $1.000 €925 (1,08) €877 (1,14) €48 15.09.2024 $1.000 €925 (1,08) €901 (1,11) €24 Trampa 5: No trasladar los saldos de pérdidas Si en 2023 tuviste pérdidas con acciones y en 2024 cobras muchos dividendos, ¡no olvides trasladar las pérdidas! Malta te deja compensarlas sin límite de tiempo, pero solo si las arrastras año tras año. Importante: Incluso cambiando de residencia, los saldos de pérdidas se mantienen. Si vuelves, puedes volver a usarlos. Trampa 6: Olvidar la seguridad social Muchos lo ignoran: como residente, puedes tener que cotizar a la seguridad social. Eso implica, aparte de los impuestos, un 10% adicional — también sobre dividendos. Excepciones: Pensionistas de la UE asegurados fuera de Malta Autónomos con cobertura privada Non-Doms bajo condiciones específicas ¿Qué implica esto? Cuenta siempre con cotizaciones, salvo que tengas confirmación de estar exento. Trampa 7: Malos tiempos pagando impuestos Malta funciona con sistema de pagos provisionales. Es decir: pagas anticipos según la renta anterior. Si tus dividendos varían mucho, puede haber sorpresas desagradables. Ejemplo: En 2023 recibiste 50.000€ en dividendos, en 2024 solo 10.000€. Malta exige el pago anticipado según los 50.000€. Solo te devuelven el exceso tras declarar. Mi consejo: solicita re-calcular el pago provisional si tus ingresos varían mucho. Ejemplos prácticos: Optimización de dividendos según tipo de inversor La teoría está bien, pero la práctica es mejor. Te muestro tres casos reales —con nombres ficticios y cifras de verdad— para que veas cómo distintos perfiles pueden optimizar la fiscalidad de sus dividendos en Malta. Caso 1: Anna – La nómada digital (29 años) Situación: Anna trabaja como project manager en remoto, gana 45.000€ al año y tiene una cartera de 30.000€. Su rentabilidad por dividendos es del 4%, es decir, 1.200€ anuales. Reto: Anna viaja mucho y nunca está más de 4 meses seguidos en un país. Técnicamente, no es residente fiscal en ningún sitio. Estrategia en Malta: Solicita la residencia fiscal (más de 183 días en la isla) Aprovecha el mínimo exento de 9.100€ SUS ingresos gravables: 45.000€ + 1.200€ – 9.100€ = 37.100€ Cálculo de impuesto: Tramo de ingresos Importe Tipo Impuesto 0 – 5.400€ 5.400€ 15% 810€ 5.401 – 10.400€ 5.000€ 25% 1.250€ 10.401 – 37.100€ 26.700€ 25% 6.675€ Impuesto total: 8.735€ (18,9% del bruto) Alternativa Alemania: ~12.500€ IRPF + 300€ de impuesto fijo = 12.800€ Ahorro: 4.065€ al año Caso 2: Dra. Mara – La pensionista adinerada (61 años) Situación: Mara cobra una pensión suiza de 60.000€ y posee acciones por valor de 500.000€. Con un 3,5% de dividendos, recibe 17.500€ anuales. Reto: Ingresos elevados y tipo fiscal alto. En Suiza pagaría unos 15.000€ en impuestos. Estrategia Malta: Non-Dom Solicita estatus non-domiciled (nació en Alemania) Transfiere solo 40.000€ a Malta para vivir 37.500€ (pensión + dividendos) permanecen en Suiza Impuesto mínimo: 5.000€ + 15% sobre importes remesados que excedan 35.000€ Cálculo: De los 40.000€ remesados – 35.000€ exentos = 5.000€ sujetos a gravamen 5.000€ × 15% = 750€ Impuesto mínimo: 5.000€ Total: 5.000€ (6,5% de los ingresos) Alternativa en Suiza: ~15.000€ Ahorro: 10.000€ al año Caso 3: Luca – El transfronterizo europeo (34 años) Situación: Luca es UX Designer italiano, trabaja 6 meses en Malta (25.000€) y 6 meses desde Italia. Su cartera le da 8.000€ en dividendos al año. Reto: Estatus de residencia complicado y convenio fiscal Italia–Malta. Estrategia en Malta: flexibilidad Divide su estancia: 180 días en Malta, 185 en Italia Sigue como no residente en Malta Los dividendos se cobran en la cuenta italiana En Malta solo tributa por el salario Comparativa: Escenario Impuesto Malta Impuesto Italia Total Residente Malta 6.240€ 0€ 6.240€ No residente Malta 2.850€ 2.160€ 5.010€ Residente Italia 0€ 7.200€ 7.200€ Solución óptima: No residente en Malta Ahorro respecto a Italia: 2.190€ por año Lecciones prácticas 1. El estatus lo es todo: Elegir entre residente, no residente o non-dom puede marcar miles de euros de diferencia. 2. El momento importa: Planificar bien domicilios y transferencias puede reducir impuestos de forma legal. 3. Visión global: Los dividendos solo no explican todo; el monto global es lo que define la estrategia óptima. ¿Qué significa para ti? Busca asesoramiento individual antes de decidir. Una primera consulta cuesta 200-500€, pero puede ahorrarte miles. Preguntas frecuentes sobre la fiscalidad de dividendos en Malta ¿Debo tributar todos los dividendos globales como residente en Malta? Sí, como residente ordinario tienes que declarar todos los dividendos sin importar su origen. Excepción: los residentes non-dom solo tributan lo transferido a Malta. ¿Cuánto se paga de impuesto por dividendos en Malta comparado con Alemania? Depende de tus ingresos totales. Con ingresos bajos (menos de 20.000€), Malta suele ser más ventajoso que el tipo fijo alemán del 25%. Con ingresos altos (más de 60.000€), Malta puede gravar hasta un 35% y salir más caro. ¿Se puede compensar la retención alemana en Malta? Sí, gracias al convenio de doble imposición, la retención alemana se descuenta del impuesto maltés. Pero debes consignarlo correctamente en la declaración de Malta. ¿Es recomendable el estatus non-dom para inversores normales? El estatus non-dom está pensado sobre todo para grandes patrimonios. Debes pagar un mínimo de 5.000€ al año y no ser ciudadano maltés. Para la mayoría de rentas normales, no compensa. ¿Cómo se gravan los dividendos de ETF en Malta? Los dividendos de ETF tributan igual que los de acciones. Importante: los ETFs acumulativos solo tributan al vender, mientras los distributivos tributan cada año. Tiene impacto en la planificación fiscal. ¿Tengo que tributar los dividendos en Malta si soy no residente? Como no residente solo tributas los rendimientos de fuente maltesa. Los dividendos de acciones alemanas, americanas u otras extranjeras están exentos en Malta — pero tributan en tu país de origen. ¿Qué exenciones existen a la hora de declarar dividendos? La principal es la Personal Allowance de 9.100€ por año. Además, hay exenciones para pensionistas (1.470€), padres mayores de 65 años (1.020€ por persona) y cónyuges no trabajadores (1.020€). ¿Cómo convierto dividendos en dólares a euros? Debes usar el tipo de referencia BCE del día en que se pagó el dividendo, no el de fin de año. En cantidades importantes, puede haber grandes diferencias. ¿Se pueden compensar pérdidas con dividendos? Sí, Malta permite compensar pérdidas de capital con dividendos y plusvalías sin límite temporal. Las pérdidas pueden arrastrarse cuanto tiempo sea necesario. ¿Cuándo hay que presentar la declaración de dividendos? La declaración fiscal maltesa debe presentarse antes del 30 de junio del año siguiente. Hay ampliación hasta el 31 de octubre pagando una tasa.
